En mayo de 2025, la economía estadounidense se encuentra en un punto de inflexión clave. La inflación sigue disminuyendo, el mercado laboral se mantiene resiliente, la política monetaria entra en un período de espera, hay incertidumbre en la política comercial, y el lado fiscal influye en las expectativas del mercado a través de operaciones de deuda. En este contexto, el mercado de criptomonedas muestra una fuerte capacidad de resistencia, y la estructura de activos de riesgo global podría enfrentar una nueva ronda de reevaluación.
tendencia de inflación
La tasa interanual del IPC de abril se redujo al 2.3%, alcanzando el nivel más bajo desde febrero de 2021, lo que indica que la presión sobre los precios sigue disminuyendo. El Departamento del Tesoro de Estados Unidos ha iniciado una operación de recompra de bonos del gobierno por 40,000 millones de dólares, considerada una medida "similar a la QE", con el objetivo de liberar liquidez y refinanciar a tasas de interés bajas, convirtiéndose en una fuerza importante para apoyar los precios de los activos de riesgo.
mercado laboral
En abril, el empleo no agrícola aumentó en 177,000 personas, superando las expectativas del mercado, lo que refleja la resiliencia del mercado laboral. Esto proporciona una base para que la Reserva Federal mantenga una postura de espera en su política. La fortaleza continua del empleo no solo reduce las preocupaciones sobre una recesión, sino que también debilita la posibilidad de múltiples recortes de tasas de interés que superen las expectativas durante el año.
dirección de la política monetaria
El presidente de la Reserva Federal ha indicado que reevaluará el marco actual de política monetaria y podría abandonar el mecanismo de "objetivo de inflación promedio". En el futuro, podría extender el período de altas tasas de interés e incluso aumentar la compra de bonos del gobierno a medio y largo plazo para controlar el aumento de las tasas de interés a largo plazo. El tono de la política será más flexible, y no hay prisa por un recorte preventivo de tasas a corto plazo.
política comercial y economía global
A principios de mayo, el anuncio de un aumento de aranceles sobre productos de la UE provocó una volatilidad en el mercado. El banco central de China implementó una política combinada de "reducción de reservas + reducción de tasas de interés", liberando 1 billón de yuanes en liquidez, lo que se considera el inicio de un nuevo ciclo de flexibilización, y las expectativas del mercado sobre la mejora de las relaciones entre China y EE. UU. han aumentado.
2. Mercado de criptomonedas
análisis del volumen de transacciones
Hasta el 27 de mayo, el volumen de negociación diario promedio del mercado fue de 117,4 mil millones de dólares, un aumento del 15,8% en comparación con el período anterior. Durante dos períodos, del 6 al 12 de mayo y del 21 al 22 de mayo, el volumen de negociación aumentó significativamente, alcanzando un volumen diario que en un momento superó los 180 mil millones de dólares, con el precio de BTC superando los 100 mil dólares y 110 mil dólares, respectivamente.
cambio de capitalización
Hasta el 27 de mayo, la capitalización total del mercado de criptomonedas alcanzó los 3.56 billones de dólares, un aumento del 17.0% con respecto al mes pasado. La participación de mercado de BTC es del 62.6%, y la de ETH es del 9.6%, siendo esta última un aumento del 29.7% en comparación con el período anterior. Desde el 8 de mayo, la capitalización total del mercado ha ido en aumento constante tras superar los 3.3 billones de dólares.
monedas nuevas populares
Entre los tokens populares que se lanzaron en mayo, los proyectos con antecedentes de VC dominan, incluidos los proyectos de Layer2 SOPH, B2, entre otros. Además, los proyectos relacionados con USD1 como B, Lista, Staketone, también han recibido una amplia atención.
3. Análisis de datos en la cadena
flujo de fondos ETF
En mayo, la entrada neta de BTC ETF fue de 5,770 millones de dólares, y la entrada neta de ETH ETF fue de 317 millones de dólares. El precio de Bitcoin subió de $94,212 a $108,969, un aumento de aproximadamente 13.5%. Ethereum subió de $1,794 a $2,635, con un aumento del 31.9%.
mercado de criptomonedas
En mayo, la circulación total de monedas estables aumentó aproximadamente 7,28 mil millones de dólares, principalmente debido al crecimiento de USDT, USDE y DAI.
4. Análisis de precios de las principales encriptaciones
Bitcoin ( BTC )
El precio de BTC se mantiene por encima de $109,588, mostrando una fuerte participación de compra. La tendencia alcista ha continuado durante siete semanas, y si se extiende a la octava semana, allanará el camino para un aumento adicional. El nivel de soporte clave a corto plazo está cerca de la media móvil de 20 días en $104,886.
Ethereum ( ETH )
ETH rebota desde la media móvil de 20 días ($2,425), mostrando una fuerte demanda en niveles de precios bajos. Los toros intentarán nuevamente romper el nivel de resistencia de $2,738. Si tienen éxito, podría subir hasta $3,000, encontrando resistencia en torno a $2,850 en el camino.
