Recientemente, la aprobación del ETF de Bitcoin al contado marca una nueva etapa en el mercado de activos criptográficos. La continua entrada de fondos institucionales ha mejorado significativamente la liquidez del mercado, impulsando los precios de Bitcoin y otros activos criptográficos a nuevos máximos. Mirando hacia el futuro, con posibles recortes de tasas, el aumento en la proporción de inversión de los inversores institucionales y la mejora de la infraestructura Web3, se espera que la industria de criptomonedas entre en una nueva ronda de gran mercado alcista. Este artículo analizará en profundidad el impacto de los ETF de criptomonedas en el mercado y explorará los motores clave que podrían desencadenar un aumento adicional en el mercado.
Uno, el impacto del ETF de criptomonedas en el mercado
La implementación del ETF de Bitcoin al contado es un hito importante en el avance del mercado cripto hacia las finanzas convencionales. Esto proporciona a los inversores institucionales un canal de inversión conforme y seguro, teniendo un profundo impacto en la liquidez del mercado, el mecanismo de descubrimiento de precios, la volatilidad y la confianza del mercado. Esta sección realizará un análisis profundo en torno a los siguientes aspectos:
1. La llegada del ETF de Bitcoin al contado: inicia una nueva era de inversión institucional
(1) Antecedentes y proceso de aprobación del ETF
En la última década, el interés de los inversores institucionales por Bitcoin ha ido en aumento, pero debido a restricciones regulatorias, problemas de custodia y la falta de transparencia en el mercado, muchas instituciones financieras tradicionales han encontrado difícil invertir directamente en activos criptográficos. El lanzamiento del ETF de Bitcoin ha proporcionado a estas instituciones una forma de inversión de bajo umbral y conforme a la normativa. La aprobación del ETF no solo marca un alivio en el marco regulatorio del mercado de Bitcoin, sino que también allana el camino para otros ETFs de activos criptográficos.
El modo de negociación del ETF y su atractivo para las instituciones.
En comparación con la compra directa de Bitcoin, los ETF tienen las siguientes ventajas y se ajustan mejor a las necesidades de los inversores institucionales:
Cumplimiento: los ETF están regulados, por lo que los inversores no tienen que preocuparse por riesgos de cumplimiento.
Seguridad: las instituciones no necesitan custodiar Bitcoin por sí mismas, evitando pérdidas por la pérdida de claves privadas o ataques de hackers.
Liquidez: los ETF se pueden comprar y vender libremente en la bolsa, lo que aumenta la liquidez de los activos.
Ventajas fiscales: en algunas regiones, invertir en ETFs tiene ventajas fiscales sobre la tenencia directa de Bitcoin.
Estas ventajas hacen que el ETF de Bitcoin sea la herramienta preferida para los inversores institucionales que asignan activos criptográficos.
(# 2. Situación de flujo de fondos en ETF y su impacto en el mercado
Desde su lanzamiento, el ETF de Bitcoin al contado ha atraído un gran flujo de capital, lo que ha tenido un profundo impacto en los precios y la estructura del mercado.
)1### datos de flujo de fondos ETF
Según informes, hasta hace poco, el interés de los inversores institucionales en el ETF de Ethereum al contado ha aumentado significativamente, la proporción de tenencias institucionales del ETF de Ethereum ha saltado del 4.8% al 14.5%; al mismo tiempo, los activos bajo gestión del ETF de Bitcoin al contado que poseen los inversores institucionales representan el 25.4%, alcanzando un total de 26.8 mil millones de dólares, y la proporción de tenencias de estas instituciones ha crecido un 113% recientemente, con el total de activos bajo gestión aumentando un 69% a 78.8 mil millones de dólares. A medida que más países soberanos/empresas incorporan Bitcoin en sus reservas estratégicas, y se elevan las expectativas de participación en el ETF de Ethereum, el tamaño del mercado de estos ETF se expandirá aún más.
( el efecto de impulso en el precio de Bitcoin
Después del lanzamiento del ETF, los inversores institucionales comenzaron a aumentar gradualmente sus posiciones en Bitcoin, lo que provocó un cambio significativo en la relación entre la oferta y la demanda de Bitcoin. Recientemente, el precio de Bitcoin superó brevemente la barrera psicológica de 100,000 dólares, alcanzando un nuevo máximo histórico, y luego volvió a superar la barrera de 109,000 dólares, estableciendo un nuevo récord.
