Estructura de regulación de monedas estables: EE.UU. aprueba la Ley GENIUS, acelerando la regulación global
El mundo de las criptomonedas actual no tiene diferencias esenciales en comparación con hace 5-10 años. A pesar del crecimiento en escala y de que el Defi se ha convertido en un punto destacado, las aplicaciones de tipo moneda siguen siendo las más prominentes en el mercado de criptomonedas, principalmente Bitcoin y moneda estable.
Bitcoin ha ganado reconocimiento gracias a su impresionante curva de crecimiento, convirtiéndose en el representante de las monedas descentralizadas. Desde una perspectiva práctica, las monedas estables son el verdadero ejemplo de criptomonedas que logran una adopción masiva a nivel global.
Actualmente, la capitalización de mercado global de las monedas estables alcanza los 243.8 mil millones de dólares. En los últimos 12 meses, el volumen total de transacciones de monedas estables fue de 33.4 billones de dólares, con 5.8 mil millones de transacciones y 250 millones de direcciones únicas activas.
La demanda y la lógica de las aplicaciones de moneda estable han madurado en gran medida, pero la regulación aún se encuentra en la fase de ajuste. Recientemente, la regulación global de las monedas estables se ha ido perfeccionando, y el Senado de los Estados Unidos aprobó el "Proyecto de Ley GENIUS", eliminando obstáculos para la regulación.
La moneda estable se desarrolla rápidamente, destacando el efecto de cabecera.
Las monedas estables ofrecen estabilidad de valor al estar vinculadas a monedas fiduciarias u otros activos subyacentes, con el objetivo de eliminar la volatilidad de las criptomonedas y proporcionar a los usuarios herramientas confiables para liquidación, almacenamiento de valor e inversión. Como medida de valor en el mercado de criptomonedas, la expansión de las monedas estables refleja el crecimiento del tamaño de la industria. En 2017, la circulación global de monedas estables era de menos de 1,000 millones de dólares, hoy en día se acerca a 250,000 millones de dólares, y el mercado de criptomonedas ha crecido de menos de un billón a un tamaño de 3 billones.
Este ciclo alcista se puede ver como un mercado alcista de monedas estables. Después del evento de FTX, la oferta de monedas estables cayó a 120 mil millones de dólares, pero luego creció de manera constante durante 18 meses, aumentando junto con el precio de BTC. La razón es el aumento de la liquidez de instituciones externas, siendo la moneda estable el medio preferido.
Las monedas estables son diversas y se pueden clasificar según el centro de control, tipo de moneda fiduciaria, si generan intereses o no, colateral, entre otros. El núcleo de las monedas estables es la herramienta de fijación de precios, sin restricciones oficiales y disponibles globalmente, lo que sienta las bases para convertirse en una moneda global.
Las monedas estables se han utilizado ampliamente en Europa, América del Norte, Japón, Corea del Sur y mercados emergentes, especialmente en regiones con infraestructuras financieras débiles y alta inflación. Según los datos, el uso más popular de las monedas estables en el ámbito no criptográfico es como sustituto de moneda, para pagos y transferencias transfronterizas.
Las monedas estables en dólares ocupan el 99% del mercado. USDT y USDC representan más del 80% en total, con una alta concentración. USDe, USDS y DAI también están entre los primeros. Ethereum es la principal cadena pública, con el 50% de la cuota de mercado, seguida de Tron, Solana y BSC.
La emisión de monedas estables es muy rentable, atrayendo a instituciones financieras tradicionales y empresas de Internet. Visa, Paypal y otros están haciendo movimientos activos, y la familia Trump también ha lanzado la moneda estable USD1.
Aceleración de la adaptación regulatoria, el Senado de EE. UU. aprueba el "Proyecto de Ley GENIUS"
La regulación de las monedas estables en Estados Unidos ha pasado de una alta incertidumbre a un proceso de gradual clarificación. Antes de 2025, Estados Unidos carecía de regulaciones específicas, y múltiples agencias definían y regulaban las monedas estables, lo que provocaba una fragmentación y confusión en la regulación.
En febrero de este año, la Cámara de Representantes y el Senado de EE. UU. propusieron respectivamente el proyecto de ley STABLE y el proyecto de ley GENIUS. En marzo, Trump expresó su apoyo a la legislación sobre monedas estables en una cumbre de criptomonedas.
Los proyectos de ley STABLE y GENIUS tienen enfoques ligeramente diferentes; el primero enfatiza el control unificado federal, mientras que el segundo aboga por una paralelidad entre el estado y el federal. Ambos requieren reservas 1:1 y divulgaciones periódicas, pero existen diferencias en cuanto a la elegibilidad para la emisión, las monedas estables algorítmicas y el pago de intereses.
