Moneda estable impulsada por Bitcoin: diseño y mecanismo de operación de YUSD de Aegis

En el ámbito de las monedas estables, ya hemos visto soluciones con soporte de moneda fiduciaria y colaterales de criptomonedas. Aegis ha propuesto un enfoque completamente nuevo: una moneda estable basada en Bitcoin. Este audaz diseño tiene la esperanza de tener éxito, por las siguientes razones.

Actualmente, la mayoría de las monedas estables dependen de sistemas centralizados, como la custodia de moneda fiat, la liquidación bancaria y las restricciones regulatorias. Estas son precisamente las que Bitcoin quería evitar desde su diseño inicial. Aegis toma un enfoque diferente, construyendo un sistema en torno a Bitcoin en lugar de los bancos.

La moneda estable YUSD lanzada por Aegis tiene las siguientes características:

• anclado a 1 dólar
• Bitcoin como colateral
• Mantener la estabilidad mediante el shorting de contratos perpetuos
• No se necesita oráculo, reserva de moneda fiduciaria ni intermediarios de terceros

La acuñación de YUSD requiere depositar monedas estables como USDT, USDC o DAI en un contrato inteligente. Una vez verificado, se genera YUSD y el colateral se transfiere a la bóveda de custodia. Todo el proceso es controlado por un contrato inteligente, sin intervención humana.

El proceso de operación de Aegis es el siguiente:

1. El usuario obtiene YUSD a través de la acuñación o el intercambio.
2. Aegis utiliza estos fondos para comprar Bitcoin
3. Abrir un contrato perpetuo en corto para cubrir riesgos
4. Obtener tarifas de financiación de posiciones cortas
5. Parte de los ingresos se inyecta en el fondo de seguros, parte se distribuye a los titulares de YUSD.

Aegis obtiene ganancias al cobrar tarifas de financiamiento de los que están en largo mediante la venta en corto de contratos perpetuos de Bitcoin. Mientras haya demanda de largos, se pueden cobrar tarifas tres veces al día. Esto no es un staking ni inflación, sino convertir la presión del lado opuesto en ingresos.

Los titulares de YUSD no necesitan realizar ninguna operación adicional para obtener ganancias. Después de que Aegis cobre las tarifas, generará recompensas para que los usuarios las reclamen, según el registro de la instantánea de la participación.

El diseño de Aegis evita riesgos de centralización y puntos únicos de fallo:

• Sin soporte de moneda
• Sin reservas de USDC
• No depende de oráculos
• Solo utiliza Bitcoin, posee de forma extrabursátil y monitorea en tiempo real

Para hacer frente a posibles tasas de financiación negativas, Aegis ha establecido un fondo de seguros:

• El 1-5% de las ganancias se destina al fondo
• Activar cuando la tarifa de financiación sea negativa
• Gestión de contratos de firma múltiple
• El futuro estará bajo el control de DAO

Aegis valora mucho la transparencia:

• Reserva de custodia verificable
• Posición pública del intercambio
• Estado del sistema API abierto

Además del fondo de seguros, Aegis también ha lanzado un sistema de puntos para fomentar el crecimiento. Los usuarios pueden obtener puntos de las siguientes maneras:

• Poseer YUSD
• Proporcionar liquidez
• Usar servicios de préstamo
• Completar tareas sociales

Los puntos se pueden canjear por tokens AEG en proporción. Los usuarios tempranos también recibirán recompensas adicionales.

Aegis es un proyecto innovador que intenta construir una moneda estable que no dependa de moneda fiduciaria, oráculos o colaterales con licencia. Aunque su desempeño en mercados volátiles y su aplicación a gran escala aún están por verificarse, esta es una de las intentos más claros hasta ahora de diseñar una moneda basada en Bitcoin.