Actualmente, se está llevando a cabo un acalorado debate sobre el futuro de la economía de EE. UU., las tasas de interés y el mercado, y nadie parece capaz de predecir la próxima tendencia. Esta incertidumbre se ha manifestado claramente en la reciente reunión de la Reserva Federal (Fed), donde el presidente Jerome Powell enfatizó la palabra "incertidumbre" cerca de 20 veces en la conferencia de prensa posterior a la reunión. Los inversores, incluidos los participantes del mercado de criptomonedas, están buscando una señal clara sobre cuándo el banco central podría comenzar a reducir las tasas de interés, pero en su lugar, solo reciben la respuesta contundente: "No lo sabemos."
Según un informe de Bloomberg, los traders han estado buscando orientación de la Fed en medio de los riesgos crecientes, desde las tensiones en Oriente Medio hasta la reanudación del conflicto comercial entre EE. UU. y China. En lugar de recibir una guía específica, se les recordó que el banco necesita más pruebas antes de poder ajustar con confianza las tasas de interés de referencia. Esto también ha creado una mentalidad cautelosa en la comunidad del mercado de criptomonedas, donde la volatilidad puede verse muy afectada por las decisiones de política monetaria.
Scott Ladner, director de inversiones en Horizon Investments, resumió el estado de ánimo general del mercado: “Si hay algo, la actitud de lectura y respuesta de la Fed muestra que la gente realmente no sabe nada en este momento. Como inversor, no puedes comerciar con esto, no puedes adelantarte a ello.” De manera similar, en el mercado de criptomonedas, muchos inversores también se sienten confundidos ante las fluctuaciones impredecibles.
El índice S&P 500 actualmente está por debajo de menos del 3% de su nivel máximo histórico, pero prácticamente no ha habido movimientos significativos durante el último mes. Solo hay dos días que registraron fluctuaciones de más del 1%, mientras que este índice apenas ha cambiado en las últimas dos semanas, a pesar de que el precio del petróleo ha aumentado considerablemente y el dólar se ha debilitado. Esto también crea un contexto similar en el mercado de criptomonedas, donde monedas como Bitcoin y Ethereum están teniendo dificultades para definir una tendencia ascendente.
Los títulos contradictorios llevan a los inversores a un estado de estancamiento
El jueves, durante un feriado en EE. UU., los contratos de futuros del S&P cayeron más del 1% en las primeras operaciones después de que se informara que los funcionarios se estaban preparando para un posible ataque a Irán. Sin embargo, cuando el ex presidente Donald Trump declaró que priorizaba la diplomacia, la caída se detuvo temporalmente. El viernes por la mañana, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, sugirió que la reducción de tasas podría comenzar tan pronto como en julio, lo que hizo que los contratos de futuros subieran cuando se abrió oficialmente la sesión de negociación. Sin embargo, estas ganancias se desvanecieron rápidamente tras la información sobre los intercambios de misiles entre Irán e Israel, así como los planes de restricción para las fábricas de semiconductores de China por parte de la administración Trump. Al final de la sesión de negociación, el índice cayó un 0.2%.
“El índice S&P 500 no se rompe en ninguna dirección porque estamos enfrentando vientos en contra”, comentó Ladner. Mientras tanto, el mercado de criptomonedas tampoco escapa de un estancamiento similar, ya que muchas monedas importantes no pueden romper el nivel de precios actual.
La Reserva Federal mantuvo las tasas de interés estables esta semana, con la mayoría de los miembros votando para prever dos reducciones de 0.25% este año. Sin embargo, estas previsiones son solo suposiciones fundamentadas, ya que la inflación podría ser más alta de lo esperado, y aún no está claro cuán fuerte será el mercado laboral con los riesgos globales en aumento.
"Nadie tiene mucha confianza en estos caminos de tasas de interés," comentó Powell. "Esperamos tener una cantidad significativa de inflación en los próximos meses, y debemos tener eso en cuenta." Esto podría aumentar aún más la inestabilidad en el mercado de criptomonedas, que a menudo reacciona fuertemente a los cambios en la política monetaria.
El mercado de criptomonedas enfrenta nuevos desafíos
Los inversores están ajustando sus estrategias en consecuencia. Los estrategas de Deutsche Bank, liderados por Parag Thatte, informan que la posición de acciones en general ha disminuido esta semana, con los gestores moviéndose desde ligeramente por debajo de la neutralidad a significativamente por debajo. Actualmente, las apuestas en acciones están en un nivel más bajo dentro de su rango habitual. De manera similar, en el mercado de criptomonedas, los inversores también están siendo más cautelosos, con muchos de ellos trasladándose a activos más seguros en este contexto de incertidumbre.
“La Fed también se enfrenta a un territorio inexplorado”, comentó Bill Sterling, estratega global en GW&K Investment Management. Señaló que la historia moderna no proporciona un modelo fácil para el aumento actual de aranceles entre las principales economías. “Los inversores a largo plazo serán sabios si no realizan cambios drásticos en la asignación de su cartera debido a los titulares de noticias”, recomendó Sterling.
Los factores que impulsaron un aumento del 20% en 2023 y 2024, como el entusiasmo por la IA, los sólidos beneficios y los consumidores robustos, siguen intactos. Sin embargo, las preocupaciones sobre las políticas, la geopolítica, el crecimiento lento y la presión de los consumidores están manteniendo las acciones y las criptomonedas sin poder subir más.
