El mercado de Activos Cripto presenta una Fluctuación drástica, los ETF de alts generan seguir
Recientemente, el mercado de Activos Cripto ha mostrado una fuerte Fluctuación. A pesar de que el precio de Bitcoin ha experimentado una corrección, Ethereum ha cambiado su tendencia y ha superado la barrera de los 3600 dólares. Varios sectores como Defi y Layer2 han experimentado un aumento generalizado, y el mercado de alts ha comenzado a renacer. Esto contrasta notablemente con la situación de hace unos días, cuando Bitcoin estaba cerca de los 100,000 dólares, mientras que el mercado de alts estaba lleno de lamentos.
En este contexto, las instituciones de Wall Street han puesto su mirada en el mercado de ETF de alts, inyectando nueva vitalidad a los alts que han estado en silencio por mucho tiempo. Hace una semana, Bitcoin continuó subiendo y alcanzó los 99,000 dólares, convirtiéndose en el centro de atención de los principales medios de comunicación. Sin embargo, la comunidad de encriptación, que suele estar activa, rara vez se ha pronunciado. En este ciclo de mercado alcista liderado por instituciones, la mayoría de los participantes del mercado no se han beneficiado, y los alts que poseen han sido constantemente consumidos por Bitcoin, mostrando una tendencia a la baja. Esto contrasta fuertemente con la ruidosa promoción del mercado alcista, dejando a los participantes bastante frustrados.
Ethereum, como un token principal reconocido, tiene un aumento relativo que está lejos de alcanzar al de Bitcoin. La tasa de cambio entre ETH y BTC ha estado disminuyendo durante el año, cayendo de 0.053 a un mínimo de 0.032, hasta que recientemente comenzó a repuntar. El desempeño de otras monedas no es nada optimista.
Sin embargo, recientemente el mercado de alts parece haber comenzado a recuperarse. Monedas como SOL, XRP, LTC y Link iniciaron un aumento el fin de semana pasado. El volumen diario de transacciones de los intercambios descentralizados en el ecosistema de Solana superó los 60 mil millones de dólares, y XRP alcanzó un máximo de 1.63 dólares. Esta mañana, Ethereum rompió con fuerza los 3600 dólares, impulsando una subida general en el sector de alts, donde el sector DeFi tuvo un aumento del 8.47% en 24 horas.
Analizar las razones del aumento de los alts, además del sentimiento positivo traído por el mercado alcista, la influencia de Wall Street no se puede ignorar, y el ETF es la manifestación más directa.
Al revisar el inicio de este ciclo alcista, el lanzamiento de 11 ETF de Bitcoin al contado desató una ola de entusiasmo en el mercado. La entrada de grandes instituciones financieras impulsó el proceso de mainstream de Bitcoin y redujo significativamente las barreras de entrada al mercado. Tras la aprobación de los ETF de Bitcoin y Ethereum al contado, el mercado comenzó a seguir el próximo token que podría atraer la atención de Wall Street. Basado en la capitalización de mercado y consideraciones de capital, Solana se convirtió en un candidato con la mayor demanda en un momento.
A finales de junio, varios gigantes de gestión de activos presentaron documentos de solicitud de ETF relacionados con Solana a la SEC. A principios de julio, la Bolsa de Opciones de Chicago presentó documentos formales para estas solicitudes, llevando la especulación sobre el ETF de SOL a su punto máximo. Sin embargo, la dura postura de la SEC pronto enfrió el entusiasmo por los ETFs de alts. En agosto, surgieron rumores en el mercado de que las solicitudes relacionadas habían sido eliminadas de la lista de espera, y los analistas consideran que la aprobación es poco probable.
Hoy en día, el entorno del mercado ha cambiado drásticamente. A finales de noviembre, un intercambio propuso listar y negociar cuatro ETF relacionados con Solana en su plataforma. Estos ETF son iniciados por diferentes instituciones y se clasifican como "acciones de fideicomiso basadas en mercancías". Si la SEC acepta oficialmente, se espera que la fecha límite final de aprobación sea a principios de agosto de 2025.
Aparte de Solana, más ETF de altcoins también están en preparación. Recientemente, varias empresas de inversión en encriptación han presentado solicitudes de ETF al contado para tokens como XRP, Litecoin y HBAR a la SEC. Según fuentes de la industria, al menos un emisor está intentando la solicitud de ETF para ADA (Cardano) o AVAX (Avalanche).
