Todos los activos en criptomonedas están estrechamente relacionados con la tecnología blockchain, y todos comparten una estructura de mercado básica. Sin embargo, ahí es donde terminan los puntos en común, ya que cada tipo de activo tiene características distintas y aplicaciones diferentes. Estos activos incluyen una serie de tecnologías de software notables con aplicaciones extensas en campos como las finanzas de consumo, la inteligencia artificial (AI), los medios de comunicación, el entretenimiento y muchos otros campos.
La lista "Top 20 altcoin del tercer trimestre de 2025" recientemente publicada por Grayscale muestra cambios sutiles pero significativos en el contexto de la inversión en criptomonedas.
La situación del mercado de criptomonedas en el segundo trimestre de 2025
En el segundo trimestre de 2025, el mercado de criptomonedas experimentó un período de gran volatilidad, afectado por factores globales como aranceles y acontecimientos militares en Oriente Medio. El índice general del mercado FTSE/Grayscale Crypto Sectors, ponderado por capitalización de mercado, casi no cambió con respecto al trimestre anterior. Sin embargo, algunos segmentos han visto un crecimiento significativo, gracias al fuerte aumento del precio de Bitcoin, que alcanzó el 30% en este período.
Las ganancias de los sectores de criptomonedas en el segundo trimestre de 2025 | Fuente: GrayscaleOtros segmentos como Finanzas e Inteligencia Artificial también han registrado un crecimiento moderado. Sin embargo, Consumo y Cultura han disminuido ligeramente, principalmente debido al debilitamiento de ciertos tipos de memecoins y tokens de juegos. Los segmentos como Utilidades y Servicios también han registrado una disminución, reflejando la debilidad general en sus componentes.
Indicadores de Blockchain
Blockchain no es un negocio, pero se puede medir la actividad económica y la salud financiera de manera similar. Tres medidas clave para evaluar la actividad en la cadena incluyen la cantidad de usuarios, transacciones y tarifas de transacción. Debido a la naturaleza anónima de blockchain, los analistas a menudo utilizan "dirección activa" ( dirección blockchain que tiene al menos una transacción ) como un indicador proxy imperfecto para estimar el número real de usuarios.
Sin embargo, la situación de la salud financiera de blockchain en el segundo trimestre de 2025 es algo mixta. El lado positivo es que el número promedio de transacciones en las plataformas de contratos inteligentes ha aumentado significativamente, alcanzando más de 130 millones de transacciones, equivalente a aproximadamente 1,500 transacciones por segundo, un aumento de casi el 30% en comparación con el mismo período del año pasado. El lado negativo es que las tarifas de transacción en blockchain han disminuido ampliamente, especialmente las tarifas de transacción de la actividad de memecoins en Solana, un factor que anteriormente había contribuido significativamente a los ingresos por tarifas de transacción en trimestres anteriores. Actualmente, la tarifa de transacción efectiva en la plataforma de contratos inteligentes promedia 0,03 USD ( es decir, tres centavos por transacción ). Sin embargo, a pesar de esta ligera disminución, las tarifas de transacción en el último año se han mantenido en un rango de 5 mil millones a 10 mil millones de dólares, reflejando la estabilidad y sostenibilidad a largo plazo del mercado cripto.
Las tarifas de transacción disminuyen en todos los sectores de las criptomonedas | Fuente: Grayscale## Top 20 para el Q3: Evaluación de los activos potenciales
Cada trimestre, Grayscale Research analiza cientos de activos digitales y publica una lista de los Top 20 activos destacados en el mundo de las criptomonedas. Estos activos se seleccionan en función de varios factores, incluyendo el crecimiento y la adopción de la red, catalizadores próximos, la sostenibilidad de los fundamentos, la valoración del token y los riesgos potenciales. En este trimestre, Grayscale ha añadido dos nuevos activos a la lista de los Top 20, que son Avalanche (AVAX) y Morpho (MORPHO), reflejando el enfoque en la adopción práctica y la dinámica de estos ecosistemas.
Lista de los 20 principales activos de criptomonedas para el tercer trimestre de 2025 | Fuente: GrayscaleA pesar de que gran parte de la lista de los 20 principales de Grayscale se mantiene igual con respecto al trimestre anterior, la adición de AVAX y MORPHO, junto con la eliminación de Lido DAO (LDO) y Optimism (OP), ha mostrado un cambio notable en la estrategia de inversión.
