Revisión del mercado de criptomonedas de 2024 y perspectivas para 2025
2024 es un año de gran importancia histórica para el mercado de criptomonedas. Impulsado por dos narrativas clave: los ETF y las elecciones en Estados Unidos, la industria de criptomonedas, liderada por Bitcoin, ha logrado un desarrollo innovador. Empresas que cotizan en bolsa, instituciones financieras tradicionales e incluso gobiernos nacionales han ingresado a este campo, aumentando significativamente el nivel de aceptación y mainstream de las criptomonedas. Con la llegada de un nuevo gobierno, el entorno regulatorio también se está volviendo más claro y flexible. La fusión mainstream, la diversificación de caminos y la evolución de la regulación se han convertido en la melodía principal de la industria este año.
2024 Resumen: Bitcoin alcanza un nuevo máximo, Ethereum enfrenta desafíos, la popularidad de MEME no disminuye
A lo largo del desarrollo del mercado de criptomonedas en 2024, Bitcoin es sin duda el foco central.
El lanzamiento de ETF y la adopción de reservas estatales han impulsado a Bitcoin a superar la barrera de los 100,000 dólares, marcando que Bitcoin ha trascendido el ámbito de las criptomonedas, convirtiéndose en un activo reconocido globalmente como refugio contra la inflación y medio de almacenamiento de valor. Bitcoin está avanzando de ser el oro digital hacia una moneda supranacional; este experimento financiero iniciado por Satoshi Nakamoto ha logrado victorias en etapas. Al mismo tiempo, el ecosistema de Bitcoin también se ha expandido significativamente. Aunque aplicaciones como inscripciones y runas han experimentado grandes altibajos, el ecosistema diverso de Bitcoin ya se ha formado de manera preliminar, abarcando múltiples áreas como DeFi, NFT, juegos y redes sociales. El total de valor bloqueado (TVL) en Bitcoin DeFi ha aumentado de 300 millones de dólares a 6,755 millones de dólares desde principios de año, creciendo más de 20 veces en todo el año. Entre ellos, Babylon se ha convertido en el mayor protocolo en la cadena de Bitcoin, alcanzando hasta el 20 de diciembre un TVL de 5,564 millones de dólares, que representa el 82.37% del total. En términos amplios, las finanzas de Bitcoin (BTCFI) han mostrado un rendimiento aún más destacado, con un aumento explosivo en las participaciones de ETF de Bitcoin al contado, y las estrategias de Bitcoin de empresas cotizadas como MicroStrategy también han sido imitados por otros, reflejando la abrumadora ventaja de Bitcoin en el ámbito de las finanzas centralizadas.
En comparación, la situación de Ethereum este año no es optimista. En comparación con otros activos, la captura de valor y la actividad de usuarios de Ethereum han disminuido, y su narrativa no es tan fuerte como en años anteriores. Las dudas sobre la "teoría del valor" han puesto presión sobre Ethereum. A pesar de los fuertes gritos del renacimiento de DeFi, la inversión sustancial no es suficiente, excepto por la ola de arbitraje de TVL provocada por el nuevo staking, donde solo algunos proyectos como Aave han destacado. Sin embargo, la aparición del nuevo jugador en derivados Hyperliquid a finales de año no solo ha impactado a los intercambios centralizados, sino que también ha dado la señal de contraataque a DeFi. Por otro lado, tras la actualización de Dencun, la competencia dentro del ecosistema de Layer 2 de Ethereum ha aumentado y continúa devorando la cuota del mainnet, lo que ha generado un amplio debate y cuestionamiento sobre el mecanismo de Ethereum en el mercado. Incluso el rápido crecimiento de Base ha llevado a algunos a pensar que el futuro de Ethereum podría estar en manos de Coinbase.
En contraste con Ethereum, el fuerte ascenso de Solana es notable. Desde la perspectiva del TVL, la cuota de mercado de Ethereum en el mercado de cadenas públicas ha disminuido del 58.38% a principios de año al 55.59%, mientras que Solana ha pasado de ser insignificante a alcanzar el 6.9% a finales de año, convirtiéndose en la segunda cadena pública más grande, solo detrás de Ethereum. El precio del SOL ha experimentado un crecimiento asombroso, aumentando de 6 dólares hace 2 años a 200 dólares en la actualidad, con un aumento de más del 100% solo en este año. Con sus ventajas de bajo costo y alto rendimiento, Solana se ha fijado como objetivo la liquidez central, y apoyándose en la cultura Degen, ha saltado a ser el indiscutible rey de los MEME, convirtiéndose en el centro de inversión para minoristas este año. Este año, las tarifas de transacción diarias de Solana en la cadena han superado en varias ocasiones a las de Ethereum, y el número de nuevos desarrolladores también ha superado al de Ethereum, mostrando una tendencia de superación clara.
