La tokenización de los bonos del Estado se convierte en el área más probable para la implementación de RWA a corto plazo
Actualmente, los activos tokenizados de proyectos RWA de bonos del gobierno han alcanzado casi 700 millones de dólares, lo que representa un aumento de alrededor del 240% en comparación con el inicio del año. Los RWA de bonos del gobierno en MakerDAO también han crecido rápidamente hasta niveles de varios miles de millones de dólares. El impulso de desarrollo general de los RWA de bonos del gobierno es bueno.
Los RWA de bonos del gobierno son similares a los LSD, ya que pueden introducir en la cadena las tasas de interés libres de riesgo del mercado financiero tradicional, permitiendo a los inversores basados en dólares activar estrategias de asignación tradicionales. Esto tiene varios beneficios:
En un mercado bajista, los inversores en dólares todavía tienen canales de ingresos relativamente seguros y estables.
Facilita el lanzamiento de productos de gestión de activos híbridos de acciones y bonos, promoviendo la innovación en la gestión de activos DeFi.
Actualmente, hay 5 modelos de negocio principales para RWA de bonos del gobierno: modelo de distribución, modelo de plataforma, modelo de infraestructura, modelo de autoexplotación y modelo híbrido.
Los activos subyacentes se dividen principalmente en tres categorías:
ETF de bonos del Tesoro estadounidense
Bonos del Tesoro de EE. UU.
Combinación de bonos del Tesoro de EE. UU., bonos de agencias gubernamentales, efectivo/recompra inversa
La estructura de negocio de activos se compone principalmente de:
Estructura de fideicomiso
Estructura SPV de sociedad limitada
Plataforma de préstamos + arquitectura SPV
Digitalización de participaciones de fondos
Los requisitos del usuario varían principalmente en cuanto al monto mínimo de inversión, KYC y las restricciones por región.
Las estrategias de distribución de ingresos son principalmente de dos tipos:
Distribución de beneficios a través de relaciones de deuda.
Distribución de ganancias a través de la tasa de interés de depósitos
En términos de combinabilidad, los proyectos con KYC estricto están bastante limitados, mientras que los proyectos sin KYC tienen una ventaja relativa.
Los proyectos de RWA de bonos del gobierno que tienen posibilidades de éxito en el futuro pueden tener las siguientes características:
Selección de activos subyacentes ETF de bonos del gobierno
La escalabilidad de la arquitectura empresarial es alta
Sin KYC y sin barreras para el usuario
La tasa de rendimiento se mantiene en línea con la tasa de rendimiento de los bonos del gobierno.
Alta capacidad de combinación
Con el avance de la regulación, los proyectos de KYC liviano a medio y largo plazo pueden ser más competitivos.
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GasFeeCry
· 07-04 08:13
¡Oportunidades de ganancias aseguradas están aquí!
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FlashLoanLarry
· 07-04 02:00
meh... ¿solo 700m? despiértame cuando lleguemos a 10b en tbonds. todavía alcista en ese rendimiento libre de riesgo tho
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RuntimeError
· 07-04 00:18
¡Qué estable! Directamente agradable.
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degenwhisperer
· 07-02 15:49
No se siente bien, subir al cielo y colapsar.
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ChainSpy
· 07-02 15:49
La ganancia asegurada ya está aquí, rwa va a To the moon.
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GateUser-0717ab66
· 07-02 15:47
¡No hay rendimientos sin riesgo que sean tan buenos!
El crecimiento explosivo de RWA de bonos del gobierno lidera una nueva tendencia en la configuración de activos on-chain.
La tokenización de los bonos del Estado se convierte en el área más probable para la implementación de RWA a corto plazo
Actualmente, los activos tokenizados de proyectos RWA de bonos del gobierno han alcanzado casi 700 millones de dólares, lo que representa un aumento de alrededor del 240% en comparación con el inicio del año. Los RWA de bonos del gobierno en MakerDAO también han crecido rápidamente hasta niveles de varios miles de millones de dólares. El impulso de desarrollo general de los RWA de bonos del gobierno es bueno.
Los RWA de bonos del gobierno son similares a los LSD, ya que pueden introducir en la cadena las tasas de interés libres de riesgo del mercado financiero tradicional, permitiendo a los inversores basados en dólares activar estrategias de asignación tradicionales. Esto tiene varios beneficios:
En un mercado bajista, los inversores en dólares todavía tienen canales de ingresos relativamente seguros y estables.
Facilita el lanzamiento de productos de gestión de activos híbridos de acciones y bonos, promoviendo la innovación en la gestión de activos DeFi.
Actualmente, hay 5 modelos de negocio principales para RWA de bonos del gobierno: modelo de distribución, modelo de plataforma, modelo de infraestructura, modelo de autoexplotación y modelo híbrido.
Los activos subyacentes se dividen principalmente en tres categorías:
La estructura de negocio de activos se compone principalmente de:
Los requisitos del usuario varían principalmente en cuanto al monto mínimo de inversión, KYC y las restricciones por región.
Las estrategias de distribución de ingresos son principalmente de dos tipos:
En términos de combinabilidad, los proyectos con KYC estricto están bastante limitados, mientras que los proyectos sin KYC tienen una ventaja relativa.
Los proyectos de RWA de bonos del gobierno que tienen posibilidades de éxito en el futuro pueden tener las siguientes características:
Con el avance de la regulación, los proyectos de KYC liviano a medio y largo plazo pueden ser más competitivos.