Análisis del mercado de criptomonedas de mayo de 2025
1. Resumen del entorno macroeconómico
En mayo de 2025, la economía de Estados Unidos se encuentra en un momento crucial. La inflación sigue disminuyendo, el mercado laboral se mantiene resistente, la política monetaria entra en una fase de espera, y las políticas comerciales traen nuevas incertidumbres. En el ámbito fiscal, se están llevando a cabo operaciones similares a la flexibilización cuantitativa y ajustes en las calificaciones de deuda que afectan las expectativas del mercado. En este contexto, el mercado de criptomonedas muestra una fuerte capacidad para resistir la presión, y la estructura de activos de riesgo a nivel global podría estar a punto de experimentar una nueva ronda de reevaluación.
tendencia de inflación
La tasa interanual del IPC de abril, sin ajuste estacional, cayó al 2.3%, alcanzando su nivel más bajo desde febrero de 2021, lo que indica que la presión sobre los precios sigue disminuyendo. La tasa mensual del IPC ajustada estacionalmente fue del 0.2%, también por debajo de lo esperado, lo que sugiere que no hay suficiente impulso para un repunte de la inflación a corto plazo. Al mismo tiempo, el Tesoro de EE. UU. inició una operación de recompra de bonos del gobierno por 40,000 millones de dólares, que el mercado considera como una medida "similar a la flexibilización cuantitativa", destinada a liberar liquidez mediante la recompra de bonos emitidos y realizar un nuevo ciclo de refinanciación a bajas tasas de interés. Esta operación se ha convertido en una fuerza importante para respaldar los precios de los activos de riesgo.
condiciones del mercado laboral
En abril de 2025, se añadieron 177,000 empleos no agrícolas, superando con creces las expectativas del mercado de 138,000, lo que refleja la resiliencia del mercado laboral. Este dato proporciona una base para que el banco central mantenga una postura de espera en su política. La fortaleza continua del empleo, por un lado, ha reducido las preocupaciones del mercado sobre una recesión, y por otro lado, también ha debilitado la posibilidad de múltiples recortes de tasas que superen las expectativas durante el año.
dirección de la política monetaria
El presidente del banco central declaró que se reevaluará el actual marco de política monetaria y que podría abandonar el mecanismo de "objetivo de inflación promedio". Señaló que los frecuentes choques en el lado de la oferta están cambiando el entorno político tradicional, lo que lleva al banco central a prestar más atención a los riesgos de inflación estructural. En el futuro, el banco central podría prolongar el período de altas tasas de interés, e incluso aumentar la compra de bonos del gobierno a mediano y largo plazo para controlar el aumento de las tasas de interés a largo plazo. El tono de la política será más flexible, no se apresurará a realizar recortes preventivos de tasas en el corto plazo, y enfatizó que la dirección de la política de junio se decidirá en función de varios datos económicos.
Política comercial y perspectivas de la economía global
A principios de mayo, Trump anunció un aumento del 50% en los aranceles sobre los productos de la UE a partir del 1 de junio. Aunque se retrasó hasta el 9 de julio, la amenaza de altos aranceles ya ha impactado en el sentimiento del mercado. Dada la frecuente variación de las políticas comerciales del gobierno de Trump, la incertidumbre del mercado sobre el futuro de las políticas ha aumentado significativamente. Por parte de China, el banco central implementó en mayo una política combinada de "reducción de la reserva + reducción de tasas de interés", liberando 1 billón de yuanes en liquidez y reduciendo la tasa de interés política al 1.4%. Este movimiento se considera el inicio de un nuevo ciclo de flexibilización, y las expectativas sobre la mejora de las relaciones entre China y Estados Unidos han aumentado, al igual que la preferencia por el riesgo.