TON y SUI también se han destacado este año. Telegram, con 900 millones de usuarios, está impulsando el desarrollo de juegos en cadena, abriendo una nueva entrada de tráfico para Web3, y ha inyectado una fuerte motivación en un mercado que había estado débil antes de septiembre. Con el respaldo de Telegram, TON finalmente ha salido de un estado de letargo y ha entrado en un período de rápido crecimiento. Según datos de Dune, actualmente el número total de usuarios en la cadena de TON ha superado los 38 millones, y el volumen total de transacciones ha superado los 2.1 mil millones de dólares. SUI, por su parte, ha atraído atención completamente gracias al aumento de su precio, logrando un rápido progreso como una cadena pública de lenguaje Move, abordando múltiples frentes en expansión de hardware, diversificación de protocolos y atracción de usuarios mediante airdrops, lo que sugiere un futuro prometedor. En comparación, la cadena pública Aptos, aunque su precio ha tenido un rendimiento relativamente débil en el mismo período, ha sido más favorecida por el capital tradicional, y este año ha logrado establecer colaboraciones con BlackRock, Franklin Templeton, Libre, entre otros; su enfoque en la conformidad podría brindarle oportunidades de desarrollo en un nuevo ciclo de RWA y BTCFI.
Desde el punto de vista de la aplicación, el MEME es, sin duda, el principal motor del mercado este año. El ascenso del MEME marca un cambio en la configuración actual del mercado, donde los tokens respaldados por VC han perdido atractivo y la liquidez excesiva se ha trasladado a áreas más equitativas y especulativas. El significado del MEME también se está expandiendo constantemente, pasando de ser meramente un objeto de especulación a convertirse en un representante de las finanzas culturales, "todo puede ser MEME" está sucediendo en la realidad. A pesar de que, en términos de capitalización de mercado, el MEME representa menos del 3% de las 300 principales criptomonedas ( excluyendo las stablecoins ), su volumen de comercio sigue ocupando entre el 6-7% de la cuota, alcanzando recientemente el 11%, siendo la principal pista con la liquidez más concentrada. Según los datos de Coingecko, el MEME ha capturado el 30.67% de la atención de los inversores este año, ocupando el primer lugar entre todas las pistas. Donde está la atención, naturalmente también está el capital. A lo largo de este año, los puntos calientes del MEME, desde la recaudación de fondos en preventa, tokens de celebridades, la guerra de monedas de animales hasta PolitFi y tokens relacionados con AI, cada ola se ha convertido en un punto caliente de primer nivel en la industria.
En este contexto, la infraestructura relacionada con MEME también ha mejorado constantemente. La plataforma de lanzamiento justo Pump.fun ha surgido, no solo reconfigurando el panorama de MEME, sino también convirtiéndose en una de las aplicaciones más rentables y exitosas de este año. En noviembre, Pump.fun se convirtió en "el primer protocolo de Solana en la historia en superar los 100 millones de dólares en ingresos mensuales". Según datos de Dune, hasta el 22 de diciembre, Pump.fun había acumulado ingresos de más de 320 millones de dólares, con un total de aproximadamente 4.93 millones de tokens desplegados.
Sin embargo, las ganancias de la plataforma no son lo mismo que las ganancias de los usuarios. Teniendo en cuenta la extremadamente baja probabilidad de encontrar un "perro dorado", y que solo el 3% de los usuarios en Pump.fun ganan más de 1000 dólares, además de la cada vez más evidente tendencia a la institucionalización de los MEME, desde la perspectiva del usuario, no importa cuán justo parezca, las pérdidas y el ser cortados siguen siendo difíciles de evitar. Quizás por eso, agregar fundamentos a los MEME se ha convertido en un nuevo modelo de desarrollo para los proyectos, la mayoría de los proyectos de Desci y AIMEME, que tienen ciclos relativamente largos, han adoptado este modelo. Pero por el momento, el fenómeno efímero sigue siendo la norma, y la estrategia de "entrar y salir rápido" sigue dominando.
