Mercado de criptomonedas a la baja, ¿hacia dónde vamos en el futuro?

El mercado de criptomonedas de julio no rebotó como se esperaba, sino que sufrió un fuerte golpe. Múltiples factores negativos se acumularon, lo que llevó a que el precio de Bitcoin siguiera cayendo, y todo el mercado cayera en general. A pesar de que el mercado actual es sombrío, algunos factores positivos aún se están gestando, lo que podría sembrar las semillas de un cambio en la tendencia para el cuarto trimestre de 2024.

Desafíos principales que enfrenta el mercado actual

El evento de reembolso provoca pánico, el precio del bitcoin cae drásticamente.

Un evento de reembolso a gran escala ha suscitado una gran atención en el mercado. La posible presión de venta de enormes activos de encriptación provocó pánico en el mercado el 24 de junio, haciendo que el precio de Bitcoin cayera cerca de 60000 dólares. Con el inicio oficial del reembolso el 5 de julio, Bitcoin rompió el nivel de soporte de 60000 dólares bajo una fuerte presión.

Durante este proceso, los mineros de Bitcoin mostraron signos de rendición. La experiencia histórica indica que esto generalmente significa que el precio puede haber tocado fondo. La última disminución comparable en la tasa de hash ocurrió en 2022, cuando el precio de transacción de Bitcoin era de 17000 dólares.

Los expertos de la industria creen que la mayoría de los participantes del mercado pueden subestimar la gravedad de la posible caída de Bitcoin dentro del rango de fluctuación de cuatro meses. Actualmente, la encriptación de criptomonedas está cerca de su nivel máximo histórico (excluyendo ciertos mercados específicos), pero el tiempo actual de rango es más largo y aún no ha habido una reestructuración extrema del mercado.

Los expertos predicen que el Bitcoin podría experimentar una corrección más extrema hasta el rango de 40,000 dólares. Tal corrección podría causar un daño considerable al mercado y podría requerir varios meses de fluctuaciones o una tendencia a la baja (período de recuperación) antes de que podría aparecer una reversión hacia una tendencia alcista.

El gobierno de cierto país ha vendido: ha liquidado casi la mitad de su posición.

Recientemente, el gobierno de un país trasladó en lotes más de 10,000 bitcoins que poseía a intercambios de encriptación y creadores de mercado. Esta acción provocó que el precio de bitcoin cayera temporalmente por debajo de 55,000 dólares. Sin embargo, según una plataforma de datos, el gobierno de ese país recuperó posteriormente 2,898 bitcoins, equivalentes a aproximadamente 163 millones de dólares.

Los datos muestran que el plan de venta del gobierno de ese país ha completado casi la mitad. Desde que comenzó la venta el mes pasado, su cantidad de Bitcoin se ha reducido de cerca de 50000 a 27461, y el valor actual de la tenencia es de aproximadamente 1500 millones de dólares.

A pesar de la caída del mercado, los datos muestran que el flujo de inversión en productos de activos digitales alcanzó los 441 millones de dólares la semana pasada. De estos, los productos de inversión en Bitcoin representaron la mayor parte del flujo total de productos encriptación (398 millones de dólares), con una participación del 90%. Desde la perspectiva regional, los fondos entrantes provienen principalmente de Estados Unidos, con un total de 384 millones de dólares.

El mercado de criptomonedas de minería de Bitcoin está en proceso de formación de un suelo.

Recientemente, el precio de Bitcoin cayó a 54,000 dólares (ya se ha recuperado a 57,000 dólares), lo que hace que la supervivencia de los mineros, que ya enfrentan una drástica reducción de ganancias debido a la reducción a la mitad, sea aún más difícil. Las encuestas muestran que si el precio de Bitcoin baja a 54,000 dólares, solo las máquinas mineras ASIC con una eficiencia superior a 23W/T podrán ser rentables, y solo unos pocos modelos de máquinas mineras pueden mantenerse a duras penas.

La venta por parte de los mineros también se considera una de las razones de esta caída de precios. Para hacer frente a los problemas de flujo de efectivo tras la reducción a la mitad, las empresas mineras continúan vendiendo, y solo en junio, 30,000 bitcoins de los mineros ingresaron al mercado.

Afortunadamente, con la caída del precio de Bitcoin, las pequeñas y medianas minas están cerrando gradualmente, y la dificultad de minado de Bitcoin ha disminuido rápidamente, lo que significa que la rendición de los mineros está a punto de terminar. El 9 de julio, datos de una plataforma mostraron que la dificultad de minado de Bitcoin se redujo en un 5% a 79.5T, y el hashrate promedio de toda la red durante los últimos siete días fue de 586.72EH/s. Desde mayo, la cantidad de Bitcoin enviada a los intercambios por los mineros para su venta ha disminuido considerablemente, y el volumen de operaciones extrabursátiles ha disminuido notablemente.

Factores positivos a tener en cuenta

El plan de reembolso masivo tiene la esperanza de impulsar nuevos máximos en el mercado.

Una plataforma de intercambio de encriptación estima que el valor total de los activos que ha recolectado y convertido en efectivo, y que están disponibles para su distribución, estará entre 14,5 y 16,3 mil millones de dólares, superando los 11 mil millones de dólares que debe a sus clientes y otros acreedores no gubernamentales. El exceso de efectivo se utilizará para pagar los intereses de más de 2 millones de clientes de la empresa.