La ley GENIUS fue presentada nuevamente después de ser enmendada, añadiendo contenido como el mecanismo de regulación de la división de escalas. El 19 de mayo, el Senado de EE. UU. aprobó la moción procedimental del proyecto de ley con 66 votos a favor y 32 en contra, despejando el camino para la legislación final.
La aprobación de esta ley llenará el vacío regulatorio de las monedas estables en EE. UU., impulsará el desarrollo de la industria y fortalecerá la influencia del dólar.
Fuera de Estados Unidos, la regulación de las monedas estables en el mundo ha tomado forma inicial.
La Unión Europea lanzó la legislación MiCA antes que Estados Unidos, proporcionando un marco regulatorio integral para los activos criptográficos. Hong Kong también presentó el borrador de la "Ley de Monedas Estables" en diciembre de 2024, adoptando un enfoque prudente e inclusivo. Lugares como Singapur y Dubái también han abordado la regulación de las monedas estables.
Las diferencias en la regulación de las monedas estables a nivel mundial son limitadas, centrándose todas en la obtención de licencias, estableciendo regulaciones sobre las reservas de emisión, la separación de riesgos y la lucha contra el lavado de dinero. Las diferencias se manifiestan principalmente en las categorías de monedas estables permitidas, las restricciones a los emisores y los requisitos de cumplimiento local.
Las monedas estables se están convirtiendo gradualmente en una parte importante del mercado monetario global, aumentando la influencia del mercado de criptomonedas. Los países del tercer mundo utilizan monedas estables para liquidaciones globales, logrando en cierta medida la visión de Satoshi Nakamoto de efectivo electrónico libre.
En las numerosas aplicaciones del ámbito de las criptomonedas, las monedas estables y el bitcoin son quizás las que tienen un significado más duradero.
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FallingLeaf
· hace7h
La regulación ha llegado, está estable.
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GateUser-a5fa8bd0
· 07-04 04:50
Una ola tras otra de regulación
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BlockchainFries
· 07-04 01:11
Esto realmente va a To the moon.
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SignatureVerifier
· 07-02 10:10
hmm... más restricciones regulatorias, pero estadísticamente necesarias dadas las vectores de ataque
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TideReceder
· 07-02 10:10
Finalmente se volvió serio.
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TopBuyerBottomSeller
· 07-02 10:10
¡Seguir es alcista!
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CryptoTherapist
· 07-02 09:57
es hora de desempacar este trauma regulatorio... respira aceptación, exhala fud
La "Ley GENIUS" fue aprobada por el Senado de EE. UU., acelerando la formación del marco regulatorio global para las monedas estables.
Estructura de regulación de monedas estables: EE.UU. aprueba la Ley GENIUS, acelerando la regulación global
El mundo de las criptomonedas actual no tiene diferencias esenciales en comparación con hace 5-10 años. A pesar del crecimiento en escala y de que el Defi se ha convertido en un punto destacado, las aplicaciones de tipo moneda siguen siendo las más prominentes en el mercado de criptomonedas, principalmente Bitcoin y moneda estable.
Bitcoin ha ganado reconocimiento gracias a su impresionante curva de crecimiento, convirtiéndose en el representante de las monedas descentralizadas. Desde una perspectiva práctica, las monedas estables son el verdadero ejemplo de criptomonedas que logran una adopción masiva a nivel global.
Actualmente, la capitalización de mercado global de las monedas estables alcanza los 243.8 mil millones de dólares. En los últimos 12 meses, el volumen total de transacciones de monedas estables fue de 33.4 billones de dólares, con 5.8 mil millones de transacciones y 250 millones de direcciones únicas activas.
La demanda y la lógica de las aplicaciones de moneda estable han madurado en gran medida, pero la regulación aún se encuentra en la fase de ajuste. Recientemente, la regulación global de las monedas estables se ha ido perfeccionando, y el Senado de los Estados Unidos aprobó el "Proyecto de Ley GENIUS", eliminando obstáculos para la regulación.
La moneda estable se desarrolla rápidamente, destacando el efecto de cabecera.
Las monedas estables ofrecen estabilidad de valor al estar vinculadas a monedas fiduciarias u otros activos subyacentes, con el objetivo de eliminar la volatilidad de las criptomonedas y proporcionar a los usuarios herramientas confiables para liquidación, almacenamiento de valor e inversión. Como medida de valor en el mercado de criptomonedas, la expansión de las monedas estables refleja el crecimiento del tamaño de la industria. En 2017, la circulación global de monedas estables era de menos de 1,000 millones de dólares, hoy en día se acerca a 250,000 millones de dólares, y el mercado de criptomonedas ha crecido de menos de un billón a un tamaño de 3 billones.