Afectado por las elecciones estadounidenses, otra aplicación llamativa ha surgido. El mercado de predicciones Polymarket ha ganado popularidad gracias a su alta precisión, superando a numerosas plataformas de apuestas tradicionales. Solo en octubre, el sitio web de Polymarket alcanzó 35 millones de visitas, el doble que sitios de apuestas populares como FanDuel, y el volumen de transacciones mensuales se disparó de 40 millones de dólares en abril a 2,5 mil millones de dólares. Una base de usuarios amplia y una demanda real significan una aplicación de valor clara, no es de extrañar que el fundador de Ethereum, Vitalik Buterin, hable muy bien de ello. La única pena es que no ha logrado una conversión masiva de usuarios de criptomonedas. Pero este nuevo modelo de fusión entre medios y apuestas, sin duda, está tomando forma gradualmente.
A finales de año, los grandes modelos de lenguaje pasaron de un avance técnico a aplicaciones prácticas. Después de un año de altibajos en el campo de Web3, la IA finalmente se convirtió en la sorpresa del año. MEME fue el primero en desatar la ola de IA, mientras que Truth Terminal, con GOAT, ACT, Fartcoin y otros múltiples activos de cien veces, surgió rápidamente, desatando una locura por la aplicación de AI Agent, que es un nicho. Actualmente, casi todas las instituciones principales ven con buenos ojos a AI Agent, considerándolo como un posible fenómeno en el siguiente carril después de DeFi. Sin embargo, hasta ahora, la infraestructura en este campo aún no está completa; las aplicaciones se concentran principalmente en MEME, robots y otras superficiales, y la profunda combinación de IA y blockchain es aún escasa. Sin embargo, un campo emergente también significa oportunidades, y el modelo de especulación por ciber monedas aún requiere una mayor observación.
Por otro lado, desde la perspectiva de las instituciones clave que impulsan este ciclo alcista, PayFi, que conecta las finanzas tradicionales con Web3, sin duda se encuentra en la vanguardia. Las monedas estables y los RWA son ejemplos típicos de ello. Este año, las monedas estables han comenzado a mostrar verdaderamente el tan esperado potencial de aplicación a gran escala, no solo creciendo rápidamente en el ámbito de las criptomonedas, sino también comenzando a tener un lugar en el mercado global de pagos y remesas. En África subsahariana, América Latina y Europa del Este, se ha comenzado a eludir el sistema bancario tradicional, adoptando directamente las monedas estables para las liquidaciones de transacciones, con un crecimiento interanual superior al 40%. Actualmente, el valor de las monedas estables en circulación supera los 2100 millones de dólares, muy por encima del nivel de miles de millones de dólares en 2020. Más de 20 millones de direcciones realizan transacciones de monedas estables en la cadena de bloques pública cada mes, y solo en la primera mitad de 2024, el valor de liquidación de las monedas estables superó los 2.6 billones de dólares. En cuanto a nuevos productos, Ethena es el proyecto de moneda estable que ha destacado más este año, impulsando aún más la tendencia de las monedas estables que generan intereses, y es también la principal fuente de ingresos de AAVE este año. Por otro lado, los RWA se han visto completamente encendidos desde que BlackRock anunció su entrada; el mercado de RWA, que hace tres años tenía un valor de mercado de menos de 2 mil millones de dólares, se ha expandido este año a 14 mil millones de dólares, abarcando múltiples campos como préstamos, bienes raíces, monedas estables y bonos.
De hecho, el desarrollo de PayFi está alineado con el ritmo del mercado en general. Es precisamente debido a que el crecimiento del mercado interno enfrenta un estancamiento, que el mercado institucional principal, como incremento, se encuentra en el punto de partida de un nuevo ciclo, y PayFi está entrando en un período clave de desarrollo en esta fase actual para buscar espacio de crecimiento. Es importante señalar que, debido a su conexión con el sistema financiero tradicional, este campo es también una de las áreas de Web3 más favorecidas por las instituciones gubernamentales; por ejemplo, Hong Kong ha destacado las monedas estables y los RWA como áreas clave de desarrollo para el próximo año.