El florecimiento de los ETFs de alts ha suscitado amplias discusiones, y el mercado está lleno de expectativas sobre el potencial flujo de capital. Sin embargo, desde la perspectiva de las leyes objetivas, la aprobación de los ETFs de Activos Cripto generalmente necesita cumplir con dos condiciones implícitas: primero, no debe ser calificado claramente como un valor por las entidades reguladoras; segundo, debe haber indicadores previos que demuestren la estabilidad y no manipulabilidad del mercado, siendo la característica típica que los tokens puedan ser negociados en intercambios principales de EE. UU. Actualmente, aparte de Bitcoin y Ethereum, parece que no hay otros tokens que cumplan completamente con estos estándares.
A pesar de esto, el mercado mantiene una actitud optimista hacia la aprobación de los ETF de tokens como SOL y XRP. Los expertos de la industria predicen que el tiempo de aprobación de estos ETF podría extenderse hasta finales de 2025, pero se espera que los ETF relacionados con Solana sean aprobados en un plazo de dos años.
Detrás de las expectativas optimistas, los factores políticos han desempeñado un papel importante. El nuevo gobierno que asumirá el cargo tiene una actitud positiva hacia los Activos Cripto, y los cambios en el entorno regulatorio interno y externo han inyectado una gran confianza en la industria de las Activos Cripto.
Desde la perspectiva de la regulación interna de la industria, la principal entidad reguladora, la SEC, está a punto de experimentar un cambio de personal. El actual presidente dejará el cargo en enero de 2025, lo que podría presionar el botón de pausa en las estrictas políticas regulatorias de los últimos años. El nuevo gobierno podría ampliar los poderes de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC), fortaleciendo su autoridad sobre la regulación de activos digitales, lo que podría debilitar la determinación de la propiedad de los activos cripto como valores.
Desde una perspectiva más amplia del entorno externo, varios miembros importantes del nuevo gobierno son partidarios de Activos Cripto, y entre ellos hay quienes poseen realmente Activos Cripto. Esto sugiere que la regulación de Activos Cripto en el futuro podría volverse más laxa, con la esperanza de establecer un marco regulatorio completo para los activos encriptados durante su mandato.
Fuera de la regulación, las empresas bajo el nuevo gobierno ya han apuntado a las oportunidades comerciales en el campo de la encriptación. Recientemente, las empresas relacionadas han estado activas, expandiendo el mapa industrial de activos cripto a través de inversiones y financiamiento. Según informes del mercado, una empresa de tecnología de medios está en negociaciones para adquirir un intercambio de activos cripto y ha presentado una solicitud para servicios de pago en activos cripto, planeando incursionar en el campo de los pagos en encriptación. Estas acciones de las empresas reflejan indirectamente la actitud positiva de los altos mandos hacia los activos cripto.
Basado en los factores anteriores, el mercado ha reavivado la esperanza en los ETFs de altcoins. Con los cambios en el ámbito regulatorio, las disputas sobre los valores de las altcoins podrían verse aliviadas, estableciendo una base preliminar para la realización del ETF.
A pesar de que el futuro de los ETF de alts sigue siendo incierto, las instituciones financieras tradicionales no están dispuestas a renunciar a este enorme mercado de más de 30 billones de dólares. Están construyendo nuevos productos de inversión y herramientas derivadas en torno a los Activos Cripto, para que los inversores puedan incluir los Activos Cripto en sus carteras.
Los expertos de la industria indican que los inversores principales podrían establecer una exposición directa a través del ETF de Bitcoin al contado, mientras utilizan productos adicionales para personalizar su exposición a esta clase de activos. Los productos populares en la actualidad incluyen productos de futuros de mercancías vinculados a Activos Cripto que generan rendimientos, así como productos que ofrecen protección contra caídas a través de opciones.
A largo plazo, con la apertura de la regulación y el aumento del interés de los inversores, por motivos de adquisición de tráfico y competencia en el mercado, la investigación profunda de los activos cripto por parte de las instituciones financieras se convertirá en una tendencia inevitable. En el lado de los productos, las instituciones ya no se limitarán a Bitcoin y Ethereum, la productización y estandarización de los activos cripto se fortalecerán aún más, y el mercado de derivados podría experimentar un crecimiento explosivo, despejando obstáculos para la entrada de inversores. Se puede prever que en el futuro los inversores tendrán más formas de participar en inversiones relacionadas con criptomonedas.
