Análisis del mercado de criptomonedas de mayo de 2025

1. Perspectiva macroeconómica

En mayo de 2025, la economía de Estados Unidos se encuentra en un punto de inflexión clave. La inflación continúa retrocediendo, el mercado laboral muestra resiliencia, la política monetaria entra en un período de observación y la política comercial trae nuevas incertidumbres. En este contexto, el mercado de criptomonedas muestra una fuerte capacidad de resistencia, y la estructura de activos de riesgo global podría enfrentar una nueva ronda de reevaluación.

En cuanto a la inflación, la tasa interanual del CPI de abril cayó al 2.3%, alcanzando un nuevo mínimo desde febrero de 2021. El Departamento del Tesoro de EE. UU. inició una operación de recompra de bonos del gobierno por 40 mil millones de dólares, considerada como una medida "similar a la QE", lo que apoyó los precios de los activos de riesgo.

En cuanto al mercado laboral, en abril se añadieron 177,000 empleos no agrícolas, superando con creces las expectativas, lo que refleja la resistencia del mercado laboral. Esto proporciona una base para que la Reserva Federal mantenga una postura de espera en su política.

En cuanto a la política monetaria, el presidente de la Reserva Federal ha indicado que reevaluará el marco actual de política monetaria y podría abandonar el mecanismo de "objetivo de inflación promedio". En el futuro, podría extender el período de mantenimiento de tasas de interés altas e incluso aumentar la compra de bonos del gobierno a mediano y largo plazo para controlar el aumento de las tasas de interés a largo plazo.

En términos de política comercial, Estados Unidos anunció un aumento de aranceles sobre los productos de la Unión Europea, pero luego retrasó su implementación. El banco central de China implementó una política combinada de "reducción de reservas + disminución de tasas de interés", liberando 1 billón de yuanes en liquidez, y las expectativas del mercado sobre la mejora de las relaciones entre China y Estados Unidos se están calentando.

En resumen, la economía de Estados Unidos presenta las siguientes características en mayo de 2025:

• La inflación sigue disminuyendo, las expectativas de flexibilización están en aumento
• El empleo robusto apoya una política monetaria a la espera
• Operaciones de tipo QE en la política fiscal, junto con un tono más suave de la Reserva Federal, para reducir conjuntamente las tasas de interés del mercado.
• Las tensiones comerciales globales resurgen, pero la reparación de las relaciones entre China y Estados Unidos mejora la aversión al riesgo del mercado.

En el mercado de criptomonedas, con la mejora marginal de la liquidez macroeconómica y la continua entrada de ETFs, el precio de Bitcoin ha superado el récord histórico de $111,959. La resonancia actual de las políticas macroeconómicas y las tendencias financieras globales podría estar ayudando al mercado de criptomonedas a iniciar un nuevo ciclo basado en la revalorización estructural de los fondos.

2. Mercado de criptomonedas

volumen de transacciones y tasa de crecimiento diaria

Hasta el 27 de mayo, el volumen diario promedio de transacciones del mercado fue de 117,400 millones de dólares, un aumento del 15.8% en comparación con el período anterior, lo que muestra que la actividad de capital sigue aumentando. Durante dos fases, del 6 al 12 de mayo y del 21 al 22 de mayo, el volumen de transacciones se disparó, alcanzando un volumen diario que superó los 180,000 millones de dólares, y el precio de BTC superó los 100,000 y 110,000 dólares respectivamente, lo que indica un aumento significativo en el sentimiento alcista del mercado.

valor total del mercado y aumento diario

Hasta el 27 de mayo, la capitalización total del mercado de criptomonedas se recuperó a 3.56 billones de dólares, un aumento del 17.0% respecto al mes pasado. La cuota de mercado de BTC es del 62.6%, mientras que la de ETH es del 9.6%, siendo esta última un incremento del 29.7% en comparación con el período anterior, lo que muestra que la preferencia de asignación de fondos hacia ETH continúa aumentando. Desde el 8 de mayo, la capitalización total ha superado los 3.3 billones de dólares y ha ido en aumento constante, con una tendencia de reparación estructural del mercado claramente evidente.

nuevos tokens populares de mayo

Entre los populares tokens lanzados en mayo, los proyectos con fondo de capital de riesgo siguen siendo dominantes, incluidos los proyectos de tipo Layer2 como SOPH y B2. Además, como una de las narrativas populares de mayo, la stablecoin USD1 y sus proyectos relacionados como B, Lista, Staketone, también han recibido una amplia atención del mercado.