Solana ( SOL )
SOL obtuvo soporte en la media móvil de 20 días ($169), los toros intentarán nuevamente romper la resistencia de $188. Si tienen éxito, podría aumentar hasta el rango de $210-$220. El soporte principal por debajo se encuentra cerca de la media móvil de 50 días a $151.
5. Eventos destacados
USD1 desarrollo ecológico
Hasta el 28 de mayo, el valor de mercado de USD1 superó los 2100 millones de dólares, convirtiéndose en la séptima stablecoin. Su principal ventaja radica en que es emitida bajo el liderazgo de la familia Trump, siendo el primer proyecto de stablecoin respaldado por un presidente. Varios precios de tokens relacionados con socios de USD1 han aumentado considerablemente, impulsando el aumento de la popularidad del concepto "WLFI+USD1".
La plataforma Believe se eleva
El token central de la plataforma Believe, Launchcoin, alcanzó un máximo de $0.36 en el transcurso del mes, con un valor de mercado que llegó a cerca de 310 millones de dólares. La plataforma se centra en el concepto de "activos sociales", permitiendo a los usuarios publicar en la plataforma X y activar automáticamente la emisión de tokens. Sin embargo, el token $YAPPER, que recibió un apoyo excesivo por parte de la plataforma, sufrió una gran caída tras su lanzamiento, generando dudas en la comunidad.
6. Perspectivas futuras
Avances en la ley sobre monedas estables
La "Ley GENIUS" ha sido sometida a un procedimiento de enmienda mediante una moción de debate. El núcleo de la ley incluye restricciones de elegibilidad para la emisión, requisitos de reservas, obligaciones de cumplimiento, entre otros contenidos, con el objetivo de fortalecer la posición de liderazgo internacional de las stablecoins ancladas al dólar. En el futuro, se espera que los proyectos de stablecoins con fuerte cumplimiento obtengan un mayor reconocimiento en el mercado.
aprobación de la pignoración del ETF de Ethereum
La SEC ha retrasado la decisión sobre el ETF del fideicomiso de Ethereum de Grayscale hasta el 1 de junio. En comparación, Hong Kong ha aprobado a varios fondos para proporcionar servicios de staking para el ETF de Ethereum. El mercado espera que los reguladores estadounidenses puedan llegar a un marco sobre los mecanismos relacionados en un futuro cercano, promoviendo la aprobación del ETF de Ethereum al contado. Una vez logrado, impulsará a Ethereum y activos relacionados como Lido, Eigen, entre otros, a una nueva ola de interés en el mercado.
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Informe del mercado de criptomonedas de mayo: BTC supera los 110,000 USD y la capitalización de mercado alcanza los 2,100 millones.
mercado de criptomonedas5月分析报告
1. Situación macroeconómica
En mayo de 2025, la economía estadounidense se encuentra en un punto de inflexión clave. La inflación sigue disminuyendo, el mercado laboral se mantiene resiliente, la política monetaria entra en un período de espera, hay incertidumbre en la política comercial, y el lado fiscal influye en las expectativas del mercado a través de operaciones de deuda. En este contexto, el mercado de criptomonedas muestra una fuerte capacidad de resistencia, y la estructura de activos de riesgo global podría enfrentar una nueva ronda de reevaluación.
tendencia de inflación
La tasa interanual del IPC de abril se redujo al 2.3%, alcanzando el nivel más bajo desde febrero de 2021, lo que indica que la presión sobre los precios sigue disminuyendo. El Departamento del Tesoro de Estados Unidos ha iniciado una operación de recompra de bonos del gobierno por 40,000 millones de dólares, considerada una medida "similar a la QE", con el objetivo de liberar liquidez y refinanciar a tasas de interés bajas, convirtiéndose en una fuerza importante para apoyar los precios de los activos de riesgo.
mercado laboral
En abril, el empleo no agrícola aumentó en 177,000 personas, superando las expectativas del mercado, lo que refleja la resiliencia del mercado laboral. Esto proporciona una base para que la Reserva Federal mantenga una postura de espera en su política. La fortaleza continua del empleo no solo reduce las preocupaciones sobre una recesión, sino que también debilita la posibilidad de múltiples recortes de tasas de interés que superen las expectativas durante el año.
dirección de la política monetaria
El presidente de la Reserva Federal ha indicado que reevaluará el marco actual de política monetaria y podría abandonar el mecanismo de "objetivo de inflación promedio". En el futuro, podría extender el período de altas tasas de interés e incluso aumentar la compra de bonos del gobierno a medio y largo plazo para controlar el aumento de las tasas de interés a largo plazo. El tono de la política será más flexible, y no hay prisa por un recorte preventivo de tasas a corto plazo.
política comercial y economía global
A principios de mayo, el anuncio de un aumento de aranceles sobre productos de la UE provocó una volatilidad en el mercado. El banco central de China implementó una política combinada de "reducción de reservas + reducción de tasas de interés", liberando 1 billón de yuanes en liquidez, lo que se considera el inicio de un nuevo ciclo de flexibilización, y las expectativas del mercado sobre la mejora de las relaciones entre China y EE. UU. han aumentado.
