El panorama regulatorio global de Activos Cripto: coexistencia de la convergencia y la diversificación
En los últimos años, con el rápido desarrollo del mercado de encriptación, los países de todo el mundo han fortalecido la regulación de los Activos Cripto. Desde la continua lucha entre la SEC de EE. UU. y las empresas de encriptación, hasta la implementación integral de la ley MiCA de la UE, y la difícil ponderación entre innovación y riesgo en las economías emergentes, el panorama regulatorio global de la encriptación presenta una complejidad y diversidad sin precedentes. Este artículo explorará el mapa mundial de regulación de encriptación, buscando los hilos ocultos en esta ola global de regulación.
Asia
Hong Kong, China
Hong Kong, al adoptar activamente Web3 y Activos Cripto, tiene como objetivo consolidar su posición como centro financiero internacional. Hong Kong considera los Activos Cripto como "Activos Virtuales", en lugar de moneda, regulados por la Comisión de Valores y Futuros (SFC). La revisión de 2023 de la "Ley de Prevención del Lavado de Dinero" exige que las plataformas de intercambio de moneda encriptada obtengan licencia. La SFC es responsable de la emisión de licencias, y actualmente varias instituciones han obtenido licencias o están en proceso de solicitud. Las plataformas de intercambio con licencia están autorizadas a servir a minoristas, y los ETF de Bitcoin y Ethereum ya se han listado en Hong Kong en 2024.
Taiwán
Taiwán tiene una actitud cautelosa hacia los Activos Cripto, no reconoce su estatus como moneda, pero regula su uso como productos digitales especulativos. La Comisión de Supervisión Financiera (FSC) es la principal autoridad reguladora, encargada de supervisar actividades como la emisión de tokens de seguridad (STO). La FSC está redactando una ley específica para los proveedores de servicios de activos virtuales (VASP), con el objetivo de pasar de un marco de registro básico a un sistema de licencias completo.
China continental
La China continental prohíbe completamente el comercio de activos cripto y las actividades financieras relacionadas. El Banco Popular de China considera que las criptomonedas perturban el sistema financiero y facilitan actividades criminales. Sin embargo, en la práctica judicial, las monedas virtuales se consideran propiedades y reciben cierto grado de protección legal tanto en el ámbito civil como en el penal.
Singapur
Singapur considera los Activos Cripto como "herramientas/comercios de pago", regulados por la Autoridad Monetaria (MAS). Singapur implementa un sistema de emisión con licencia, que exige que los emisores de monedas estables deben tener reservas de 1:1. MAS suele emitir tres tipos de licencias a las empresas de criptomonedas: intercambio de moneda, pago estándar y grandes instituciones de pago. Las nuevas regulaciones DTSP que entraron en vigor recientemente pueden afectar a los proyectos cripto y a las operaciones de intercambio en el extranjero.
Corea del Sur
Corea del Sur considera los Activos Cripto como "activos legales", pero no como moneda de curso legal. Corea del Sur implementa un sistema de licencias para intercambios con verificación de identidad, y actualmente varias de las principales plataformas de intercambio han obtenido licencias. El borrador de la "Ley de Activos Digitales" (DABA) está en proceso, que propone exigir la transparencia en las reservas de monedas estables. El mercado surcoreano está principalmente dominado por intercambios locales y se prohíbe a los intercambios extranjeros prestar servicios directamente a los residentes surcoreanos.
Japón
Japón es uno de los primeros países en el mundo en reconocer claramente el estatus legal de los Activos Cripto. Los Activos Cripto son reconocidos como "métodos de pago legales", regulados por la Agencia de Servicios Financieros (FSA). Japón aplica un estricto régimen de monopolio bancario/fiduciario sobre las monedas estables, exigiendo que deben estar vinculadas al yen y ser canjeables. La FSA es responsable de emitir licencias para intercambios, y actualmente hay 45 instituciones autorizadas. El mercado japonés está principalmente dominado por intercambios locales.
Europa
Unión Europea
La Unión Europea ha aprobado la Ley de Regulación del Mercado de Activos Cripto ( MiCA ), que establece un marco regulatorio unificado. MiCA define los Activos Cripto como "herramientas de pago legales, pero no moneda de curso legal". Esta ley impone una regulación estricta sobre las monedas estables, exigiendo que deben tener un anclaje y reservas adecuadas en moneda fiduciaria de 1:1. MiCA adopta un modelo de "licencia en un lugar, válida en toda la región", simplificando considerablemente el proceso de cumplimiento.