Lo más importante es que el flujo de fondos hacia el ETF pertenece a capital de largo plazo, a diferencia de las transacciones a corto plazo de los inversores individuales. Este patrón de flujo de capital reducirá la presión de venta sobre Bitcoin y formará un soporte continuo de compras. Si la tendencia de flujo de fondos hacia el ETF continúa, Bitcoin podría experimentar un aumento más significativo.
)# 3. ¿Cómo cambian los ETF la estructura del mercado?
La implementación del ETF de Bitcoin no solo es un catalizador para el aumento de precios, sino que también transforma profundamente la estructura general del mercado de criptomonedas.
(1) Mejora de la liquidez del mercado
Los ETF de Bitcoin ofrecen herramientas de inversión estandarizadas, permitiendo que más instituciones financieras tradicionales ingresen al mercado rápidamente. A medida que aumenta el volumen de negociación de los ETF, la liquidez del mercado mejora significativamente, lo que significa:
Menos manipulación de precios: después de mejorar la liquidez, el impacto de las grandes ventas o compras en el mercado se reducirá, disminuyendo el espacio para la manipulación.
Reducción de la diferencia de precios: en el pasado, la profundidad de negociación en el mercado de criptomonedas era limitada, lo que provocaba grandes diferencias en el precio de Bitcoin entre diferentes intercambios. La introducción de ETF puede promover la unificación de precios.
(2) La disminución de la volatilidad del Bitcoin
El Bitcoin ha sido considerado a largo plazo un activo de alta volatilidad, pero el lanzamiento de ETFs podría reducir la volatilidad del mercado a corto plazo:
Las posiciones institucionales suelen ser inversiones a largo plazo, y no compran y venden con la frecuencia de los inversores minoristas, lo que reduce la posibilidad de fluctuaciones bruscas en el mercado.
El mecanismo de arbitraje de los ETF puede hacer que el precio de Bitcoin sea más estable. Por ejemplo, cuando la prima del ETF es alta, los comerciantes de arbitraje venden el ETF y compran Bitcoin, lo que reduce la volatilidad del precio.
Los datos muestran que, desde el lanzamiento del ETF, la volatilidad histórica de 30 días de Bitcoin ha disminuido del 65% al rededor del 50%, mostrando una tendencia a la baja.
###3( Impacto del mercado de derivados
El éxito del ETF de Bitcoin también ha llevado a una mayor madurez en el mercado de derivados. A medida que los inversores institucionales utilizan el ETF para cubrirse, las siguientes tendencias podrían comenzar a aparecer:
El aumento de la liquidez en el mercado de opciones de Bitcoin proporciona herramientas de gestión de riesgos más eficientes, la conectividad entre el mercado al contado y el mercado de derivados se fortalece, reduciendo las fluctuaciones irracionales del mercado, y las posiciones de ETF se convertirán en un importante indicador del sentimiento del mercado, afectando las expectativas de los inversores.
)# 4. ¿El éxito del ETF se replicará en otros activos criptográficos?
El éxito del ETF de Bitcoin ha generado un gran interés en el mercado por otros ETFs de activos criptográficos.
(1) Expectativas de un ETF de Ethereum al contado que se puede apostar
Actualmente, algunas instituciones emisoras de ETF de Ethereum han presentado solicitudes a los reguladores para ETF de Ethereum al contado que sean apostables, y los reguladores han confirmado la recepción de la propuesta para la apuesta de ETF de Ethereum. El mercado espera en general que el ETF de Ethereum apostable sea aprobado en el futuro.
Una vez que se apruebe el ETF de Ethereum que se puede apostar, los impactos en el mercado que podría traer incluyen:
Los fondos institucionales están entrando rápidamente en el mercado de ETH, impulsando el precio de ETH hacia arriba.
Acelerar el desarrollo del ecosistema ETH y aumentar la actividad en sectores como DeFi y NFT.
Impulsar la demanda de staking de ETH 2.0 para reducir la presión de venta en el mercado.
