RWA en la categoría de nicho que no se puede ignorar: el valor, la exploración y la práctica de la tokenización de fondos
Al discutir sobre RWA, normalmente nos enfocamos en bonos del gobierno, renta fija, valores y otros activos subyacentes, pero en realidad, aparte de las stablecoins, el proyecto RWA con mayor tamaño de activos son los fondos del mercado monetario. Los tres proyectos con mayor tamaño de activos son: Franklin Templeton: 312 millones de dólares ( bonos del gobierno ); Centrifuge: 247 millones de dólares ( colateral de activos ); Ondo Finance: 183 millones de dólares ( bonos del gobierno ).
Franklin Templeton es completamente un fondo tokenizado, Ondo Finance también tiene dos fondos tokenizados, Centrifuge también ha establecido un fondo tokenizado en el proyecto RWA en colaboración con Aave. Se puede ver la importancia de los fondos tokenizados en la conexión entre las finanzas tradicionales y DeFi, creemos que esta forma de activo de fondo, debido a (1) su propia regulación; (2) una forma de expresión digital relativamente estandarizada, es el mejor vehículo para los activos RWA.
Actualmente, lo que estamos discutiendo sobre RWA es más sobre la necesidad de captura de valor unidireccional del mundo criptográfico hacia el mundo real, mientras que desde la perspectiva de las finanzas tradicionales, los fondos, después de ser tokenizados a través de la tecnología blockchain y de libros de contabilidad distribuidos, pueden liberar un valor mucho más grande.
Por lo tanto, este artículo analizará gradualmente el valor de los fondos tras su tokenización, así como la exploración y práctica activa de los participantes del mercado, basándose en casos observados en el mercado actual.
Uno, tokenización de fondos
La tokenización (Tokenization ) generalmente es la expresión de activos digitalizados en la blockchain y utiliza las ventajas de la tecnología de contabilidad distribuida para el registro y la liquidación. Los activos aplicados a la tokenización no solo pueden incluir instrumentos financieros como acciones, bonos y fondos, sino también activos tangibles como bienes raíces, así como activos intangibles como derechos de autor de música en streaming. Los tokens generados tras la tokenización de activos son el vehículo del valor de los activos y son el comprobante de los derechos sobre los activos.
Esta innovación y disrupción también se aplica a los fondos. Tras la tokenización de los fondos, se formó el (Tokenized Fund), que se refiere a que las participaciones del fondo se registran en forma digital de token en el libro mayor distribuido de blockchain, y los tokens están disponibles para el comercio en el mercado secundario. Este fondo tokenizado se diferencia de los fondos de criptomonedas (Token Fund) que solo invierten en los mercados primario y secundario.
La industria de la gestión de activos global se enfrenta a numerosos desafíos. Aunque el tamaño total de la gestión de activos en la industria ha crecido con el aumento del mercado, las tarifas de gestión de fondos se han visto comprimidas por la competencia entre pares y la transición de la industria hacia estrategias de inversión pasivas. Además de la presión de inversión, el mercado también plantea mayores exigencias sobre la capacidad digital de los fondos para satisfacer la creciente demanda de los inversores en distribución online, informes de activos, cumplimiento normativo y personalización. La velocidad de crecimiento de los costos de gestión de fondos supera a la de los ingresos, lo que está ejerciendo presión sobre los márgenes de beneficio de los fondos.
Para los fondos de capital privado, debido a su baja liquidez y altos umbrales de inversión, sus inversores a largo plazo se limitan a un pequeño número de inversores institucionales. El mercado de fondos de capital privado necesita urgentemente reducir el umbral de inversión y lanzar productos alternativos que puedan satisfacer las necesidades de inversión de clientes no institucionales, como pequeñas y medianas instituciones, oficinas familiares e incluso individuos de alto patrimonio, a través de un diseño de producto adecuado.