Actualmente, la plataforma ha obtenido la aprobación del tribunal, y los acreedores pueden optar por votar sobre el plan de compensación en criptomonedas en efectivo o en forma de bienes. Los acreedores deben votar antes del 16 de agosto, y el juez decidirá el 7 de octubre si aprueba el plan. Una vez aprobado, la plataforma reembolsará a los acreedores en un plazo de dos meses, con un tiempo estimado entre el cuarto trimestre de 2024 y el primer trimestre de 2025.

A pesar de que el método de compensación final aún no se ha determinado, los analistas de encriptación creen que, dado que la mayoría de los clientes son entusiastas de las criptomonedas, estos fondos de hasta 16 mil millones de dólares ingresarán al mercado de criptomonedas y se convertirán en un catalizador principal para el aumento de precios. Se espera que Bitcoin pueda superar los 120,000 dólares, Ethereum podría superar los 12,000 dólares y otras altcoins podrían experimentar un aumento de entre 10 y 50 veces.

Expectativas de recorte de tasas claras

Las decisiones de aumento y disminución de tasas de interés de la Reserva Federal son uno de los factores importantes que afectan el precio de Bitcoin, y la disminución de tasas suele impulsar el mercado.

Recientemente, el presidente de la Reserva Federal afirmó que la presión inflacionaria en Estados Unidos ha disminuido, pero la Reserva Federal necesita más datos que demuestren que el riesgo de inflación ha pasado antes de decidir reducir las tasas de interés. Si se reduce la tasa demasiado pronto, la inflación podría resurgir; si se reduce demasiado tarde, podría llevar a una desaceleración del crecimiento económico e incluso provocar una recesión.

A pesar de que el momento de una reducción de tasas aún no está determinado, con los últimos datos económicos de EE. UU. que muestran una desaceleración en el crecimiento económico, como la fuerte revisión a la baja de los datos de empleo no agrícola de junio y el aumento de la tasa de desempleo al 4.1%, el nivel más alto desde noviembre de 2021, las expectativas del mercado sobre una reducción de tasas están en aumento. Según una herramienta de observación de tasas, hasta el 9 de julio, el mercado espera que la probabilidad de una reducción de tasas por parte de la Reserva Federal en la reunión de septiembre haya aumentado al 73.6%, mientras que la probabilidad de mantener las tasas sin cambios es del 22.9%.

el sistema contable de encriptación entrará en vigencia

En diciembre del año pasado, el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera de EE. UU. publicó la primera versión de las normas contables para criptomonedas, exigiendo a las empresas que poseen Bitcoin o Ethereum que registren las fluctuaciones en el valor de sus monedas a valor razonable y las reflejen en los ingresos netos. La nueva normativa entrará en vigor para los ejercicios fiscales que comiencen después del 15 de diciembre de 2024, y será aplicable a empresas cotizadas y no cotizadas en 2025.

Para los activos encriptados, este cambio en las normas contables significa que algunas empresas que cotizan en bolsa podrán registrar los puntos altos y bajos de sus tenencias de criptomonedas. Esto impulsará una mayor compliance del mercado de criptomonedas y atraerá inyecciones de liquidez del mercado financiero tradicional.

Tendencia del precio de Bitcoin después de cada reducción a la mitad

Las tendencias del mercado son simplemente tres: alza, baja y consolidación. Si el mercado rompe el nivel de resistencia actual y se mantiene por encima de 69000 puntos, se puede considerar el inicio de una tendencia alcista.

Las dos situaciones que pueden surgir en un aumento:

1. Impacto en el máximo anterior pero sin romper: el mercado puede estar cerca del máximo anterior pero no ha logrado romperlo, o solo ha superado ligeramente y luego ha retrocedido. En este caso, no te dejes engañar por las ilusiones del mercado, no persigas precios altos. Se puede considerar reducir una parte de la posición, especialmente si la posición es demasiado pesada.

2. Superación de máximos anteriores y sostenimiento de nuevos máximos: Si el mercado supera los máximos anteriores y se sostiene en nuevos máximos durante al menos 3 días. En este momento, hay que prestar atención a la fuerza del breakout, observando si en un plazo de 3 días a 1 semana se produce un fuerte movimiento ascendente o un movimiento lateral hacia arriba. Si la tendencia es fuerte, con un aumento rápido después del breakout, se puede mantener la posición y esperar una gran corrección (de al menos un 10%) antes de aumentar la posición. Si la tendencia no es fuerte, con un aumento lento, se recomienda reducir la posición en nuevos máximos para evitar un falso breakout.

Actualmente, la posibilidad de que continúe subiendo es baja. Si se presenta la segunda situación y el movimiento posterior no es lo suficientemente fuerte, hay que estar alerta ante el riesgo de una caída significativa.

A partir de las dos últimas reducciones a la mitad, se puede ver que Bitcoin siempre experimenta correcciones antes y después de la reducción. Ahora, el mercado en general espera que Bitcoin suba después de la reducción, pero ¿qué pasará esta vez? Puede que necesitemos observar más.