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2024 revisión del mercado de criptomonedas y perspectivas para 2025: el ecosistema de Bitcoin lidera la innovación en infraestructura continua
HTX Ventures Revisión del mercado de criptomonedas 2024 y perspectivas para 2025: 5 sectores de desarrollo destacados
El año 2024 será un año trascendental para la industria de la encriptación. Desde la aprobación de los ETF de Bitcoin y Ethereum a principios de año, hasta el auge del mercado alcista, y el impulso de las elecciones en EE. UU., las criptomonedas como Bitcoin alcanzan valoraciones récord, influyendo cada vez más en el panorama social y político.
De cara al futuro, cinco principales sectores que mostrarán avances emocionantes en 2024 estarán bajo un estrecho seguimiento en 2025. Estos sectores incluyen el ecosistema de Bitcoin, infraestructura (Infra), Meme, inteligencia artificial (AI) y el ecosistema de TON.
Ecosistema de Bitcoin
dominancia del mercado
En el último año, la dominancia del mercado de Bitcoin ha aumentado del 45.27% al 56.81%. Esto significa que la mayor parte de la liquidez actual del mercado de criptomonedas se concentra principalmente en el ecosistema de Bitcoin, y sigue aumentando.
El ETF de Bitcoin al contado ha acumulado el 5.3% del total de Bitcoin existente, con una cantidad en cartera que ha aumentado de 629,900 monedas a 1,243,608 monedas, un incremento de 613,708 monedas. En 12 meses, la proporción de la cartera del ETF ha aumentado del 3.15% al 6.25%.
Un nuevo mercado centrado en Bitcoin como activo principal, utilizando ETF y acciones estadounidenses como canales de entrada de capital, y a través de empresas cotizadas para absorber infinitamente la liquidez en dólares, se ha inaugurado oficialmente. Por lo tanto, la necesidad de que Bitcoin desarrolle aún más su ecosistema y mejore la eficiencia del uso del capital se vuelve cada vez más evidente, lo que se logrará mediante el aumento de la demanda de BTC y el incremento de su precio.
Capa 2
En los últimos tres años, se han lanzado o completado financiamiento para 77 proyectos de Layer 2 de Bitcoin. En la primera mitad de 2024, impulsados por la ola de interés en los ETF de Bitcoin, el volumen de transacciones y el precio de los tokens de los proyectos de Layer 2 de Bitcoin de ciclos anteriores han aumentado significativamente. Estos antiguos proyectos de Layer 2 también han sido testigos de un desarrollo tecnológico adicional. Han surgido diversas soluciones de Layer 2 en Bitcoin, incluyendo Spiderchain, ZKRollup, cadenas compatibles con EVM, cadenas laterales, entre otras. Hasta la fecha, el valor total bloqueado (TVL) de Bitcoin Layer 2 ha alcanzado los 3 mil millones de dólares, contribuidos por 19 proyectos. Si se lanzan todos los proyectos de Layer 2 de Bitcoin en los próximos años, se espera que el TVL total pueda crecer al menos de 2 a 4 veces, alcanzando entre 6 mil millones y 12 mil millones de dólares.
Capa 1/ Capa de ejecución
BRC-20, Ordinals y Runes son los principales nuevos estándares de ejecución que surgieron a finales de 2023. A pesar de la caída general del mercado en el segundo trimestre, la actividad de BTC Layer 1 sigue creciendo de manera constante. Sin embargo, aunque el mercado de Bitcoin se recuperó en el tercer trimestre, este impulso de crecimiento no logró mantenerse.
otras infraestructuras de Bitcoin
A medida que aumenta la utilización de Bitcoin, también comienzan a surgir otras infraestructuras, incluidos soluciones de interoperabilidad y capas de seguridad.
En términos de interoperabilidad, los puentes y WBTC siguen siendo las soluciones de interoperabilidad predominantes en Bitcoin. Esperamos que más soluciones de interoperabilidad, incluyendo Xlink, Atomiq y Auran, se lancen en el próximo año.
En cuanto a la capa de seguridad, han comenzado a surgir soluciones de seguridad relacionadas con Bitcoin. Babylon es un ejemplo típico, ya que ha desarrollado un protocolo de compartición de seguridad para Bitcoin, que incluye sellos de tiempo de Bitcoin y participación de Bitcoin.