2. Mercado de criptomonedas
análisis de volumen de negociación
Hasta el 27 de mayo, el volumen diario de transacciones en el mercado fue de 117,4 mil millones de dólares, un aumento del 15,8% en comparación con el período anterior, lo que muestra que la actividad de capital continúa recuperándose y el mercado en general presenta características de alta volatilidad. Durante dos períodos, del 6 al 12 de mayo y del 21 al 22 de mayo, el volumen de transacciones se disparó considerablemente, alcanzando un volumen diario que superó los 180 mil millones de dólares. Durante este tiempo, el precio de BTC superó los 100,000 dólares y los 110,000 dólares, lo que provocó un notable aumento en el sentimiento alcista del mercado.
cambio de capitalización
Hasta el 27 de mayo, la capitalización total del mercado de criptomonedas se ha recuperado a 3.56 billones de dólares, un aumento del 17.0% en comparación con el mes pasado. La participación de mercado de BTC es del 62.6%, y la participación de mercado de ETH es del 9.6%, con un aumento del 29.7% en comparación con el período anterior, lo que muestra que la preferencia de asignación de fondos hacia ETH sigue aumentando. Desde el 8 de mayo, la capitalización total ha ido en aumento constante, y la tendencia de reparación estructural del mercado es evidente.
nuevos tokens populares
Entre los populares tokens lanzados en mayo, los proyectos con antecedentes de capital de riesgo dominan, incluyendo proyectos de tipo Layer2 como SOPH, B2, entre otros. Además, los proyectos relacionados con USD1 como B, Lista, Staketone, también han recibido una amplia atención en el mercado.
3. Análisis de datos en la cadena
flujos de fondos ETF de BTC y ETH
En mayo, la entrada neta de BTC ETF fue de 5,770 millones de dólares, y la entrada neta de ETH ETF fue de 317 millones de dólares. El precio de Bitcoin subió de $94,212 a $108,969, con un aumento aproximado del 13.5%. El precio de Ethereum subió de $1,794 a $2,635, con un aumento del 31.9%.
cambios en el mercado de criptomonedas
En mayo, la circulación total de stablecoins aumentó aproximadamente en 7,280 millones de dólares, principalmente debido al crecimiento de USDT, USDE y DAI. La relajación de las políticas macroeconómicas impulsó un gran retroceso en el mercado de encriptación, y el mercado de stablecoins continuó con un fuerte impulso de crecimiento.
4. Análisis de precios de las principales encriptaciones
tendencia de precios de BTC
El precio de Bitcoin se mantiene por encima de $109,588, mostrando que cada pequeña corrección tiene compradores que intervienen. Si los compradores pueden extender la tendencia alcista hasta la octava semana, se allanará el camino para un mayor aumento. Los inversores institucionales continúan inyectando fondos en productos de ETF de Bitcoin, con un flujo de entrada de 2,9 mil millones de dólares la semana pasada.
tendencia del precio de ETH
Ethereum rebotó el 25 de mayo desde la EMA de 20 días ($2,425), mostrando una fuerte demanda en niveles de precios más bajos. Los toros intentarán nuevamente romper el nivel de resistencia de $2,738. Si tienen éxito, el par ETH/USDT podría subir a $3,000, pero podría enfrentar resistencia cerca de $2,850.
tendencia del precio de SOL
Solana obtuvo soporte en el EMA de 20 días ($169) el 25 de mayo, lo que indica un sentimiento positivo en el mercado. Los toros intentarán nuevamente romper la resistencia de $188. Si tienen éxito, el par de negociación SOL/USDT podría subir hasta $210, e incluso $220.
5. Análisis de eventos destacados
USD1 desarrollo ecológico
Hasta el 28 de mayo, la capitalización de mercado de la stablecoin USD1 superó los 2100 millones de dólares, saltando a ser la séptima stablecoin más grande. Su ventaja principal radica en que es emitida por WLFI, liderada por la familia Trump, siendo el primer proyecto de stablecoin que cuenta con "apoyo presidencial". Recientemente, los precios de varios tokens relacionados con los socios de USD1 han aumentado drásticamente, impulsando el fervor del mercado por el concepto de "WLFI+USD1".