(2) Productos ETF que podrían lanzarse en el futuro
Si el ETF de Ethereum que se puede apostar se implementa con éxito, los ETF de activos criptográficos que podrían recibir aprobación en el futuro incluyen:
ETF de criptomonedas multiactivos (BTC + ETH + otros activos principales)
Otros principales ETF de cadenas de bloques
ETF de blue chips DeFi
ETF de tokenización de RWA (activos del mundo real)
El lanzamiento de estos productos ampliará aún más el alcance de los fondos institucionales y promoverá el desarrollo a largo plazo del mercado de criptomonedas.
Dos, factores clave de crecimiento del futuro mercado de criptomonedas
Con la llegada del ETF de Bitcoin al contado, los inversores institucionales han comenzado a entrar masivamente en el mercado de criptomonedas, lo que ha traído nuevos flujos de capital y estabilidad al mercado. Sin embargo, el crecimiento futuro del mercado de criptomonedas no solo depende de los ETF, sino que también está impulsado por múltiples factores. A continuación se presentan los factores clave que podrían impulsar el mercado de criptomonedas a nuevos máximos:
(# 1. Entorno macroeconómico: punto de inflexión de liquidez y política monetaria global
)1( Política monetaria: Dividendos del mercado derivados de las expectativas de recorte de tasas.
La política monetaria del banco central es una variable importante que afecta la liquidez en los mercados de capitales globales. Actualmente, se espera que, en el futuro, continúe la reducción de tasas de interés. Este cambio de política tendrá los siguientes impactos en el mercado de criptomonedas:
Reducir el costo del capital y fomentar el aumento de activos de riesgo: durante un ciclo de disminución de tasas de interés, los rendimientos de los bonos en los mercados tradicionales disminuyen, lo que lleva a los inversores institucionales a estar más dispuestos a asignar activos de alto crecimiento, como acciones tecnológicas y activos criptográficos.
Fortalecer la propiedad de "oro digital" de Bitcoin: cuando las tasas de interés reales disminuyen o incluso se vuelven negativas, la atractivo de activos como Bitcoin, que son resistentes a la inflación, aumenta, lo que podría atraer más fondos de refugio al mercado.
Aumento de la actividad de trading con apalancamiento en el mercado de criptomonedas: tras la disminución de las tasas de interés, el costo de financiación para los traders se ha reducido, lo que podría impulsar la demanda de apalancamiento en el mercado de criptomonedas y aumentar el volumen total de trading.
Además, los principales bancos centrales del mundo también podrían entrar simultáneamente en un ciclo de flexibilización, liberando aún más liquidez en el mercado y creando condiciones favorables para el mercado de criptomonedas.
)2### Geopolítica y flujos de capital global
En los últimos años, la situación geopolítica mundial se ha vuelto cada vez más tensa, y estos factores están acelerando la reconfiguración global de capitales. En este contexto, los activos criptográficos se están convirtiendo en un importante vehículo para los fondos de refugio y el flujo de capital hacia los mercados emergentes.
El aumento de la demanda de Bitcoin por parte de los inversores en mercados emergentes: en países con alta inflación, la gente tiende a mantener criptomonedas como Bitcoin para evitar el riesgo de depreciación de su moneda.
El reconocimiento de Bitcoin como un activo no soberano por parte de las instituciones está en aumento: el agravamiento de los problemas de la deuda soberana podría llevar a más instituciones a incluir Bitcoin en sus carteras para cubrirse contra los riesgos del sistema financiero tradicional.
Crecimiento de la financiación y la demanda de inversión en empresas Web3: a medida que el capital global fluye hacia el mercado de criptomonedas, los proyectos Web3 y las empresas innovadoras pueden estar a punto de experimentar una nueva ola de financiación.
2. Ola de configuración institucional
Según los últimos datos divulgados sobre ETFs de Bitcoin y Ethereum, varias instituciones tienen posiciones en ETFs de Bitcoin/Ethereum al contado, que incluyen instituciones de inversión, fondos de cobertura, bancos y fondos de pensiones. El valor acumulado de las posiciones de estas instituciones es enorme, y algunas de ellas tienen posiciones que alcanzan decenas de miles de millones de dólares. En comparación con las estadísticas anteriores sobre las posiciones de ETFs de Bitcoin al contado de instituciones principales en varios trimestres, el grado de asignación de estas instituciones ha aumentado significativamente. Desde la perspectiva de la estrategia de posición, cada una tiene diferentes expectativas de mercado y direcciones de asignación de activos, y varias instituciones han aumentado sus participaciones de manera masiva, especialmente ciertos productos de ETF que son muy atractivos para los inversores. En cuanto a la estructura de las posiciones, la gran mayoría de las instituciones se enfocan en productos de ETF de Bitcoin al contado, aunque recientemente varias instituciones han incrementado su inversión en ETFs de Ethereum, principalmente en productos de ETH ETF de algunos emisores principales.
