Bajo la regulación de MiCA, Malta se convierte en un refugio para las empresas de encriptación en Europa, lo que genera controversias sobre los estándares de aprobación.
La implementación de la regulación MiCA de la UE genera controversia
Desde la implementación de la Ley de Regulación de Mercados de Criptoactivos de la Unión Europea ( MiCA ), Malta se ha convertido en una opción popular para las empresas de criptomonedas que buscan establecerse en Europa. Este pequeño país del sur de Europa ha otorgado rápidamente licencias MiCA a varias grandes bolsas, lo que ha suscitado dudas sobre sus estándares de aprobación.
Malta introdujo la Ley de Activos Financieros Virtuales (VFA) ya en 2018, sentando las bases para la transición al sistema MiCA. Los reguladores del país han indicado que un sistema local maduro puede ofrecer a las empresas existentes una aceleración en la aprobación. Sin embargo, esta capacidad de adaptarse rápidamente a los cambios regulatorios, aunque facilita a las empresas, también ha suscitado preocupaciones sobre la sustancia de su regulación.
Expertos han señalado que las jurisdicciones pequeñas pueden adaptarse más rápidamente a los cambios regulatorios, pero cuestionan si la rápida aprobación cuenta con la capacidad de aplicación de la ley correspondiente. Un mecanismo regulatorio continuo y un equipo profesional de aplicación de la ley en criptomonedas son la clave.
Algunos intercambios de criptomonedas han elegido países con una regulación más estricta. El CEO de un intercambio en Polonia comparó: "La aprobación de MiCA no debería ser tan casual como pedir comida rápida." Él cree que ciertos casos de intercambios que obtuvieron aprobaciones a corto plazo en Malta son un claro ejemplo del problema.
Sin embargo, algunos gigantes de las criptomonedas aún eligen solicitar licencias en Malta. Estas empresas afirman que la disposición general de productos con licencia en Malta es más avanzada y que han estado operando localmente durante muchos años.
Francia y otros países expresan su preocupación por la rápida aprobación de Malta. Las autoridades reguladoras francesas advierten sobre el riesgo de un proceso de aprobación "rápido" en MiCA, y piden una mayor coordinación de la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) para evitar que las empresas elijan la ubicación de aprobación más laxa.
El proceso de autorización de MiCA presenta problemas de transparencia, ya que los estándares de aprobación de los países miembros son significativamente diferentes. Algunos expertos han señalado que algunos países otorgan licencias incluso cuando los detalles técnicos aún no están completos, e incluso crean procedimientos de "preaprobación" que no están autorizados por MiCA.
Esta diferencia regulatoria ha llevado a una clara preferencia por parte de las empresas: Francia solo ha aprobado a 3 proveedores de servicios de activos criptográficos (CASP), mientras que sus estrictos estándares han hecho que algunos intercambios grandes abandonen el mercado francés.
Las autoridades de regulación de la UE están llevando a cabo una revisión en Malta. Según se informa, varios reguladores han instado a la ESMA a investigar ciertos intercambios y examinar los procedimientos de aprobación en Malta. La ESMA ha iniciado una "evaluación por pares" en un estado miembro con regulaciones laxas.
Esta controversia refleja la contradicción fundamental de la implementación de MiCA por parte de la UE: el problema del equilibrio entre la centralización regulatoria y la autonomía de los Estados miembros. Expertos han planteado una pregunta clave: "¿Debería la UE optar por una toma de decisiones centralizada en un sistema federal para contrarrestar a China y EE.UU., o mantener la descentralización respetando las ventajas profesionales de cada país?"
Las empresas de criptomonedas enfrentan la preocupación por la inconsistencia de los estándares de ejecución de MiCA en diferentes países. Algunos intercambios destacan que al obtener licencias en ciertos países, esto es una "licencia formal que entra en vigor de inmediato", lo que insinúa dudas sobre la equivalencia de las licencias.
Además de las controversias sobre la centralización de la regulación, Malta también ha tenido enfrentamientos judiciales con la Comisión Europea debido al "programa de ciudadanía por inversión". El Tribunal de Justicia de la Unión Europea dictaminó que el programa de "visados dorados" que vende la ciudadanía de la UE a los inversores es ilegal. La Comisión Europea ha señalado que el programa abre las puertas al lavado de dinero, la evasión fiscal y la corrupción.
Expertos han señalado que los países que implementan pasaportes dorados a menudo establecen al mismo tiempo regulaciones laxas para las empresas offshore. Estas economías, que carecen de recursos, son en su mayoría paraísos fiscales y dependen de este tipo de políticas para estimular su desarrollo.
A pesar de que el "visado dorado" no tiene una relación directa con la regulación de criptomonedas, el modelo de Malta para atraer a millonarios y gigantes de las criptomonedas presenta similitudes. Expertos en cumplimiento han señalado que existe un espacio de arbitraje en el sistema regulatorio europeo, lo que permite a las empresas elegir su camino. Si las empresas se trasladan a Malta debido a la lentitud en la aprobación por parte de otros países, esto indica que la UE no ha logrado establecer un sistema efectivo para las instituciones de intercambio legítimas.
