Análisis del riesgo de inversión y la naturaleza del esquema Ponzi desde la perspectiva de la teoría de juegos

Hay un ejemplo clásico en la teoría de juegos. Supongamos que hay 100 yuanes, establecemos una regla: este dinero puede usarse para una subasta. En sí mismo, son simplemente 100 yuanes, sin ningún valor especial. La regla de la subasta es que la persona que ofrezca más puede llevarse los 100 yuanes, pero la persona que ofrezca el segundo monto más alto también debe pagar su oferta, aunque no recibe nada a cambio.

En concreto, el primer lugar se lleva 100 monedas, el segundo lugar tiene que restar el dinero que aportó, pero no recibe nada. El problema de la teoría de juegos es, ante estas reglas, ¿cómo optarías por participar?

Si no has entendido estos contenidos o no has pensado detenidamente en ellos, podrías ser inducido a participar en la subasta. Pero en realidad, la opción más racional es no participar. Porque el valor de esos 100 yuanes es constante, todos quieren ganar, y al final es muy probable que el precio se eleve a 100 yuanes o incluso más. Por ejemplo, el primero ofrece 100, el segundo ofrece 99. El segundo perderá 99 yuanes sin obtener nada.

Puedes preguntar, ¿por qué alguien ofrecería 99? En realidad, muchas personas al principio solo tienen la mentalidad de probar, por ejemplo, si el precio inicial es solo dos centavos, piensan en arriesgarse. Así que tú ofreces dos centavos, yo ofrezco cinco centavos, tú ofreces un dólar, yo ofrezco dos dólares, todos seguimos aumentando la oferta. Al final, tú ofreces 98, yo ofrezco 99, y al final alguien llega a ofrecer 100. De esta manera, el segundo lugar sufrirá una gran pérdida.

Este ejemplo ilustra que, bajo ciertas reglas de juego, la elección más racional es en realidad no participar.

Por ejemplo, yo puse 99 yuanes, pero ahora estoy perdiendo 99 yuanes. Si alguien llega a 100 yuanes, normalmente, la otra persona optará por subir a 101 yuanes, así que aunque pierda un yuan, al menos podrá obtener esos 100 yuanes. La mejor manera de entender la teoría de juegos es, en realidad, que todos acuerden un precio y luego dividan esos 100 yuanes.

Pero en la realidad, el juego a menudo no es tan racional. Normalmente, hacia el final, todos pierden la razón. Por ejemplo, tú ofreces 99, yo ofrezco 100, tú vuelves a ofrecer 101, yo ofrezco 102, luego tú ofreces 103, y al final puede que lleguemos a más de quinientos. Todos pierden la razón, lo que resulta en una situación de pérdida mutua. Por ejemplo, tú ofreces 500 y obtienes 100, en realidad pierdes 400; mientras que yo, como segundo, ofrezco 499, no obtengo nada y pierdo directamente 499. Normalmente, el juego solo se detiene cuando se llega a este punto.

Por lo tanto, la teoría de juegos nos dice que, después de entender bien las reglas, la elección más racional en realidad es no participar, en lugar de dejarse atraer por ese precio inicial de dos centavos.

Este fenómeno es en realidad muy similar al de la especulación en acciones y el campo de las inversiones, donde todos están apostando a la ignorancia. El ejemplo más directo es el esquema piramidal. Esencialmente, un esquema piramidal es un juego de apuestas a la ignorancia; su valor real puede ser de menos de dos dimes, pero la gente está dispuesta a pagar cinco dimes, o quinientos pesos por ello. El resultado puede ser que pierdas quinientos pesos en un segundo, solo para ganar esos tres pesos. Todos están fabricando ganancias en su fantasía.

En realidad, antes odiaba mucho el MLM, pero en los últimos años mi perspectiva ha cambiado un poco. Porque en el ámbito financiero, el MLM en realidad es un concepto muy importante. Se podría decir que todo es MLM, e incluso la seguridad social es el mayor MLM.

El fondo de seguridad social actualmente enfrenta un problema de falta de fondos, incapaz de satisfacer las necesidades de gastos médicos de los ancianos funcionarios. Cada vez que los gastos médicos alcanzan hasta 10,000 yuanes, el porcentaje de reembolso para los funcionarios públicos llega al 95%, lo que hace que este modelo sea insostenible. Por lo tanto, el país ha tomado una medida: permitir que el fondo de seguridad social invierta. La forma específica de hacerlo es bajar los precios de las acciones, permitir que el fondo de seguridad social entre en el mercado, y luego, a través de una serie de operaciones, elevar el precio de las acciones, de modo que el fondo de seguridad social obtenga beneficios. Esto, en realidad, es una gran dirección estratégica, que refleja la idea de 'todo es un esquema piramidal', siendo la seguridad social el mayor esquema piramidal.

Además, hay muchas otras formas de esquemas piramidales que me ha sido difícil detallar. Curiosamente, muchos proyectos de esquemas piramidales que parecen peligrosos, en realidad se pueden participar; mientras que algunas cosas que parecen seguras, no se pueden participar. Uno de los mayores errores que he cometido desde que entré en la industria fue en la empresa Xunlei. Esta gran empresa, conocida por su software de descarga, lanzó un producto llamado "Wang Keyun", en el cual perdí más de un millón. Una empresa que parece segura lanzó un producto muy aclamado a nivel nacional, y resultó ser de alto riesgo.

Por el contrario, algunos proyectos de pirámide, aunque tienen mala reputación, si comprendes los riesgos involucrados y tomas las medidas adecuadas de cobertura de riesgos, las pérdidas pueden ser limitadas, y la posibilidad de obtener grandes ganancias es incluso mayor. Por ejemplo, el bitcoin, al principio todos pensaban que era un proyecto de pirámide. Muchos proyectos de pirámide, como el proyecto Mavro de 3M, atrajeron a muchas personas a invertir en bitcoin desde el principio, y al final, muchas personas obtuvieron beneficios de ello.

La forma en que ganan dinero es: aunque el proyecto fracasó, dejaron un poco de "residuos" al invertir en otros lugares. Por ejemplo, invertí 100,000 yuanes, y al final solo me quedaron 500 yuanes. ¿Quién podría haber imaginado que esos 500 yuanes luego se multiplicarían por 10,000? Esa es su lógica de ganancias.

Volviendo a la cuestión que discutimos antes: los proyectos que parecen seguros en realidad no son seguros, mientras que los proyectos que parecen peligrosos, si entiendes los riesgos y haces un buen control de riesgos, podrían ofrecer un buen retorno de inversión.

La seguridad social y el sector inmobiliario son esencialmente la mayor "pirámide". El estado no permitirá que colapsen, ya que son herramientas importantes para dominar al pueblo. Aunque están al borde del colapso, el estado mantendrá su perpetuidad. Porque el estado considera los intereses del dominio, no los intereses económicos. Los intereses del dominio están por encima de todo.

Esta es la razón por la que muchas personas que carecen de habilidades políticas no se dieron cuenta al principio de la pandemia de la determinación del partido y del gobierno, juzgando erróneamente la situación, lo que les llevó a perder toda su fortuna. No vieron claramente estos factores políticos.

El precio de la vivienda es una herramienta utilizada para controlar a la población; el país lo incorporará en planes a largo plazo de 100 y 200 años, permitiendo que suba lentamente. Esta es la naturaleza "piramidal" del sector inmobiliario.

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