Este ciclo alcista se puede ver como un mercado alcista de monedas estables. Después del evento de FTX, la oferta de monedas estables cayó a 120 mil millones de dólares, pero luego creció de manera constante durante 18 meses, aumentando junto con el precio de BTC. La razón es el aumento de la liquidez de instituciones externas, siendo la moneda estable el medio preferido.
Las monedas estables son diversas y se pueden clasificar según el centro de control, tipo de moneda fiduciaria, si generan intereses o no, colateral, entre otros. El núcleo de las monedas estables es la herramienta de fijación de precios, sin restricciones oficiales y disponibles globalmente, lo que sienta las bases para convertirse en una moneda global.
Las monedas estables se han utilizado ampliamente en Europa, América del Norte, Japón, Corea del Sur y mercados emergentes, especialmente en regiones con infraestructuras financieras débiles y alta inflación. Según los datos, el uso más popular de las monedas estables en el ámbito no criptográfico es como sustituto de moneda, para pagos y transferencias transfronterizas.
Las monedas estables en dólares ocupan el 99% del mercado. USDT y USDC representan más del 80% en total, con una alta concentración. USDe, USDS y DAI también están entre los primeros. Ethereum es la principal cadena pública, con el 50% de la cuota de mercado, seguida de Tron, Solana y BSC.
La emisión de monedas estables es muy rentable, atrayendo a instituciones financieras tradicionales y empresas de Internet. Visa, Paypal y otros están haciendo movimientos activos, y la familia Trump también ha lanzado la moneda estable USD1.
Aceleración de la adaptación regulatoria, el Senado de EE. UU. aprueba el "Proyecto de Ley GENIUS"
La regulación de las monedas estables en Estados Unidos ha pasado de una alta incertidumbre a un proceso de gradual clarificación. Antes de 2025, Estados Unidos carecía de regulaciones específicas, y múltiples agencias definían y regulaban las monedas estables, lo que provocaba una fragmentación y confusión en la regulación.
En febrero de este año, la Cámara de Representantes y el Senado de EE. UU. propusieron respectivamente el proyecto de ley STABLE y el proyecto de ley GENIUS. En marzo, Trump expresó su apoyo a la legislación sobre monedas estables en una cumbre de criptomonedas.
Los proyectos de ley STABLE y GENIUS tienen enfoques ligeramente diferentes; el primero enfatiza el control unificado federal, mientras que el segundo aboga por una paralelidad entre el estado y el federal. Ambos requieren reservas 1:1 y divulgaciones periódicas, pero existen diferencias en cuanto a la elegibilidad para la emisión, las monedas estables algorítmicas y el pago de intereses.
La ley GENIUS fue presentada nuevamente después de ser enmendada, añadiendo contenido como el mecanismo de regulación de la división de escalas. El 19 de mayo, el Senado de EE. UU. aprobó la moción procedimental del proyecto de ley con 66 votos a favor y 32 en contra, despejando el camino para la legislación final.
La aprobación de esta ley llenará el vacío regulatorio de las monedas estables en EE. UU., impulsará el desarrollo de la industria y fortalecerá la influencia del dólar.
Fuera de Estados Unidos, la regulación de las monedas estables en el mundo ha tomado forma inicial.
La Unión Europea lanzó la legislación MiCA antes que Estados Unidos, proporcionando un marco regulatorio integral para los activos criptográficos. Hong Kong también presentó el borrador de la "Ley de Monedas Estables" en diciembre de 2024, adoptando un enfoque prudente e inclusivo. Lugares como Singapur y Dubái también han abordado la regulación de las monedas estables.
Las diferencias en la regulación de las monedas estables a nivel mundial son limitadas, centrándose todas en la obtención de licencias, estableciendo regulaciones sobre las reservas de emisión, la separación de riesgos y la lucha contra el lavado de dinero. Las diferencias se manifiestan principalmente en las categorías de monedas estables permitidas, las restricciones a los emisores y los requisitos de cumplimiento local.
Las monedas estables se están convirtiendo gradualmente en una parte importante del mercado monetario global, aumentando la influencia del mercado de criptomonedas. Los países del tercer mundo utilizan monedas estables para liquidaciones globales, logrando en cierta medida la visión de Satoshi Nakamoto de efectivo electrónico libre.
En las numerosas aplicaciones del ámbito de las criptomonedas, las monedas estables y el bitcoin son quizás las que tienen un significado más duradero.