La plataforma Believe está en auge
El token central de la plataforma Believe, Launchcoin, subió de $0.014 a un máximo de $0.36 a principios de mes, con una capitalización de mercado que alcanzó cerca de 310 millones de dólares. La plataforma se centra en el concepto de "tokenización social de activos", donde los usuarios pueden publicar en la plataforma X para activar automáticamente la emisión de tokens. Sin embargo, después del lanzamiento del token $YAPPER, este se desplomó, generando preocupaciones en la comunidad. Hasta el 28 de mayo, Believe había emitido más de 27,000 tokens, con una capitalización de mercado de aproximadamente 290 millones de dólares.
6. Perspectivas futuras
Avances de la ley de monedas estables
La "Ley GENIUS" fue aprobada por 69 votos a favor y 31 en contra, y entró en el proceso de enmienda. Se espera que la ley se complete en el cuarto trimestre de 2024. La ley aborda temas como las restricciones de elegibilidad para la emisión, los requisitos de reservas, las obligaciones de cumplimiento, la protección del usuario y la aplicabilidad internacional, con el objetivo de fortalecer la posición de liderazgo internacional de las stablecoins ancladas al dólar.
aprobación de estacas de ETF de Ethereum
La SEC ha pospuesto la decisión sobre el ETF del fideicomiso de Ethereum de Grayscale hasta el 1 de junio, con una fecha límite final a finales de octubre. Hong Kong ha aprobado los servicios de staking de ETF de Ethereum de Bosera y Huaxia. El mercado espera que los reguladores estadounidenses lleguen pronto a un marco regulatorio relacionado, lo que podría llevar a la aprobación final del ETF de Ethereum al contado. Esto podría impulsar a Ethereum y activos relacionados como Lido, Eigen, entre otros, a una nueva ola de entusiasmo en el mercado.
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PumpStrategist
· hace15h
comprar la caída no ha terminado, la volatilidad apenas ha comenzado, al observar la divergencia del MACD se entiende.
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rug_connoisseur
· hace15h
El mercado está demasiado falso, quiero trampa con ustedes.
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NFTArchaeologis
· hace15h
Cuando la civilización digital vuelva a ver la luz del día
Perspectivas del mercado de criptomonedas en mayo de 2025: BTC supera los 110,000 dólares, ETF de ETH con entrada neta de 317 millones.
Análisis del mercado de criptomonedas de mayo de 2025
1. Resumen del entorno macroeconómico
En mayo de 2025, la economía de Estados Unidos se encuentra en un momento crucial. La inflación sigue disminuyendo, el mercado laboral se mantiene resistente, la política monetaria entra en una fase de espera, y las políticas comerciales traen nuevas incertidumbres. En el ámbito fiscal, se están llevando a cabo operaciones similares a la flexibilización cuantitativa y ajustes en las calificaciones de deuda que afectan las expectativas del mercado. En este contexto, el mercado de criptomonedas muestra una fuerte capacidad para resistir la presión, y la estructura de activos de riesgo a nivel global podría estar a punto de experimentar una nueva ronda de reevaluación.
tendencia de inflación
La tasa interanual del IPC de abril, sin ajuste estacional, cayó al 2.3%, alcanzando su nivel más bajo desde febrero de 2021, lo que indica que la presión sobre los precios sigue disminuyendo. La tasa mensual del IPC ajustada estacionalmente fue del 0.2%, también por debajo de lo esperado, lo que sugiere que no hay suficiente impulso para un repunte de la inflación a corto plazo. Al mismo tiempo, el Tesoro de EE. UU. inició una operación de recompra de bonos del gobierno por 40,000 millones de dólares, que el mercado considera como una medida "similar a la flexibilización cuantitativa", destinada a liberar liquidez mediante la recompra de bonos emitidos y realizar un nuevo ciclo de refinanciación a bajas tasas de interés. Esta operación se ha convertido en una fuerza importante para respaldar los precios de los activos de riesgo.
