Factores clave y vías de implementación para la aplicación a gran escala de la tokenización de activos
La tokenización de activos es uno de los temas más discutidos en el ámbito de blockchain, no solo ha suscitado un intenso debate en el mundo de Web3, sino que también ha recibido una gran atención por parte de las instituciones financieras tradicionales y los organismos reguladores de muchos países. Este artículo explorará en profundidad la lógica subyacente de la tokenización de activos y las rutas de implementación para su aplicación a gran escala.
I. Introducción al contexto de la tokenización de activos
La tokenización de activos se refiere al proceso de expresar activos en forma de tokens (Token) en plataformas de blockchain programables. Los activos que pueden ser tokenizados incluyen activos tangibles ( como bienes raíces, coleccionables ) y activos intangibles ( como activos financieros, créditos de carbono ). Esta tecnología que transfiere activos del sistema contable tradicional a una plataforma de libro compartido programable es una innovación disruptiva para el sistema financiero tradicional y afectará el futuro de los sistemas financieros y monetarios.
Actualmente hay dos perspectivas diferentes sobre la tokenización de activos: RWA del mundo cripto y RWA de las finanzas tradicionales.
El RWA en el mundo de las criptomonedas se refleja principalmente en la demanda unidireccional de los rendimientos de activos del mundo real, como la transferencia de derechos de rendimiento de activos de alto rendimiento como los bonos del Tesoro de EE. UU. a la cadena. Sin embargo, esta práctica enfrenta desafíos en términos de cumplimiento.
Los RWA en las finanzas tradicionales se centran más en cómo combinar la tecnología DeFi para lograr la tokenización de activos, con el fin de mejorar la eficiencia, reducir costos y abordar los puntos críticos de las finanzas tradicionales. Desde esta perspectiva, los RWA son un esfuerzo bilateral entre las finanzas tradicionales y DeFi.
2. ¿Qué problemas resuelve la blockchain?
La blockchain es esencialmente una plataforma de contratos digitales, que proporciona una infraestructura ideal para la expresión digital de activos. A través de un sistema distribuido mantenido en conjunto por múltiples partes, admite la creación, verificación, almacenamiento, circulación y ejecución de contratos digitales.
La blockchain resuelve el problema de la "computabilidad", es decir, "el proceso es repetible y el resultado es verificable". Esto le permite satisfacer la demanda humana de asuntos computables, como reducir los costos de fricción, lograr programabilidad y trazabilidad, entre otros.
Sin embargo, la blockchain no puede resolver el problema de la "no computabilidad", es decir, la parte basada en la cognición humana. Esta es la razón por la cual el sistema DeFi actual no ha logrado abarcar el crédito, y no puede realizar préstamos no garantizados basados en el crédito.
Tres, el impacto de la tokenización de activos en las finanzas tradicionales
Para el sistema financiero tradicional, el significado de la tokenización de activos radica en:
Crear representaciones digitales de activos del mundo real a través de blockchain, ampliando las ventajas de la tecnología de libro mayor distribuido a una amplia gama de clases de activos.
Las instituciones financieras pueden adoptar tecnologías DeFi para mejorar la eficiencia, utilizando contratos inteligentes para reemplazar los elementos de "cálculo" en las finanzas tradicionales, logrando así la ejecución automática y la programabilidad.
Proporcionar soluciones de financiamiento innovadoras para pequeñas y medianas empresas (SMSE), abriendo nuevos espacios de desarrollo en el sistema financiero.
Aumentar la transparencia, reducir los riesgos financieros y los problemas de asimetría de información.
Aumentar la liquidez y la combinabilidad de los servicios financieros, permitiendo la creación de productos financieros innovadores.
Cuatro, factores clave para lograr la aplicación a gran escala de la tokenización de activos
Para lograr la aplicación a gran escala de la tokenización de activos, es necesario considerar los siguientes factores clave:
1. Un sistema legal completo y permitido en la cadena
La regulación y el cumplimiento legal son un requisito necesario. Es necesario establecer una serie de medidas de protección legal para proteger los intereses de los inversores, combatir el crimen financiero, mantener la privacidad, garantizar los estándares de la industria y proporcionar mecanismos de recurso.
La cadena de permisos puede satisfacer simultáneamente las demandas de "computabilidad" y "no computabilidad", proporcionando una base para la ejecución de la regulación legal en diferentes regiones.
2. Sistema de identidad y protección de la privacidad
Es necesario establecer un sistema de "identidad relacional" en la cadena que refleje las relaciones sociales y el crédito, y no solo una "identidad contractual" basada en contratos.
El identificador descentralizado DID( del estándar W3C y el sistema de credenciales verificables VC), combinados con tecnologías de protección de la privacidad como las pruebas de conocimiento cero, podrían ser una de las soluciones.
