La venta masiva a corto plazo sigue en fase de corrección | Comentario sobre el mercado del oro | Manekuri Monex Securities información de inversión y medios útiles para el dinero
Movimientos de la semana pasada (semana del 23 de junio): El oro de NY redujo su aumento hacia el fin de semana, mientras que el oro de JPX alcanzó un nuevo máximo histórico al inicio de la semana, terminando también con una reducción en su aumento.
La semana pasada (semana del 23 de junio), el precio de futuros del oro en Nueva York (oro NY) fluctuó significativamente, impulsado por factores geopolíticos relacionados con la situación en el Medio Oriente en la primera mitad de la semana, y por las negociaciones con varios países sobre los aranceles de Trump en la segunda mitad. Con materiales de compra y venta que cambiaban como un menú diario, el rango de precios durante la semana se amplió a aproximadamente 150 dólares.
El ataque de las fuerzas estadounidenses a Irán también ha reducido la tensión en poco tiempo.
El 23 de junio, al inicio de la semana, el precio superó los 3,400 dólares debido a la compra impulsada por el riesgo geopolítico tras los bombardeos de la fuerza aérea de EE. UU. en tres instalaciones nucleares clave de Irán, que ocurrieron repentinamente el fin de semana anterior. Después de completar el ataque, el presidente de EE. UU., Donald Trump, declaró en un discurso a la nación que había "destruido completamente" las instalaciones de enriquecimiento de uranio, afirmando que se había logrado el objetivo de la acción militar.
La evolución de la situación fue rápida y se temía un ataque de represalia por parte de Irán. Aunque atacaron una base militar estadounidense en Qatar, el contenido fue más formal que sustancial. A partir de la evaluación de que Irán no desea una escalada de las hostilidades, las preocupaciones sobre una guerra que involucre ampliamente a la región de Medio Oriente han disminuido. Posteriormente, Israel e Irán acordaron un alto el fuego. Al mismo tiempo, el oro en NY se ajustó a la baja hacia los 3,300 dólares, y el interés del mercado se centró en las negociaciones arancelarias entre Estados Unidos y China, así como con otros países y regiones.
Negociaciones arancelarias entre EE. UU. y China llegan a un hito; se acerca el plazo del 9 de julio.
En cuanto a las negociaciones arancelarias, se informó que el 27 de junio, Estados Unidos y China llegaron a un acuerdo para acelerar las exportaciones de tierras raras a Estados Unidos, lo que fortaleció la postura de los inversores hacia el riesgo. Las acciones estadounidenses subieron, especialmente las relacionadas con la inteligencia artificial, y el índice S&P 500 y el índice Nasdaq alcanzaron nuevos máximos históricos en términos de cierre. Previamente, debido a la disminución del riesgo geopolítico en el Medio Oriente, junto con la fuga de fondos que habían sido invertidos en oro en Nueva York, y en medio de un aumento en el sentimiento de riesgo, el oro en Nueva York disminuyó su nivel hacia el fin de semana.
A medida que se acerca el 9 de julio, la fecha límite para las negociaciones arancelarias, el 27 de junio el secretario del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, indicó que se podría llegar a un acuerdo con los países y regiones antes del Día del Trabajo el 1 de septiembre, lo que también redujo la preocupación por las negociaciones arancelarias.
El oro en Nueva York del 27 de junio, el pasado fin de semana, cerró en 3,287.60, el nivel más bajo en aproximadamente un mes. La semana cerró con una caída de 98.10 dólares, un 2.9% menos, marcando dos semanas consecutivas a la baja. El rango se amplió a entre 3,266.50 y 3,413.80 dólares, con una expansión de 147.30 dólares.
El JPX oro actualizó su precio máximo tanto al inicio de la semana como durante el horario de negociación.
El precio del oro en el país también se disparó al inicio de la semana, al igual que el oro de Nueva York, pero perdió parte de sus ganancias hacia el fin de semana. Al inicio de la semana, debido a la expectativa de una expansión de la guerra en la región de Medio Oriente, el dólar estadounidense fue comprado en el mercado de divisas, y el 23 de junio, el tipo de cambio del dólar estadounidense frente al yen se debilitó temporalmente hasta 148.01 yenes, coincidiendo con el máximo del oro en Nueva York. El precio de futuros de oro en la Bolsa de Osaka (JPX Oro) cerró en 15,985 yenes el 23 de junio, estableciendo un nuevo récord histórico en términos de precio de cierre. Durante la negociación nocturna de ese día, se compró temporalmente hasta 16,171 yenes, actualizando el máximo intradía. Posteriormente, con la disminución del riesgo geopolítico, el dólar estadounidense fue vendido frente a las principales divisas, y el tipo de cambio del dólar/yen también se movió hacia una apreciación del yen, cayendo temporalmente por debajo de 144 yenes, lo que llevó a una reducción en el nivel.
