On-chain Wall Street: Ondo Finance conecta las finanzas reales con el mundo de la encriptación
1. Contexto del mercado
La próxima ola en el mundo de la blockchain no solo se refiere al rendimiento y la capacidad de procesamiento, sino a cómo integrar profundamente los activos del mundo real con las finanzas descentralizadas. La pista de RWA está liderando la transformación de la tecnología hacia los activos, permitiendo una convergencia sin precedentes entre el ecosistema on-chain y la riqueza tradicional. Actualmente, RWA se ha convertido en la séptima categoría más grande de DeFi, con un valor total bloqueado que supera los 12 mil millones de dólares.
Los bonos del Tesoro de EE. UU. son uno de los activos financieros más líquidos del mundo. Su volumen de negociación diario promedio alcanza anualmente decenas de miles de millones de dólares, con una liquidez extremadamente alta y un diferencial de compra-venta muy bajo. Como un modelo de riesgo de incumplimiento cero, proporciona un referente confiable para la fijación de precios de diversos activos y la gestión de riesgos.
La combinación de la pista RWA y los bonos del gobierno de EE. UU. se ha convertido en el mejor paradigma para la innovación de activos fuera de la cadena hacia la cadena. La tokenización de bonos del gobierno no solo hereda las principales ventajas de los bonos del gobierno de EE. UU., sino que también incorpora la transparencia, eficiencia y composibilidad de DeFi. Se espera que para 2030, el tamaño del mercado de tokenización de activos no líquidos a nivel mundial supere los 16 billones de dólares. Hasta mayo de 2025, el valor del mercado de bonos tokenizados ha aumentado de aproximadamente 1.39 mil millones de dólares hace un año a 6.89 mil millones de dólares.
Ondo Finance, a través de sus dos grandes productos USDY y OUSG, ocupa aproximadamente el 25% del mercado de deuda pública tokenizada de EE. UU. Su TVL total también ha pasado de 1,000 millones de dólares a cerca de 1,200 millones de dólares en solo dos meses. En el contexto de la caída de la inflación global y la diversificación de tasas de interés, ¿cómo sigue liderando Ondo Finance? ¿De dónde proviene su ventaja central? ¿Cómo logrará conectar el mundo de la encriptación con Wall Street en su último kilómetro?
2. Resumen
2.1 Introducción al proyecto
Ondo Finance ha lanzado tres productos de bonos y deuda tokenizados: Fondo de Bonos del Gobierno de EE. UU. (OUSG), Fondo de Bonos de Grado de Inversión a Corto Plazo (OSTB) y Fondo de Bonos Corporativos de Alto Rendimiento (OHYG).
Participación de mercado: aproximadamente 20%
Valor de mercado del producto de deuda pública: $122,511,877
Comisión de gestión: 0.15%
2.2 Introducción a los productos clave
2.2.1 USDY
USDY es una stablecoin generadora de intereses, respaldada por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios a la vista. Los poseedores pueden ganar automáticamente los intereses generados por los activos subyacentes.
Introducción al mecanismo:
Emisión y acuñación: dirigido a instituciones y inversores calificados fuera de los Estados Unidos
Tasa de interés y APY: hasta abril de 2025, la tasa de rendimiento anual objetivo es de aproximadamente 5.2%
2.2.2 OUSG
OUSG es un fondo transferible on-chain que proporciona a los tenedores exposición a bonos del tesoro de EE. UU. a corto plazo.
Composición del mecanismo:
Activos subyacentes: principalmente invertidos en fondos de bonos del Tesoro a corto plazo y fondos de bonos del gobierno de alta calidad.
Estructura del fondo: obtener la correspondiente participación a través de la acuñación/redención de tokens OUSG
Publicación de precios: actualización diaria del precio on-chain Oracle
Distribución de costos:
Comisión de gestión: 0.15% anual
Comisión de rendimiento: 0%
Otros costos: sin tarifa de suscripción, tarifa de rescate o costos ocultos
Reglas de actualización de APY: se actualiza una vez cada día hábil, calculando anualmente en función de los cambios en el valor neto de los ingresos netos de los últimos 30 días.
3. Mecanismos clave: construir el puente de la "última milla"
3.1 Flux Finance
Flux Finance ha construido un camino de transmisión colaborativa de la cadena industrial, integrando sin problemas la liquidez de activos tradicionales en un entorno multichain.
3.1.1 Base técnica
Aprovechando la red Layer2 y la capacidad de liquidación transfronteriza de Stellar, Flux impulsa el comercio y la provisión de liquidez de stablecoins y tokens RWA en DEX o pools AMM. Ondo Chain ofrece una red de verificación de cumplimiento nativa que admite RWA, mientras que Ondo Global Markets construye una plataforma de custodia en cadena y comercio entre cadenas.
3.1.2 Upstream: emisor y gestión
Finanzas tradicionales: Proporcionar soporte de ingresos subyacentes a través de grandes ETF
Finanzas on-chain: a través de la acuñación de los tokens USDY y OUSG, llevando la tasa de interés sin riesgo de activos del mundo real al on-chain
3.1.3 Medio: mecanismo de aumento de valor
Fondo: los usuarios pueden obtener USDY u OUSG al depositar monedas estables.