3. Análisis de datos en cadena

situación de entrada y salida de ETF de BTC y ETH

En mayo, las entradas de ETF de BTC alcanzaron los 5,770 millones de dólares. Hasta el 28 de mayo, el precio del bitcoin aumentó de $94,212 a $108,969 durante el mes, con un aumento de aproximadamente el 13.5%.

El 5 de mayo, las entradas de ETF de ETH fueron de 317 millones de dólares. Hasta el 28 de mayo, el ETH subió de $1,794 a $2,635, con un aumento del 31.9%.

situación de entrada y salida de stablecoins

En mayo, la entrada de stablecoins fue de aproximadamente 7.28 mil millones de dólares, principalmente provenientes de USDT, USDE y DAI.

4. Análisis de precios de las monedas principales

análisis de precios de BTC

Bitcoin está luchando por mantenerse por encima de $109,588, con compras entrando en cada pequeña corrección. La media móvil ascendente y un RSI cercano a la zona de sobrecompra indican una tendencia alcista. Si el precio rompe $111,980, podría dispararse hasta $130,000. En el lado descendente, el EMA de 20 días($104,886) es un nivel de soporte clave.

análisis de precios de ETH

Ethereum rebotó el 25 de mayo desde el EMA de 20 días ($2,425), mostrando una fuerte demanda en niveles de precios más bajos. Si rompe la resistencia de $2,738, podría subir hasta $3,000. El riesgo a la baja radica en caer por debajo del EMA de 20 días, lo que podría llevar a un descenso hasta $2,323 e incluso $2,111.

Análisis del precio de SOL

Solana obtuvo soporte el 25 de mayo en el EMA de 20 días ($169). Si rompe el nivel de resistencia de $188, podría subir hasta $210, e incluso $220. El riesgo a la baja radica en romper el EMA de 20 días, lo que podría llevar a una caída hasta el SMA de 50 días ($151).

5. Eventos destacados de este mes

USD1 ecosistema

A mediados de mayo, la capitalización de mercado del stablecoin USD1 superó los 2.100 millones de dólares, saltando a ser el séptimo stablecoin más grande. Su ventaja principal radica en que es emitido por WLFI, liderado por la familia Trump, siendo el primer proyecto de stablecoin respaldado por un presidente. Actualmente, la narrativa principal de USD1 gira en torno a "respaldo presidencial + sector RWA + expectativas sobre la legislación de stablecoins". Los precios de varios tokens relacionados con los socios de USD1 han aumentado considerablemente, impulsando un gran entusiasmo en el mercado por el concepto "WLFI+USD1".

Cree en la promoción a los nuevos ricos de la plataforma MEME

El token central de la plataforma Believe, Launchcoin, ha experimentado un gran aumento este mes, alcanzando un valor de mercado cercano a los 310 millones de dólares. La plataforma se centra en el concepto de "activos sociales", permitiendo a los usuarios emitir tokens automáticamente al publicar tuits en la plataforma X. Sin embargo, el token $YAPPER, que recibió un apoyo excesivo por parte de la plataforma, cayó en picado tras su lanzamiento, provocando FUD en la comunidad. Hasta el 28 de mayo, el valor total del ecosistema Believe es de aproximadamente 290 millones de dólares, de los cuales Launchcoin contribuye con casi el 63%.

6. Perspectivas para el próximo mes

Avance de la aprobación de la ley de monedas estables

La "Ley GENIUS" ha pasado a la fase de enmienda tras la moción de debate. Se espera que la legislación se complete en el cuarto trimestre de 2024. La ley aborda temas como las restricciones de elegibilidad para la emisión, los requisitos de reservas, las obligaciones de cumplimiento, la protección del usuario y la aplicabilidad internacional, con el objetivo de fortalecer la posición dominante del dólar digital a nivel internacional. Se espera que los proyectos de stablecoin con un alto grado de cumplimiento obtengan un mayor reconocimiento en el mercado.

Progreso de la aprobación de la pignoración del ETF de Ethereum

La SEC ha pospuesto la decisión sobre el ETF del Fideicomiso de Ethereum de Grayscale hasta el 1 de junio, con una fecha límite final de decisión a finales de octubre. En Hong Kong, Bosera Asset Management y Huaxia Fund han recibido aprobación para proporcionar servicios de staking para su ETF de Ethereum. El mercado espera que los reguladores estadounidenses también lleguen a un marco regulatorio relacionado en un futuro cercano. Una vez implementado, esto impulsará el proceso de institucionalización de Ethereum como clase de activo, y Ethereum y activos relacionados como Lido y Eigen podrían experimentar una nueva ola de interés en el mercado.