El auge y desarrollo del ecosistema DeFi de Bitcoin

Bitcoin está desempeñando un papel cada vez más importante en el campo de las Finanzas descentralizadas, pasando de ser una simple transferencia de punto a punto a convertirse en una poderosa fuerza dentro de las Finanzas descentralizadas, comenzando a desafiar la posición dominante de Ethereum. Al analizar los datos en cadena, podemos ver claramente que la combinación de BTCFi( Bitcoin y las Finanzas descentralizadas) está provocando un cambio fundamental en el papel de Bitcoin en las Finanzas descentralizadas, lo que podría redefinir todo el panorama de las Finanzas descentralizadas.

El auge de BTCFi

Cuando Bitcoin nació en 2008, su objetivo de diseño era servir como un sistema de efectivo electrónico de igual a igual. Aunque esta arquitectura tiene un significado revolucionario, presenta limitaciones para soportar aplicaciones complejas de Finanzas descentralizadas.

Diseño original de Bitcoin y sus limitaciones

Elementos de diseño clave de Bitcoin y sus limitaciones:

1. Modelo UTXO: aunque maneja eficientemente transferencias simples, carece de la flexibilidad para soportar contratos inteligentes complejos.

2. Lenguaje de script limitado: diseñado para evitar vulnerabilidades de seguridad, pero obstaculiza el soporte para aplicaciones complejas de Finanzas descentralizadas.

3. Falta de completitud de Turing: difícil de implementar contratos inteligentes complejos que dependen del estado.

4. Límite de tamaño de bloque y velocidad de transacción: la velocidad de procesamiento de transacciones es muy inferior a la de otras blockchains enfocadas en Finanzas descentralizadas.

Estos diseños, aunque aumentan la seguridad y el grado de descentralización, también han creado obstáculos para implementar funciones de Finanzas descentralizadas directamente en la cadena de bloques de Bitcoin.

Intentos tempranos de introducir Finanzas descentralizadas en Bitcoin

A pesar de las limitaciones, los desarrolladores siguen buscando soluciones innovadoras:

1. Moneda coloreada (2012-2013): Primeros intentos de expandir las funcionalidades de Bitcoin.

2. Contraparte(2014): Introducir la capacidad de crear y comerciar activos personalizados.

3. Red Lightning (2015 hasta ahora ): protocolo de segunda capa, mejora la escalabilidad de las transacciones.

4. Contrato de registro discreto ( DLC ) ( Desde 2017 hasta ahora ): realizar contratos financieros complejos.

5. Red Liquid ( Desde 2018 hasta la fecha ): red de liquidación basada en sidechains, que soporta transacciones más complejas.

6. Actualización de Taproot (2021): mejoró las capacidades de contratos inteligentes.

Estos desarrollos tempranos sentaron las bases para la expansión de Bitcoin, demostrando el potencial del ecosistema de Bitcoin.

Innovación clave: implementar contratos inteligentes en Bitcoin

En los últimos años, han surgido varios protocolos destinados a introducir funciones de contratos inteligentes y Finanzas descentralizadas:

1. Rootstock: pionero de los contratos inteligentes de Bitcoin, la cadena lateral de Bitcoin con más tiempo de funcionamiento.

2. Core: una blockchain compatible con EVM que está estrechamente integrada con Bitcoin.

3. Merlin Chain: Bitcoin segunda capa de red, integrada con tecnología ZK-Rollup.

4. BEVM: La primera red de segunda capa de Bitcoin completamente descentralizada y compatible con EVM.

Estas innovaciones clave de los protocolos incluyen:

• Tokenización de activos Bitcoin
• Contratos inteligentes y compatibilidad con EVM
• Bitcoin con rendimiento
• Escalabilidad y mejora de la privacidad

Hasta el 8 de septiembre de 2024, el valor total bloqueado de las soluciones de segunda capa y cadenas laterales de Bitcoin (TVL) alcanzó los 1,070 millones de dólares, creciendo 5.7 veces desde el 1 de enero de 2024 y 18.4 veces desde el 1 de enero de 2023.

Core lidera con un TVL del 27.6%, seguido de Bitlayer(25.6%), Rootstock(13.8%) y Merlin Chain(11.0%).

Estado actual de Bitcoin en Finanzas descentralizadas

Algunos proyectos clave se han convertido en participantes importantes:

1. Pell Network: protocolo de re-staking entre cadenas

2. Avalon Finance: plataforma DeFi multichain

3. Colend Protocol: plataforma de préstamos descentralizada

4. MoneyOnChain: protocolo DeFi completo

5. Sovryn: plataforma de Finanzas descentralizadas rica en funciones

6. Solv Protocol: Proyecto de financiamiento de NFT

Estos proyectos destacan el rápido desarrollo del campo DeFi de Bitcoin. Core ocupa una posición de liderazgo en el espacio DeFi de Bitcoin, con un 25.2% de los proyectos activos. Rootstock y Bitlayer apoyan cada uno el 13.0% de los proyectos.

Pell Network se convierte en el proyecto DeFi líder con un TVL de 260.8 millones de dólares, seguido por Avalon Finance(26.2 millones de dólares) y Colend Protocol(11.55 millones de dólares).

Principales narrativas clave en proyectos BTCFi

1. La seguridad y la descentralización son prioritarias

2. Bitcoin como Token programable

3. Interoperabilidad con Ethereum

4. Desbloquear el capital de Bitcoin

Ethereum Finanzas descentralizadas VS Bitcoin y Finanzas descentralizadas nativas de Bitcoin

Hasta el 8 de septiembre, la cantidad de BTC bloqueada en el protocolo DeFi de Ethereum es de 153,400, muy por encima de los 8,970 en el ecosistema DeFi nativo de Bitcoin.

Las lecciones del desarrollo de Ethereum para Bitcoin y viceversa

Bitcoin puede aprender de Ethereum:

1. Diversidad de productos
2. Ecosistema de desarrolladores
3. Interoperabilidad

Ethereum puede aprender de Bitcoin:

1. Seguridad y descentralización
2. Sencillez y robustez
3. Atención al almacenamiento de valor

Desafíos y Oportunidades

Obstáculos técnicos:

1. Escalabilidad
2. Interoperabilidad

Preocupaciones regulatorias:

1. Regulaciones más estrictas
2. Cumplimiento de AML y KYC

Oportunidades futuras:

1. Avance tecnológico: mejorar las soluciones de Layer 2, desarrollar un marco más escalable
2. Áreas de crecimiento futuro: productos que generan ingresos, DEX, pools de liquidez entre cadenas, así como productos DeFi diseñados para satisfacer las necesidades institucionales.

Conclusión

El ecosistema DeFi de Bitcoin continuará expandiéndose bajo el impulso de los avances tecnológicos y el interés institucional. Es crucial desarrollar soluciones más escalables, mejorar la interoperabilidad y lanzar productos financieros más complejos. Se espera que los productos generadores de ingresos, los DEX y los servicios DeFi orientados a instituciones atraigan una gran atención.

Sin embargo, este crecimiento también enfrentará desafíos regulatorios y técnicos. Abordar estos problemas es crucial para mantener el impulso de crecimiento de Bitcoin en las Finanzas descentralizadas y su éxito a largo plazo.

En resumen, el futuro de Bitcoin en las Finanzas descentralizadas está lleno de esperanza, con abundantes oportunidades de innovación y crecimiento. Tiene el potencial de tener un profundo impacto en todo el ecosistema de Finanzas descentralizadas, convirtiendo a Bitcoin en un participante central de las Finanzas descentralizadas.