Antes de que aparezcan nuevos productos, los ETF existentes también se beneficiarán de esta tendencia. Tomando como ejemplo el ETF de spot de Ethereum, durante mucho tiempo sus flujos de fondos han sido inferiores a los del ETF de Bitcoin. Hasta el 27 de noviembre, la entrada neta de fondos del ETF de spot de Ethereum fue de aproximadamente 240 millones de dólares, mientras que la entrada neta del ETF de spot de Bitcoin alcanzó los 30,384 millones de dólares, con una diferencia abismal.
Las razones de este fenómeno son múltiples. En primer lugar, Ethereum presenta diferencias en estabilidad de valor y posicionamiento en comparación con Bitcoin. En segundo lugar, la función de staking central de ETH se ve afectada por limitaciones regulatorias, lo que debilita el entusiasmo de los inversores. Desde una perspectiva de costos, poseer ETH directamente puede generar un rendimiento de staking de aproximadamente un 3.5%, mientras que poseer un ETF institucional no solo no genera este rendimiento, sino que también requiere el pago de tarifas de gestión adicionales.
Con el cambio en el entorno regulatorio, el ETF de spot de Ethereum podría tener la oportunidad de introducir la función de staking. Ya hay precedentes en el mercado europeo, donde un emisor de ETP anunció que añadiría la función de staking a su producto ETP de Ethereum Core.
Sin embargo, a pesar de que las perspectivas para el ETF son prometedoras, los flujos de capital reales aún están por verse. Incluso la atracción de Ethereum para el capital tradicional es relativamente limitada, el total de activos del Solana Trust de cierta institución es de solo 70 millones de dólares, lo que indica que la demanda de inversión en alts puede no ser tan optimista como se esperaba. Basado en esta situación, algunas grandes instituciones financieras han indicado que actualmente no están muy interesadas en productos de criptomonedas fuera de Bitcoin y Ethereum.
Independientemente de cómo avance la aprobación posterior, la especulación en el mercado en torno al ETF de alts ya ha comenzado, inyectando una dosis de vitalidad al mercado de monedas que ha estado en baja durante mucho tiempo. La continuidad de esta ola dependerá de la actitud regulatoria, la participación institucional y la interacción de múltiples factores del comportamiento general del mercado.
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CryptoTherapist
· hace7h
la fomo del mercado alcanzando niveles críticos de ansiedad... es hora de meditar en los gráficos familia
Los alts ETF llegan, el fervor del mercado se reaviva.
El mercado de Activos Cripto presenta una Fluctuación drástica, los ETF de alts generan seguir
Recientemente, el mercado de Activos Cripto ha mostrado una fuerte Fluctuación. A pesar de que el precio de Bitcoin ha experimentado una corrección, Ethereum ha cambiado su tendencia y ha superado la barrera de los 3600 dólares. Varios sectores como Defi y Layer2 han experimentado un aumento generalizado, y el mercado de alts ha comenzado a renacer. Esto contrasta notablemente con la situación de hace unos días, cuando Bitcoin estaba cerca de los 100,000 dólares, mientras que el mercado de alts estaba lleno de lamentos.
En este contexto, las instituciones de Wall Street han puesto su mirada en el mercado de ETF de alts, inyectando nueva vitalidad a los alts que han estado en silencio por mucho tiempo. Hace una semana, Bitcoin continuó subiendo y alcanzó los 99,000 dólares, convirtiéndose en el centro de atención de los principales medios de comunicación. Sin embargo, la comunidad de encriptación, que suele estar activa, rara vez se ha pronunciado. En este ciclo de mercado alcista liderado por instituciones, la mayoría de los participantes del mercado no se han beneficiado, y los alts que poseen han sido constantemente consumidos por Bitcoin, mostrando una tendencia a la baja. Esto contrasta fuertemente con la ruidosa promoción del mercado alcista, dejando a los participantes bastante frustrados.
Ethereum, como un token principal reconocido, tiene un aumento relativo que está lejos de alcanzar al de Bitcoin. La tasa de cambio entre ETH y BTC ha estado disminuyendo durante el año, cayendo de 0.053 a un mínimo de 0.032, hasta que recientemente comenzó a repuntar. El desempeño de otras monedas no es nada optimista.
Sin embargo, recientemente el mercado de alts parece haber comenzado a recuperarse. Monedas como SOL, XRP, LTC y Link iniciaron un aumento el fin de semana pasado. El volumen diario de transacciones de los intercambios descentralizados en el ecosistema de Solana superó los 60 mil millones de dólares, y XRP alcanzó un máximo de 1.63 dólares. Esta mañana, Ethereum rompió con fuerza los 3600 dólares, impulsando una subida general en el sector de alts, donde el sector DeFi tuvo un aumento del 8.47% en 24 horas.
