Por qué la alineación en la regulación de Cripto no puede esperar
TL;DR:
A medida que el espacio de los activos digitales evoluciona a la velocidad de la luz, una cosa es cada vez más clara: la claridad regulatoria es un requisito previo para la innovación, no un obstáculo. Sin embargo, el paisaje cripto actual sigue siendo fragmentado, creando fricción para las startups, confusión para los usuarios y puntos ciegos para los reguladores.
En la Fundación IOTA, recientemente presentamos nuestra perspectiva a la Revisión Temática del Consejo de Estabilidad Financiera sobre su Marco Regulatorio Global para Actividades de Criptoactivos. Nuestro mensaje es simple: es hora de un enfoque global más coordinado.
Las reglas de Cripto siguen siendo un mosaico
La forma en que los gobiernos regulan el Cripto moldea directamente dónde y cómo operan las empresas. Algunas jurisdicciones están intensificando:
La **Reglamento de Mercados en Criptoactivos de la UE (**MiCAR) ofrece un marco integral para apoyar la entrada al mercado.
Singapur y los EAU son reconocidos por su supervisión amigable con la innovación.
Los EE. UU. están mostrando signos de avanzar hacia reglas más claras y predecibles.
Pero a pesar de estos esfuerzos, la situación global sigue siendo fragmentada. En la UE, las regulaciones de segundo nivel pueden ser gravosas, especialmente para los pequeños innovadores. En otros lugares, la falta de claridad y los enfoques centrados en la aplicación empujan a las empresas hacia jurisdicciones no por oportunidad, sino por conveniencia. Este paisaje fragmentado introduce ineficiencias, incertidumbre y acceso desigual a los mercados globales.
Las reglas obsoletas están ralentizando las startups de Cripto
Las empresas de Cripto enfrentan un confuso mosaico de reglas que varían ampliamente en alcance y aplicación. Muchos países están adaptando regulaciones financieras heredadas en lugar de crear marcos específicos para cripto.
¿El resultado? Reglas que son demasiado vagas o inadecuadas para la tecnología.
Para las startups, el costo de cumplimiento – tarifas de licencia, informes continuos, requisitos de capital – puede ser prohibitivamente alto. Esto arriesga convertir el cripto en un parque de diversiones para jugadores institucionales, dejando fuera la innovación que a menudo impulsan las startups.
En contraste, los marcos regulatorios diseñados teniendo en cuenta las especificidades de los activos digitales tienden a ofrecer más predictibilidad y equidad.
La regulación está reaccionando demasiado lentamente
El ritmo de la innovación cripto, especialmente en áreas como DeFi, NFTs y activos tokenizados, está superando la capacidad de respuesta de los reguladores.
Algunos organismos reguladores carecen de la experiencia técnica o capacidad para participar de manera proactiva, lo que lleva a una aplicación reactiva en lugar de un compromiso constructivo. Incluso cuando existen estándares internacionales (como la Regla de Viaje del GAFI), las interpretaciones nacionales inconsistentes crean dolores de cabeza en el cumplimiento para las empresas globales. Esto resalta la necesidad no solo de principios comunes, sino de una implementación coordinada.
A medida que el Cripto crece, también lo hacen los riesgos sistémicos
El impacto de cripto en la estabilidad financiera depende del contexto local: niveles de adopción, madurez regulatoria y cuán profundamente cripto se conecta con las finanzas tradicionales.
En mercados avanzados, la supervisión es especialmente necesaria para la transparencia de las reservas de stablecoins y la exposición institucional a los activos cripto. Una regulación mejorada, que incluya datos y estándares de informes confiables, orientación clara y requisitos de licencias, y estándares sólidos de transparencia de reservas para stablecoins, ayuda a gestionar estas vulnerabilidades.
En mercados emergentes, los reguladores a menudo se centran en la protección del inversor y la transparencia, pero a medida que estos mercados crecen, la integridad de la infraestructura y la liquidez se convertirán en preocupaciones centrales.
