Surge el comercio de acciones estadounidenses en cadena, un nuevo patrón de Crypto y finanzas
De la noche a la mañana, las acciones estadounidenses se han convertido en las nuevas favoritas de las transacciones on-chain. Varias plataformas de intercambio conocidas han lanzado servicios de negociación de tokens de acciones estadounidenses, apoyando el comercio de múltiples tokens de acciones, incluidos populares como Apple, Tesla y Nvidia. Al mismo tiempo, una conocida aplicación de negociación de acciones también ha anunciado que apoyará el comercio de acciones estadounidenses en la blockchain y planea lanzar su propia cadena pública.
Esta nueva narrativa construida sobre stablecoins en dólares, la tokenización de acciones estadounidenses y la infraestructura on-chain parece estar llevando a las criptomonedas a un torbellino de narrativas financieras y geopolíticas, empujándolas inevitablemente hacia un nuevo posicionamiento de roles.
Tokenización de acciones estadounidenses: ¿viejo vino en botellas nuevas?
En realidad, la tokenización de acciones en el mercado estadounidense no es un concepto nuevo. En el último ciclo, algunos proyectos representativos ya han explorado un mecanismo de activos sintéticos on-chain. Este modelo permite a los usuarios acuñar y comerciar con tokens de acciones estadounidenses mediante sobrecolateralización, e incluso cubrir una variedad de activos negociables como monedas fiduciarias, índices y materias primas.
Sin embargo, este modelo de activos sintéticos no ha logrado una aplicación a gran escala. La principal razón es que el anclaje de precios no equivale a la propiedad de los activos. Los usuarios en realidad solo están "apostando" sobre el precio, y una vez que el oráculo falla o hay problemas con los activos en garantía, todo el sistema enfrentará el riesgo de liquidación desequilibrada, desvinculación de precios y colapso de la confianza del usuario.
Además, los tokens de acciones estadounidenses en el modelo de activos sintéticos en Crypto están destinados a ser un mercado de nicho. Los fondos solo circulan dentro del cierre en la cadena, careciendo de la participación de instituciones o corredores, lo que dificulta su integración en el sistema financiero tradicional y también dificulta atraer flujos estructurales de fondos incrementales.
Estructura de flujo de fondos del mercado estadounidense bajo la nueva arquitectura
En esta ronda, la tokenización de las acciones estadounidenses adoptó un modelo diferente. Según la información divulgada, estos nuevos productos de negociación de acciones tokenizadas utilizan un método de custodia de acciones reales, y los fondos fluyen al mercado de acciones estadounidenses a través de corredores.
En este modo, los usuarios solo necesitan tener una billetera de criptomonedas y stablecoins para eludir los requisitos de apertura de cuentas y la verificación de identidad, comprando fácilmente activos de acciones de EE. UU. en la cadena. Durante todo el proceso no se requiere una cuenta de acciones de EE. UU., no se ven afectados por las diferencias horarias ni por las restricciones de identidad, y pueden transferir fondos directamente a las acciones de EE. UU. en la cadena.
Desde una perspectiva macro, esto en realidad es el dólar y los mercados de capitales de Estados Unidos que, a través de Crypto, un canal de bajo costo, alta elasticidad y disponible todo el tiempo, atraen capital incremental global. Es importante señalar que en el modelo actual, los usuarios solo pueden ir en largo, no pueden ir en corto, y no hay apalancamiento ni estructura de rendimiento no lineal.
Esta estructura ha creado un canal de "bajo riesgo y alta certeza" para atraer capital en el mercado de valores de EE. UU. Los fondos de los usuarios globales de Crypto pueden fluir hacia el fondo de activos estadounidense de una manera transfronteriza y con una fricción sin precedentes, permitiendo que personas de todo el mundo participen en el comercio de acciones de EE. UU. en cualquier momento y lugar.
Con el creciente número de L2, intercambios, billeteras y otras infraestructuras nativas que se conectan a estos "módulos de negociación de acciones estadounidenses", la relación entre Crypto y el dólar y el Nasdaq se volverá más estrecha.
Análisis de los pros y los contras de la tokenización en el mercado de valores de EE. UU.