La tokenización de fondos puede resolver muchos problemas actuales en la industria de gestión de activos a nivel global. Los defensores de los fondos tokenizados creen firmemente que, en el futuro, los fondos basados en blockchain y tecnología de libro mayor distribuido no solo podrán aumentar la escala de gestión de activos (Asset Under Management, AuM), invertir en una gama más amplia de clases de activos (RWA, la diversidad de activos tokenizados ); sino que también podrán atraer nuevas categorías de inversores (inversores no bancarizados de Asia, África y América Latina que invierten a través de activos criptográficos ), mejorar la experiencia de inversión de los usuarios (KYC embebido en contratos inteligentes ); y además ayudar a los fondos a sobresalir en la competencia de la digitalización de la industria (actualización digital ), al mismo tiempo que reduce significativamente sus costos operativos y de marketing (ventajas de blockchain y libro mayor distribuido ).
Dos, la tokenización tendrá un profundo impacto en el mercado de fondos
2.1 La tokenización ayuda a impulsar la digitalización del mercado de fondos
Actualmente, los fondos y los inversores están separados por una gran cantidad de intermediarios. El lado de distribución de fondos ( Distribuidores de Fondos ) incluye: asesores financieros, plataformas de fondos ( Plataforma de Fondos ) y redes de enrutamiento de pedidos ( Redes de Enrutamiento de Pedidos ); el lado de servicios de fondos incluye: agentes de pago ( Agentes de Pago ), bancos custodios ( Bancos Custodios ) y contadores de fondos ( Contadores de Fondos ).
Los agentes de transferencia ( asisten a los fondos coordinando ambos extremos, encargándose de entender el KYC ) de los clientes, la verificación de AML (, CFT ) y las sanciones económicas, la liquidación de suscripciones y redenciones de fondos, reportando a los administradores y manteniendo los registros de los inversores.
El proceso de operación de los fondos tradicionales es esencialmente ineficiente:( Las participaciones del fondo se establecen para satisfacer las suscripciones y se cancelan para satisfacer los reembolsos;) La fijación de precios del fondo no se basa en la compra y venta, sino en el valor neto de los activos establecido por el contador del fondo;( El agente de transferencia fija el precio sobre la base del valor neto de los activos al recibir e integrar órdenes, y liquida las órdenes en el registro central mediante el método de contabilización, luego verifica las órdenes con las posiciones de efectivo de los inversores y del fondo;) Tres días antes de la liquidación de las participaciones del fondo y el efectivo, tanto el fondo como los inversores enfrentan riesgos de mercado y de contraparte;( La liquidez del fondo también obliga a los administradores del fondo a mantener posiciones de efectivo para cubrir el costo de reequilibrar el valor neto del fondo.
En comparación, la tokenización puede simplificar significativamente los procesos complejos mencionados anteriormente: ) Cuando los fondos tokenizados se emiten y negocian en la blockchain, los pasos de suscripción y redención se liquidarán directamente a través de los tokens del fondo y los tokens de pago, ingresando en la cuenta del inversor ( billetera electrónica ), las transacciones tienen una finalización de liquidación, lo que elimina el riesgo de mercado y contraparte; ( ) Dado que todas las transacciones se registran en el libro mayor distribuido de la blockchain, cualquier cambio de propiedad se registrará automáticamente, eliminando así la necesidad de un registro centralizado; ( ) Dado que todas las instituciones intermediarias pueden acceder y ver los datos en la blockchain, no se requiere la elaboración de informes y conciliaciones por parte de múltiples partes.
Al mismo tiempo, la tokenización ayudará a que los gestores de fondos y los inversores logren una digitalización de la interacción: ( Debido a la integración de KYC, AML, CFT y la verificación de sanciones económicas, la velocidad de apertura de cuentas para inversores aumentará; ) Basado en la liquidación atómica más eficiente en blockchain, se logrará un precio en tiempo real y liquidación en tiempo real las 24 horas; ( El acceso a un libro mayor unificado de múltiples partes permitirá el intercambio de datos en tiempo real, los inversores podrán acceder directamente a los datos del fondo y realizar transacciones; ) Los gestores de fondos obtendrán información más rica sobre los inversores, así como información sobre las transacciones.