Grayscale explica que estas decisiones se basan principalmente en el rendimiento específico de cada proyecto y en las tendencias del mercado en cada segmento, especialmente en el campo de las plataformas de contratos inteligentes.
Lo que llama la atención de muchas personas es que XRP y Cardano (ADA) siguen siendo excluidos de la lista, a pesar de que ambos tokens están experimentando un fuerte desarrollo. Esto plantea preguntas importantes sobre los indicadores y la evolución del mercado que están moldeando la elección de las instituciones de inversión.
A pesar de que Lido sigue manteniendo su posición en la actividad de staking de liquidez y Optimism sigue siendo una tecnología clave que apoya las redes Layer 2, la inestabilidad a corto plazo en el mercado ha llevado a la decisión de eliminarlas.
Para Lido, el cambio en las regulaciones sobre staking en Estados Unidos podría generar competencia de servicios de staking centralizados, afectando las tarifas de transacción. Mientras tanto, aunque Optimism tiene una amplia adopción, el token OP aún no ha registrado un crecimiento significativo en los ingresos.
Grayscale también señala la ambigüedad en la visión a largo plazo de Optimism sobre "superchain", especialmente considerando los planes de desarrollo de la capacidad de interoperabilidad de rollup de Ethereum.
La eliminación de altcoins destacadas como XRP y ADA ha creado un cambio notable en la psicología del mercado. Ambos tokens han experimentado una disminución significativa en su valor en el último tiempo: ADA ha caído un 4,1% a 0,55 dólares, mientras que XRP está fluctuando alrededor de 2,1 dólares. Esto indica que la elección de las instituciones no solo se basa en el rendimiento histórico, sino que también refleja factores complejos en el contexto actual del mercado cripto.
Invertir en criptomonedas es un área llena de riesgos, debido a su alta volatilidad y a factores inciertos como las vulnerabilidades de los contratos inteligentes y los cambios en la regulación. Los activos en la lista de las 20 principales de Grayscale tienen una volatilidad fuerte y no son adecuados para todos los inversores. Por lo tanto, invertir en criptomonedas debe ser considerado cuidadosamente en el contexto de la cartera de cada individuo, así como en relación con los objetivos financieros específicos.
En el contexto de las tendencias tecnológicas que se desarrollan rápidamente, como blockchain y AI, el mercado de criptomonedas sigue siendo un campo atractivo pero también lleno de desafíos, que requiere que los inversores sean cautelosos y tengan una estrategia clara para garantizar el éxito a largo plazo.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
AVAX, MORPHO se encuentran en el Top 20 de Grayscale mientras que XRP, ADA continúan siendo eliminados - ¿Por qué es así?
Todos los activos en criptomonedas están estrechamente relacionados con la tecnología blockchain, y todos comparten una estructura de mercado básica. Sin embargo, ahí es donde terminan los puntos en común, ya que cada tipo de activo tiene características distintas y aplicaciones diferentes. Estos activos incluyen una serie de tecnologías de software notables con aplicaciones extensas en campos como las finanzas de consumo, la inteligencia artificial (AI), los medios de comunicación, el entretenimiento y muchos otros campos.
La lista "Top 20 altcoin del tercer trimestre de 2025" recientemente publicada por Grayscale muestra cambios sutiles pero significativos en el contexto de la inversión en criptomonedas.
La situación del mercado de criptomonedas en el segundo trimestre de 2025
En el segundo trimestre de 2025, el mercado de criptomonedas experimentó un período de gran volatilidad, afectado por factores globales como aranceles y acontecimientos militares en Oriente Medio. El índice general del mercado FTSE/Grayscale Crypto Sectors, ponderado por capitalización de mercado, casi no cambió con respecto al trimestre anterior. Sin embargo, algunos segmentos han visto un crecimiento significativo, gracias al fuerte aumento del precio de Bitcoin, que alcanzó el 30% en este período.
Indicadores de Blockchain
Blockchain no es un negocio, pero se puede medir la actividad económica y la salud financiera de manera similar. Tres medidas clave para evaluar la actividad en la cadena incluyen la cantidad de usuarios, transacciones y tarifas de transacción. Debido a la naturaleza anónima de blockchain, los analistas a menudo utilizan "dirección activa" ( dirección blockchain que tiene al menos una transacción ) como un indicador proxy imperfecto para estimar el número real de usuarios.