(# 3. Efecto doble de los ETF y la reducción a la mitad
A diferencia de los ciclos de reducción anteriores, este mercado ha recibido flujos de fondos institucionales a través de ETFs de Bitcoin al contado, lo que significa que la relación entre oferta y demanda se volverá más inclinada:
La demanda de compra diaria de los fondos cotizados en bolsa (ETF) por parte de las instituciones es mayor que la cantidad de bitcoins nuevos emitidos diariamente por los mineros, lo que podría crear una contracción en la oferta y, a su vez, elevar los precios.
Supongamos que el ETF compra netamente 1000 bitcoins al día, mientras que los mineros producen solo 450 al día. Este desequilibrio entre la oferta y la demanda podría llevar a una drástica reducción en la oferta de bitcoins líquidos en el mercado, acelerando así el aumento de precios.
En resumen, la estructura del mercado de Bitcoin cambiará significativamente en el futuro, y la combinación de la reducción a la mitad y la entrada de fondos de ETF podría impulsar el precio a un nuevo máximo histórico.
)# 4. Actualización importante de Ethereum
Según las últimas noticias de la Fundación Ethereum, una importante actualización está programada para el futuro. Los cambios más significativos en el plan incluyen: la posibilidad de que los validadores realicen un staking efectivo variable, con un máximo de 2048 ETH, lo que cambiará significativamente la distribución del staking, el cronograma de validadores y simplificará la gestión de los grandes proveedores de staking mediante la integración de staking más pequeños, mejorando la interacción entre la capa de ejecución y la capa de consenso, y simplificando el intercambio de datos. Esto simplificará en gran medida los depósitos, la activación, la retirada y la salida, acelerando estos procesos y sentando las bases para una mayor interacción entre la capa de consenso y la capa de ejecución. Se apoyará la firma y verificación más económicas directamente en los contratos inteligentes a través de nuevos precompilados, fomentando que los Rollups adopten transacciones blob, haciendo que EOA actúe como cuentas programables, otorgándoles múltiples llamadas, patrocinio y otras funciones avanzadas. Estas actualizaciones tendrán un impacto significativo en la experiencia del usuario final en la capa de staking y consenso, así como en la capa de ejecución.
(# 5. La explosión de la tokenización de activos del mundo real (RWA)
La tokenización de RWA (Real World Assets, activos del mundo real) se está convirtiendo en el próximo punto de crecimiento para la industria blockchain. En el futuro, las siguientes categorías de activos podrían acelerar su incorporación a la cadena:
Tokenización de bonos del gobierno, acciones y bienes raíces: algunos gigantes financieros ya han comenzado a posicionarse en el mercado de bonos del gobierno en cadena, lo que podría expandirse en el futuro a acciones y bienes raíces.
Créditos de carbono, obras de arte, NFT de lujo: la aplicación de RWA se expandirá desde los activos financieros hasta áreas como el medio ambiente, la cultura y las colecciones.
DeFi + RWA combinación: RWA impulsará el crecimiento del mercado DeFi, proporcionando apoyo de activos del mundo real para las finanzas descentralizadas.
) Tres, estrategias para el futuro mercado alcista ------ estabilidad y flexibilidad en paralelo, aprovechar los dividendos del nuevo ciclo
El mercado de criptomonedas se encuentra en un punto de inflexión clave, con la llegada de instituciones debido a la ETF de Bitcoin que trae beneficios a largo plazo, así como la posible reducción de tasas de interés que podría traer un alivio de la liquidez global. Al mismo tiempo, la expansión del ecosistema de Ethereum, la tokenización de activos del mundo real (RWA), y las innovaciones en áreas como Meme y SocialFi también se convertirán en impulsores importantes del crecimiento del mercado. En este contexto, los inversores deben
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YieldChaser
· 07-02 04:39
No hagas tonterías, solo pregunta hasta dónde puede llegar el próximo bull run.