A pesar de que la situación general es positiva, no se puede negar que, bajo la doble presión de la contracción macroeconómica y el ciclo de descenso de la industria en los últimos 2 años, el campo de la encriptación también ha enfrentado pruebas excepcionalmente difíciles. Las aplicaciones innovadoras son difíciles de romper, las contradicciones internas se intensifican, las reestructuraciones y fusiones ocurren con frecuencia, y la reducción de la liquidez ha llevado a una diferenciación de caminos en la industria de la encriptación, formando un patrón donde el núcleo de Bitcoin absorbe y extrae constantemente fondos de otras monedas. El mercado de altcoins ha estado en un estado de baja durante la mayor parte de este año, e incluso hay quienes afirman que "este ciclo alcista no tendrá altcoins", una afirmación que ha sido repetidamente verificada y luego refutada, hasta que a finales de año, bajo la atención de Wall Street, tocó fondo y comenzó a recuperarse, dando inicio al mercado de altcoins. A partir de la situación actual, esta tendencia de diferenciación podría continuar a corto plazo e incluso tener la posibilidad de intensificarse aún más.
Regresando al presente, las campanas de Año Nuevo están a punto de sonar. Al mirar hacia 2025, con el nuevo gobierno abriendo una nueva era de encriptación, instituciones con fuertes recursos también están ansiosas por participar. Hasta ahora, más de 15 instituciones han publicado sus pronósticos de mercado para el próximo año.
Desde la perspectiva de las predicciones de precios, todas las instituciones tienen una actitud optimista hacia el valor de Bitcoin, y el rango de precios máximos para el próximo año que consideran seis instituciones es de 150,000 a 200,000 dólares. Entre ellas, VanEck y Dragonfly prevén que el precio alcanzará los 150,000 dólares el próximo año, mientras que Presto Research, Bitwise y Bitcoin Suisse pronostican que alcanzará los 200,000 dólares. Si se tienen en cuenta los factores de reservas estratégicas, Unstoppable Domains y Bitwise incluso han propuesto expectativas de 500,000 dólares o más. En cuanto a otras criptomonedas, VanEck
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2024 mercado de criptomonedas: Bitcoin alcanza un nuevo máximo, las instituciones se preparan para la nueva pista de 2025
Revisión del mercado de criptomonedas de 2024 y perspectivas para 2025
2024 es un año de gran importancia histórica para el mercado de criptomonedas. Impulsado por dos narrativas clave: los ETF y las elecciones en Estados Unidos, la industria de criptomonedas, liderada por Bitcoin, ha logrado un desarrollo innovador. Empresas que cotizan en bolsa, instituciones financieras tradicionales e incluso gobiernos nacionales han ingresado a este campo, aumentando significativamente el nivel de aceptación y mainstream de las criptomonedas. Con la llegada de un nuevo gobierno, el entorno regulatorio también se está volviendo más claro y flexible. La fusión mainstream, la diversificación de caminos y la evolución de la regulación se han convertido en la melodía principal de la industria este año.
2024 Resumen: Bitcoin alcanza un nuevo máximo, Ethereum enfrenta desafíos, la popularidad de MEME no disminuye
A lo largo del desarrollo del mercado de criptomonedas en 2024, Bitcoin es sin duda el foco central.
El lanzamiento de ETF y la adopción de reservas estatales han impulsado a Bitcoin a superar la barrera de los 100,000 dólares, marcando que Bitcoin ha trascendido el ámbito de las criptomonedas, convirtiéndose en un activo reconocido globalmente como refugio contra la inflación y medio de almacenamiento de valor. Bitcoin está avanzando de ser el oro digital hacia una moneda supranacional; este experimento financiero iniciado por Satoshi Nakamoto ha logrado victorias en etapas. Al mismo tiempo, el ecosistema de Bitcoin también se ha expandido significativamente. Aunque aplicaciones como inscripciones y runas han experimentado grandes altibajos, el ecosistema diverso de Bitcoin ya se ha formado de manera preliminar, abarcando múltiples áreas como DeFi, NFT, juegos y redes sociales. El total de valor bloqueado (TVL) en Bitcoin DeFi ha aumentado de 300 millones de dólares a 6,755 millones de dólares desde principios de año, creciendo más de 20 veces en todo el año. Entre ellos, Babylon se ha convertido en el mayor protocolo en la cadena de Bitcoin, alcanzando hasta el 20 de diciembre un TVL de 5,564 millones de dólares, que representa el 82.37% del total. En términos amplios, las finanzas de Bitcoin (BTCFI) han mostrado un rendimiento aún más destacado, con un aumento explosivo en las participaciones de ETF de Bitcoin al contado, y las estrategias de Bitcoin de empresas cotizadas como MicroStrategy también han sido imitados por otros, reflejando la abrumadora ventaja de Bitcoin en el ámbito de las finanzas centralizadas.
