Análisis de estrategias de inversión en Memecoins

¿Por qué elegir Memecoins?

Algunas memecoins tienen un alto valor beta en activos de Layer 1, y esa es la razón por la que nos gustan. En resumen, una asignación moderada de memecoins como los tokens culturales del ecosistema de Solana puede proporcionar un efecto de apalancamiento para los activos de L1 sin apalancarse realmente, al tiempo que se evitan los riesgos de liquidación.

Las señales que nos interesan son cuando el beta de 30 días supera el beta rodante de 90 días. Cuando esto ocurre, el rendimiento promedio de 30 y 60 días de una moneda cultural es del 124% y 413% respectivamente, y la mediana es del 45% y 57% respectivamente.

El cambio en el modelo de aversión al riesgo suele ocurrir rápidamente, y una moneda cultural puede superar significativamente al mercado en un corto período de tiempo. Esto destaca la importancia de comprar en el punto de inflexión correcto.

La explosión de una moneda cultural suele ocurrir al mismo tiempo que el SOL aumenta más del 5% en una semana. En este caso, el rendimiento promedio de la moneda cultural es el siguiente:

• Promedio de retorno semanal del 26%, mediana del 14%
• Retorno promedio de 30 días del 141%, mediana del 11%
• Retorno promedio del 512% en 60 días, mediana del 27%

En aproximadamente 1/3 de los casos, el token cultural realmente cayó, lo que indica que el rendimiento de SOL no garantiza un excelente desempeño del token cultural. Sin embargo, estas situaciones ocurren con mayor frecuencia antes del aumento explosivo del token cultural a finales de 2023.

Puntos Clave

Una moneda cultural tiene un beta alto en períodos móviles de 30, 60 y 90 días, y desde la perspectiva de rendimiento absoluto, el beta es aún más alto. Esto significa que las fluctuaciones de esta moneda cultural normalmente superan con creces las de SOL, convirtiéndola en un activo de alto riesgo/alta recompensa.

Consideramos que esta moneda cultural es una apuesta apalancada sobre SOL, pero sin asumir el riesgo de liquidación apalancada (.

Estas condiciones también se aplican a otras "memecoins" de "blue chip" y su relación con los activos L1, como cierta moneda cultural conocida/ETH.

Análisis de datos en cadena

Además de comprender el desempeño de los memecoins en relación a su capa 1, también utilizamos datos en cadena para realizar un análisis cuantitativo y entender la calidad y creencias relativas de la base de titulares.

A continuación se comparan algunos de los principales "blue chip" memecoins para descubrir valores atípicos:

) Token aumento de titulares (90 días )

El crecimiento de los titulares de tokens proporciona una perspectiva sobre la popularidad reciente de los tokens y su difusión viral.

mediana y promedio de tenencias

Ayúdanos a entender la mediana y la media de las creencias de los titulares de Token. Algunas comunidades de memecoin están más centralizadas que otras, y la cantidad mediana de estos Tokens es más baja, ya que se distribuyen una gran cantidad de airdrops pequeños a muchas billeteras.

( poseedores de más de $1000 )%###

Esto nos proporciona una perspectiva de la base de titulares. Esperamos ver un mayor porcentaje de billeteras que poseen > $1k, como un indicador de interés y creencia.

poseedores con más de $100k (%)

Esto nos proporciona una visión de la relativa interés y creencia de los grandes tenedores en el Token, en relación con el número total de tenedores.

Tasa de retención de ballenas

Examinamos todas las billeteras que alguna vez poseyeron más de $100k en tokens y que aún mantienen más del 50% de su cantidad máxima ( para eliminar el ruido causado por la volatilidad de precios ). Esto ayuda a medir la confianza de los mayores tenedores.

Ballena: flujo neto de entrada/salida de DEX

Filtramos todas las billeteras que alguna vez poseyeron más de $100k en Tokens y analizamos la entrada/salida de estas billeteras en DEX. Esto nos proporciona información sobre si los mayores poseedores están comprando más Tokens o saliendo del proyecto.

Otras consideraciones

Aparte de los datos en cadena, solo nos centramos en los memecoins que tienen suficiente liquidez de negociación y han experimentado múltiples retrocesos de más del 50%.

Nuestros datos solo observan actividades en la cadena, sin incluir los Token( en manos de plataformas de intercambio centralizadas. La moneda cultural tiene aproximadamente un 20%).

Para los tokens que se negocian en plataformas principales, preferimos observar el volumen de contratos abiertos.

Comunidad y Fe

Aquí se involucra el monitoreo de actividades y emociones en redes sociales, lo que requiere una mayor intuición nativa de criptomonedas.

Filtramos a través del "interés de la audiencia potencial" de memecoin para encontrar elementos que sean aceptables a nivel global.

Nos enfocamos en:

• Una buena narrativa que resuena y un lema comunitario
• Signos de una fuerte creencia y un sentido de pertenencia a la comunidad
• Signos de liderazgo y sentido de coordinación
• Signos de cultura incrustada

Algunas comunidades ahora están promoviendo proyectos a través de plataformas de videos cortos para llegar a un grupo de usuarios potenciales de criptomonedas más jóvenes.

Las mejores comunidades de memecoin suelen ser excelentes comercializadores.

Evaluación de valor justo

Entender la relación entre el costo base de todos los Tokens en circulación y el valor de mercado de la agencia ### es un método claro para evaluar el "valor justo".

Cuando la relación MVRV está por debajo de 1, indica que los poseedores (, en promedio, ) están en un estado de pérdida no realizada, lo que podría significar que estamos cerca de un fondo local, suponiendo que las condiciones del mercado alcista continuarán.

Análisis de energía cinética

En ausencia de fundamentos, otra forma de evaluar el "valor justo" es observar los indicadores de momentum:

( Índice de Fuerza Relativa ) RSI (

RSI nos ayuda a entender si el Token está sobrecomprado o sobrevendido en términos de momentum reciente.

• RSI cerca o por debajo de 30 indica un estado de "sobreventa"
• Un RSI cercano o superior a 70 indica un estado de "sobrecompra"

) media móvil

Analizar la relación del precio con respecto a las medias móviles clave ayuda a evaluar el impulso reciente. Esperamos comprar en fuerza cuando el precio supere la zona de soporte clave, pero con la condición de tener confianza en un marco temporal de 3 a 6 meses.

tendencias de búsqueda

Analizar las tendencias de búsqueda y otros indicadores de sentimiento social puede ayudarnos a entender cuándo comprar/vender.

Ciclo de liquidez y entorno macroeconómico

Las memecoins se encuentran en el extremo más lejano del espectro de riesgo. Un entorno de liquidez/económico favorable, junto con el regreso del sentimiento de "apetito por el riesgo" y el "espíritu animal", son clave para la asignación de memecoins.

Resumen

Este marco abarca:

• ¿Por qué algunas memecoins son adecuadas como una pequeña parte de una cartera de inversiones?
• Cómo identificar memecoins con un "fundamento" sólido
• ¿Cómo medir el "valor justo"?
• Cuándo comprar y vender

Aunque no es infalible, tener un marco sistemático ayuda a tomar decisiones más informadas en el mercado de memecoins.