2. Mercado de criptomonedas
análisis del volumen de transacciones
Hasta el 27 de mayo, el volumen de negociación diario promedio del mercado fue de 117,4 mil millones de dólares, un aumento del 15,8% en comparación con el período anterior. Durante dos períodos, del 6 al 12 de mayo y del 21 al 22 de mayo, el volumen de negociación aumentó significativamente, alcanzando un volumen diario que en un momento superó los 180 mil millones de dólares, con el precio de BTC superando los 100 mil dólares y 110 mil dólares, respectivamente.
cambio de capitalización
Hasta el 27 de mayo, la capitalización total del mercado de criptomonedas alcanzó los 3.56 billones de dólares, un aumento del 17.0% con respecto al mes pasado. La participación de mercado de BTC es del 62.6%, y la de ETH es del 9.6%, siendo esta última un aumento del 29.7% en comparación con el período anterior. Desde el 8 de mayo, la capitalización total del mercado ha ido en aumento constante tras superar los 3.3 billones de dólares.
monedas nuevas populares
Entre los tokens populares que se lanzaron en mayo, los proyectos con antecedentes de VC dominan, incluidos los proyectos de Layer2 SOPH, B2, entre otros. Además, los proyectos relacionados con USD1 como B, Lista, Staketone, también han recibido una amplia atención.
3. Análisis de datos en la cadena
flujo de fondos ETF
En mayo, la entrada neta de BTC ETF fue de 5,770 millones de dólares, y la entrada neta de ETH ETF fue de 317 millones de dólares. El precio de Bitcoin subió de $94,212 a $108,969, un aumento de aproximadamente 13.5%. Ethereum subió de $1,794 a $2,635, con un aumento del 31.9%.
mercado de criptomonedas
En mayo, la circulación total de monedas estables aumentó aproximadamente 7,28 mil millones de dólares, principalmente debido al crecimiento de USDT, USDE y DAI.
4. Análisis de precios de las principales encriptaciones
Bitcoin ( BTC )
El precio de BTC se mantiene por encima de $109,588, mostrando una fuerte participación de compra. La tendencia alcista ha continuado durante siete semanas, y si se extiende a la octava semana, allanará el camino para un aumento adicional. El nivel de soporte clave a corto plazo está cerca de la media móvil de 20 días en $104,886.
Ethereum ( ETH )
ETH rebota desde la media móvil de 20 días ($2,425), mostrando una fuerte demanda en niveles de precios bajos. Los toros intentarán nuevamente romper el nivel de resistencia de $2,738. Si tienen éxito, podría subir hasta $3,000, encontrando resistencia en torno a $2,850 en el camino.
Solana ( SOL )
SOL obtuvo soporte en la media móvil de 20 días ($169), los toros intentarán nuevamente romper la resistencia de $188. Si tienen éxito, podría aumentar hasta el rango de $210-$220. El soporte principal por debajo se encuentra cerca de la media móvil de 50 días a $151.
5. Eventos destacados
USD1 desarrollo ecológico
Hasta el 28 de mayo, el valor de mercado de USD1 superó los 2100 millones de dólares, convirtiéndose en la séptima stablecoin. Su principal ventaja radica en que es emitida bajo el liderazgo de la familia Trump, siendo el primer proyecto de stablecoin respaldado por un presidente. Varios precios de tokens relacionados con socios de USD1 han aumentado considerablemente, impulsando el aumento de la popularidad del concepto "WLFI+USD1".
La plataforma Believe se eleva
El token central de la plataforma Believe, Launchcoin, alcanzó un máximo de $0.36 en el transcurso del mes, con un valor de mercado que llegó a cerca de 310 millones de dólares. La plataforma se centra en el concepto de "activos sociales", permitiendo a los usuarios publicar en la plataforma X y activar automáticamente la emisión de tokens. Sin embargo, el token $YAPPER, que recibió un apoyo excesivo por parte de la plataforma, sufrió una gran caída tras su lanzamiento, generando dudas en la comunidad.
6. Perspectivas futuras
Avances en la ley sobre monedas estables
La "Ley GENIUS" ha sido sometida a un procedimiento de enmienda mediante una moción de debate. El núcleo de la ley incluye restricciones de elegibilidad para la emisión, requisitos de reservas, obligaciones de cumplimiento, entre otros contenidos, con el objetivo de fortalecer la posición de liderazgo internacional de las stablecoins ancladas al dólar. En el futuro, se espera que los proyectos de stablecoins con fuerte cumplimiento obtengan un mayor reconocimiento en el mercado.
aprobación de la pignoración del ETF de Ethereum
La SEC ha retrasado la decisión sobre el ETF del fideicomiso de Ethereum de Grayscale hasta el 1 de junio. En comparación, Hong Kong ha aprobado a varios fondos para proporcionar servicios de staking para el ETF de Ethereum. El mercado espera que los reguladores estadounidenses puedan llegar a un marco sobre los mecanismos relacionados en un futuro cercano, promoviendo la aprobación del ETF de Ethereum al contado. Una vez logrado, impulsará a Ethereum y activos relacionados como Lido, Eigen, entre otros, a una nueva ola de interés en el mercado.