( 2.2 Plataforma de emisión y recaudación de fondos en cadena de Solv Protocol
Fundado en 2020, Solv Protocol se dedica a proporcionar herramientas financieras basadas en blockchain y una infraestructura de gestión de activos diversificada para la industria criptográfica, habiendo completado recientemente una financiación de 6 millones de dólares. El último producto de Solv Protocol, Solv V3, establece un nuevo estándar para la emisión de fondos en cadena. Los fondos tokenizados creados a través de Solv Protocol pueden lograr la recaudación, emisión, suscripción, reembolso, negociación y liquidación en cadena, logrando una eficiente circulación de capital para los fondos tokenizados.
Vimos en el sitio web oficial que Solv Protocol ha logrado la emisión y recaudación de 74 fondos tokenizados, incluyendo fondos abiertos Open-end Funds y fondos cerrados Close-end Funds, sirviendo a más de 25,000 inversionistas y gestionando más de 160 millones de dólares en activos.
![RWA que no se puede ignorar: el valor, la exploración y la práctica de la tokenización de fondos])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adf5d826fadcd2d3ec77bf01791fe45a.webp(
El mecanismo central del Protocolo Solv permite a los gestores de fondos crear fondos en la cadena, depositando los fondos recaudados ) en monedas estables, BTC, ETH, etc. ( en el contrato inteligente del protocolo Solv, y generando para los inversores los certificados NFT/SFT que representan las participaciones del fondo, lo que permite a los gestores de fondos invertir según su estrategia de inversión con los fondos recaudados.
Por ejemplo, vemos que el Blockin GMX Delta Neutral Pool es un fondo abierto que gestiona aproximadamente 2.6 millones de dólares en activos, distribuidos según la estrategia de inversión del administrador del fondo, Blockin; además, otro fondo abierto, RWA: Generate Yield On Your Stable Coins, iniciado por el administrador del fondo Solv RWA, recauda la moneda estable USDT e invierte en activos RWA de deuda estadounidense, proporcionando ingresos por intereses de deuda estadounidense a los tenedores de monedas estables.
Los fondos abiertos se refieren a aquellos en los que el administrador del fondo no fija un tamaño total de unidades o acciones al establecer el fondo, permitiendo que se emitan acciones en cualquier momento y que los inversionistas realicen reembolsos periódicos, utilizando una estrategia de inversión de cartera de alta liquidez. Por lo general, los administradores de fondos utilizan una estructura de empresa abierta para establecer estos fondos.
A través del fondo tokenizado en toda la cadena emitido por Solv Protocol, la fuente de recaudación de fondos proviene de BTC/ETH/moneda estable, y los activos en los que se invierte también pertenecen a activos de criptomonedas nativos o activos tokenizados ) como los bonos del gobierno de EE. UU. RWA (. Esta estructura de fondo tokenizado en toda la cadena puede disfrutar al máximo del valor que aporta la tokenización. Por ejemplo, el fondo tokenizado de Solv Protocol, )1( puede permitir a los gestores del fondo interactuar directamente con los inversores, obteniendo más datos de los inversores y la información de transacciones; )2( elimina muchas fricciones de los intermediarios de servicios de fondos, reduciendo costos; )3( la recaudación, emisión, negociación y liquidación del fondo tokenizado se realizan a través de la blockchain y se registran en el libro mayor distribuido, siendo altamente eficientes y transparentes; )4### el valor neto del fondo (NAV) se actualiza en tiempo real, y la suscripción/redención de participaciones del fondo puede realizarse en cualquier momento y lugar 7/24, entre muchas otras ventajas.
Solv Protocol indica: actualmente, la mayoría de los servicios de gestión de activos criptográficos provienen de instituciones centralizadas, cuyos procesos de creación de activos y gestión de fondos son opacos, lo que genera problemas de confianza. Las soluciones mejor descentralizadas ofrecen una experiencia de inversión transparente y segura, al tiempo que ayudan a las empresas de gestión de activos a ganar confianza y liquidez. Solv está construyendo la infraestructura y el ecosistema, proporcionando servicios integrales que incluyen creación, emisión, marketing y gestión de riesgos. Esto reduce las barreras para participar en Web3, al mismo tiempo que fomenta la madurez del mercado criptográfico.