Las regiones que se alineen temprano con los estándares globales estarán mejor preparadas para gestionar estas transiciones. Los entornos regulatorios fragmentados, por otro lado, pueden retrasar el reconocimiento de amenazas emergentes y obstaculizar respuestas coordinadas.
Nuevas Prácticas, Nuevos Desafíos
Las nuevas tendencias en Cripto, como el restaking ( donde los activos se utilizan simultáneamente en múltiples protocolos ), introducen nuevas oportunidades y eficiencia en los ecosistemas de activos cripto, al mismo tiempo que aumentan las exposiciones interconectadas entre plataformas que los reguladores y los participantes del mercado deben monitorear con cuidado. Una orientación regulatoria clara y supervisión son esenciales para asegurar que estas prácticas se desarrollen de manera sostenible sin implicaciones sistémicas no deseadas.
Al mismo tiempo, la actividad concentrada en un puñado de intercambios centralizados o custodios puede crear puntos únicos de falla. Si no logran cumplir con altos estándares de gobernanza y transparencia, estos actores podrían convertirse en puntos únicos de falla.
Para mejorar la resiliencia del mercado, creemos que se deben fomentar y apoyar alternativas descentralizadas y modelos de autocustodia.
Cómo Podría Ser el Futuro
La Fundación IOTA cree firmemente en el poder de la alineación regulatoria. Al coordinarse en torno a estándares comunes – licencias, interoperabilidad técnica, informes y supervisión – podemos:
Menores costos de cumplimiento
Promover la innovación responsable
Anticipar amenazas emergentes
Asegurar un acceso más equitativo a los mercados globales
Estamos comprometidos a trabajar con reguladores, innovadores e instituciones globales para dar forma a un marco mejor y más inteligente para los activos digitales. Si eres un responsable de políticas, tecnólogo o parte interesada navegando en este espacio, te invitamos a colaborar.
La Fundación IOTA continúa interactuando con reguladores en todo el mundo para apoyar el desarrollo de marcos regulatorios claros y proporcionados para los activos digitales y la tecnología de contabilidad distribuida. Para más información sobre nuestras posiciones regulatorias, visita iota-foundation.org/regulatory-affairs*. Para discutir sobre regulación, contacta a nuestro equipo en* legal@iota.org.
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El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Normas Globales, Desafíos Locales
Por qué la alineación en la regulación de Cripto no puede esperar
TL;DR:
A medida que el espacio de los activos digitales evoluciona a la velocidad de la luz, una cosa es cada vez más clara: la claridad regulatoria es un requisito previo para la innovación, no un obstáculo. Sin embargo, el paisaje cripto actual sigue siendo fragmentado, creando fricción para las startups, confusión para los usuarios y puntos ciegos para los reguladores.
En la Fundación IOTA, recientemente presentamos nuestra perspectiva a la Revisión Temática del Consejo de Estabilidad Financiera sobre su Marco Regulatorio Global para Actividades de Criptoactivos. Nuestro mensaje es simple: es hora de un enfoque global más coordinado.
Las reglas de Cripto siguen siendo un mosaico
La forma en que los gobiernos regulan el Cripto moldea directamente dónde y cómo operan las empresas. Algunas jurisdicciones están intensificando:
Pero a pesar de estos esfuerzos, la situación global sigue siendo fragmentada. En la UE, las regulaciones de segundo nivel pueden ser gravosas, especialmente para los pequeños innovadores. En otros lugares, la falta de claridad y los enfoques centrados en la aplicación empujan a las empresas hacia jurisdicciones no por oportunidad, sino por conveniencia. Este paisaje fragmentado introduce ineficiencias, incertidumbre y acceso desigual a los mercados globales.
Las reglas obsoletas están ralentizando las startups de Cripto
Las empresas de Cripto enfrentan un confuso mosaico de reglas que varían ampliamente en alcance y aplicación. Muchos países están adaptando regulaciones financieras heredadas en lugar de crear marcos específicos para cripto.
¿El resultado? Reglas que son demasiado vagas o inadecuadas para la tecnología.