En comparación, la situación de Ethereum este año no es optimista. En comparación con otros activos, la captura de valor y la actividad de usuarios de Ethereum han disminuido, y su narrativa no es tan fuerte como en años anteriores. Las dudas sobre la "teoría del valor" han puesto presión sobre Ethereum. A pesar de los fuertes gritos del renacimiento de DeFi, la inversión sustancial no es suficiente, excepto por la ola de arbitraje de TVL provocada por el nuevo staking, donde solo algunos proyectos como Aave han destacado. Sin embargo, la aparición del nuevo jugador en derivados Hyperliquid a finales de año no solo ha impactado a los intercambios centralizados, sino que también ha dado la señal de contraataque a DeFi. Por otro lado, tras la actualización de Dencun, la competencia dentro del ecosistema de Layer 2 de Ethereum ha aumentado y continúa devorando la cuota del mainnet, lo que ha generado un amplio debate y cuestionamiento sobre el mecanismo de Ethereum en el mercado. Incluso el rápido crecimiento de Base ha llevado a algunos a pensar que el futuro de Ethereum podría estar en manos de Coinbase.
En contraste con Ethereum, el fuerte ascenso de Solana es notable. Desde la perspectiva del TVL, la cuota de mercado de Ethereum en el mercado de cadenas públicas ha disminuido del 58.38% a principios de año al 55.59%, mientras que Solana ha pasado de ser insignificante a alcanzar el 6.9% a finales de año, convirtiéndose en la segunda cadena pública más grande, solo detrás de Ethereum. El precio del SOL ha experimentado un crecimiento asombroso, aumentando de 6 dólares hace 2 años a 200 dólares en la actualidad, con un aumento de más del 100% solo en este año. Con sus ventajas de bajo costo y alto rendimiento, Solana se ha fijado como objetivo la liquidez central, y apoyándose en la cultura Degen, ha saltado a ser el indiscutible rey de los MEME, convirtiéndose en el centro de inversión para minoristas este año. Este año, las tarifas de transacción diarias de Solana en la cadena han superado en varias ocasiones a las de Ethereum, y el número de nuevos desarrolladores también ha superado al de Ethereum, mostrando una tendencia de superación clara.
TON y SUI también se han destacado este año. Telegram, con 900 millones de usuarios, está impulsando el desarrollo de juegos en cadena, abriendo una nueva entrada de tráfico para Web3, y ha inyectado una fuerte motivación en un mercado que había estado débil antes de septiembre. Con el respaldo de Telegram, TON finalmente ha salido de un estado de letargo y ha entrado en un período de rápido crecimiento. Según datos de Dune, actualmente el número total de usuarios en la cadena de TON ha superado los 38 millones, y el volumen total de transacciones ha superado los 2.1 mil millones de dólares. SUI, por su parte, ha atraído atención completamente gracias al aumento de su precio, logrando un rápido progreso como una cadena pública de lenguaje Move, abordando múltiples frentes en expansión de hardware, diversificación de protocolos y atracción de usuarios mediante airdrops, lo que sugiere un futuro prometedor. En comparación, la cadena pública Aptos, aunque su precio ha tenido un rendimiento relativamente débil en el mismo período, ha sido más favorecida por el capital tradicional, y este año ha logrado establecer colaboraciones con BlackRock, Franklin Templeton, Libre, entre otros; su enfoque en la conformidad podría brindarle oportunidades de desarrollo en un nuevo ciclo de RWA y BTCFI.