Para los usuarios que carecen de canales de inversión en acciones estadounidenses, especialmente los nativos de Crypto y los inversores minoristas de países en desarrollo, la tokenización de acciones estadounidenses sin duda ha abierto un camino de bajo umbral, logrando un cierto grado de "igualdad de activos".
Sin embargo, para los usuarios que ya tienen cuentas en el mercado de valores de EE. UU., especialmente para los usuarios de trading en la región de habla china, los productos tokenizados actuales del mercado de valores de EE. UU. parecen un poco incompletos. Carecen de funciones como la venta en corto y los derivados, lo que dificulta satisfacer las necesidades de trading avanzado.
A pesar de ello, la tokenización de las acciones en EE.UU. podría traer nuevas oportunidades al ecosistema DeFi. Actualmente, la DeFi en cadena enfrenta un grave problema de escasez de activos de calidad. Si estos tokens de acciones en EE.UU., custodiados en acciones reales y emitidos en cadena, pueden integrarse gradualmente en DEX, protocolos de préstamo, opciones en cadena y sistemas de derivados, se espera que se conviertan en nuevos activos subyacentes, proporcionando materias primas de valor más ciertas y espacio narrativo para DeFi.
En el futuro, quien logre desarrollar productos con una fuerte capacidad de combinación y buena liquidez, que ofrezcan una experiencia integrada de "spot + venta en corto + apalancamiento + cobertura" en la cadena, será quien tenga la posibilidad de crear la próxima plataforma de negociación de acciones en cadena de referencia.
Conclusión
A medida que las fronteras entre Crypto y las finanzas tradicionales se vuelven cada vez más difusas, la tendencia de romper las limitaciones geográficas a través de stablecoins, eludiendo barreras soberanas, obstáculos fiscales y verificaciones de identidad, y finalmente establecer un nuevo canal del dólar con Crypto se ha hecho evidente. Esta nueva narrativa liderada por stablecoins de dólar conformes está transformando la relación entre Crypto y el sistema financiero global.
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LightningAllInHero
· 07-02 13:58
Finalmente hemos llegado a la cadena de la bolsa de valores.
La tokenización de acciones estadounidenses llega, Crypto inicia una nueva era de llamada de atención global de fondos.
Surge el comercio de acciones estadounidenses en cadena, un nuevo patrón de Crypto y finanzas
De la noche a la mañana, las acciones estadounidenses se han convertido en las nuevas favoritas de las transacciones on-chain. Varias plataformas de intercambio conocidas han lanzado servicios de negociación de tokens de acciones estadounidenses, apoyando el comercio de múltiples tokens de acciones, incluidos populares como Apple, Tesla y Nvidia. Al mismo tiempo, una conocida aplicación de negociación de acciones también ha anunciado que apoyará el comercio de acciones estadounidenses en la blockchain y planea lanzar su propia cadena pública.
Esta nueva narrativa construida sobre stablecoins en dólares, la tokenización de acciones estadounidenses y la infraestructura on-chain parece estar llevando a las criptomonedas a un torbellino de narrativas financieras y geopolíticas, empujándolas inevitablemente hacia un nuevo posicionamiento de roles.
Tokenización de acciones estadounidenses: ¿viejo vino en botellas nuevas?
En realidad, la tokenización de acciones en el mercado estadounidense no es un concepto nuevo. En el último ciclo, algunos proyectos representativos ya han explorado un mecanismo de activos sintéticos on-chain. Este modelo permite a los usuarios acuñar y comerciar con tokens de acciones estadounidenses mediante sobrecolateralización, e incluso cubrir una variedad de activos negociables como monedas fiduciarias, índices y materias primas.
Sin embargo, este modelo de activos sintéticos no ha logrado una aplicación a gran escala. La principal razón es que el anclaje de precios no equivale a la propiedad de los activos. Los usuarios en realidad solo están "apostando" sobre el precio, y una vez que el oráculo falla o hay problemas con los activos en garantía, todo el sistema enfrentará el riesgo de liquidación desequilibrada, desvinculación de precios y colapso de la confianza del usuario.