Analizar las razones del aumento de los alts, además del sentimiento positivo traído por el mercado alcista, la influencia de Wall Street no se puede ignorar, y el ETF es la manifestación más directa.
Al revisar el inicio de este ciclo alcista, el lanzamiento de 11 ETF de Bitcoin al contado desató una ola de entusiasmo en el mercado. La entrada de grandes instituciones financieras impulsó el proceso de mainstream de Bitcoin y redujo significativamente las barreras de entrada al mercado. Tras la aprobación de los ETF de Bitcoin y Ethereum al contado, el mercado comenzó a seguir el próximo token que podría atraer la atención de Wall Street. Basado en la capitalización de mercado y consideraciones de capital, Solana se convirtió en un candidato con la mayor demanda en un momento.
A finales de junio, varios gigantes de gestión de activos presentaron documentos de solicitud de ETF relacionados con Solana a la SEC. A principios de julio, la Bolsa de Opciones de Chicago presentó documentos formales para estas solicitudes, llevando la especulación sobre el ETF de SOL a su punto máximo. Sin embargo, la dura postura de la SEC pronto enfrió el entusiasmo por los ETFs de alts. En agosto, surgieron rumores en el mercado de que las solicitudes relacionadas habían sido eliminadas de la lista de espera, y los analistas consideran que la aprobación es poco probable.
Hoy en día, el entorno del mercado ha cambiado drásticamente. A finales de noviembre, un intercambio propuso listar y negociar cuatro ETF relacionados con Solana en su plataforma. Estos ETF son iniciados por diferentes instituciones y se clasifican como "acciones de fideicomiso basadas en mercancías". Si la SEC acepta oficialmente, se espera que la fecha límite final de aprobación sea a principios de agosto de 2025.
Aparte de Solana, más ETF de altcoins también están en preparación. Recientemente, varias empresas de inversión en encriptación han presentado solicitudes de ETF al contado para tokens como XRP, Litecoin y HBAR a la SEC. Según fuentes de la industria, al menos un emisor está intentando la solicitud de ETF para ADA (Cardano) o AVAX (Avalanche).
El florecimiento de los ETFs de alts ha suscitado amplias discusiones, y el mercado está lleno de expectativas sobre el potencial flujo de capital. Sin embargo, desde la perspectiva de las leyes objetivas, la aprobación de los ETFs de Activos Cripto generalmente necesita cumplir con dos condiciones implícitas: primero, no debe ser calificado claramente como un valor por las entidades reguladoras; segundo, debe haber indicadores previos que demuestren la estabilidad y no manipulabilidad del mercado, siendo la característica típica que los tokens puedan ser negociados en intercambios principales de EE. UU. Actualmente, aparte de Bitcoin y Ethereum, parece que no hay otros tokens que cumplan completamente con estos estándares.
A pesar de esto, el mercado mantiene una actitud optimista hacia la aprobación de los ETF de tokens como SOL y XRP. Los expertos de la industria predicen que el tiempo de aprobación de estos ETF podría extenderse hasta finales de 2025, pero se espera que los ETF relacionados con Solana sean aprobados en un plazo de dos años.
Detrás de las expectativas optimistas, los factores políticos han desempeñado un papel importante. El nuevo gobierno que asumirá el cargo tiene una actitud positiva hacia los Activos Cripto, y los cambios en el entorno regulatorio interno y externo han inyectado una gran confianza en la industria de las Activos Cripto.
Desde la perspectiva de la regulación interna de la industria, la principal entidad reguladora, la SEC, está a punto de experimentar un cambio de personal. El actual presidente dejará el cargo en enero de 2025, lo que podría presionar el botón de pausa en las estrictas políticas regulatorias de los últimos años. El nuevo gobierno podría ampliar los poderes de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC), fortaleciendo su autoridad sobre la regulación de activos digitales, lo que podría debilitar la determinación de la propiedad de los activos cripto como valores.
Desde una perspectiva más amplia del entorno externo, varios miembros importantes del nuevo gobierno son partidarios de Activos Cripto, y entre ellos hay quienes poseen realmente Activos Cripto. Esto sugiere que la regulación de Activos Cripto en el futuro podría volverse más laxa, con la esperanza de establecer un marco regulatorio completo para los activos encriptados durante su mandato.