( 3. Moneda fiduciaria en cadena
Las monedas fiduciarias en cadena como el CBDC), las monedas digitales de los bancos centrales ### y los depósitos tokenizados son necesarios. Pueden:
Proporcionar un medio de precio y comercio para activos tokenizados
Lograr una integración fluida con la economía real
Proporcionar programabilidad, como la moneda vinculada a objetivos propuesta por la Autoridad Monetaria de Singapur (PBM)
( 4. Oráculos y protocolos de cadena cruzada
El oráculo resuelve el problema de obtener datos externos en la blockchain, siendo un puente que conecta el mundo en la cadena y el mundo fuera de la cadena.
La tecnología de cadenas cruzadas como CCIP de Chainlink puede lograr la interoperabilidad entre diferentes blockchains, resolviendo el problema de la fragmentación de activos y liquidez.
![Explicación detallada sobre la tokenización de activos RWA: organización de la lógica subyacente y ruta de implementación para aplicaciones a gran escala])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8a621490517eb44cd10d5c58b9e1ec6e.webp###
( 5. Billetera de bajo umbral
Reducir la barrera de uso de las billeteras es crucial para promover las aplicaciones de blockchain. La abstracción de cuentas ) ERC-4337### y otras nuevas tecnologías prometen simplificar la experiencia del usuario.
Cinco, Perspectivas Futuras
Con la mejora del marco regulatorio, el desarrollo de la infraestructura y el reconocimiento de la tecnología blockchain por parte de todas las partes, se espera que la tokenización de activos logre una aplicación a gran escala y tenga un profundo impacto en los sistemas financieros y monetarios.
La clave es combinar la tecnología blockchain con las necesidades del mundo real, aprovechando sus ventajas en escenarios prácticos, en lugar de limitarse a un "mundo paralelo" independiente.
En el futuro, podría surgir un patrón de múltiples cadenas, donde diferentes regiones e instituciones emiten activos tokenizados en sus respectivas cadenas autorizadas. A través de tecnologías seguras de interoperabilidad entre cadenas, se construirá finalmente un sistema financiero más eficiente, transparente e inclusivo.
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Anon32942
· 07-01 16:07
Ya estaba esperando esto.
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OPsychology
· 07-01 16:06
TradFi cambiado de piel aún puede sonar tan sofisticado
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New_Ser_Ngmi
· 07-01 15:51
¿No se puede hablar como una persona?
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DefiEngineerJack
· 07-01 15:49
*sigh* la tokenización sin verificación formal es solo finanzas heredadas 2.0
Los cinco factores clave y las rutas de implementación para la aplicación a gran escala de la tokenización de activos.
Factores clave y vías de implementación para la aplicación a gran escala de la tokenización de activos
La tokenización de activos es uno de los temas más discutidos en el ámbito de blockchain, no solo ha suscitado un intenso debate en el mundo de Web3, sino que también ha recibido una gran atención por parte de las instituciones financieras tradicionales y los organismos reguladores de muchos países. Este artículo explorará en profundidad la lógica subyacente de la tokenización de activos y las rutas de implementación para su aplicación a gran escala.
I. Introducción al contexto de la tokenización de activos
La tokenización de activos se refiere al proceso de expresar activos en forma de tokens (Token) en plataformas de blockchain programables. Los activos que pueden ser tokenizados incluyen activos tangibles ( como bienes raíces, coleccionables ) y activos intangibles ( como activos financieros, créditos de carbono ). Esta tecnología que transfiere activos del sistema contable tradicional a una plataforma de libro compartido programable es una innovación disruptiva para el sistema financiero tradicional y afectará el futuro de los sistemas financieros y monetarios.
Actualmente hay dos perspectivas diferentes sobre la tokenización de activos: RWA del mundo cripto y RWA de las finanzas tradicionales.
El RWA en el mundo de las criptomonedas se refleja principalmente en la demanda unidireccional de los rendimientos de activos del mundo real, como la transferencia de derechos de rendimiento de activos de alto rendimiento como los bonos del Tesoro de EE. UU. a la cadena. Sin embargo, esta práctica enfrenta desafíos en términos de cumplimiento.
Los RWA en las finanzas tradicionales se centran más en cómo combinar la tecnología DeFi para lograr la tokenización de activos, con el fin de mejorar la eficiencia, reducir costos y abordar los puntos críticos de las finanzas tradicionales. Desde esta perspectiva, los RWA son un esfuerzo bilateral entre las finanzas tradicionales y DeFi.
2. ¿Qué problemas resuelve la blockchain?
