Análisis: ¿Por qué es difícil ver un ETF de SOL en el corto plazo?
Recientemente, una conocida institución de inversión retiró su solicitud de ETF de Ethereum, lo que ha generado discusiones en el mercado sobre las perspectivas de otros ETF de criptomonedas.
En el caso de los ETF de Bitcoin, incluso el producto que ocupa el cuarto lugar en cuota de mercado no tiene un panorama optimista en términos de rentabilidad. Esto se debe principalmente a que las tarifas de gestión de los ETF de Bitcoin suelen ser bastante bajas, la mayoría entre el 0.19% y el 0.25%, y las instituciones están compitiendo en tarifas para atraer a los inversores.
Con el tamaño actual, los ingresos anuales por comisiones de gestión del cuarto ETF de Bitcoin son de aproximadamente 7 millones de dólares, mientras que los costos operativos pueden estar cerca de esa cifra. Si incluso el ETF de Bitcoin tiene dificultades para ser rentable, entonces el desafío de lanzar productos ETF para criptomonedas con una capitalización de mercado más pequeña será aún mayor.
Tomando como ejemplo Solana (SOL), su capitalización de mercado es solo alrededor del 5% de la de Bitcoin. Para recuperar un costo anual de 7 millones de dólares, un ETF de SOL necesitaría gestionar al menos 20 millones de SOL. Esto significa que el ETF tendría que poseer aproximadamente el 4.5% del suministro total de SOL, muy por encima del 1.5% que actualmente posee el mayor ETF de Bitcoin.
Además, SOL enfrenta otros factores adversos:
SOL puede obtener aproximadamente un 8% de rendimiento por staking en la cadena, mientras que los productos ETF generalmente no permiten incluir la función de staking. Esto reduce significativamente la atractivo del ETF de SOL, ya que los inversores que posean el ETF de SOL perderán un 8% de rendimiento potencial, en comparación con una pérdida de solo alrededor del 0.2% por tarifas de gestión al poseer un ETF de Bitcoin.
La circulación real de SOL puede ser inferior a los 460 millones de monedas de los datos oficiales, lo que aumenta aún más la dificultad para que el ETF acumule un tamaño suficiente.
En comparación con Bitcoin, SOL enfrenta una mayor incertidumbre regulatoria.
En resumen, en el actual entorno del mercado, puede ser difícil que el ETF de SOL logre rentabilidad. Desde un punto de vista comercial, si un negocio no puede ser rentable, es difícil esperar que haya instituciones dispuestas a impulsar su desarrollo. Por lo tanto, en el corto plazo, puede ser difícil ver la aparición del ETF de SOL.
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HodlVeteran
· hace5h
Los novatos han vuelto a perder la salida de la autopista... El veterano les recuerda que primero cuiden el BTC que tienen en la mano.
La dificultad del ETF de SOL: el tamaño del mercado y los ingresos por stake son los principales obstáculos.
Análisis: ¿Por qué es difícil ver un ETF de SOL en el corto plazo?
Recientemente, una conocida institución de inversión retiró su solicitud de ETF de Ethereum, lo que ha generado discusiones en el mercado sobre las perspectivas de otros ETF de criptomonedas.
En el caso de los ETF de Bitcoin, incluso el producto que ocupa el cuarto lugar en cuota de mercado no tiene un panorama optimista en términos de rentabilidad. Esto se debe principalmente a que las tarifas de gestión de los ETF de Bitcoin suelen ser bastante bajas, la mayoría entre el 0.19% y el 0.25%, y las instituciones están compitiendo en tarifas para atraer a los inversores.
Con el tamaño actual, los ingresos anuales por comisiones de gestión del cuarto ETF de Bitcoin son de aproximadamente 7 millones de dólares, mientras que los costos operativos pueden estar cerca de esa cifra. Si incluso el ETF de Bitcoin tiene dificultades para ser rentable, entonces el desafío de lanzar productos ETF para criptomonedas con una capitalización de mercado más pequeña será aún mayor.
Tomando como ejemplo Solana (SOL), su capitalización de mercado es solo alrededor del 5% de la de Bitcoin. Para recuperar un costo anual de 7 millones de dólares, un ETF de SOL necesitaría gestionar al menos 20 millones de SOL. Esto significa que el ETF tendría que poseer aproximadamente el 4.5% del suministro total de SOL, muy por encima del 1.5% que actualmente posee el mayor ETF de Bitcoin.
Además, SOL enfrenta otros factores adversos:
SOL puede obtener aproximadamente un 8% de rendimiento por staking en la cadena, mientras que los productos ETF generalmente no permiten incluir la función de staking. Esto reduce significativamente la atractivo del ETF de SOL, ya que los inversores que posean el ETF de SOL perderán un 8% de rendimiento potencial, en comparación con una pérdida de solo alrededor del 0.2% por tarifas de gestión al poseer un ETF de Bitcoin.
La circulación real de SOL puede ser inferior a los 460 millones de monedas de los datos oficiales, lo que aumenta aún más la dificultad para que el ETF acumule un tamaño suficiente.
En comparación con Bitcoin, SOL enfrenta una mayor incertidumbre regulatoria.
En resumen, en el actual entorno del mercado, puede ser difícil que el ETF de SOL logre rentabilidad. Desde un punto de vista comercial, si un negocio no puede ser rentable, es difícil esperar que haya instituciones dispuestas a impulsar su desarrollo. Por lo tanto, en el corto plazo, puede ser difícil ver la aparición del ETF de SOL.