Desde el punto de vista de la aplicación, el MEME es, sin duda, el principal motor del mercado este año. El ascenso del MEME marca un cambio en la configuración actual del mercado, donde los tokens respaldados por VC han perdido atractivo y la liquidez excesiva se ha trasladado a áreas más equitativas y especulativas. El significado del MEME también se está expandiendo constantemente, pasando de ser meramente un objeto de especulación a convertirse en un representante de las finanzas culturales, "todo puede ser MEME" está sucediendo en la realidad. A pesar de que, en términos de capitalización de mercado, el MEME representa menos del 3% de las 300 principales criptomonedas ( excluyendo las stablecoins ), su volumen de comercio sigue ocupando entre el 6-7% de la cuota, alcanzando recientemente el 11%, siendo la principal pista con la liquidez más concentrada. Según los datos de Coingecko, el MEME ha capturado el 30.67% de la atención de los inversores este año, ocupando el primer lugar entre todas las pistas. Donde está la atención, naturalmente también está el capital. A lo largo de este año, los puntos calientes del MEME, desde la recaudación de fondos en preventa, tokens de celebridades, la guerra de monedas de animales hasta PolitFi y tokens relacionados con AI, cada ola se ha convertido en un punto caliente de primer nivel en la industria.
En este contexto, la infraestructura relacionada con MEME también ha mejorado constantemente. La plataforma de lanzamiento justo Pump.fun ha surgido, no solo reconfigurando el panorama de MEME, sino también convirtiéndose en una de las aplicaciones más rentables y exitosas de este año. En noviembre, Pump.fun se convirtió en "el primer protocolo de Solana en la historia en superar los 100 millones de dólares en ingresos mensuales". Según datos de Dune, hasta el 22 de diciembre, Pump.fun había acumulado ingresos de más de 320 millones de dólares, con un total de aproximadamente 4.93 millones de tokens desplegados.
Sin embargo, las ganancias de la plataforma no son lo mismo que las ganancias de los usuarios. Teniendo en cuenta la extremadamente baja probabilidad de encontrar un "perro dorado", y que solo el 3% de los usuarios en Pump.fun ganan más de 1000 dólares, además de la cada vez más evidente tendencia a la institucionalización de los MEME, desde la perspectiva del usuario, no importa cuán justo parezca, las pérdidas y el ser cortados siguen siendo difíciles de evitar. Quizás por eso, agregar fundamentos a los MEME se ha convertido en un nuevo modelo de desarrollo para los proyectos, la mayoría de los proyectos de Desci y AIMEME, que tienen ciclos relativamente largos, han adoptado este modelo. Pero por el momento, el fenómeno efímero sigue siendo la norma, y la estrategia de "entrar y salir rápido" sigue dominando.
Afectado por las elecciones estadounidenses, otra aplicación llamativa ha surgido. El mercado de predicciones Polymarket ha ganado popularidad gracias a su alta precisión, superando a numerosas plataformas de apuestas tradicionales. Solo en octubre, el sitio web de Polymarket alcanzó 35 millones de visitas, el doble que sitios de apuestas populares como FanDuel, y el volumen de transacciones mensuales se disparó de 40 millones de dólares en abril a 2,5 mil millones de dólares. Una base de usuarios amplia y una demanda real significan una aplicación de valor clara, no es de extrañar que el fundador de Ethereum, Vitalik Buterin, hable muy bien de ello. La única pena es que no ha logrado una conversión masiva de usuarios de criptomonedas. Pero este nuevo modelo de fusión entre medios y apuestas, sin duda, está tomando forma gradualmente.
A finales de año, los grandes modelos de lenguaje pasaron de un avance técnico a aplicaciones prácticas. Después de un año de altibajos en el campo de Web3, la IA finalmente se convirtió en la sorpresa del año. MEME fue el primero en desatar la ola de IA, mientras que Truth Terminal, con GOAT, ACT, Fartcoin y otros múltiples activos de cien veces, surgió rápidamente, desatando una locura por la aplicación de AI Agent, que es un nicho. Actualmente, casi todas las instituciones principales ven con buenos ojos a AI Agent, considerándolo como un posible fenómeno en el siguiente carril después de DeFi. Sin embargo, hasta ahora, la infraestructura en este campo aún no está completa; las aplicaciones se concentran principalmente en MEME, robots y otras superficiales, y la profunda combinación de IA y blockchain es aún escasa. Sin embargo, un campo emergente también significa oportunidades, y el modelo de especulación por ciber monedas aún requiere una mayor observación.
