El patrón cíclico de Bitcoin podría llegar a su fin: de la locura de los inversores minoristas a un liderazgo institucional.
Desde su creación, el precio del Bitcoin ha mostrado una clara característica de ciclo de cuatro años, con un patrón de aumento significativo, caída abrupta y luego un nuevo máximo. Sin embargo, hay razones para creer que esta regla cíclica podría estar cambiando.
Para entender esta transformación, primero es necesario explorar las razones detrás de la formación del ciclo de cuatro años. Principalmente se puede resumir en tres aspectos:
Mecanismo de halving: aproximadamente cada cuatro años (210000 bloques), la recompensa por la minería de Bitcoin se reduce a la mitad. Este mecanismo, al limitar la oferta, a menudo impulsa el aumento de precios en los años siguientes. La escasez de Bitcoin se mide comúnmente con la relación stock/flujo (S2F), actualmente esta relación es de aproximadamente 120, mucho más alta que los alrededor de 60 del oro, y se incrementa aún más después de cada halving.
Ciclo de liquidez global: El precio de Bitcoin muestra una fuerte correlación con la liquidez global M2. Hay opiniones que sugieren que la liquidez también sigue aproximadamente un ciclo de alrededor de cuatro años, aunque su precisión no es tan alta como la del mecanismo de reducción a la mitad de Bitcoin.
Factores psicológicos: cada ciclo de mercado alcista trae consigo una nueva ola de popularización. La actitud de las personas hacia Bitcoin ha pasado por un proceso de ignorancia, burla, oposición y aceptación. Este cambio psicológico impulsa el reconocimiento adicional del valor de Bitcoin aproximadamente cada cuatro años.
Sin embargo, la influencia de estos factores sobre el precio del Bitcoin está disminuyendo:
Efecto de reducción a la mitad: A medida que aumenta el suministro total, el impacto de cada reducción a la mitad en la proporción de nueva oferta se vuelve cada vez menor. El impacto de reducir del 25% al 12.5% es mucho mayor que el de reducir del 0.8% al 0.4%.
Ciclo de liquidez global: aunque sigue siendo un factor influyente, su papel está cambiando. Con la entrada de inversores institucionales, el comportamiento de negociación ha cambiado. Las instituciones tienden a mantener posiciones a largo plazo, y las fluctuaciones de precios a corto plazo no afectan fácilmente sus decisiones. Además, el aumento del comercio extrabursátil también ha reducido la volatilidad de precios.
Factores psicológicos: A medida que Bitcoin es aceptado de manera más amplia, su precio tiende a estabilizarse en el nivel psicológico. La influencia del inversor minorista disminuye, el dominio institucional aumenta y la volatilidad general se reduce.
En resumen, Bitcoin sigue siendo un activo con un gran potencial, pero su patrón de crecimiento está pasando de ser cíclico a un crecimiento lineal más estable (en escala logarítmica). La liquidez global se ha convertido en el principal motor del mercado actual. A diferencia de los activos tradicionales, Bitcoin ha logrado una penetración de abajo hacia arriba, desde la base hasta las instituciones principales. Este camino de desarrollo único ha llevado al mercado a estabilizarse gradualmente durante su proceso de madurez, mostrando un patrón de evolución más normativo y ordenado.
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MindsetExpander
· hace17h
¿Quién sigue hablando de este ciclo? Ya son tontos, ¿verdad?
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MidnightGenesis
· hace17h
Los datos on-chain pueden hablar, por la noche se pueden ver algunos secretos.
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WalletDivorcer
· hace17h
Ciclo o no ciclo, los inversores minoristas siempre son tontos!
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CryptoPhoenix
· hace17h
Finalmente llegó el Atrapar un cuchillo que cae de la institución, ¿ha llegado la primavera para los inversores minoristas?
El ciclo de cuatro años de Bitcoin podría llegar a su fin, con instituciones liderando un nuevo patrón.
El patrón cíclico de Bitcoin podría llegar a su fin: de la locura de los inversores minoristas a un liderazgo institucional.
Desde su creación, el precio del Bitcoin ha mostrado una clara característica de ciclo de cuatro años, con un patrón de aumento significativo, caída abrupta y luego un nuevo máximo. Sin embargo, hay razones para creer que esta regla cíclica podría estar cambiando.
Para entender esta transformación, primero es necesario explorar las razones detrás de la formación del ciclo de cuatro años. Principalmente se puede resumir en tres aspectos:
Mecanismo de halving: aproximadamente cada cuatro años (210000 bloques), la recompensa por la minería de Bitcoin se reduce a la mitad. Este mecanismo, al limitar la oferta, a menudo impulsa el aumento de precios en los años siguientes. La escasez de Bitcoin se mide comúnmente con la relación stock/flujo (S2F), actualmente esta relación es de aproximadamente 120, mucho más alta que los alrededor de 60 del oro, y se incrementa aún más después de cada halving.
Ciclo de liquidez global: El precio de Bitcoin muestra una fuerte correlación con la liquidez global M2. Hay opiniones que sugieren que la liquidez también sigue aproximadamente un ciclo de alrededor de cuatro años, aunque su precisión no es tan alta como la del mecanismo de reducción a la mitad de Bitcoin.
Factores psicológicos: cada ciclo de mercado alcista trae consigo una nueva ola de popularización. La actitud de las personas hacia Bitcoin ha pasado por un proceso de ignorancia, burla, oposición y aceptación. Este cambio psicológico impulsa el reconocimiento adicional del valor de Bitcoin aproximadamente cada cuatro años.
Sin embargo, la influencia de estos factores sobre el precio del Bitcoin está disminuyendo:
Efecto de reducción a la mitad: A medida que aumenta el suministro total, el impacto de cada reducción a la mitad en la proporción de nueva oferta se vuelve cada vez menor. El impacto de reducir del 25% al 12.5% es mucho mayor que el de reducir del 0.8% al 0.4%.
Ciclo de liquidez global: aunque sigue siendo un factor influyente, su papel está cambiando. Con la entrada de inversores institucionales, el comportamiento de negociación ha cambiado. Las instituciones tienden a mantener posiciones a largo plazo, y las fluctuaciones de precios a corto plazo no afectan fácilmente sus decisiones. Además, el aumento del comercio extrabursátil también ha reducido la volatilidad de precios.
Factores psicológicos: A medida que Bitcoin es aceptado de manera más amplia, su precio tiende a estabilizarse en el nivel psicológico. La influencia del inversor minorista disminuye, el dominio institucional aumenta y la volatilidad general se reduce.
En resumen, Bitcoin sigue siendo un activo con un gran potencial, pero su patrón de crecimiento está pasando de ser cíclico a un crecimiento lineal más estable (en escala logarítmica). La liquidez global se ha convertido en el principal motor del mercado actual. A diferencia de los activos tradicionales, Bitcoin ha logrado una penetración de abajo hacia arriba, desde la base hasta las instituciones principales. Este camino de desarrollo único ha llevado al mercado a estabilizarse gradualmente durante su proceso de madurez, mostrando un patrón de evolución más normativo y ordenado.