Para las startups, el costo de cumplimiento – tarifas de licencia, informes continuos, requisitos de capital – puede ser prohibitivamente alto. Esto arriesga convertir el cripto en un parque de diversiones para jugadores institucionales, dejando fuera la innovación que a menudo impulsan las startups.
En contraste, los marcos regulatorios diseñados teniendo en cuenta las especificidades de los activos digitales tienden a ofrecer más predictibilidad y equidad.
La regulación está reaccionando demasiado lentamente
El ritmo de la innovación cripto, especialmente en áreas como DeFi, NFTs y activos tokenizados, está superando la capacidad de respuesta de los reguladores.
Algunos organismos reguladores carecen de la experiencia técnica o capacidad para participar de manera proactiva, lo que lleva a una aplicación reactiva en lugar de un compromiso constructivo. Incluso cuando existen estándares internacionales (como la Regla de Viaje del GAFI), las interpretaciones nacionales inconsistentes crean dolores de cabeza en el cumplimiento para las empresas globales. Esto resalta la necesidad no solo de principios comunes, sino de una implementación coordinada.
A medida que el Cripto crece, también lo hacen los riesgos sistémicos
El impacto de cripto en la estabilidad financiera depende del contexto local: niveles de adopción, madurez regulatoria y cuán profundamente cripto se conecta con las finanzas tradicionales.
En mercados avanzados, la supervisión es especialmente necesaria para la transparencia de las reservas de stablecoins y la exposición institucional a los activos cripto. Una regulación mejorada, que incluya datos y estándares de informes confiables, orientación clara y requisitos de licencias, y estándares sólidos de transparencia de reservas para stablecoins, ayuda a gestionar estas vulnerabilidades.
En mercados emergentes, los reguladores a menudo se centran en la protección del inversor y la transparencia, pero a medida que estos mercados crecen, la integridad de la infraestructura y la liquidez se convertirán en preocupaciones centrales.
Las regiones que se alineen temprano con los estándares globales estarán mejor preparadas para gestionar estas transiciones. Los entornos regulatorios fragmentados, por otro lado, pueden retrasar el reconocimiento de amenazas emergentes y obstaculizar respuestas coordinadas.
Nuevas Prácticas, Nuevos Desafíos
Las nuevas tendencias en Cripto, como el restaking ( donde los activos se utilizan simultáneamente en múltiples protocolos ), introducen nuevas oportunidades y eficiencia en los ecosistemas de activos cripto, al mismo tiempo que aumentan las exposiciones interconectadas entre plataformas que los reguladores y los participantes del mercado deben monitorear con cuidado. Una orientación regulatoria clara y supervisión son esenciales para asegurar que estas prácticas se desarrollen de manera sostenible sin implicaciones sistémicas no deseadas.
Al mismo tiempo, la actividad concentrada en un puñado de intercambios centralizados o custodios puede crear puntos únicos de falla. Si no logran cumplir con altos estándares de gobernanza y transparencia, estos actores podrían convertirse en puntos únicos de falla.
Para mejorar la resiliencia del mercado, creemos que se deben fomentar y apoyar alternativas descentralizadas y modelos de autocustodia.
Cómo Podría Ser el Futuro
La Fundación IOTA cree firmemente en el poder de la alineación regulatoria. Al coordinarse en torno a estándares comunes – licencias, interoperabilidad técnica, informes y supervisión – podemos:
Estamos comprometidos a trabajar con reguladores, innovadores e instituciones globales para dar forma a un marco mejor y más inteligente para los activos digitales. Si eres un responsable de políticas, tecnólogo o parte interesada navegando en este espacio, te invitamos a colaborar.
La Fundación IOTA continúa interactuando con reguladores en todo el mundo para apoyar el desarrollo de marcos regulatorios claros y proporcionados para los activos digitales y la tecnología de contabilidad distribuida. Para más información sobre nuestras posiciones regulatorias, visita iota-foundation.org/regulatory-affairs*. Para discutir sobre regulación, contacta a nuestro equipo en* legal@iota.org.