Prestar: OUSG se convierte en el único colateral de alta calidad, permitiendo la refinanciación y el uso de apalancamiento de los certificados de ingresos.
3.1.4 Descenso: mecanismo de transmisión de valor
La liquidez RWA liberada por Flux transmite valor a todo el ecosistema Web3 a través de préstamos en cadena, intercambios descentralizados y re-staking. Al mismo tiempo, Flux optimiza continuamente su gobernanza y estructura de cumplimiento para adaptarse a un entorno regulatorio y a las demandas del mercado en constante cambio.
3.2 Ondo Chain
Ondo Chain es una red blockchain diseñada para activos del mundo real, posicionándose como la infraestructura subyacente para los mercados financieros de nivel institucional.
Composición principal:
Soporte nativo para activos reales
Mecanismo de verificación "modelo de permisos"
Ondo Bridge herramienta de puenteo entre cadenas
Proceso KYC obligatorio
Defectos potenciales:
Aumento del grado de centralización
La seguridad aún necesita ser fortalecida
3.3 Ondo Global Markets
Ondo Global Markets es una plataforma tokenizada que tiene como objetivo llevar activos financieros tradicionales a la cadena, proporcionando a los inversores globales un canal de comercio en cadena disponible las 24 horas.
Parte clave:
Ondo Chain: infraestructura básica
Ondo Bridge: permite la transferencia de activos on-chain.
Colaborar con el ecosistema de instituciones financieras tradicionales
Ventajas:
Proporcionar comodidad a los inversores usuarios
Simplificar los procesos financieros tradicionales
Defectos potenciales:
Aún no se ha logrado la fusión completa con las finanzas tradicionales
Debe sopesar el riesgo y la recompensa
4. Comparación de mecanismos
Ondo Finance conecta las finanzas tradicionales con el mundo de la encriptación a través de tres mecanismos clave:
Ondo Chain: proporciona soporte nativo y validación de cumplimiento para activos de alto nivel.
Ondo Global Markets: Reúne fondos de pequeños inversores para lograr un fondo de garantía unificado entre instituciones y empresas.
Flux Finance: Realiza el ciclo cerrado de "ahorrar para generar intereses, pedir prestado para obtener beneficios".
5. Resumen
Ondo Finance se convierte en el núcleo central de la cadena de activos reales, conectando la entrada de las finanzas tradicionales con la salida del mercado de encriptación. Profundiza la integración de la base RWA conforme, la convergencia de fondos entre instituciones y el ecosistema de fToken que genera intereses de manera instantánea, liberando rápidamente el potencial del mercado y atrayendo constantemente una nueva ola de capital caliente.
6. Resumen de aspectos destacados
RWA empodera el ecosistema on-chain: se introduce el "tipo de interés libre de riesgo" como referencia, impulsando el sector RWA a convertirse en la séptima categoría de DeFi.
Tres mecanismos colaborativos para liberar liquidez: conectar el "último kilómetro" entre las finanzas tradicionales y el mundo de la encriptación.
Usuarios minoristas y instituciones en paralelo: romper las barreras de alta entrada, satisfaciendo las necesidades de cumplimiento y seguridad a nivel institucional.
Comercio y liquidación instantáneos y全天候: construir una infraestructura financiera on-chain eficiente y transparente.
16 billones de pioneros en el océano azul: atraen una nueva oleada de capital caliente, allanando el camino para la digitalización de activos reales y creando un espacio de crecimiento infinito.
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GasFeePhobia
· hace14h
Cumplimiento es algo bueno. La estabilidad es lo que permite ganar dinero.
Ondo Finance: líder en la tokenización de bonos del estado que enlaza RWA con Finanzas descentralizadas
On-chain Wall Street: Ondo Finance conecta las finanzas reales con el mundo de la encriptación
1. Contexto del mercado
La próxima ola en el mundo de la blockchain no solo se refiere al rendimiento y la capacidad de procesamiento, sino a cómo integrar profundamente los activos del mundo real con las finanzas descentralizadas. La pista de RWA está liderando la transformación de la tecnología hacia los activos, permitiendo una convergencia sin precedentes entre el ecosistema on-chain y la riqueza tradicional. Actualmente, RWA se ha convertido en la séptima categoría más grande de DeFi, con un valor total bloqueado que supera los 12 mil millones de dólares.
Los bonos del Tesoro de EE. UU. son uno de los activos financieros más líquidos del mundo. Su volumen de negociación diario promedio alcanza anualmente decenas de miles de millones de dólares, con una liquidez extremadamente alta y un diferencial de compra-venta muy bajo. Como un modelo de riesgo de incumplimiento cero, proporciona un referente confiable para la fijación de precios de diversos activos y la gestión de riesgos.