Además, con la aparición de nuevas tecnologías, como la capa de disponibilidad de datos (capa DA), el potencial valor de uso de Bitcoin se libera aún más. Nubit es un participante clave en el campo DA de Bitcoin.
si la actualización de 2025 pasa a través de OP_CAT es clave
La actualización de Taproot ha dotado a la red principal de Bitcoin de la capacidad de emitir activos. Desde el surgimiento de los inscripciones BRC-20 y el mercado de NFTs Ordinals en 2023, hasta el lanzamiento posterior de protocolos de emisión de activos como ARC-20 y SRC-20, y la aparición de infraestructuras como Bitcoin Layer 2, Bitcoin Restaking y LST, y puentes entre cadenas de Bitcoin, todo el ecosistema ha crecido rápidamente. Luego, tras la conferencia de Bitcoin en julio de 2024, el mercado volvió a centrar su atención en BTCFi nativo que puede lograr un modelo descentralizado y no envuelto, como las stablecoins.
Actualmente, mediante técnicas criptográficas como los contratos de registro cuidadoso (DLC) y las firmas adaptadoras (Adaptor Signature), los desarrolladores pueden programar contratos financieros en el script de Bitcoin que dependen de eventos externos, asegurando la permisividad sin licencias en proyectos de stablecoin y préstamos durante la liquidación, y garantizando la permisividad sin licencias de las operaciones comerciales múltiples a través de transacciones de Bitcoin de firma parcial (PSBT). Sin embargo, esto aún involucra en cierta medida la lógica de la teoría de juegos, es decir, evitar comportamientos maliciosos por parte de los proyectos al aumentar el costo de hacer daño, en lugar de lograr una descentralización total desde el nivel de los contratos inteligentes. El proyecto de stablecoin Shell Finance, que pronto lanzará su red principal, ha adoptado este enfoque.
Lo que realmente puede cambiar la situación es OP_CAT. Una vez que OP_CAT se apruebe, los desarrolladores podrán utilizar lenguajes de programación avanzados nativos de Bitcoin como sCrypt para implementar el desarrollo de contratos inteligentes completamente descentralizados y transparentes en la red principal de Bitcoin. Actualmente, el Layer 2 de Bitcoin también puede convertirse en ZK Rollup, lo que permitirá que la escala total de BTCFi aumente significativamente.
Con el apoyo dual del macromercado y la infraestructura, creemos que Bitcoin experimentará un aumento adicional en la demanda del mercado en los próximos dos años.
Infraestructura (Infra)
En 2024, la infraestructura sigue siendo una de las áreas más atractivas de la industria de encriptación. La combinación de capital y tecnología ha impulsado el rápido desarrollo de proyectos como Layer 1, Layer 2 y middleware. La continua actualización y construcción del ecosistema de Ethereum, así como la mejora de costos y rendimiento de Layer 2; el rápido desarrollo de otros Layer 1 de alto rendimiento liderados por Solana; la profundización continua del patrón multichain; proyectos representados por EigenLayer que mejoran la seguridad de la red y la eficiencia del capital a través del mecanismo de Restaking; y varios proyectos Layer 2 de Bitcoin que intentan combinar la seguridad de Bitcoin con soluciones de escalado de alto rendimiento, todo esto ha fomentado un floreciente desarrollo en el campo de la infraestructura.
Capa 1
Los proyectos de Capa 1 continúan optimizando su mecanismo de consenso y rendimiento, proporcionando una base sólida para las aplicaciones en cadena.
Capa 2
Layer 2 sigue siendo el camino clave para la escalabilidad, ZK Rollup y Optimistic Rollup tienen su propio desarrollo.
Capa 0 y middleware entre cadenas
Layer 0 y middleware de cadena cruzada han logrado nuevos avances en términos de interoperabilidad.
cadena de bloques modular
Las cadenas de bloques modularizadas ofrecen alto rendimiento y flexibilidad, atrayendo una variedad de aplicaciones.
Bitcoin Layer 2
El Layer 2 de Bitcoin se ha convertido en un nuevo punto caliente en el mercado primario este año, con varios proyectos relacionados como Babylon, Taro, BounceBit, Corn, entre otros, que han completado financiamiento este año, aportando principalmente contratos inteligentes y funciones de escalabilidad a la red de Bitcoin.