Por otro lado, desde la perspectiva de las instituciones clave que impulsan este ciclo alcista, PayFi, que conecta las finanzas tradicionales con Web3, sin duda se encuentra en la vanguardia. Las monedas estables y los RWA son ejemplos típicos de ello. Este año, las monedas estables han comenzado a mostrar verdaderamente el tan esperado potencial de aplicación a gran escala, no solo creciendo rápidamente en el ámbito de las criptomonedas, sino también comenzando a tener un lugar en el mercado global de pagos y remesas. En África subsahariana, América Latina y Europa del Este, se ha comenzado a eludir el sistema bancario tradicional, adoptando directamente las monedas estables para las liquidaciones de transacciones, con un crecimiento interanual superior al 40%. Actualmente, el valor de las monedas estables en circulación supera los 2100 millones de dólares, muy por encima del nivel de miles de millones de dólares en 2020. Más de 20 millones de direcciones realizan transacciones de monedas estables en la cadena de bloques pública cada mes, y solo en la primera mitad de 2024, el valor de liquidación de las monedas estables superó los 2.6 billones de dólares. En cuanto a nuevos productos, Ethena es el proyecto de moneda estable que ha destacado más este año, impulsando aún más la tendencia de las monedas estables que generan intereses, y es también la principal fuente de ingresos de AAVE este año. Por otro lado, los RWA se han visto completamente encendidos desde que BlackRock anunció su entrada; el mercado de RWA, que hace tres años tenía un valor de mercado de menos de 2 mil millones de dólares, se ha expandido este año a 14 mil millones de dólares, abarcando múltiples campos como préstamos, bienes raíces, monedas estables y bonos.
De hecho, el desarrollo de PayFi está alineado con el ritmo del mercado en general. Es precisamente debido a que el crecimiento del mercado interno enfrenta un estancamiento, que el mercado institucional principal, como incremento, se encuentra en el punto de partida de un nuevo ciclo, y PayFi está entrando en un período clave de desarrollo en esta fase actual para buscar espacio de crecimiento. Es importante señalar que, debido a su conexión con el sistema financiero tradicional, este campo es también una de las áreas de Web3 más favorecidas por las instituciones gubernamentales; por ejemplo, Hong Kong ha destacado las monedas estables y los RWA como áreas clave de desarrollo para el próximo año.
A pesar de que la situación general es positiva, no se puede negar que, bajo la doble presión de la contracción macroeconómica y el ciclo de descenso de la industria en los últimos 2 años, el campo de la encriptación también ha enfrentado pruebas excepcionalmente difíciles. Las aplicaciones innovadoras son difíciles de romper, las contradicciones internas se intensifican, las reestructuraciones y fusiones ocurren con frecuencia, y la reducción de la liquidez ha llevado a una diferenciación de caminos en la industria de la encriptación, formando un patrón donde el núcleo de Bitcoin absorbe y extrae constantemente fondos de otras monedas. El mercado de altcoins ha estado en un estado de baja durante la mayor parte de este año, e incluso hay quienes afirman que "este ciclo alcista no tendrá altcoins", una afirmación que ha sido repetidamente verificada y luego refutada, hasta que a finales de año, bajo la atención de Wall Street, tocó fondo y comenzó a recuperarse, dando inicio al mercado de altcoins. A partir de la situación actual, esta tendencia de diferenciación podría continuar a corto plazo e incluso tener la posibilidad de intensificarse aún más.
Perspectivas 2025: Nue ciclos, nuevas aplicaciones, nuevas direcciones
Regresando al presente, las campanas de Año Nuevo están a punto de sonar. Al mirar hacia 2025, con el nuevo gobierno abriendo una nueva era de encriptación, instituciones con fuertes recursos también están ansiosas por participar. Hasta ahora, más de 15 instituciones han publicado sus pronósticos de mercado para el próximo año.
Desde la perspectiva de las predicciones de precios, todas las instituciones tienen una actitud optimista hacia el valor de Bitcoin, y el rango de precios máximos para el próximo año que consideran seis instituciones es de 150,000 a 200,000 dólares. Entre ellas, VanEck y Dragonfly prevén que el precio alcanzará los 150,000 dólares el próximo año, mientras que Presto Research, Bitwise y Bitcoin Suisse pronostican que alcanzará los 200,000 dólares. Si se tienen en cuenta los factores de reservas estratégicas, Unstoppable Domains y Bitwise incluso han propuesto expectativas de 500,000 dólares o más. En cuanto a otras criptomonedas, VanEck