Reino Unido
Reino Unido eligió un camino regulatorio independiente pero integral tras el Brexit. Los activos cripto se consideran "propiedad personal". Reino Unido incluyó los activos cripto en el ámbito regulatorio mediante la modificación de la Ley de Servicios Financieros y Mercados. La Autoridad de Conducta Financiera (FCA) es responsable de emitir las licencias correspondientes. Reino Unido aplica una regulación prudente a las monedas estables, exigiendo que obtengan la aprobación de la FCA.
Suiza
Suiza está a la vanguardia de la regulación de Activos Cripto, conocida por su flexible clasificación de tokens y su apoyo a la innovación en blockchain. La Autoridad de Supervisión del Mercado Financiero de Suiza (FINMA) clasifica los activos encriptados según su uso económico y práctico, principalmente en tokens de pago, tokens de función y tokens de activos. FINMA es responsable de emitir licencias VASP.
América
Estados Unidos
El marco regulatorio de los Activos Cripto en Estados Unidos presenta diferencias inter-estatales significativas y una falta de legislación unificada a nivel federal. La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) regula los tokens principalmente bajo la ley de valores. Cada estado también ha promulgado su propia legislación sobre Activos Cripto, como el sistema de licencia BitLicense del estado de Nueva York. Las principales plataformas de intercambio de moneda en Estados Unidos operan de manera compliant, pero algunos intercambios internacionales eligen no ingresar al mercado estadounidense o solo ofrecen servicios limitados.
El Salvador
El Salvador reconoció alguna vez el Bitcoin como moneda de curso legal, pero luego abandonó esta posición debido a la presión del Fondo Monetario Internacional (IMF). Actualmente, el Bitcoin no es legalmente una moneda de curso legal, pero su uso privado sigue permitido. El país promulgó la Ley de Emisión de Activos Digitales, y la Comisión Nacional de Activos Digitales (NCDA) es responsable de la supervisión.
Argentina
Argentina permite el uso y comercio de Activos Cripto, pero no los considera moneda de curso legal. El país promulgó una ley en 2024 que integra a los proveedores de servicios de activos virtuales (VASP) en su marco legal y financiero. Los VASP deben registrarse ante la Comisión Nacional de Valores (CNV) para poder ofrecer servicios de encriptación.
Medio Oriente
Emiratos Árabes Unidos
Los Emiratos Árabes Unidos han adoptado un enfoque proactivo hacia los Activos Cripto y la tecnología de blockchain. La Autoridad de Servicios Financieros de Dubái (DFSA) define los tokens encriptados como representaciones digitales encriptadas del valor, derechos u obligaciones. Las principales autoridades reguladoras de los Emiratos Árabes Unidos incluyen el Banco Central (CBUAE), la Autoridad de Valores y Productos (SCA), y la Autoridad Reguladora de Activos Virtuales (VARA), entre otras. VARA de Dubái ha introducido varias actualizaciones, incluyendo el fortalecimiento del control de operaciones con margen, la regulación de la distribución de tokens, etc.
Arabia Saudita
Arabia Saudita ha adoptado una postura cautelosa hacia los Activos Cripto. El sistema bancario prohíbe completamente el uso de Activos Cripto, y las instituciones financieras también tienen prohibido realizar transacciones de Activos Cripto. La Autoridad Monetaria de Arabia Saudita (SAMA) y la Autoridad del Mercado de Capitales (CMA) enfatizan la adopción de un "enfoque cauteloso" hacia la innovación en Activos Cripto. La CMA anunció que las regulaciones para la emisión de tokens de tipo valor (STO) se publicarán a finales de 2022.
Baréin
Bahréin es un pionero en la regulación de Activos Cripto y blockchain en Oriente Medio. El Banco Central de Bahréin (CBB) ha construido un marco regulatorio integral a través del Módulo de Activos Cripto (CRA). Las entidades que prestan servicios de Activos Cripto regulados en Bahréin deben obtener una licencia de Activos Cripto del CBB, que abarca servicios como el procesamiento de órdenes y transacciones.
Israel
Israel no tiene una ley integral sobre Activos Cripto, y a efectos fiscales, considera los Activos Cripto como activos en lugar de moneda. La Autoridad de Valores (ISA) regula las actividades relacionadas con valores de Activos Cripto y permite a los miembros no bancarios ofrecer servicios de encriptación. La Autoridad de los Mercados de Capitales (CMA) exige que los corredores y custodios de moneda virtual estén licenciados. El Banco de Israel está investigando el "shekel digital" y ha iniciado pruebas.