El precio de cierre del oro JPX del 27 de junio fue de 15,398 yenes, lo que representa un cierre casi en mínimos. La gráfica semanal mostró una caída de 331 yenes, o un 2.1%, marcando la segunda semana consecutiva de descenso. El rango fue de 15,397 a 16,171 yenes, con una amplitud de 774 yenes, el mayor en seis semanas.
Se espera un aumento en las reservas de oro de los bancos centrales (Encuesta del WGC)
El Consejo Mundial del Oro (WGC), una organización internacional de investigación sobre el oro con sede en Londres, publicó el 20 de junio los resultados de la "Encuesta sobre las Reservas de Oro de los Bancos Centrales", que es la octava edición de esta encuesta.
En un informe publicado por el Banco Central Europeo (BCE) el 11 de junio, se destacó en nuestra columna del 16 de junio que la proporción de oro (gold) en las reservas de divisas de los bancos centrales de cada país para finales de 2024 había alcanzado el 20%, superando así al euro (16%) y posicionándose en segundo lugar. La investigación del WGC sobre los bancos centrales también fue coherente con este contenido.
La encuesta de 2025 se llevará a cabo del 25 de febrero al 20 de mayo, y se han recibido respuestas de los bancos centrales de 73 países. A continuación se presentan los puntos destacados (ordenados por la tasa de respuesta).
※Puntos destacados en la gestión de reservas de divisas
①Nivel general de tasas de interés (93%), ②Respuesta a la inflación (81%), ③Riesgo geopolítico (77%), ④Respuesta a problemas comerciales y arancelarios (59%), ⑤Respuesta a choques inesperados (49%)
※Antecedentes de la incorporación de oro en las reservas de divisas (respuestas múltiples)
Desempeño en tiempos de crisis, preservación del valor a largo plazo, respuesta a la inflación, construcción de un portafolio efectivo, respuesta a riesgos geopolíticos, la ausencia de riesgo de default, y el trasfondo histórico de la moneda hasta ahora.
※Pronóstico de la proporción de tenencia después de 5 años (proporción total de respuestas)
La proporción de tenencia del dólar estadounidense disminuye 73% (62% en 2024, 55% en 2023)
La proporción de tenencia de oro (oro) se reduce al 76% (69% en 2024, 62% en 2023), lo que demuestra que se mantiene una postura positiva hacia el oro, especialmente en los países emergentes.
Perspectivas de esta semana (semana del 30 de junio): atención a la fecha límite provisional de aranceles, el destino de la gran ley de reducción de impuestos y las estadísticas de empleo de junio. Oro NY 3,300 dólares ± 50 dólares, Oro JPX 15,400 yenes ± 300 yenes.
Semana de eventos con la publicación de indicadores económicos importantes
Esta semana (semana del 30 de junio) será una semana de eventos con la publicación de importantes indicadores económicos en EE. UU. Se espera que las esperadas estadísticas de empleo de junio se publiquen el 3 de julio, ya que el 4 de julio es un día festivo por el Día de la Independencia. Se estima que el aumento en el número de empleados no agrícolas será una disminución de 113,000 personas en comparación con el mes anterior. Si esto se cumple, sería el número más bajo en los últimos 4 meses, pero se consideraría que se está desarrollando de manera saludable. Por otro lado, se prevé que la tasa de desempleo haya aumentado ligeramente al 4.3%.
El presidente de la FRB (Consejo de la Reserva Federal), Powell, está alerta ante la posible inflación futura debido a los aranceles, pero si aparecen signos de deterioro en el mercado laboral, la presión para bajar las tasas podría aumentar. El aumento de las expectativas de recortes de tasas será un factor que impulse el oro en Nueva York.
Además, también quiero prestar atención a otros indicadores como el número de ofertas de trabajo (JOLTS), el índice de manufactura ISM y el índice de condiciones no manufactureras.
llegada del plazo provisional para las medidas arancelarias
Aparte de los indicadores económicos, hay que mencionar que el 9 de julio se cumple el plazo provisional de las medidas arancelarias. Si el presidente estadounidense Trump optará por una respuesta contundente en caso de que las negociaciones no lleguen a buen término. Además, qué pasará con la aprobación del gran proyecto de ley de reducción de impuestos que se está discutiendo en el Senado con miras al 4 de julio. Dado que se trata de un evento impredecible, dependiendo del resultado, el oro en Nueva York podría experimentar fluctuaciones. Sin embargo, dado que ya se ha reducido el nivel, se considera que el descenso está limitado. Básicamente, se prevé que se consolide en torno a los 3,300 dólares.
Se espera que el oro de Nueva York fluctúe entre 3,300 dólares, con un rango de 50 dólares hacia arriba y hacia abajo, y el oro JPX entre 15,400 yenes, con un rango de 300 yenes hacia arriba y hacia abajo.