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WalletDoomsDay
· 07-02 04:35
El bull run ha llegado, ¿quién no sube? Invertir en cualquier cosa está bien.
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HashBard
· 07-02 04:34
ngmi, solo otro hype antes del verdadero dump tbh
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AirdropHunter9000
· 07-02 04:34
El bull run ha llegado de nuevo, solo pregunto a quién comprar, no hay error.
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ThreeHornBlasts
· 07-02 04:33
El bull run está a la vista, es el sabor de los tontos~
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OPsychology
· 07-02 04:27
El bull run está a la vuelta de la esquina, ¡apresúrate!
ETF Nueva Era mercado de criptomonedas recibe múltiples Información favorable análisis de estrategia para el futuro bull run
Resumen
Recientemente, la aprobación del ETF de Bitcoin al contado marca una nueva etapa en el mercado de activos criptográficos. La continua entrada de fondos institucionales ha mejorado significativamente la liquidez del mercado, impulsando los precios de Bitcoin y otros activos criptográficos a nuevos máximos. Mirando hacia el futuro, con posibles recortes de tasas, el aumento en la proporción de inversión de los inversores institucionales y la mejora de la infraestructura Web3, se espera que la industria de criptomonedas entre en una nueva ronda de gran mercado alcista. Este artículo analizará en profundidad el impacto de los ETF de criptomonedas en el mercado y explorará los motores clave que podrían desencadenar un aumento adicional en el mercado.
Uno, el impacto del ETF de criptomonedas en el mercado
La implementación del ETF de Bitcoin al contado es un hito importante en el avance del mercado cripto hacia las finanzas convencionales. Esto proporciona a los inversores institucionales un canal de inversión conforme y seguro, teniendo un profundo impacto en la liquidez del mercado, el mecanismo de descubrimiento de precios, la volatilidad y la confianza del mercado. Esta sección realizará un análisis profundo en torno a los siguientes aspectos:
1. La llegada del ETF de Bitcoin al contado: inicia una nueva era de inversión institucional
(1) Antecedentes y proceso de aprobación del ETF
En la última década, el interés de los inversores institucionales por Bitcoin ha ido en aumento, pero debido a restricciones regulatorias, problemas de custodia y la falta de transparencia en el mercado, muchas instituciones financieras tradicionales han encontrado difícil invertir directamente en activos criptográficos. El lanzamiento del ETF de Bitcoin ha proporcionado a estas instituciones una forma de inversión de bajo umbral y conforme a la normativa. La aprobación del ETF no solo marca un alivio en el marco regulatorio del mercado de Bitcoin, sino que también allana el camino para otros ETFs de activos criptográficos.
El modo de negociación del ETF y su atractivo para las instituciones.
En comparación con la compra directa de Bitcoin, los ETF tienen las siguientes ventajas y se ajustan mejor a las necesidades de los inversores institucionales:
Cumplimiento: los ETF están regulados, por lo que los inversores no tienen que preocuparse por riesgos de cumplimiento.
Seguridad: las instituciones no necesitan custodiar Bitcoin por sí mismas, evitando pérdidas por la pérdida de claves privadas o ataques de hackers.
Liquidez: los ETF se pueden comprar y vender libremente en la bolsa, lo que aumenta la liquidez de los activos.
Ventajas fiscales: en algunas regiones, invertir en ETFs tiene ventajas fiscales sobre la tenencia directa de Bitcoin.
Estas ventajas hacen que el ETF de Bitcoin sea la herramienta preferida para los inversores institucionales que asignan activos criptográficos.
(# 2. Situación de flujo de fondos en ETF y su impacto en el mercado
Desde su lanzamiento, el ETF de Bitcoin al contado ha atraído un gran flujo de capital, lo que ha tenido un profundo impacto en los precios y la estructura del mercado.
)1### datos de flujo de fondos ETF
Según informes, hasta hace poco, el interés de los inversores institucionales en el ETF de Ethereum al contado ha aumentado significativamente, la proporción de tenencias institucionales del ETF de Ethereum ha saltado del 4.8% al 14.5%; al mismo tiempo, los activos bajo gestión del ETF de Bitcoin al contado que poseen los inversores institucionales representan el 25.4%, alcanzando un total de 26.8 mil millones de dólares, y la proporción de tenencias de estas instituciones ha crecido un 113% recientemente, con el total de activos bajo gestión aumentando un 69% a 78.8 mil millones de dólares. A medida que más países soberanos/empresas incorporan Bitcoin en sus reservas estratégicas, y se elevan las expectativas de participación en el ETF de Ethereum, el tamaño del mercado de estos ETF se expandirá aún más.
