Los bancos centrales de EE. UU. y Reino Unido podrían aumentar las tasas de interés en 75 puntos básicos esta semana, con significados diferentes.
Esta semana, los bancos centrales de Estados Unidos y del Reino Unido celebrarán reuniones de política monetaria, y el mercado espera en general que ambos bancos centrales anuncien un aumento de 75 puntos básicos. Sin embargo, esta misma magnitud de aumento tiene un significado muy diferente para los bancos centrales de ambos países.
Para la Reserva Federal, este será el cuarto aumento consecutivo de 75 puntos básicos, lo que la enfrenta a un punto de decisión clave. El impulso de la recuperación económica posterior a la pandemia se está viendo contrarrestado por los efectos negativos de las políticas de ajuste, mientras que la inflación nacional sigue en su nivel más alto en 40 años. La Reserva Federal necesita ponderar entre controlar la inflación y evitar una recesión económica, y el mercado espera que se incline más hacia esta última.
En comparación, un aumento de 75 puntos básicos por parte del Banco de Inglaterra sería el mayor aumento de tasas desde 1989. Ante una grave situación económica, el Banco Central del Reino Unido parece estar más inclinado a priorizar la solución del problema de la inflación. Tras la dimisión de la ex primera ministra Truss, el mercado de bonos ha recuperado temporalmente la calma, creando condiciones para que el banco central se concentre en abordar la inflación más grave en 40 años.
La Reserva Federal podría ralentizar el ritmo de aumento de tasas
La semana pasada, el mercado de bonos del gobierno de EE. UU. experimentó un rebote, y el rendimiento de los bonos a 10 años cayó a alrededor del 4%. Algunos inversionistas creen que las políticas de ajuste anteriores de la Reserva Federal podrían llevar a una recesión económica, por lo que es posible que en el futuro se desacelere el ritmo de aumentos de tasas, lo que podría poner fin a la caída del mercado de bonos.
Este punto de vista ha recibido el apoyo de algunos funcionarios de la Reserva Federal. Algunos funcionarios dovish han expresado que se debe evitar un aumento excesivamente agresivo de las tasas de interés que lleve a la economía a una "recesión activa", y consideran que es hora de comenzar a discutir una desaceleración en el ritmo de aumento de las tasas.
Sin embargo, la presión inflacionaria en Estados Unidos sigue siendo alta. A pesar de que el índice de precios PCE general se desaceleró durante tres meses consecutivos en septiembre, el índice de precios PCE subyacente ha acelerado su aumento durante dos meses consecutivos. El índice de confianza del consumidor también ha alcanzado su nivel más alto en seis meses, y las expectativas de inflación han aumentado.
El mercado ya ha formado expectativas sobre un aumento de 75 puntos básicos en noviembre, pero todavía hay divergencias sobre la magnitud del aumento en diciembre. Algunos analistas creen que la Reserva Federal podría considerar desacelerar el ritmo de aumentos de tasas solo después de ver una disminución significativa en los datos de inflación.
Al mismo tiempo, las expectativas del mercado sobre un próximo indicio de la Reserva Federal para desacelerar el aumento de las tasas de interés están en aumento. Los inversores anticipan que el crecimiento económico se desacelerará significativamente, y que la Reserva Federal podría comenzar a reducir las tasas de interés el próximo año. Por lo tanto, las tenencias de bonos del gobierno a largo plazo están aumentando, y varias encuestas muestran que la posición neta larga de los inversores en bonos del gobierno ha vuelto a niveles altos recientes.
El Banco Central del Reino Unido podría aumentar significativamente las tasas de interés para hacer frente a la inflación
El Banco Central del Reino Unido se enfrenta a una situación más compleja en la reunión de política monetaria de esta semana. Debido a que la publicación del plan fiscal del nuevo gobierno se ha retrasado, el Banco Central tomará decisiones sobre las tasas de interés y realizará pronósticos económicos sin detalles fiscales.
El mercado espera que el Banco Central del Reino Unido suba las tasas de interés en 75 puntos básicos, lo que sería el mayor aumento desde 1989. En comparación con la Reserva Federal, la situación del Banco de Inglaterra es más complicada:
Primero, el problema de la inflación sigue siendo grave. En septiembre, la tasa de inflación en el Reino Unido alcanzó el 10%, volviendo a su nivel más alto en 40 años. El Banco Central ya ha advertido que podría ser necesario un aumento de las tasas de interés más grande de lo esperado para aliviar la presión del aumento del costo de vida.
En segundo lugar, la recesión económica está a la vista. El Banco Central del Reino Unido espera que la economía entre en recesión en el cuarto trimestre de este año y que continúe hasta finales de 2023. Algunos analistas incluso creen que la recesión podría extenderse hasta 2024.
Además, aunque el Banco Central del Reino Unido comenzó este ciclo de aumentos de tasas más temprano, la magnitud de los aumentos ha sido menor que la de la Reserva Federal y el Banco Central Europeo, lo que le ha generado una mayor presión.
Con la llegada del nuevo primer ministro, el mercado de bonos del Reino Unido ha recuperado temporalmente la calma, y los precios de los bonos del gobierno han subido significativamente durante dos semanas consecutivas. Esto crea condiciones para que el Banco Central del Reino Unido tome medidas más activas, lo que ayudará a restaurar la credibilidad dañada anteriormente.
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BearMarketBro
· hace6h
Otra vez a hacer lío.
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LayerHopper
· hace6h
Otra vez subir, ni siquiera los precios de las verduras en casa se pueden salvar.