El inversor de Solv Protocol, Olivier Deng de Nomura Securities, declaró: "Solv ha construido una plataforma DeFi de nivel institucional sin necesidad de confianza, que integra corredores, suscriptores, creadores de mercado y custodios, creando la primera infraestructura financiera de liquidez que conecta DeFi, finanzas centralizadas y finanzas tradicionales en la blockchain."
Tres, la liquidación de fondos tokenizados
La tokenización de fondos puede, en cierta medida, reemplazar a algunas instituciones intermediarias (, como los distribuidores de fondos ), y mejorar el nivel de digitalización del mercado de fondos, pero el mercado no se transforma de la noche a la mañana. Desde el punto de vista más realista para los gestores de fondos y los inversores, lo que cambiará inevitablemente con la tokenización es el método de liquidación de suscripciones y reembolsos de fondos.
( 3.1 liquidación de fondos de tokenización
Los fondos actuales generalmente se valoran a precio de valor neto de activos, y el administrador del fondo liquidará mediante la forma de cobrar o pagar efectivo a través del sistema bancario, tres días después )T+3(, mediante la emisión o cancelación de participaciones del fondo. Sin embargo, el método de cálculo del precio de los fondos tokenizados se realiza más de una vez al día, y dado que las suscripciones y redenciones se liquidarán "automáticamente" en la blockchain, el método de liquidación basado en el sistema bancario )T+3( será reemplazado. Podemos ver en el caso de Solv Protocol cómo los fondos tokenizados completamente basados en blockchain pueden lograr precios en tiempo real y liquidaciones en tiempo real en un mercado disponible las 24 horas del día )7/24(.
Este método de liquidación que utiliza la tecnología blockchain y de libros contables distribuidos se llama: Liquidación Atómica ) Atomic Settlement (, lo que significa que el intercambio de equivalentes en efectivo y participaciones de fondos está directamente relacionado, es decir, cuando un activo se transfiere.
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Rugpull幸存者
· hace20h
La cantidad es buena, este sector.
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Web3Educator
· hace21h
*ajusta las gafas* ayo este movimiento de franklin templeton es bajo clave genial fr fr
RWA nuevo océano azul: la tokenización de fondos libera un valor enorme
RWA en la categoría de nicho que no se puede ignorar: el valor, la exploración y la práctica de la tokenización de fondos
Al discutir sobre RWA, normalmente nos enfocamos en bonos del gobierno, renta fija, valores y otros activos subyacentes, pero en realidad, aparte de las stablecoins, el proyecto RWA con mayor tamaño de activos son los fondos del mercado monetario. Los tres proyectos con mayor tamaño de activos son: Franklin Templeton: 312 millones de dólares ( bonos del gobierno ); Centrifuge: 247 millones de dólares ( colateral de activos ); Ondo Finance: 183 millones de dólares ( bonos del gobierno ).
Franklin Templeton es completamente un fondo tokenizado, Ondo Finance también tiene dos fondos tokenizados, Centrifuge también ha establecido un fondo tokenizado en el proyecto RWA en colaboración con Aave. Se puede ver la importancia de los fondos tokenizados en la conexión entre las finanzas tradicionales y DeFi, creemos que esta forma de activo de fondo, debido a (1) su propia regulación; (2) una forma de expresión digital relativamente estandarizada, es el mejor vehículo para los activos RWA.
Actualmente, lo que estamos discutiendo sobre RWA es más sobre la necesidad de captura de valor unidireccional del mundo criptográfico hacia el mundo real, mientras que desde la perspectiva de las finanzas tradicionales, los fondos, después de ser tokenizados a través de la tecnología blockchain y de libros de contabilidad distribuidos, pueden liberar un valor mucho más grande.
Por lo tanto, este artículo analizará gradualmente el valor de los fondos tras su tokenización, así como la exploración y práctica activa de los participantes del mercado, basándose en casos observados en el mercado actual.