África
Nigeria
El paisaje de regulación de Activos Cripto en Nigeria ha experimentado un cambio significativo. El banco central (CBN) levantó en diciembre de 2023 las restricciones sobre Activos Cripto, permitiendo a los bancos ofrecer servicios a las empresas de Activos Cripto autorizadas por la Comisión de Valores (SEC). El manual de reglas de activos digitales de la SEC proporciona apoyo legal para la regulación de VASP.
Sudáfrica
Sudáfrica ha declarado que los activos encriptados son "productos financieros" en lugar de monedas. La Autoridad de Conducta del Sector Financiero (FSCA) es el principal organismo regulador de los proveedores de servicios encriptados. El programa de licencias para los proveedores de servicios de activos encriptados (CASP) se lanzó en junio de 2023. Los CASP se han designado oficialmente como la entidad responsable bajo la Ley de Centro de Inteligencia Financiera (FICA), y deben cumplir con estrictos requisitos de prevención de lavado de dinero y debida diligencia del cliente.
Resumen
El panorama global de regulación de Activos Cripto está en una continua evolución, mostrando una evidente coexistencia de convergencia y divergencia. La convergencia se manifiesta principalmente en que la lucha contra el lavado de dinero ( AML ) y la lucha contra la financiación del terrorismo ( CFT ) se han convertido en un consenso general, así como en la tendencia de los organismos reguladores a clasificar según la función y el sustento económico de los activos encriptados. La divergencia se refleja principalmente en las diferencias significativas en la calificación legal de los activos encriptados en cada país.
Los principales desafíos que enfrenta la regulación de Activos Cripto a nivel global incluyen la dificultad de coordinación entre jurisdicciones, la velocidad del desarrollo tecnológico en comparación con la regulación, y la continua lucha por equilibrar la innovación y el riesgo. En el futuro, la regulación de Activos Cripto a nivel global continuará desarrollándose hacia una dirección más madura y refinada, pero su complejidad y dinamismo inherentes, así como las diferencias en las condiciones nacionales de cada país, seguirán siendo un contexto importante para el desarrollo del mercado de Activos Cripto a nivel global.
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degenonymous
· hace13h
La regulación, al final, siempre se reduce a la regulación.
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FlatTax
· 07-02 13:46
La acción de Hong Kong es realmente poderosa.
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TokenCreatorOP
· 07-02 13:45
¿No es simplemente la misma trampa? Regulación, regulación y más regulación.
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CommunityWorker
· 07-02 13:40
Después de tanto tiempo de regulación, mejor sería simplemente prohibirlo.
Mapa global de regulación de encriptación: convergencia y diversificación en un patrón diverso
El panorama regulatorio global de Activos Cripto: coexistencia de la convergencia y la diversificación
En los últimos años, con el rápido desarrollo del mercado de encriptación, los países de todo el mundo han fortalecido la regulación de los Activos Cripto. Desde la continua lucha entre la SEC de EE. UU. y las empresas de encriptación, hasta la implementación integral de la ley MiCA de la UE, y la difícil ponderación entre innovación y riesgo en las economías emergentes, el panorama regulatorio global de la encriptación presenta una complejidad y diversidad sin precedentes. Este artículo explorará el mapa mundial de regulación de encriptación, buscando los hilos ocultos en esta ola global de regulación.
Asia
Hong Kong, China
Hong Kong, al adoptar activamente Web3 y Activos Cripto, tiene como objetivo consolidar su posición como centro financiero internacional. Hong Kong considera los Activos Cripto como "Activos Virtuales", en lugar de moneda, regulados por la Comisión de Valores y Futuros (SFC). La revisión de 2023 de la "Ley de Prevención del Lavado de Dinero" exige que las plataformas de intercambio de moneda encriptada obtengan licencia. La SFC es responsable de la emisión de licencias, y actualmente varias instituciones han obtenido licencias o están en proceso de solicitud. Las plataformas de intercambio con licencia están autorizadas a servir a minoristas, y los ETF de Bitcoin y Ethereum ya se han listado en Hong Kong en 2024.
Taiwán
Taiwán tiene una actitud cautelosa hacia los Activos Cripto, no reconoce su estatus como moneda, pero regula su uso como productos digitales especulativos. La Comisión de Supervisión Financiera (FSC) es la principal autoridad reguladora, encargada de supervisar actividades como la emisión de tokens de seguridad (STO). La FSC está redactando una ley específica para los proveedores de servicios de activos virtuales (VASP), con el objetivo de pasar de un marco de registro básico a un sistema de licencias completo.