condiciones del mercado laboral
En abril de 2025, se añadieron 177,000 empleos no agrícolas, superando con creces las expectativas del mercado de 138,000, lo que refleja la resiliencia del mercado laboral. Este dato proporciona una base para que el banco central mantenga una postura de espera en su política. La fortaleza continua del empleo, por un lado, ha reducido las preocupaciones del mercado sobre una recesión, y por otro lado, también ha debilitado la posibilidad de múltiples recortes de tasas que superen las expectativas durante el año.
dirección de la política monetaria
El presidente del banco central declaró que se reevaluará el actual marco de política monetaria y que podría abandonar el mecanismo de "objetivo de inflación promedio". Señaló que los frecuentes choques en el lado de la oferta están cambiando el entorno político tradicional, lo que lleva al banco central a prestar más atención a los riesgos de inflación estructural. En el futuro, el banco central podría prolongar el período de altas tasas de interés, e incluso aumentar la compra de bonos del gobierno a mediano y largo plazo para controlar el aumento de las tasas de interés a largo plazo. El tono de la política será más flexible, no se apresurará a realizar recortes preventivos de tasas en el corto plazo, y enfatizó que la dirección de la política de junio se decidirá en función de varios datos económicos.
Política comercial y perspectivas de la economía global
A principios de mayo, Trump anunció un aumento del 50% en los aranceles sobre los productos de la UE a partir del 1 de junio. Aunque se retrasó hasta el 9 de julio, la amenaza de altos aranceles ya ha impactado en el sentimiento del mercado. Dada la frecuente variación de las políticas comerciales del gobierno de Trump, la incertidumbre del mercado sobre el futuro de las políticas ha aumentado significativamente. Por parte de China, el banco central implementó en mayo una política combinada de "reducción de la reserva + reducción de tasas de interés", liberando 1 billón de yuanes en liquidez y reduciendo la tasa de interés política al 1.4%. Este movimiento se considera el inicio de un nuevo ciclo de flexibilización, y las expectativas sobre la mejora de las relaciones entre China y Estados Unidos han aumentado, al igual que la preferencia por el riesgo.
2. Mercado de criptomonedas
análisis de volumen de negociación
Hasta el 27 de mayo, el volumen diario de transacciones en el mercado fue de 117,4 mil millones de dólares, un aumento del 15,8% en comparación con el período anterior, lo que muestra que la actividad de capital continúa recuperándose y el mercado en general presenta características de alta volatilidad. Durante dos períodos, del 6 al 12 de mayo y del 21 al 22 de mayo, el volumen de transacciones se disparó considerablemente, alcanzando un volumen diario que superó los 180 mil millones de dólares. Durante este tiempo, el precio de BTC superó los 100,000 dólares y los 110,000 dólares, lo que provocó un notable aumento en el sentimiento alcista del mercado.
cambio de capitalización
Hasta el 27 de mayo, la capitalización total del mercado de criptomonedas se ha recuperado a 3.56 billones de dólares, un aumento del 17.0% en comparación con el mes pasado. La participación de mercado de BTC es del 62.6%, y la participación de mercado de ETH es del 9.6%, con un aumento del 29.7% en comparación con el período anterior, lo que muestra que la preferencia de asignación de fondos hacia ETH sigue aumentando. Desde el 8 de mayo, la capitalización total ha ido en aumento constante, y la tendencia de reparación estructural del mercado es evidente.
nuevos tokens populares
Entre los populares tokens lanzados en mayo, los proyectos con antecedentes de capital de riesgo dominan, incluyendo proyectos de tipo Layer2 como SOPH, B2, entre otros. Además, los proyectos relacionados con USD1 como B, Lista, Staketone, también han recibido una amplia atención en el mercado.