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Movimientos de la semana pasada (semana del 23 de junio): El oro de NY redujo su aumento hacia el fin de semana, mientras que el oro de JPX alcanzó un nuevo máximo histórico al inicio de la semana, terminando también con una reducción en su aumento.
La semana pasada (semana del 23 de junio), el precio de futuros del oro en Nueva York (oro NY) fluctuó significativamente, impulsado por factores geopolíticos relacionados con la situación en el Medio Oriente en la primera mitad de la semana, y por las negociaciones con varios países sobre los aranceles de Trump en la segunda mitad. Con materiales de compra y venta que cambiaban como un menú diario, el rango de precios durante la semana se amplió a aproximadamente 150 dólares.
El ataque de las fuerzas estadounidenses a Irán también ha reducido la tensión en poco tiempo.
El 23 de junio, al inicio de la semana, el precio superó los 3,400 dólares debido a la compra impulsada por el riesgo geopolítico tras los bombardeos de la fuerza aérea de EE. UU. en tres instalaciones nucleares clave de Irán, que ocurrieron repentinamente el fin de semana anterior. Después de completar el ataque, el presidente de EE. UU., Donald Trump, declaró en un discurso a la nación que había "destruido completamente" las instalaciones de enriquecimiento de uranio, afirmando que se había logrado el objetivo de la acción militar.
La evolución de la situación fue rápida y se temía un ataque de represalia por parte de Irán. Aunque atacaron una base militar estadounidense en Qatar, el contenido fue más formal que sustancial. A partir de la evaluación de que Irán no desea una escalada de las hostilidades, las preocupaciones sobre una guerra que involucre ampliamente a la región de Medio Oriente han disminuido. Posteriormente, Israel e Irán acordaron un alto el fuego. Al mismo tiempo, el oro en NY se ajustó a la baja hacia los 3,300 dólares, y el interés del mercado se centró en las negociaciones arancelarias entre Estados Unidos y China, así como con otros países y regiones.
Negociaciones arancelarias entre EE. UU. y China llegan a un hito; se acerca el plazo del 9 de julio.
En cuanto a las negociaciones arancelarias, se informó que el 27 de junio, Estados Unidos y China llegaron a un acuerdo para acelerar las exportaciones de tierras raras a Estados Unidos, lo que fortaleció la postura de los inversores hacia el riesgo. Las acciones estadounidenses subieron, especialmente las relacionadas con la inteligencia artificial, y el índice S&P 500 y el índice Nasdaq alcanzaron nuevos máximos históricos en términos de cierre. Previamente, debido a la disminución del riesgo geopolítico en el Medio Oriente, junto con la fuga de fondos que habían sido invertidos en oro en Nueva York, y en medio de un aumento en el sentimiento de riesgo, el oro en Nueva York disminuyó su nivel hacia el fin de semana.
A medida que se acerca el 9 de julio, la fecha límite para las negociaciones arancelarias, el 27 de junio el secretario del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, indicó que se podría llegar a un acuerdo con los países y regiones antes del Día del Trabajo el 1 de septiembre, lo que también redujo la preocupación por las negociaciones arancelarias.
El oro en Nueva York del 27 de junio, el pasado fin de semana, cerró en 3,287.60, el nivel más bajo en aproximadamente un mes. La semana cerró con una caída de 98.10 dólares, un 2.9% menos, marcando dos semanas consecutivas a la baja. El rango se amplió a entre 3,266.50 y 3,413.80 dólares, con una expansión de 147.30 dólares.
El JPX oro actualizó su precio máximo tanto al inicio de la semana como durante el horario de negociación.
El precio del oro en el país también se disparó al inicio de la semana, al igual que el oro de Nueva York, pero perdió parte de sus ganancias hacia el fin de semana. Al inicio de la semana, debido a la expectativa de una expansión de la guerra en la región de Medio Oriente, el dólar estadounidense fue comprado en el mercado de divisas, y el 23 de junio, el tipo de cambio del dólar estadounidense frente al yen se debilitó temporalmente hasta 148.01 yenes, coincidiendo con el máximo del oro en Nueva York. El precio de futuros de oro en la Bolsa de Osaka (JPX Oro) cerró en 15,985 yenes el 23 de junio, estableciendo un nuevo récord histórico en términos de precio de cierre. Durante la negociación nocturna de ese día, se compró temporalmente hasta 16,171 yenes, actualizando el máximo intradía. Posteriormente, con la disminución del riesgo geopolítico, el dólar estadounidense fue vendido frente a las principales divisas, y el tipo de cambio del dólar/yen también se movió hacia una apreciación del yen, cayendo temporalmente por debajo de 144 yenes, lo que llevó a una reducción en el nivel.