Además, los tokens de acciones estadounidenses en el modelo de activos sintéticos en Crypto están destinados a ser un mercado de nicho. Los fondos solo circulan dentro del cierre en la cadena, careciendo de la participación de instituciones o corredores, lo que dificulta su integración en el sistema financiero tradicional y también dificulta atraer flujos estructurales de fondos incrementales.
Estructura de flujo de fondos del mercado estadounidense bajo la nueva arquitectura
En esta ronda, la tokenización de las acciones estadounidenses adoptó un modelo diferente. Según la información divulgada, estos nuevos productos de negociación de acciones tokenizadas utilizan un método de custodia de acciones reales, y los fondos fluyen al mercado de acciones estadounidenses a través de corredores.
En este modo, los usuarios solo necesitan tener una billetera de criptomonedas y stablecoins para eludir los requisitos de apertura de cuentas y la verificación de identidad, comprando fácilmente activos de acciones de EE. UU. en la cadena. Durante todo el proceso no se requiere una cuenta de acciones de EE. UU., no se ven afectados por las diferencias horarias ni por las restricciones de identidad, y pueden transferir fondos directamente a las acciones de EE. UU. en la cadena.
Desde una perspectiva macro, esto en realidad es el dólar y los mercados de capitales de Estados Unidos que, a través de Crypto, un canal de bajo costo, alta elasticidad y disponible todo el tiempo, atraen capital incremental global. Es importante señalar que en el modelo actual, los usuarios solo pueden ir en largo, no pueden ir en corto, y no hay apalancamiento ni estructura de rendimiento no lineal.
Esta estructura ha creado un canal de "bajo riesgo y alta certeza" para atraer capital en el mercado de valores de EE. UU. Los fondos de los usuarios globales de Crypto pueden fluir hacia el fondo de activos estadounidense de una manera transfronteriza y con una fricción sin precedentes, permitiendo que personas de todo el mundo participen en el comercio de acciones de EE. UU. en cualquier momento y lugar.
Con el creciente número de L2, intercambios, billeteras y otras infraestructuras nativas que se conectan a estos "módulos de negociación de acciones estadounidenses", la relación entre Crypto y el dólar y el Nasdaq se volverá más estrecha.
Análisis de los pros y los contras de la tokenización en el mercado de valores de EE. UU.
Para los usuarios que carecen de canales de inversión en acciones estadounidenses, especialmente los nativos de Crypto y los inversores minoristas de países en desarrollo, la tokenización de acciones estadounidenses sin duda ha abierto un camino de bajo umbral, logrando un cierto grado de "igualdad de activos".
Sin embargo, para los usuarios que ya tienen cuentas en el mercado de valores de EE. UU., especialmente para los usuarios de trading en la región de habla china, los productos tokenizados actuales del mercado de valores de EE. UU. parecen un poco incompletos. Carecen de funciones como la venta en corto y los derivados, lo que dificulta satisfacer las necesidades de trading avanzado.
A pesar de ello, la tokenización de las acciones en EE.UU. podría traer nuevas oportunidades al ecosistema DeFi. Actualmente, la DeFi en cadena enfrenta un grave problema de escasez de activos de calidad. Si estos tokens de acciones en EE.UU., custodiados en acciones reales y emitidos en cadena, pueden integrarse gradualmente en DEX, protocolos de préstamo, opciones en cadena y sistemas de derivados, se espera que se conviertan en nuevos activos subyacentes, proporcionando materias primas de valor más ciertas y espacio narrativo para DeFi.
En el futuro, quien logre desarrollar productos con una fuerte capacidad de combinación y buena liquidez, que ofrezcan una experiencia integrada de "spot + venta en corto + apalancamiento + cobertura" en la cadena, será quien tenga la posibilidad de crear la próxima plataforma de negociación de acciones en cadena de referencia.
Conclusión
A medida que las fronteras entre Crypto y las finanzas tradicionales se vuelven cada vez más difusas, la tendencia de romper las limitaciones geográficas a través de stablecoins, eludiendo barreras soberanas, obstáculos fiscales y verificaciones de identidad, y finalmente establecer un nuevo canal del dólar con Crypto se ha hecho evidente. Esta nueva narrativa liderada por stablecoins de dólar conformes está transformando la relación entre Crypto y el sistema financiero global.