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GateUser-1a2ed0b9
· hace6h
¿Cómo se dice aumento de tasas? Mercado bajista estabilizado.
Los bancos centrales de EE. UU. y del Reino Unido aumentan las tasas de interés en 75 puntos básicos, con significados notablemente diferentes.
Los bancos centrales de EE. UU. y Reino Unido podrían aumentar las tasas de interés en 75 puntos básicos esta semana, con significados diferentes.
Esta semana, los bancos centrales de Estados Unidos y del Reino Unido celebrarán reuniones de política monetaria, y el mercado espera en general que ambos bancos centrales anuncien un aumento de 75 puntos básicos. Sin embargo, esta misma magnitud de aumento tiene un significado muy diferente para los bancos centrales de ambos países.
Para la Reserva Federal, este será el cuarto aumento consecutivo de 75 puntos básicos, lo que la enfrenta a un punto de decisión clave. El impulso de la recuperación económica posterior a la pandemia se está viendo contrarrestado por los efectos negativos de las políticas de ajuste, mientras que la inflación nacional sigue en su nivel más alto en 40 años. La Reserva Federal necesita ponderar entre controlar la inflación y evitar una recesión económica, y el mercado espera que se incline más hacia esta última.
En comparación, un aumento de 75 puntos básicos por parte del Banco de Inglaterra sería el mayor aumento de tasas desde 1989. Ante una grave situación económica, el Banco Central del Reino Unido parece estar más inclinado a priorizar la solución del problema de la inflación. Tras la dimisión de la ex primera ministra Truss, el mercado de bonos ha recuperado temporalmente la calma, creando condiciones para que el banco central se concentre en abordar la inflación más grave en 40 años.
La Reserva Federal podría ralentizar el ritmo de aumento de tasas
La semana pasada, el mercado de bonos del gobierno de EE. UU. experimentó un rebote, y el rendimiento de los bonos a 10 años cayó a alrededor del 4%. Algunos inversionistas creen que las políticas de ajuste anteriores de la Reserva Federal podrían llevar a una recesión económica, por lo que es posible que en el futuro se desacelere el ritmo de aumentos de tasas, lo que podría poner fin a la caída del mercado de bonos.
Este punto de vista ha recibido el apoyo de algunos funcionarios de la Reserva Federal. Algunos funcionarios dovish han expresado que se debe evitar un aumento excesivamente agresivo de las tasas de interés que lleve a la economía a una "recesión activa", y consideran que es hora de comenzar a discutir una desaceleración en el ritmo de aumento de las tasas.
Sin embargo, la presión inflacionaria en Estados Unidos sigue siendo alta. A pesar de que el índice de precios PCE general se desaceleró durante tres meses consecutivos en septiembre, el índice de precios PCE subyacente ha acelerado su aumento durante dos meses consecutivos. El índice de confianza del consumidor también ha alcanzado su nivel más alto en seis meses, y las expectativas de inflación han aumentado.
El mercado ya ha formado expectativas sobre un aumento de 75 puntos básicos en noviembre, pero todavía hay divergencias sobre la magnitud del aumento en diciembre. Algunos analistas creen que la Reserva Federal podría considerar desacelerar el ritmo de aumentos de tasas solo después de ver una disminución significativa en los datos de inflación.
Al mismo tiempo, las expectativas del mercado sobre un próximo indicio de la Reserva Federal para desacelerar el aumento de las tasas de interés están en aumento. Los inversores anticipan que el crecimiento económico se desacelerará significativamente, y que la Reserva Federal podría comenzar a reducir las tasas de interés el próximo año. Por lo tanto, las tenencias de bonos del gobierno a largo plazo están aumentando, y varias encuestas muestran que la posición neta larga de los inversores en bonos del gobierno ha vuelto a niveles altos recientes.
El Banco Central del Reino Unido podría aumentar significativamente las tasas de interés para hacer frente a la inflación
El Banco Central del Reino Unido se enfrenta a una situación más compleja en la reunión de política monetaria de esta semana. Debido a que la publicación del plan fiscal del nuevo gobierno se ha retrasado, el Banco Central tomará decisiones sobre las tasas de interés y realizará pronósticos económicos sin detalles fiscales.
El mercado espera que el Banco Central del Reino Unido suba las tasas de interés en 75 puntos básicos, lo que sería el mayor aumento desde 1989. En comparación con la Reserva Federal, la situación del Banco de Inglaterra es más complicada:
Primero, el problema de la inflación sigue siendo grave. En septiembre, la tasa de inflación en el Reino Unido alcanzó el 10%, volviendo a su nivel más alto en 40 años. El Banco Central ya ha advertido que podría ser necesario un aumento de las tasas de interés más grande de lo esperado para aliviar la presión del aumento del costo de vida.
En segundo lugar, la recesión económica está a la vista. El Banco Central del Reino Unido espera que la economía entre en recesión en el cuarto trimestre de este año y que continúe hasta finales de 2023. Algunos analistas incluso creen que la recesión podría extenderse hasta 2024.
Además, aunque el Banco Central del Reino Unido comenzó este ciclo de aumentos de tasas más temprano, la magnitud de los aumentos ha sido menor que la de la Reserva Federal y el Banco Central Europeo, lo que le ha generado una mayor presión.
Con la llegada del nuevo primer ministro, el mercado de bonos del Reino Unido ha recuperado temporalmente la calma, y los precios de los bonos del gobierno han subido significativamente durante dos semanas consecutivas. Esto crea condiciones para que el Banco Central del Reino Unido tome medidas más activas, lo que ayudará a restaurar la credibilidad dañada anteriormente.