La combinación de la pista RWA y los bonos del gobierno de EE. UU. se ha convertido en el mejor paradigma para la innovación de activos fuera de la cadena hacia la cadena. La tokenización de bonos del gobierno no solo hereda las principales ventajas de los bonos del gobierno de EE. UU., sino que también incorpora la transparencia, eficiencia y composibilidad de DeFi. Se espera que para 2030, el tamaño del mercado de tokenización de activos no líquidos a nivel mundial supere los 16 billones de dólares. Hasta mayo de 2025, el valor del mercado de bonos tokenizados ha aumentado de aproximadamente 1.39 mil millones de dólares hace un año a 6.89 mil millones de dólares.
Ondo Finance, a través de sus dos grandes productos USDY y OUSG, ocupa aproximadamente el 25% del mercado de deuda pública tokenizada de EE. UU. Su TVL total también ha pasado de 1,000 millones de dólares a cerca de 1,200 millones de dólares en solo dos meses. En el contexto de la caída de la inflación global y la diversificación de tasas de interés, ¿cómo sigue liderando Ondo Finance? ¿De dónde proviene su ventaja central? ¿Cómo logrará conectar el mundo de la encriptación con Wall Street en su último kilómetro?
2. Resumen
2.1 Introducción al proyecto
Ondo Finance ha lanzado tres productos de bonos y deuda tokenizados: Fondo de Bonos del Gobierno de EE. UU. (OUSG), Fondo de Bonos de Grado de Inversión a Corto Plazo (OSTB) y Fondo de Bonos Corporativos de Alto Rendimiento (OHYG).
2.2 Introducción a los productos clave
2.2.1 USDY
USDY es una stablecoin generadora de intereses, respaldada por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos bancarios a la vista. Los poseedores pueden ganar automáticamente los intereses generados por los activos subyacentes.
Introducción al mecanismo:
2.2.2 OUSG
OUSG es un fondo transferible on-chain que proporciona a los tenedores exposición a bonos del tesoro de EE. UU. a corto plazo.
Composición del mecanismo:
Distribución de costos:
Reglas de actualización de APY: se actualiza una vez cada día hábil, calculando anualmente en función de los cambios en el valor neto de los ingresos netos de los últimos 30 días.
3. Mecanismos clave: construir el puente de la "última milla"
3.1 Flux Finance
Flux Finance ha construido un camino de transmisión colaborativa de la cadena industrial, integrando sin problemas la liquidez de activos tradicionales en un entorno multichain.
3.1.1 Base técnica
Aprovechando la red Layer2 y la capacidad de liquidación transfronteriza de Stellar, Flux impulsa el comercio y la provisión de liquidez de stablecoins y tokens RWA en DEX o pools AMM. Ondo Chain ofrece una red de verificación de cumplimiento nativa que admite RWA, mientras que Ondo Global Markets construye una plataforma de custodia en cadena y comercio entre cadenas.
3.1.2 Upstream: emisor y gestión
3.1.3 Medio: mecanismo de aumento de valor
3.1.4 Descenso: mecanismo de transmisión de valor
La liquidez RWA liberada por Flux transmite valor a todo el ecosistema Web3 a través de préstamos en cadena, intercambios descentralizados y re-staking. Al mismo tiempo, Flux optimiza continuamente su gobernanza y estructura de cumplimiento para adaptarse a un entorno regulatorio y a las demandas del mercado en constante cambio.
3.2 Ondo Chain
Ondo Chain es una red blockchain diseñada para activos del mundo real, posicionándose como la infraestructura subyacente para los mercados financieros de nivel institucional.
Composición principal:
Defectos potenciales:
3.3 Ondo Global Markets
Ondo Global Markets es una plataforma tokenizada que tiene como objetivo llevar activos financieros tradicionales a la cadena, proporcionando a los inversores globales un canal de comercio en cadena disponible las 24 horas.
Parte clave:
Ventajas:
Defectos potenciales:
4. Comparación de mecanismos
Ondo Finance conecta las finanzas tradicionales con el mundo de la encriptación a través de tres mecanismos clave:
5. Resumen
Ondo Finance se convierte en el núcleo central de la cadena de activos reales, conectando la entrada de las finanzas tradicionales con la salida del mercado de encriptación. Profundiza la integración de la base RWA conforme, la convergencia de fondos entre instituciones y el ecosistema de fToken que genera intereses de manera instantánea, liberando rápidamente el potencial del mercado y atrayendo constantemente una nueva ola de capital caliente.
6. Resumen de aspectos destacados
RWA empodera el ecosistema on-chain: se introduce el "tipo de interés libre de riesgo" como referencia, impulsando el sector RWA a convertirse en la séptima categoría de DeFi.
Tres mecanismos colaborativos para liberar liquidez: conectar el "último kilómetro" entre las finanzas tradicionales y el mundo de la encriptación.
Usuarios minoristas y instituciones en paralelo: romper las barreras de alta entrada, satisfaciendo las necesidades de cumplimiento y seguridad a nivel institucional.
Comercio y liquidación instantáneos y全天候: construir una infraestructura financiera on-chain eficiente y transparente.
16 billones de pioneros en el océano azul: atraen una nueva oleada de capital caliente, allanando el camino para la digitalización de activos reales y creando un espacio de crecimiento infinito.