( el efecto de impulso en el precio de Bitcoin
Después del lanzamiento del ETF, los inversores institucionales comenzaron a aumentar gradualmente sus posiciones en Bitcoin, lo que provocó un cambio significativo en la relación entre la oferta y la demanda de Bitcoin. Recientemente, el precio de Bitcoin superó brevemente la barrera psicológica de 100,000 dólares, alcanzando un nuevo máximo histórico, y luego volvió a superar la barrera de 109,000 dólares, estableciendo un nuevo récord.
Lo más importante es que el flujo de fondos hacia el ETF pertenece a capital de largo plazo, a diferencia de las transacciones a corto plazo de los inversores individuales. Este patrón de flujo de capital reducirá la presión de venta sobre Bitcoin y formará un soporte continuo de compras. Si la tendencia de flujo de fondos hacia el ETF continúa, Bitcoin podría experimentar un aumento más significativo.
)# 3. ¿Cómo cambian los ETF la estructura del mercado?
La implementación del ETF de Bitcoin no solo es un catalizador para el aumento de precios, sino que también transforma profundamente la estructura general del mercado de criptomonedas.
(1) Mejora de la liquidez del mercado
Los ETF de Bitcoin ofrecen herramientas de inversión estandarizadas, permitiendo que más instituciones financieras tradicionales ingresen al mercado rápidamente. A medida que aumenta el volumen de negociación de los ETF, la liquidez del mercado mejora significativamente, lo que significa:
Menos manipulación de precios: después de mejorar la liquidez, el impacto de las grandes ventas o compras en el mercado se reducirá, disminuyendo el espacio para la manipulación.
Reducción de la diferencia de precios: en el pasado, la profundidad de negociación en el mercado de criptomonedas era limitada, lo que provocaba grandes diferencias en el precio de Bitcoin entre diferentes intercambios. La introducción de ETF puede promover la unificación de precios.
(2) La disminución de la volatilidad del Bitcoin
El Bitcoin ha sido considerado a largo plazo un activo de alta volatilidad, pero el lanzamiento de ETFs podría reducir la volatilidad del mercado a corto plazo:
Las posiciones institucionales suelen ser inversiones a largo plazo, y no compran y venden con la frecuencia de los inversores minoristas, lo que reduce la posibilidad de fluctuaciones bruscas en el mercado.
El mecanismo de arbitraje de los ETF puede hacer que el precio de Bitcoin sea más estable. Por ejemplo, cuando la prima del ETF es alta, los comerciantes de arbitraje venden el ETF y compran Bitcoin, lo que reduce la volatilidad del precio.
Los datos muestran que, desde el lanzamiento del ETF, la volatilidad histórica de 30 días de Bitcoin ha disminuido del 65% al rededor del 50%, mostrando una tendencia a la baja.
###3( Impacto del mercado de derivados
El éxito del ETF de Bitcoin también ha llevado a una mayor madurez en el mercado de derivados. A medida que los inversores institucionales utilizan el ETF para cubrirse, las siguientes tendencias podrían comenzar a aparecer:
El aumento de la liquidez en el mercado de opciones de Bitcoin proporciona herramientas de gestión de riesgos más eficientes, la conectividad entre el mercado al contado y el mercado de derivados se fortalece, reduciendo las fluctuaciones irracionales del mercado, y las posiciones de ETF se convertirán en un importante indicador del sentimiento del mercado, afectando las expectativas de los inversores.
)# 4. ¿El éxito del ETF se replicará en otros activos criptográficos?
El éxito del ETF de Bitcoin ha generado un gran interés en el mercado por otros ETFs de activos criptográficos.
(1) Expectativas de un ETF de Ethereum al contado que se puede apostar
Actualmente, algunas instituciones emisoras de ETF de Ethereum han presentado solicitudes a los reguladores para ETF de Ethereum al contado que sean apostables, y los reguladores han confirmado la recepción de la propuesta para la apuesta de ETF de Ethereum. El mercado espera en general que el ETF de Ethereum apostable sea aprobado en el futuro.