Restaking
El restaking ha mejorado la eficiencia del uso del capital, y este año ha tenido un buen desarrollo y atención en el mercado, incluidos proyectos como EigenLayer y Satori, que han recibido inversiones de capital de nivel superior de millones este año.
evento de inversión y financiamiento
La infraestructura sigue ocupando una posición importante en la financiación y las inversiones de este año. La infraestructura relacionada con Layer 1, las cadenas de bloques públicas modular y el ecosistema de Bitcoin ha atraído el interés del capital. Actualmente, Layer 1 representa el desarrollo y la exploración tecnológica más concentrados en el campo de la encriptación, y esta área seguirá siendo un campo concentrado de recursos de desarrollo y capital en el futuro.
Meme
entrada importante de fondos minoristas tras la implementación de la política de expansión de la encriptación
En 2024, la pista de Meme vuelve a ser un foco de atención en el mercado de criptomonedas. Como un bastión ecológico, no solo promueve el consenso de la comunidad, sino que también se combina con campos como DeFi y GameFi, creando nuevos escenarios de uso. Desde Bome y Slerf a principios de año, hasta Pump.fun a mitad de año, estos proyectos, con su curva de precios Bonding Curve y su modelo de apertura de baja capitalización, han mostrado una fuerte "propiedad de lotería", atrayendo una amplia atención. Además, la característica descentralizada de "Meme que cualquiera puede implementar" de Pump.fun ha impulsado una mayor prosperidad ecológica, y actualmente más de la mitad de los proyectos de Meme en Solana provienen de Pump.fun, de los cuales decenas tienen una capitalización de mercado superior a mil millones de dólares. Ciertas cadenas públicas también han seguido rápidamente la estrategia de Meme, activando aún más sus respectivos ecosistemas.
Los proyectos Meme se han convertido en una herramienta importante para atraer a nuevos usuarios de encriptación debido a su simplicidad y bajo umbral de entrada. El lanzamiento de Moonshot permite a los usuarios comprar activos Meme utilizando moneda fiduciaria, mientras que la ola de memes relacionada con la política después de las elecciones ha proporcionado a los nuevos jugadores una fuerte sensación de participación. Mirando hacia el futuro, ciertos movimientos políticos traerán un potencial impacto informativo al mercado o darán lugar a nuevos puntos de interés en Meme.
Con el entorno del mercado de criptomonedas volviéndose más flexible, se espera que más inversores minoristas entren en el mercado, y los proyectos Meme se convertirán en un canal importante para la entrada de capital. El enorme aumento de precios que experimentan las monedas Meme cada vez que se lanzan en un intercambio demuestra claramente esta tendencia, y en el futuro podría seguir impulsando el desarrollo de este sector.
infraestructura de Meme
Con el creciente interés de los usuarios del mercado por las emisiones justas, este año se ha logrado una alta atención y participación en la pista de lanzamiento justo de Meme. Proyectos de infraestructura como Pump.fun se han convertido en los principales proyectos de flujo de efectivo de este año, inyectando nueva energía al desarrollo de Meme.
Pump.fun es una plataforma de emisión de proyectos Meme construida sobre Solana. Al proporcionar herramientas de creación simples e intuitivas y un fuerte apoyo comunitario, adopta un modelo de distribución de emisión justa, diseñado con un mecanismo que agrega automáticamente liquidez a DEX, junto con el exitoso funcionamiento del mercado de Solana, la operación comunitaria y los bajos costos de transacción, Pump.fun fue rápidamente reconocido por el mercado y ha incubado con éxito varios proyectos Meme conocidos. Hasta noviembre de 2024, se han emitido con éxito más de 40,000 proyectos en ciertos DEX, con ingresos acumulados de proyectos que superan 1.17 millones de SOL, aproximadamente 200 millones de dólares.
Al mismo tiempo, el éxito de Pump.fun ha atraído la imitación de numerosos otros proyectos, apareciendo copias de Pump en múltiples cadenas. En general, esta ola de Meme impulsada por el mercado no puede separarse de la innovación y el desarrollo de herramientas de infraestructura. Herramientas como Pump han introducido primero la adición automática de liquidez en las plataformas de emisión, al mismo tiempo que persiguen la equidad, el bajo costo y la eficiencia en los costos y métodos de emisión, reduciendo eficazmente los costos y umbrales de emisión, aumentando la confianza y participación del mercado y la comunidad, lo que ha llevado a que los proyectos Meme de este año sigan teniendo un gran éxito.
El éxito de Pump.fun no se ha replicado perfectamente en otras cadenas, y las principales razones incluyen: