En el actual mercado de Activos Cripto, la prima de volatilidad (VRP) de las Opciones de Ethereum a 3 meses presenta algunas tendencias interesantes. En comparación con las Opciones a corto plazo, la volatilidad implícita (IV) de las Opciones a 3 meses refleja mejor el sentimiento a largo plazo del mercado, lo que tiene una importante referencia para captar las tendencias a largo plazo.
Desde 2025, el VRP de opciones a 3 meses ha permanecido en la zona negativa a largo plazo. La IV fluctúa lateralmente entre 60 y 70, mientras que la volatilidad real (RV) ha ido aumentando gradualmente de 60 a 80. Este fenómeno sugiere que, a largo plazo, la estrategia de compra de opciones puede ser más ventajosa que la de venta, y el precio de las opciones a 3 meses parece estar subestimado por el mercado.
Este fenómeno probablemente se debe a que el precio spot de Ethereum ha estado débil a largo plazo, lo que ha llevado a un sentimiento de mercado deprimido. La curva de sesgo muestra que la IV de las Opciones de compra ha disminuido gradualmente desde niveles superiores a las Opciones de venta hasta un estado equilibrado.
Sobre la sostenibilidad de esta tendencia y su posible reversión, en mi opinión, es probable que tengamos que esperar hasta que la Reserva Federal comience a bajar las tasas de interés y la liquidez del mercado mejore, para que la tendencia negativa del VRP realmente se revierta. Antes de esto, el VRP de las opciones a 3 meses podría continuar manteniéndose en valores negativos.
Para los comerciantes de opciones, especialmente los vendedores, es necesario actuar con cautela y estar alerta ante los riesgos que conlleva un aumento repentino en la RV. Se sugiere que los vendedores presten atención a la tendencia de la IV de las opciones de finalización de mes y de 3 meses, eligiendo el momento adecuado para vender en altos niveles. Al mismo tiempo, se debe considerar la adopción de una estrategia de spread de calendario, comprando opciones de largo plazo para construir protección y prepararse para una posible recuperación del vega.
Para el comprador, se puede atrever a comprar en función de los cambios en el RV. Teniendo en cuenta el entorno actual del mercado, el comprador puede realizar operaciones de compra unilateral según su propio juicio, buscando grandes ganancias con pequeñas inversiones.
Independientemente de la estrategia que se adopte, los inversores necesitan investigar a fondo y tomar decisiones por sí mismos. El mercado cambia rápidamente, por lo que es crucial mantenerse alerta y ser flexible en la respuesta.
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FarmToRiches
· hace7h
Bajista, no es la primera vez.
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BrokenYield
· hace8h
vrp gritando "compra opciones" pero ustedes todavía están durmiendo en esto, smh
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DefiPlaybook
· hace8h
En la zona de valores negativos de VRP, RV asciende a 80, la estrategia de diferencial de precios es obligatoria, coeficiente de riesgo 0.72
En el actual mercado de Activos Cripto, la prima de volatilidad (VRP) de las Opciones de Ethereum a 3 meses presenta algunas tendencias interesantes. En comparación con las Opciones a corto plazo, la volatilidad implícita (IV) de las Opciones a 3 meses refleja mejor el sentimiento a largo plazo del mercado, lo que tiene una importante referencia para captar las tendencias a largo plazo.
Desde 2025, el VRP de opciones a 3 meses ha permanecido en la zona negativa a largo plazo. La IV fluctúa lateralmente entre 60 y 70, mientras que la volatilidad real (RV) ha ido aumentando gradualmente de 60 a 80. Este fenómeno sugiere que, a largo plazo, la estrategia de compra de opciones puede ser más ventajosa que la de venta, y el precio de las opciones a 3 meses parece estar subestimado por el mercado.
Este fenómeno probablemente se debe a que el precio spot de Ethereum ha estado débil a largo plazo, lo que ha llevado a un sentimiento de mercado deprimido. La curva de sesgo muestra que la IV de las Opciones de compra ha disminuido gradualmente desde niveles superiores a las Opciones de venta hasta un estado equilibrado.
Sobre la sostenibilidad de esta tendencia y su posible reversión, en mi opinión, es probable que tengamos que esperar hasta que la Reserva Federal comience a bajar las tasas de interés y la liquidez del mercado mejore, para que la tendencia negativa del VRP realmente se revierta. Antes de esto, el VRP de las opciones a 3 meses podría continuar manteniéndose en valores negativos.
Para los comerciantes de opciones, especialmente los vendedores, es necesario actuar con cautela y estar alerta ante los riesgos que conlleva un aumento repentino en la RV. Se sugiere que los vendedores presten atención a la tendencia de la IV de las opciones de finalización de mes y de 3 meses, eligiendo el momento adecuado para vender en altos niveles. Al mismo tiempo, se debe considerar la adopción de una estrategia de spread de calendario, comprando opciones de largo plazo para construir protección y prepararse para una posible recuperación del vega.
Para el comprador, se puede atrever a comprar en función de los cambios en el RV. Teniendo en cuenta el entorno actual del mercado, el comprador puede realizar operaciones de compra unilateral según su propio juicio, buscando grandes ganancias con pequeñas inversiones.
Independientemente de la estrategia que se adopte, los inversores necesitan investigar a fondo y tomar decisiones por sí mismos. El mercado cambia rápidamente, por lo que es crucial mantenerse alerta y ser flexible en la respuesta.