Una vez que se apruebe el ETF de Ethereum que se puede apostar, los impactos en el mercado que podría traer incluyen:
(2) Productos ETF que podrían lanzarse en el futuro
Si el ETF de Ethereum que se puede apostar se implementa con éxito, los ETF de activos criptográficos que podrían recibir aprobación en el futuro incluyen:
El lanzamiento de estos productos ampliará aún más el alcance de los fondos institucionales y promoverá el desarrollo a largo plazo del mercado de criptomonedas.
Dos, factores clave de crecimiento del futuro mercado de criptomonedas
Con la llegada del ETF de Bitcoin al contado, los inversores institucionales han comenzado a entrar masivamente en el mercado de criptomonedas, lo que ha traído nuevos flujos de capital y estabilidad al mercado. Sin embargo, el crecimiento futuro del mercado de criptomonedas no solo depende de los ETF, sino que también está impulsado por múltiples factores. A continuación se presentan los factores clave que podrían impulsar el mercado de criptomonedas a nuevos máximos:
(# 1. Entorno macroeconómico: punto de inflexión de liquidez y política monetaria global
)1( Política monetaria: Dividendos del mercado derivados de las expectativas de recorte de tasas.
La política monetaria del banco central es una variable importante que afecta la liquidez en los mercados de capitales globales. Actualmente, se espera que, en el futuro, continúe la reducción de tasas de interés. Este cambio de política tendrá los siguientes impactos en el mercado de criptomonedas:
Reducir el costo del capital y fomentar el aumento de activos de riesgo: durante un ciclo de disminución de tasas de interés, los rendimientos de los bonos en los mercados tradicionales disminuyen, lo que lleva a los inversores institucionales a estar más dispuestos a asignar activos de alto crecimiento, como acciones tecnológicas y activos criptográficos.
Fortalecer la propiedad de "oro digital" de Bitcoin: cuando las tasas de interés reales disminuyen o incluso se vuelven negativas, la atractivo de activos como Bitcoin, que son resistentes a la inflación, aumenta, lo que podría atraer más fondos de refugio al mercado.
Aumento de la actividad de trading con apalancamiento en el mercado de criptomonedas: tras la disminución de las tasas de interés, el costo de financiación para los traders se ha reducido, lo que podría impulsar la demanda de apalancamiento en el mercado de criptomonedas y aumentar el volumen total de trading.
Además, los principales bancos centrales del mundo también podrían entrar simultáneamente en un ciclo de flexibilización, liberando aún más liquidez en el mercado y creando condiciones favorables para el mercado de criptomonedas.
)2### Geopolítica y flujos de capital global
En los últimos años, la situación geopolítica mundial se ha vuelto cada vez más tensa, y estos factores están acelerando la reconfiguración global de capitales. En este contexto, los activos criptográficos se están convirtiendo en un importante vehículo para los fondos de refugio y el flujo de capital hacia los mercados emergentes.
El aumento de la demanda de Bitcoin por parte de los inversores en mercados emergentes: en países con alta inflación, la gente tiende a mantener criptomonedas como Bitcoin para evitar el riesgo de depreciación de su moneda.
El reconocimiento de Bitcoin como un activo no soberano por parte de las instituciones está en aumento: el agravamiento de los problemas de la deuda soberana podría llevar a más instituciones a incluir Bitcoin en sus carteras para cubrirse contra los riesgos del sistema financiero tradicional.
Crecimiento de la financiación y la demanda de inversión en empresas Web3: a medida que el capital global fluye hacia el mercado de criptomonedas, los proyectos Web3 y las empresas innovadoras pueden estar a punto de experimentar una nueva ola de financiación.
2. Ola de configuración institucional
Según los últimos datos divulgados sobre ETFs de Bitcoin y Ethereum, varias instituciones tienen posiciones en ETFs de Bitcoin/Ethereum al contado, que incluyen instituciones de inversión, fondos de cobertura, bancos y fondos de pensiones. El valor acumulado de las posiciones de estas instituciones es enorme, y algunas de ellas tienen posiciones que alcanzan decenas de miles de millones de dólares. En comparación con las estadísticas anteriores sobre las posiciones de ETFs de Bitcoin al contado de instituciones principales en varios trimestres, el grado de asignación de estas instituciones ha aumentado significativamente. Desde la perspectiva de la estrategia de posición, cada una tiene diferentes expectativas de mercado y direcciones de asignación de activos, y varias instituciones han aumentado sus participaciones de manera masiva, especialmente ciertos productos de ETF que son muy atractivos para los inversores. En cuanto a la estructura de las posiciones, la gran mayoría de las instituciones se enfocan en productos de ETF de Bitcoin al contado, aunque recientemente varias instituciones han incrementado su inversión en ETFs de Ethereum, principalmente en productos de ETH ETF de algunos emisores principales.