Uno, tokenización de fondos
La tokenización (Tokenization ) generalmente es la expresión de activos digitalizados en la blockchain y utiliza las ventajas de la tecnología de contabilidad distribuida para el registro y la liquidación. Los activos aplicados a la tokenización no solo pueden incluir instrumentos financieros como acciones, bonos y fondos, sino también activos tangibles como bienes raíces, así como activos intangibles como derechos de autor de música en streaming. Los tokens generados tras la tokenización de activos son el vehículo del valor de los activos y son el comprobante de los derechos sobre los activos.
Esta innovación y disrupción también se aplica a los fondos. Tras la tokenización de los fondos, se formó el (Tokenized Fund), que se refiere a que las participaciones del fondo se registran en forma digital de token en el libro mayor distribuido de blockchain, y los tokens están disponibles para el comercio en el mercado secundario. Este fondo tokenizado se diferencia de los fondos de criptomonedas (Token Fund) que solo invierten en los mercados primario y secundario.
La industria de la gestión de activos global se enfrenta a numerosos desafíos. Aunque el tamaño total de la gestión de activos en la industria ha crecido con el aumento del mercado, las tarifas de gestión de fondos se han visto comprimidas por la competencia entre pares y la transición de la industria hacia estrategias de inversión pasivas. Además de la presión de inversión, el mercado también plantea mayores exigencias sobre la capacidad digital de los fondos para satisfacer la creciente demanda de los inversores en distribución online, informes de activos, cumplimiento normativo y personalización. La velocidad de crecimiento de los costos de gestión de fondos supera a la de los ingresos, lo que está ejerciendo presión sobre los márgenes de beneficio de los fondos.
Para los fondos de capital privado, debido a su baja liquidez y altos umbrales de inversión, sus inversores a largo plazo se limitan a un pequeño número de inversores institucionales. El mercado de fondos de capital privado necesita urgentemente reducir el umbral de inversión y lanzar productos alternativos que puedan satisfacer las necesidades de inversión de clientes no institucionales, como pequeñas y medianas instituciones, oficinas familiares e incluso individuos de alto patrimonio, a través de un diseño de producto adecuado.
La tokenización de fondos puede resolver muchos problemas actuales en la industria de gestión de activos a nivel global. Los defensores de los fondos tokenizados creen firmemente que, en el futuro, los fondos basados en blockchain y tecnología de libro mayor distribuido no solo podrán aumentar la escala de gestión de activos (Asset Under Management, AuM), invertir en una gama más amplia de clases de activos (RWA, la diversidad de activos tokenizados ); sino que también podrán atraer nuevas categorías de inversores (inversores no bancarizados de Asia, África y América Latina que invierten a través de activos criptográficos ), mejorar la experiencia de inversión de los usuarios (KYC embebido en contratos inteligentes ); y además ayudar a los fondos a sobresalir en la competencia de la digitalización de la industria (actualización digital ), al mismo tiempo que reduce significativamente sus costos operativos y de marketing (ventajas de blockchain y libro mayor distribuido ).
Dos, la tokenización tendrá un profundo impacto en el mercado de fondos
2.1 La tokenización ayuda a impulsar la digitalización del mercado de fondos
Actualmente, los fondos y los inversores están separados por una gran cantidad de intermediarios. El lado de distribución de fondos ( Distribuidores de Fondos ) incluye: asesores financieros, plataformas de fondos ( Plataforma de Fondos ) y redes de enrutamiento de pedidos ( Redes de Enrutamiento de Pedidos ); el lado de servicios de fondos incluye: agentes de pago ( Agentes de Pago ), bancos custodios ( Bancos Custodios ) y contadores de fondos ( Contadores de Fondos ).
Los agentes de transferencia ( asisten a los fondos coordinando ambos extremos, encargándose de entender el KYC ) de los clientes, la verificación de AML (, CFT ) y las sanciones económicas, la liquidación de suscripciones y redenciones de fondos, reportando a los administradores y manteniendo los registros de los inversores.