3. Análisis de datos en la cadena
flujos de fondos ETF de BTC y ETH
En mayo, la entrada neta de BTC ETF fue de 5,770 millones de dólares, y la entrada neta de ETH ETF fue de 317 millones de dólares. El precio de Bitcoin subió de $94,212 a $108,969, con un aumento aproximado del 13.5%. El precio de Ethereum subió de $1,794 a $2,635, con un aumento del 31.9%.
cambios en el mercado de criptomonedas
En mayo, la circulación total de stablecoins aumentó aproximadamente en 7,280 millones de dólares, principalmente debido al crecimiento de USDT, USDE y DAI. La relajación de las políticas macroeconómicas impulsó un gran retroceso en el mercado de encriptación, y el mercado de stablecoins continuó con un fuerte impulso de crecimiento.
4. Análisis de precios de las principales encriptaciones
tendencia de precios de BTC
El precio de Bitcoin se mantiene por encima de $109,588, mostrando que cada pequeña corrección tiene compradores que intervienen. Si los compradores pueden extender la tendencia alcista hasta la octava semana, se allanará el camino para un mayor aumento. Los inversores institucionales continúan inyectando fondos en productos de ETF de Bitcoin, con un flujo de entrada de 2,9 mil millones de dólares la semana pasada.
tendencia del precio de ETH
Ethereum rebotó el 25 de mayo desde la EMA de 20 días ($2,425), mostrando una fuerte demanda en niveles de precios más bajos. Los toros intentarán nuevamente romper el nivel de resistencia de $2,738. Si tienen éxito, el par ETH/USDT podría subir a $3,000, pero podría enfrentar resistencia cerca de $2,850.
tendencia del precio de SOL
Solana obtuvo soporte en el EMA de 20 días ($169) el 25 de mayo, lo que indica un sentimiento positivo en el mercado. Los toros intentarán nuevamente romper la resistencia de $188. Si tienen éxito, el par de negociación SOL/USDT podría subir hasta $210, e incluso $220.
5. Análisis de eventos destacados
USD1 desarrollo ecológico
Hasta el 28 de mayo, la capitalización de mercado de la stablecoin USD1 superó los 2100 millones de dólares, saltando a ser la séptima stablecoin más grande. Su ventaja principal radica en que es emitida por WLFI, liderada por la familia Trump, siendo el primer proyecto de stablecoin que cuenta con "apoyo presidencial". Recientemente, los precios de varios tokens relacionados con los socios de USD1 han aumentado drásticamente, impulsando el fervor del mercado por el concepto de "WLFI+USD1".
La plataforma Believe está en auge
El token central de la plataforma Believe, Launchcoin, subió de $0.014 a un máximo de $0.36 a principios de mes, con una capitalización de mercado que alcanzó cerca de 310 millones de dólares. La plataforma se centra en el concepto de "tokenización social de activos", donde los usuarios pueden publicar en la plataforma X para activar automáticamente la emisión de tokens. Sin embargo, después del lanzamiento del token $YAPPER, este se desplomó, generando preocupaciones en la comunidad. Hasta el 28 de mayo, Believe había emitido más de 27,000 tokens, con una capitalización de mercado de aproximadamente 290 millones de dólares.
6. Perspectivas futuras
Avances de la ley de monedas estables
La "Ley GENIUS" fue aprobada por 69 votos a favor y 31 en contra, y entró en el proceso de enmienda. Se espera que la ley se complete en el cuarto trimestre de 2024. La ley aborda temas como las restricciones de elegibilidad para la emisión, los requisitos de reservas, las obligaciones de cumplimiento, la protección del usuario y la aplicabilidad internacional, con el objetivo de fortalecer la posición de liderazgo internacional de las stablecoins ancladas al dólar.
aprobación de estacas de ETF de Ethereum
La SEC ha pospuesto la decisión sobre el ETF del fideicomiso de Ethereum de Grayscale hasta el 1 de junio, con una fecha límite final a finales de octubre. Hong Kong ha aprobado los servicios de staking de ETF de Ethereum de Bosera y Huaxia. El mercado espera que los reguladores estadounidenses lleguen pronto a un marco regulatorio relacionado, lo que podría llevar a la aprobación final del ETF de Ethereum al contado. Esto podría impulsar a Ethereum y activos relacionados como Lido, Eigen, entre otros, a una nueva ola de entusiasmo en el mercado.