(# 3. Efecto doble de los ETF y la reducción a la mitad
A diferencia de los ciclos de reducción anteriores, este mercado ha recibido flujos de fondos institucionales a través de ETFs de Bitcoin al contado, lo que significa que la relación entre oferta y demanda se volverá más inclinada:
La demanda de compra diaria de los fondos cotizados en bolsa (ETF) por parte de las instituciones es mayor que la cantidad de bitcoins nuevos emitidos diariamente por los mineros, lo que podría crear una contracción en la oferta y, a su vez, elevar los precios.
Supongamos que el ETF compra netamente 1000 bitcoins al día, mientras que los mineros producen solo 450 al día. Este desequilibrio entre la oferta y la demanda podría llevar a una drástica reducción en la oferta de bitcoins líquidos en el mercado, acelerando así el aumento de precios.
En resumen, la estructura del mercado de Bitcoin cambiará significativamente en el futuro, y la combinación de la reducción a la mitad y la entrada de fondos de ETF podría impulsar el precio a un nuevo máximo histórico.
)# 4. Actualización importante de Ethereum
Según las últimas noticias de la Fundación Ethereum, una importante actualización está programada para el futuro. Los cambios más significativos en el plan incluyen: la posibilidad de que los validadores realicen un staking efectivo variable, con un máximo de 2048 ETH, lo que cambiará significativamente la distribución del staking, el cronograma de validadores y simplificará la gestión de los grandes proveedores de staking mediante la integración de staking más pequeños, mejorando la interacción entre la capa de ejecución y la capa de consenso, y simplificando el intercambio de datos. Esto simplificará en gran medida los depósitos, la activación, la retirada y la salida, acelerando estos procesos y sentando las bases para una mayor interacción entre la capa de consenso y la capa de ejecución. Se apoyará la firma y verificación más económicas directamente en los contratos inteligentes a través de nuevos precompilados, fomentando que los Rollups adopten transacciones blob, haciendo que EOA actúe como cuentas programables, otorgándoles múltiples llamadas, patrocinio y otras funciones avanzadas. Estas actualizaciones tendrán un impacto significativo en la experiencia del usuario final en la capa de staking y consenso, así como en la capa de ejecución.
(# 5. La explosión de la tokenización de activos del mundo real (RWA)
La tokenización de RWA (Real World Assets, activos del mundo real) se está convirtiendo en el próximo punto de crecimiento para la industria blockchain. En el futuro, las siguientes categorías de activos podrían acelerar su incorporación a la cadena:
Tokenización de bonos del gobierno, acciones y bienes raíces: algunos gigantes financieros ya han comenzado a posicionarse en el mercado de bonos del gobierno en cadena, lo que podría expandirse en el futuro a acciones y bienes raíces.
Créditos de carbono, obras de arte, NFT de lujo: la aplicación de RWA se expandirá desde los activos financieros hasta áreas como el medio ambiente, la cultura y las colecciones.
DeFi + RWA combinación: RWA impulsará el crecimiento del mercado DeFi, proporcionando apoyo de activos del mundo real para las finanzas descentralizadas.
) Tres, estrategias para el futuro mercado alcista ------ estabilidad y flexibilidad en paralelo, aprovechar los dividendos del nuevo ciclo
El mercado de criptomonedas se encuentra en un punto de inflexión clave, con la llegada de instituciones debido a la ETF de Bitcoin que trae beneficios a largo plazo, así como la posible reducción de tasas de interés que podría traer un alivio de la liquidez global. Al mismo tiempo, la expansión del ecosistema de Ethereum, la tokenización de activos del mundo real (RWA), y las innovaciones en áreas como Meme y SocialFi también se convertirán en impulsores importantes del crecimiento del mercado. En este contexto, los inversores deben