China continental
La China continental prohíbe completamente el comercio de activos cripto y las actividades financieras relacionadas. El Banco Popular de China considera que las criptomonedas perturban el sistema financiero y facilitan actividades criminales. Sin embargo, en la práctica judicial, las monedas virtuales se consideran propiedades y reciben cierto grado de protección legal tanto en el ámbito civil como en el penal.
Singapur
Singapur considera los Activos Cripto como "herramientas/comercios de pago", regulados por la Autoridad Monetaria (MAS). Singapur implementa un sistema de emisión con licencia, que exige que los emisores de monedas estables deben tener reservas de 1:1. MAS suele emitir tres tipos de licencias a las empresas de criptomonedas: intercambio de moneda, pago estándar y grandes instituciones de pago. Las nuevas regulaciones DTSP que entraron en vigor recientemente pueden afectar a los proyectos cripto y a las operaciones de intercambio en el extranjero.
Corea del Sur
Corea del Sur considera los Activos Cripto como "activos legales", pero no como moneda de curso legal. Corea del Sur implementa un sistema de licencias para intercambios con verificación de identidad, y actualmente varias de las principales plataformas de intercambio han obtenido licencias. El borrador de la "Ley de Activos Digitales" (DABA) está en proceso, que propone exigir la transparencia en las reservas de monedas estables. El mercado surcoreano está principalmente dominado por intercambios locales y se prohíbe a los intercambios extranjeros prestar servicios directamente a los residentes surcoreanos.
Japón
Japón es uno de los primeros países en el mundo en reconocer claramente el estatus legal de los Activos Cripto. Los Activos Cripto son reconocidos como "métodos de pago legales", regulados por la Agencia de Servicios Financieros (FSA). Japón aplica un estricto régimen de monopolio bancario/fiduciario sobre las monedas estables, exigiendo que deben estar vinculadas al yen y ser canjeables. La FSA es responsable de emitir licencias para intercambios, y actualmente hay 45 instituciones autorizadas. El mercado japonés está principalmente dominado por intercambios locales.
Europa
Unión Europea
La Unión Europea ha aprobado la Ley de Regulación del Mercado de Activos Cripto ( MiCA ), que establece un marco regulatorio unificado. MiCA define los Activos Cripto como "herramientas de pago legales, pero no moneda de curso legal". Esta ley impone una regulación estricta sobre las monedas estables, exigiendo que deben tener un anclaje y reservas adecuadas en moneda fiduciaria de 1:1. MiCA adopta un modelo de "licencia en un lugar, válida en toda la región", simplificando considerablemente el proceso de cumplimiento.
Reino Unido
Reino Unido eligió un camino regulatorio independiente pero integral tras el Brexit. Los activos cripto se consideran "propiedad personal". Reino Unido incluyó los activos cripto en el ámbito regulatorio mediante la modificación de la Ley de Servicios Financieros y Mercados. La Autoridad de Conducta Financiera (FCA) es responsable de emitir las licencias correspondientes. Reino Unido aplica una regulación prudente a las monedas estables, exigiendo que obtengan la aprobación de la FCA.
Suiza
Suiza está a la vanguardia de la regulación de Activos Cripto, conocida por su flexible clasificación de tokens y su apoyo a la innovación en blockchain. La Autoridad de Supervisión del Mercado Financiero de Suiza (FINMA) clasifica los activos encriptados según su uso económico y práctico, principalmente en tokens de pago, tokens de función y tokens de activos. FINMA es responsable de emitir licencias VASP.
América
Estados Unidos
El marco regulatorio de los Activos Cripto en Estados Unidos presenta diferencias inter-estatales significativas y una falta de legislación unificada a nivel federal. La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) regula los tokens principalmente bajo la ley de valores. Cada estado también ha promulgado su propia legislación sobre Activos Cripto, como el sistema de licencia BitLicense del estado de Nueva York. Las principales plataformas de intercambio de moneda en Estados Unidos operan de manera compliant, pero algunos intercambios internacionales eligen no ingresar al mercado estadounidense o solo ofrecen servicios limitados.
El Salvador
El Salvador reconoció alguna vez el Bitcoin como moneda de curso legal, pero luego abandonó esta posición debido a la presión del Fondo Monetario Internacional (IMF). Actualmente, el Bitcoin no es legalmente una moneda de curso legal, pero su uso privado sigue permitido. El país promulgó la Ley de Emisión de Activos Digitales, y la Comisión Nacional de Activos Digitales (NCDA) es responsable de la supervisión.
Argentina
Argentina permite el uso y comercio de Activos Cripto, pero no los considera moneda de curso legal. El país promulgó una ley en 2024 que integra a los proveedores de servicios de activos virtuales (VASP) en su marco legal y financiero. Los VASP deben registrarse ante la Comisión Nacional de Valores (CNV) para poder ofrecer servicios de encriptación.