La blockchain es esencialmente una plataforma de contratos digitales, que proporciona una infraestructura ideal para la expresión digital de activos. A través de un sistema distribuido mantenido en conjunto por múltiples partes, admite la creación, verificación, almacenamiento, circulación y ejecución de contratos digitales.
La blockchain resuelve el problema de la "computabilidad", es decir, "el proceso es repetible y el resultado es verificable". Esto le permite satisfacer la demanda humana de asuntos computables, como reducir los costos de fricción, lograr programabilidad y trazabilidad, entre otros.
Sin embargo, la blockchain no puede resolver el problema de la "no computabilidad", es decir, la parte basada en la cognición humana. Esta es la razón por la cual el sistema DeFi actual no ha logrado abarcar el crédito, y no puede realizar préstamos no garantizados basados en el crédito.
Tres, el impacto de la tokenización de activos en las finanzas tradicionales
Para el sistema financiero tradicional, el significado de la tokenización de activos radica en:
Crear representaciones digitales de activos del mundo real a través de blockchain, ampliando las ventajas de la tecnología de libro mayor distribuido a una amplia gama de clases de activos.
Las instituciones financieras pueden adoptar tecnologías DeFi para mejorar la eficiencia, utilizando contratos inteligentes para reemplazar los elementos de "cálculo" en las finanzas tradicionales, logrando así la ejecución automática y la programabilidad.
Proporcionar soluciones de financiamiento innovadoras para pequeñas y medianas empresas (SMSE), abriendo nuevos espacios de desarrollo en el sistema financiero.
Aumentar la transparencia, reducir los riesgos financieros y los problemas de asimetría de información.
Aumentar la liquidez y la combinabilidad de los servicios financieros, permitiendo la creación de productos financieros innovadores.
Cuatro, factores clave para lograr la aplicación a gran escala de la tokenización de activos
Para lograr la aplicación a gran escala de la tokenización de activos, es necesario considerar los siguientes factores clave:
1. Un sistema legal completo y permitido en la cadena
La regulación y el cumplimiento legal son un requisito necesario. Es necesario establecer una serie de medidas de protección legal para proteger los intereses de los inversores, combatir el crimen financiero, mantener la privacidad, garantizar los estándares de la industria y proporcionar mecanismos de recurso.
La cadena de permisos puede satisfacer simultáneamente las demandas de "computabilidad" y "no computabilidad", proporcionando una base para la ejecución de la regulación legal en diferentes regiones.
2. Sistema de identidad y protección de la privacidad
Es necesario establecer un sistema de "identidad relacional" en la cadena que refleje las relaciones sociales y el crédito, y no solo una "identidad contractual" basada en contratos.
El identificador descentralizado DID( del estándar W3C y el sistema de credenciales verificables VC), combinados con tecnologías de protección de la privacidad como las pruebas de conocimiento cero, podrían ser una de las soluciones.
( 3. Moneda fiduciaria en cadena
Las monedas fiduciarias en cadena como el CBDC), las monedas digitales de los bancos centrales ### y los depósitos tokenizados son necesarios. Pueden:
( 4. Oráculos y protocolos de cadena cruzada
El oráculo resuelve el problema de obtener datos externos en la blockchain, siendo un puente que conecta el mundo en la cadena y el mundo fuera de la cadena.
La tecnología de cadenas cruzadas como CCIP de Chainlink puede lograr la interoperabilidad entre diferentes blockchains, resolviendo el problema de la fragmentación de activos y liquidez.
![Explicación detallada sobre la tokenización de activos RWA: organización de la lógica subyacente y ruta de implementación para aplicaciones a gran escala])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8a621490517eb44cd10d5c58b9e1ec6e.webp###
( 5. Billetera de bajo umbral
Reducir la barrera de uso de las billeteras es crucial para promover las aplicaciones de blockchain. La abstracción de cuentas ) ERC-4337### y otras nuevas tecnologías prometen simplificar la experiencia del usuario.
Cinco, Perspectivas Futuras
Con la mejora del marco regulatorio, el desarrollo de la infraestructura y el reconocimiento de la tecnología blockchain por parte de todas las partes, se espera que la tokenización de activos logre una aplicación a gran escala y tenga un profundo impacto en los sistemas financieros y monetarios.
La clave es combinar la tecnología blockchain con las necesidades del mundo real, aprovechando sus ventajas en escenarios prácticos, en lugar de limitarse a un "mundo paralelo" independiente.
En el futuro, podría surgir un patrón de múltiples cadenas, donde diferentes regiones e instituciones emiten activos tokenizados en sus respectivas cadenas autorizadas. A través de tecnologías seguras de interoperabilidad entre cadenas, se construirá finalmente un sistema financiero más eficiente, transparente e inclusivo.