Fuera de la regulación, las empresas bajo el nuevo gobierno ya han apuntado a las oportunidades comerciales en el campo de la encriptación. Recientemente, las empresas relacionadas han estado activas, expandiendo el mapa industrial de activos cripto a través de inversiones y financiamiento. Según informes del mercado, una empresa de tecnología de medios está en negociaciones para adquirir un intercambio de activos cripto y ha presentado una solicitud para servicios de pago en activos cripto, planeando incursionar en el campo de los pagos en encriptación. Estas acciones de las empresas reflejan indirectamente la actitud positiva de los altos mandos hacia los activos cripto.
Basado en los factores anteriores, el mercado ha reavivado la esperanza en los ETFs de altcoins. Con los cambios en el ámbito regulatorio, las disputas sobre los valores de las altcoins podrían verse aliviadas, estableciendo una base preliminar para la realización del ETF.
A pesar de que el futuro de los ETF de alts sigue siendo incierto, las instituciones financieras tradicionales no están dispuestas a renunciar a este enorme mercado de más de 30 billones de dólares. Están construyendo nuevos productos de inversión y herramientas derivadas en torno a los Activos Cripto, para que los inversores puedan incluir los Activos Cripto en sus carteras.
Los expertos de la industria indican que los inversores principales podrían establecer una exposición directa a través del ETF de Bitcoin al contado, mientras utilizan productos adicionales para personalizar su exposición a esta clase de activos. Los productos populares en la actualidad incluyen productos de futuros de mercancías vinculados a Activos Cripto que generan rendimientos, así como productos que ofrecen protección contra caídas a través de opciones.
A largo plazo, con la apertura de la regulación y el aumento del interés de los inversores, por motivos de adquisición de tráfico y competencia en el mercado, la investigación profunda de los activos cripto por parte de las instituciones financieras se convertirá en una tendencia inevitable. En el lado de los productos, las instituciones ya no se limitarán a Bitcoin y Ethereum, la productización y estandarización de los activos cripto se fortalecerán aún más, y el mercado de derivados podría experimentar un crecimiento explosivo, despejando obstáculos para la entrada de inversores. Se puede prever que en el futuro los inversores tendrán más formas de participar en inversiones relacionadas con criptomonedas.
Antes de que aparezcan nuevos productos, los ETF existentes también se beneficiarán de esta tendencia. Tomando como ejemplo el ETF de spot de Ethereum, durante mucho tiempo sus flujos de fondos han sido inferiores a los del ETF de Bitcoin. Hasta el 27 de noviembre, la entrada neta de fondos del ETF de spot de Ethereum fue de aproximadamente 240 millones de dólares, mientras que la entrada neta del ETF de spot de Bitcoin alcanzó los 30,384 millones de dólares, con una diferencia abismal.
Las razones de este fenómeno son múltiples. En primer lugar, Ethereum presenta diferencias en estabilidad de valor y posicionamiento en comparación con Bitcoin. En segundo lugar, la función de staking central de ETH se ve afectada por limitaciones regulatorias, lo que debilita el entusiasmo de los inversores. Desde una perspectiva de costos, poseer ETH directamente puede generar un rendimiento de staking de aproximadamente un 3.5%, mientras que poseer un ETF institucional no solo no genera este rendimiento, sino que también requiere el pago de tarifas de gestión adicionales.
Con el cambio en el entorno regulatorio, el ETF de spot de Ethereum podría tener la oportunidad de introducir la función de staking. Ya hay precedentes en el mercado europeo, donde un emisor de ETP anunció que añadiría la función de staking a su producto ETP de Ethereum Core.
Sin embargo, a pesar de que las perspectivas para el ETF son prometedoras, los flujos de capital reales aún están por verse. Incluso la atracción de Ethereum para el capital tradicional es relativamente limitada, el total de activos del Solana Trust de cierta institución es de solo 70 millones de dólares, lo que indica que la demanda de inversión en alts puede no ser tan optimista como se esperaba. Basado en esta situación, algunas grandes instituciones financieras han indicado que actualmente no están muy interesadas en productos de criptomonedas fuera de Bitcoin y Ethereum.
Independientemente de cómo avance la aprobación posterior, la especulación en el mercado en torno al ETF de alts ya ha comenzado, inyectando una dosis de vitalidad al mercado de monedas que ha estado en baja durante mucho tiempo. La continuidad de esta ola dependerá de la actitud regulatoria, la participación institucional y la interacción de múltiples factores del comportamiento general del mercado.