El proceso de operación de los fondos tradicionales es esencialmente ineficiente:( Las participaciones del fondo se establecen para satisfacer las suscripciones y se cancelan para satisfacer los reembolsos;) La fijación de precios del fondo no se basa en la compra y venta, sino en el valor neto de los activos establecido por el contador del fondo;( El agente de transferencia fija el precio sobre la base del valor neto de los activos al recibir e integrar órdenes, y liquida las órdenes en el registro central mediante el método de contabilización, luego verifica las órdenes con las posiciones de efectivo de los inversores y del fondo;) Tres días antes de la liquidación de las participaciones del fondo y el efectivo, tanto el fondo como los inversores enfrentan riesgos de mercado y de contraparte;( La liquidez del fondo también obliga a los administradores del fondo a mantener posiciones de efectivo para cubrir el costo de reequilibrar el valor neto del fondo.
En comparación, la tokenización puede simplificar significativamente los procesos complejos mencionados anteriormente: ) Cuando los fondos tokenizados se emiten y negocian en la blockchain, los pasos de suscripción y redención se liquidarán directamente a través de los tokens del fondo y los tokens de pago, ingresando en la cuenta del inversor ( billetera electrónica ), las transacciones tienen una finalización de liquidación, lo que elimina el riesgo de mercado y contraparte; ( ) Dado que todas las transacciones se registran en el libro mayor distribuido de la blockchain, cualquier cambio de propiedad se registrará automáticamente, eliminando así la necesidad de un registro centralizado; ( ) Dado que todas las instituciones intermediarias pueden acceder y ver los datos en la blockchain, no se requiere la elaboración de informes y conciliaciones por parte de múltiples partes.
Al mismo tiempo, la tokenización ayudará a que los gestores de fondos y los inversores logren una digitalización de la interacción: ( Debido a la integración de KYC, AML, CFT y la verificación de sanciones económicas, la velocidad de apertura de cuentas para inversores aumentará; ) Basado en la liquidación atómica más eficiente en blockchain, se logrará un precio en tiempo real y liquidación en tiempo real las 24 horas; ( El acceso a un libro mayor unificado de múltiples partes permitirá el intercambio de datos en tiempo real, los inversores podrán acceder directamente a los datos del fondo y realizar transacciones; ) Los gestores de fondos obtendrán información más rica sobre los inversores, así como información sobre las transacciones.
( 2.2 Plataforma de emisión y recaudación de fondos en cadena de Solv Protocol
Fundado en 2020, Solv Protocol se dedica a proporcionar herramientas financieras basadas en blockchain y una infraestructura de gestión de activos diversificada para la industria criptográfica, habiendo completado recientemente una financiación de 6 millones de dólares. El último producto de Solv Protocol, Solv V3, establece un nuevo estándar para la emisión de fondos en cadena. Los fondos tokenizados creados a través de Solv Protocol pueden lograr la recaudación, emisión, suscripción, reembolso, negociación y liquidación en cadena, logrando una eficiente circulación de capital para los fondos tokenizados.
Vimos en el sitio web oficial que Solv Protocol ha logrado la emisión y recaudación de 74 fondos tokenizados, incluyendo fondos abiertos Open-end Funds y fondos cerrados Close-end Funds, sirviendo a más de 25,000 inversionistas y gestionando más de 160 millones de dólares en activos.
![RWA que no se puede ignorar: el valor, la exploración y la práctica de la tokenización de fondos])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adf5d826fadcd2d3ec77bf01791fe45a.webp(
El mecanismo central del Protocolo Solv permite a los gestores de fondos crear fondos en la cadena, depositando los fondos recaudados ) en monedas estables, BTC, ETH, etc. ( en el contrato inteligente del protocolo Solv, y generando para los inversores los certificados NFT/SFT que representan las participaciones del fondo, lo que permite a los gestores de fondos invertir según su estrategia de inversión con los fondos recaudados.
Por ejemplo, vemos que el Blockin GMX Delta Neutral Pool es un fondo abierto que gestiona aproximadamente 2.6 millones de dólares en activos, distribuidos según la estrategia de inversión del administrador del fondo, Blockin; además, otro fondo abierto, RWA: Generate Yield On Your Stable Coins, iniciado por el administrador del fondo Solv RWA, recauda la moneda estable USDT e invierte en activos RWA de deuda estadounidense, proporcionando ingresos por intereses de deuda estadounidense a los tenedores de monedas estables.