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Bajo la regulación de MiCA, Malta se convierte en un refugio para las empresas de encriptación en Europa, lo que genera controversias sobre los estándares de aprobación.
La implementación de la regulación MiCA de la UE genera controversia
Desde la implementación de la Ley de Regulación de Mercados de Criptoactivos de la Unión Europea ( MiCA ), Malta se ha convertido en una opción popular para las empresas de criptomonedas que buscan establecerse en Europa. Este pequeño país del sur de Europa ha otorgado rápidamente licencias MiCA a varias grandes bolsas, lo que ha suscitado dudas sobre sus estándares de aprobación.
Malta introdujo la Ley de Activos Financieros Virtuales (VFA) ya en 2018, sentando las bases para la transición al sistema MiCA. Los reguladores del país han indicado que un sistema local maduro puede ofrecer a las empresas existentes una aceleración en la aprobación. Sin embargo, esta capacidad de adaptarse rápidamente a los cambios regulatorios, aunque facilita a las empresas, también ha suscitado preocupaciones sobre la sustancia de su regulación.
Expertos han señalado que las jurisdicciones pequeñas pueden adaptarse más rápidamente a los cambios regulatorios, pero cuestionan si la rápida aprobación cuenta con la capacidad de aplicación de la ley correspondiente. Un mecanismo regulatorio continuo y un equipo profesional de aplicación de la ley en criptomonedas son la clave.
Algunos intercambios de criptomonedas han elegido países con una regulación más estricta. El CEO de un intercambio en Polonia comparó: "La aprobación de MiCA no debería ser tan casual como pedir comida rápida." Él cree que ciertos casos de intercambios que obtuvieron aprobaciones a corto plazo en Malta son un claro ejemplo del problema.
Sin embargo, algunos gigantes de las criptomonedas aún eligen solicitar licencias en Malta. Estas empresas afirman que la disposición general de productos con licencia en Malta es más avanzada y que han estado operando localmente durante muchos años.
Francia y otros países expresan su preocupación por la rápida aprobación de Malta. Las autoridades reguladoras francesas advierten sobre el riesgo de un proceso de aprobación "rápido" en MiCA, y piden una mayor coordinación de la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) para evitar que las empresas elijan la ubicación de aprobación más laxa.
El proceso de autorización de MiCA presenta problemas de transparencia, ya que los estándares de aprobación de los países miembros son significativamente diferentes. Algunos expertos han señalado que algunos países otorgan licencias incluso cuando los detalles técnicos aún no están completos, e incluso crean procedimientos de "preaprobación" que no están autorizados por MiCA.
Esta diferencia regulatoria ha llevado a una clara preferencia por parte de las empresas: Francia solo ha aprobado a 3 proveedores de servicios de activos criptográficos (CASP), mientras que sus estrictos estándares han hecho que algunos intercambios grandes abandonen el mercado francés.
Las autoridades de regulación de la UE están llevando a cabo una revisión en Malta. Según se informa, varios reguladores han instado a la ESMA a investigar ciertos intercambios y examinar los procedimientos de aprobación en Malta. La ESMA ha iniciado una "evaluación por pares" en un estado miembro con regulaciones laxas.
Esta controversia refleja la contradicción fundamental de la implementación de MiCA por parte de la UE: el problema del equilibrio entre la centralización regulatoria y la autonomía de los Estados miembros. Expertos han planteado una pregunta clave: "¿Debería la UE optar por una toma de decisiones centralizada en un sistema federal para contrarrestar a China y EE.UU., o mantener la descentralización respetando las ventajas profesionales de cada país?"
Las empresas de criptomonedas enfrentan la preocupación por la inconsistencia de los estándares de ejecución de MiCA en diferentes países. Algunos intercambios destacan que al obtener licencias en ciertos países, esto es una "licencia formal que entra en vigor de inmediato", lo que insinúa dudas sobre la equivalencia de las licencias.
Además de las controversias sobre la centralización de la regulación, Malta también ha tenido enfrentamientos judiciales con la Comisión Europea debido al "programa de ciudadanía por inversión". El Tribunal de Justicia de la Unión Europea dictaminó que el programa de "visados dorados" que vende la ciudadanía de la UE a los inversores es ilegal. La Comisión Europea ha señalado que el programa abre las puertas al lavado de dinero, la evasión fiscal y la corrupción.
Expertos han señalado que los países que implementan pasaportes dorados a menudo establecen al mismo tiempo regulaciones laxas para las empresas offshore. Estas economías, que carecen de recursos, son en su mayoría paraísos fiscales y dependen de este tipo de políticas para estimular su desarrollo.
A pesar de que el "visado dorado" no tiene una relación directa con la regulación de criptomonedas, el modelo de Malta para atraer a millonarios y gigantes de las criptomonedas presenta similitudes. Expertos en cumplimiento han señalado que existe un espacio de arbitraje en el sistema regulatorio europeo, lo que permite a las empresas elegir su camino. Si las empresas se trasladan a Malta debido a la lentitud en la aprobación por parte de otros países, esto indica que la UE no ha logrado establecer un sistema efectivo para las instituciones de intercambio legítimas.