Medio Oriente
Emiratos Árabes Unidos
Los Emiratos Árabes Unidos han adoptado un enfoque proactivo hacia los Activos Cripto y la tecnología de blockchain. La Autoridad de Servicios Financieros de Dubái (DFSA) define los tokens encriptados como representaciones digitales encriptadas del valor, derechos u obligaciones. Las principales autoridades reguladoras de los Emiratos Árabes Unidos incluyen el Banco Central (CBUAE), la Autoridad de Valores y Productos (SCA), y la Autoridad Reguladora de Activos Virtuales (VARA), entre otras. VARA de Dubái ha introducido varias actualizaciones, incluyendo el fortalecimiento del control de operaciones con margen, la regulación de la distribución de tokens, etc.
Arabia Saudita
Arabia Saudita ha adoptado una postura cautelosa hacia los Activos Cripto. El sistema bancario prohíbe completamente el uso de Activos Cripto, y las instituciones financieras también tienen prohibido realizar transacciones de Activos Cripto. La Autoridad Monetaria de Arabia Saudita (SAMA) y la Autoridad del Mercado de Capitales (CMA) enfatizan la adopción de un "enfoque cauteloso" hacia la innovación en Activos Cripto. La CMA anunció que las regulaciones para la emisión de tokens de tipo valor (STO) se publicarán a finales de 2022.
Baréin
Bahréin es un pionero en la regulación de Activos Cripto y blockchain en Oriente Medio. El Banco Central de Bahréin (CBB) ha construido un marco regulatorio integral a través del Módulo de Activos Cripto (CRA). Las entidades que prestan servicios de Activos Cripto regulados en Bahréin deben obtener una licencia de Activos Cripto del CBB, que abarca servicios como el procesamiento de órdenes y transacciones.
Israel
Israel no tiene una ley integral sobre Activos Cripto, y a efectos fiscales, considera los Activos Cripto como activos en lugar de moneda. La Autoridad de Valores (ISA) regula las actividades relacionadas con valores de Activos Cripto y permite a los miembros no bancarios ofrecer servicios de encriptación. La Autoridad de los Mercados de Capitales (CMA) exige que los corredores y custodios de moneda virtual estén licenciados. El Banco de Israel está investigando el "shekel digital" y ha iniciado pruebas.
África
Nigeria
El paisaje de regulación de Activos Cripto en Nigeria ha experimentado un cambio significativo. El banco central (CBN) levantó en diciembre de 2023 las restricciones sobre Activos Cripto, permitiendo a los bancos ofrecer servicios a las empresas de Activos Cripto autorizadas por la Comisión de Valores (SEC). El manual de reglas de activos digitales de la SEC proporciona apoyo legal para la regulación de VASP.
Sudáfrica
Sudáfrica ha declarado que los activos encriptados son "productos financieros" en lugar de monedas. La Autoridad de Conducta del Sector Financiero (FSCA) es el principal organismo regulador de los proveedores de servicios encriptados. El programa de licencias para los proveedores de servicios de activos encriptados (CASP) se lanzó en junio de 2023. Los CASP se han designado oficialmente como la entidad responsable bajo la Ley de Centro de Inteligencia Financiera (FICA), y deben cumplir con estrictos requisitos de prevención de lavado de dinero y debida diligencia del cliente.
Resumen
El panorama global de regulación de Activos Cripto está en una continua evolución, mostrando una evidente coexistencia de convergencia y divergencia. La convergencia se manifiesta principalmente en que la lucha contra el lavado de dinero ( AML ) y la lucha contra la financiación del terrorismo ( CFT ) se han convertido en un consenso general, así como en la tendencia de los organismos reguladores a clasificar según la función y el sustento económico de los activos encriptados. La divergencia se refleja principalmente en las diferencias significativas en la calificación legal de los activos encriptados en cada país.
Los principales desafíos que enfrenta la regulación de Activos Cripto a nivel global incluyen la dificultad de coordinación entre jurisdicciones, la velocidad del desarrollo tecnológico en comparación con la regulación, y la continua lucha por equilibrar la innovación y el riesgo. En el futuro, la regulación de Activos Cripto a nivel global continuará desarrollándose hacia una dirección más madura y refinada, pero su complejidad y dinamismo inherentes, así como las diferencias en las condiciones nacionales de cada país, seguirán siendo un contexto importante para el desarrollo del mercado de Activos Cripto a nivel global.