Los fondos abiertos se refieren a aquellos en los que el administrador del fondo no fija un tamaño total de unidades o acciones al establecer el fondo, permitiendo que se emitan acciones en cualquier momento y que los inversionistas realicen reembolsos periódicos, utilizando una estrategia de inversión de cartera de alta liquidez. Por lo general, los administradores de fondos utilizan una estructura de empresa abierta para establecer estos fondos.
A través del fondo tokenizado en toda la cadena emitido por Solv Protocol, la fuente de recaudación de fondos proviene de BTC/ETH/moneda estable, y los activos en los que se invierte también pertenecen a activos de criptomonedas nativos o activos tokenizados ) como los bonos del gobierno de EE. UU. RWA (. Esta estructura de fondo tokenizado en toda la cadena puede disfrutar al máximo del valor que aporta la tokenización. Por ejemplo, el fondo tokenizado de Solv Protocol, )1( puede permitir a los gestores del fondo interactuar directamente con los inversores, obteniendo más datos de los inversores y la información de transacciones; )2( elimina muchas fricciones de los intermediarios de servicios de fondos, reduciendo costos; )3( la recaudación, emisión, negociación y liquidación del fondo tokenizado se realizan a través de la blockchain y se registran en el libro mayor distribuido, siendo altamente eficientes y transparentes; )4### el valor neto del fondo (NAV) se actualiza en tiempo real, y la suscripción/redención de participaciones del fondo puede realizarse en cualquier momento y lugar 7/24, entre muchas otras ventajas.
Solv Protocol indica: actualmente, la mayoría de los servicios de gestión de activos criptográficos provienen de instituciones centralizadas, cuyos procesos de creación de activos y gestión de fondos son opacos, lo que genera problemas de confianza. Las soluciones mejor descentralizadas ofrecen una experiencia de inversión transparente y segura, al tiempo que ayudan a las empresas de gestión de activos a ganar confianza y liquidez. Solv está construyendo la infraestructura y el ecosistema, proporcionando servicios integrales que incluyen creación, emisión, marketing y gestión de riesgos. Esto reduce las barreras para participar en Web3, al mismo tiempo que fomenta la madurez del mercado criptográfico.
El inversor de Solv Protocol, Olivier Deng de Nomura Securities, declaró: "Solv ha construido una plataforma DeFi de nivel institucional sin necesidad de confianza, que integra corredores, suscriptores, creadores de mercado y custodios, creando la primera infraestructura financiera de liquidez que conecta DeFi, finanzas centralizadas y finanzas tradicionales en la blockchain."
Tres, la liquidación de fondos tokenizados
La tokenización de fondos puede, en cierta medida, reemplazar a algunas instituciones intermediarias (, como los distribuidores de fondos ), y mejorar el nivel de digitalización del mercado de fondos, pero el mercado no se transforma de la noche a la mañana. Desde el punto de vista más realista para los gestores de fondos y los inversores, lo que cambiará inevitablemente con la tokenización es el método de liquidación de suscripciones y reembolsos de fondos.
( 3.1 liquidación de fondos de tokenización
Los fondos actuales generalmente se valoran a precio de valor neto de activos, y el administrador del fondo liquidará mediante la forma de cobrar o pagar efectivo a través del sistema bancario, tres días después )T+3(, mediante la emisión o cancelación de participaciones del fondo. Sin embargo, el método de cálculo del precio de los fondos tokenizados se realiza más de una vez al día, y dado que las suscripciones y redenciones se liquidarán "automáticamente" en la blockchain, el método de liquidación basado en el sistema bancario )T+3( será reemplazado. Podemos ver en el caso de Solv Protocol cómo los fondos tokenizados completamente basados en blockchain pueden lograr precios en tiempo real y liquidaciones en tiempo real en un mercado disponible las 24 horas del día )7/24(.
Este método de liquidación que utiliza la tecnología blockchain y de libros contables distribuidos se llama: Liquidación Atómica ) Atomic Settlement (, lo que significa que el intercambio de equivalentes en efectivo y participaciones de fondos está directamente relacionado, es decir, cuando un activo se transfiere.