Sin embargo, la situación de la salud financiera de blockchain en el segundo trimestre de 2025 es algo mixta. El lado positivo es que el número promedio de transacciones en las plataformas de contratos inteligentes ha aumentado significativamente, alcanzando más de 130 millones de transacciones, equivalente a aproximadamente 1,500 transacciones por segundo, un aumento de casi el 30% en comparación con el mismo período del año pasado. El lado negativo es que las tarifas de transacción en blockchain han disminuido ampliamente, especialmente las tarifas de transacción de la actividad de memecoins en Solana, un factor que anteriormente había contribuido significativamente a los ingresos por tarifas de transacción en trimestres anteriores. Actualmente, la tarifa de transacción efectiva en la plataforma de contratos inteligentes promedia 0,03 USD ( es decir, tres centavos por transacción ). Sin embargo, a pesar de esta ligera disminución, las tarifas de transacción en el último año se han mantenido en un rango de 5 mil millones a 10 mil millones de dólares, reflejando la estabilidad y sostenibilidad a largo plazo del mercado cripto.
Cada trimestre, Grayscale Research analiza cientos de activos digitales y publica una lista de los Top 20 activos destacados en el mundo de las criptomonedas. Estos activos se seleccionan en función de varios factores, incluyendo el crecimiento y la adopción de la red, catalizadores próximos, la sostenibilidad de los fundamentos, la valoración del token y los riesgos potenciales. En este trimestre, Grayscale ha añadido dos nuevos activos a la lista de los Top 20, que son Avalanche (AVAX) y Morpho (MORPHO), reflejando el enfoque en la adopción práctica y la dinámica de estos ecosistemas.
Grayscale explica que estas decisiones se basan principalmente en el rendimiento específico de cada proyecto y en las tendencias del mercado en cada segmento, especialmente en el campo de las plataformas de contratos inteligentes.
Lo que llama la atención de muchas personas es que XRP y Cardano (ADA) siguen siendo excluidos de la lista, a pesar de que ambos tokens están experimentando un fuerte desarrollo. Esto plantea preguntas importantes sobre los indicadores y la evolución del mercado que están moldeando la elección de las instituciones de inversión.
A pesar de que Lido sigue manteniendo su posición en la actividad de staking de liquidez y Optimism sigue siendo una tecnología clave que apoya las redes Layer 2, la inestabilidad a corto plazo en el mercado ha llevado a la decisión de eliminarlas.
Para Lido, el cambio en las regulaciones sobre staking en Estados Unidos podría generar competencia de servicios de staking centralizados, afectando las tarifas de transacción. Mientras tanto, aunque Optimism tiene una amplia adopción, el token OP aún no ha registrado un crecimiento significativo en los ingresos.
Grayscale también señala la ambigüedad en la visión a largo plazo de Optimism sobre "superchain", especialmente considerando los planes de desarrollo de la capacidad de interoperabilidad de rollup de Ethereum.
La eliminación de altcoins destacadas como XRP y ADA ha creado un cambio notable en la psicología del mercado. Ambos tokens han experimentado una disminución significativa en su valor en el último tiempo: ADA ha caído un 4,1% a 0,55 dólares, mientras que XRP está fluctuando alrededor de 2,1 dólares. Esto indica que la elección de las instituciones no solo se basa en el rendimiento histórico, sino que también refleja factores complejos en el contexto actual del mercado cripto.
Invertir en criptomonedas es un área llena de riesgos, debido a su alta volatilidad y a factores inciertos como las vulnerabilidades de los contratos inteligentes y los cambios en la regulación. Los activos en la lista de las 20 principales de Grayscale tienen una volatilidad fuerte y no son adecuados para todos los inversores. Por lo tanto, invertir en criptomonedas debe ser considerado cuidadosamente en el contexto de la cartera de cada individuo, así como en relación con los objetivos financieros específicos.
En el contexto de las tendencias tecnológicas que se desarrollan rápidamente, como blockchain y AI, el mercado de criptomonedas sigue siendo un campo atractivo pero también lleno de desafíos, que requiere que los inversores sean cautelosos y tengan una estrategia clara para garantizar el éxito a largo plazo.
Emma