El precio de cierre del oro JPX del 27 de junio fue de 15,398 yenes, lo que representa un cierre casi en mínimos. La gráfica semanal mostró una caída de 331 yenes, o un 2.1%, marcando la segunda semana consecutiva de descenso. El rango fue de 15,397 a 16,171 yenes, con una amplitud de 774 yenes, el mayor en seis semanas.
Se espera un aumento en las reservas de oro de los bancos centrales (Encuesta del WGC)
El Consejo Mundial del Oro (WGC), una organización internacional de investigación sobre el oro con sede en Londres, publicó el 20 de junio los resultados de la "Encuesta sobre las Reservas de Oro de los Bancos Centrales", que es la octava edición de esta encuesta.
En un informe publicado por el Banco Central Europeo (BCE) el 11 de junio, se destacó en nuestra columna del 16 de junio que la proporción de oro (gold) en las reservas de divisas de los bancos centrales de cada país para finales de 2024 había alcanzado el 20%, superando así al euro (16%) y posicionándose en segundo lugar. La investigación del WGC sobre los bancos centrales también fue coherente con este contenido.
La encuesta de 2025 se llevará a cabo del 25 de febrero al 20 de mayo, y se han recibido respuestas de los bancos centrales de 73 países. A continuación se presentan los puntos destacados (ordenados por la tasa de respuesta).
※Puntos destacados en la gestión de reservas de divisas
①Nivel general de tasas de interés (93%), ②Respuesta a la inflación (81%), ③Riesgo geopolítico (77%), ④Respuesta a problemas comerciales y arancelarios (59%), ⑤Respuesta a choques inesperados (49%) ※Antecedentes de la incorporación de oro en las reservas de divisas (respuestas múltiples)
Desempeño en tiempos de crisis, preservación del valor a largo plazo, respuesta a la inflación, construcción de un portafolio efectivo, respuesta a riesgos geopolíticos, la ausencia de riesgo de default, y el trasfondo histórico de la moneda hasta ahora. ※Pronóstico de la proporción de tenencia después de 5 años (proporción total de respuestas)
La proporción de tenencia del dólar estadounidense disminuye 73% (62% en 2024, 55% en 2023)
La proporción de tenencia de oro (oro) se reduce al 76% (69% en 2024, 62% en 2023), lo que demuestra que se mantiene una postura positiva hacia el oro, especialmente en los países emergentes.
Perspectivas de esta semana (semana del 30 de junio): atención a la fecha límite provisional de aranceles, el destino de la gran ley de reducción de impuestos y las estadísticas de empleo de junio. Oro NY 3,300 dólares ± 50 dólares, Oro JPX 15,400 yenes ± 300 yenes.
Semana de eventos con la publicación de indicadores económicos importantes
Esta semana (semana del 30 de junio) será una semana de eventos con la publicación de importantes indicadores económicos en EE. UU. Se espera que las esperadas estadísticas de empleo de junio se publiquen el 3 de julio, ya que el 4 de julio es un día festivo por el Día de la Independencia. Se estima que el aumento en el número de empleados no agrícolas será una disminución de 113,000 personas en comparación con el mes anterior. Si esto se cumple, sería el número más bajo en los últimos 4 meses, pero se consideraría que se está desarrollando de manera saludable. Por otro lado, se prevé que la tasa de desempleo haya aumentado ligeramente al 4.3%.
El presidente de la FRB (Consejo de la Reserva Federal), Powell, está alerta ante la posible inflación futura debido a los aranceles, pero si aparecen signos de deterioro en el mercado laboral, la presión para bajar las tasas podría aumentar. El aumento de las expectativas de recortes de tasas será un factor que impulse el oro en Nueva York.
Además, también quiero prestar atención a otros indicadores como el número de ofertas de trabajo (JOLTS), el índice de manufactura ISM y el índice de condiciones no manufactureras.
llegada del plazo provisional para las medidas arancelarias
Aparte de los indicadores económicos, hay que mencionar que el 9 de julio se cumple el plazo provisional de las medidas arancelarias. Si el presidente estadounidense Trump optará por una respuesta contundente en caso de que las negociaciones no lleguen a buen término. Además, qué pasará con la aprobación del gran proyecto de ley de reducción de impuestos que se está discutiendo en el Senado con miras al 4 de julio. Dado que se trata de un evento impredecible, dependiendo del resultado, el oro en Nueva York podría experimentar fluctuaciones. Sin embargo, dado que ya se ha reducido el nivel, se considera que el descenso está limitado. Básicamente, se prevé que se consolide en torno a los 3,300 dólares.
Se espera que el oro de Nueva York fluctúe entre 3,300 dólares, con un rango de 50 dólares hacia arriba y hacia abajo, y el oro JPX entre 15,400 yenes, con un rango de 300 yenes hacia arriba y hacia abajo.