En sus nuevas previsiones, la Fed ha reducido su pronóstico de crecimiento para 2025 y ha elevado su estimación sobre la tasa de desempleo y la inflación. Los datos recientes muestran señales mixtas. La actividad manufacturera de EE. UU. se ha contraído en mayo por tercer mes consecutivo. La producción industrial ha vuelto a caer, las importaciones han disminuido al nivel más bajo en 16 años, el empleo se ha enfriado y las ventas minoristas son las más débiles desde enero. Sin embargo, el índice de precios al consumidor de mayo ha aumentado menos de lo que predecían los economistas por cuarto mes consecutivo, lo que indica que los aranceles aún no han elevado los precios al consumidor.
Todo esto plantea un gran desafío para los traders, incluidos aquellos que participan en el mercado de criptomonedas, mientras intentan prepararse para la segunda mitad de 2025. "La Fed ha puesto en marcha su función de respuesta", comentó Kevin Brocks de 22V Research. "Pero los inversores tendrán que esperar para ver cuál es el verdadero impacto de los aranceles en la inflación."
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
El próximo movimiento del mercado depende de la ambigüedad de la Fed
Actualmente, se está llevando a cabo un acalorado debate sobre el futuro de la economía de EE. UU., las tasas de interés y el mercado, y nadie parece capaz de predecir la próxima tendencia. Esta incertidumbre se ha manifestado claramente en la reciente reunión de la Reserva Federal (Fed), donde el presidente Jerome Powell enfatizó la palabra "incertidumbre" cerca de 20 veces en la conferencia de prensa posterior a la reunión. Los inversores, incluidos los participantes del mercado de criptomonedas, están buscando una señal clara sobre cuándo el banco central podría comenzar a reducir las tasas de interés, pero en su lugar, solo reciben la respuesta contundente: "No lo sabemos."
Según un informe de Bloomberg, los traders han estado buscando orientación de la Fed en medio de los riesgos crecientes, desde las tensiones en Oriente Medio hasta la reanudación del conflicto comercial entre EE. UU. y China. En lugar de recibir una guía específica, se les recordó que el banco necesita más pruebas antes de poder ajustar con confianza las tasas de interés de referencia. Esto también ha creado una mentalidad cautelosa en la comunidad del mercado de criptomonedas, donde la volatilidad puede verse muy afectada por las decisiones de política monetaria.
Scott Ladner, director de inversiones en Horizon Investments, resumió el estado de ánimo general del mercado: “Si hay algo, la actitud de lectura y respuesta de la Fed muestra que la gente realmente no sabe nada en este momento. Como inversor, no puedes comerciar con esto, no puedes adelantarte a ello.” De manera similar, en el mercado de criptomonedas, muchos inversores también se sienten confundidos ante las fluctuaciones impredecibles.
El índice S&P 500 actualmente está por debajo de menos del 3% de su nivel máximo histórico, pero prácticamente no ha habido movimientos significativos durante el último mes. Solo hay dos días que registraron fluctuaciones de más del 1%, mientras que este índice apenas ha cambiado en las últimas dos semanas, a pesar de que el precio del petróleo ha aumentado considerablemente y el dólar se ha debilitado. Esto también crea un contexto similar en el mercado de criptomonedas, donde monedas como Bitcoin y Ethereum están teniendo dificultades para definir una tendencia ascendente.
Los títulos contradictorios llevan a los inversores a un estado de estancamiento
El jueves, durante un feriado en EE. UU., los contratos de futuros del S&P cayeron más del 1% en las primeras operaciones después de que se informara que los funcionarios se estaban preparando para un posible ataque a Irán. Sin embargo, cuando el ex presidente Donald Trump declaró que priorizaba la diplomacia, la caída se detuvo temporalmente. El viernes por la mañana, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, sugirió que la reducción de tasas podría comenzar tan pronto como en julio, lo que hizo que los contratos de futuros subieran cuando se abrió oficialmente la sesión de negociación. Sin embargo, estas ganancias se desvanecieron rápidamente tras la información sobre los intercambios de misiles entre Irán e Israel, así como los planes de restricción para las fábricas de semiconductores de China por parte de la administración Trump. Al final de la sesión de negociación, el índice cayó un 0.2%.
“El índice S&P 500 no se rompe en ninguna dirección porque estamos enfrentando vientos en contra”, comentó Ladner. Mientras tanto, el mercado de criptomonedas tampoco escapa de un estancamiento similar, ya que muchas monedas importantes no pueden romper el nivel de precios actual.
La Reserva Federal mantuvo las tasas de interés estables esta semana, con la mayoría de los miembros votando para prever dos reducciones de 0.25% este año. Sin embargo, estas previsiones son solo suposiciones fundamentadas, ya que la inflación podría ser más alta de lo esperado, y aún no está claro cuán fuerte será el mercado laboral con los riesgos globales en aumento.
"Nadie tiene mucha confianza en estos caminos de tasas de interés," comentó Powell. "Esperamos tener una cantidad significativa de inflación en los próximos meses, y debemos tener eso en cuenta." Esto podría aumentar aún más la inestabilidad en el mercado de criptomonedas, que a menudo reacciona fuertemente a los cambios en la política monetaria.
El mercado de criptomonedas enfrenta nuevos desafíos
Los inversores están ajustando sus estrategias en consecuencia. Los estrategas de Deutsche Bank, liderados por Parag Thatte, informan que la posición de acciones en general ha disminuido esta semana, con los gestores moviéndose desde ligeramente por debajo de la neutralidad a significativamente por debajo. Actualmente, las apuestas en acciones están en un nivel más bajo dentro de su rango habitual. De manera similar, en el mercado de criptomonedas, los inversores también están siendo más cautelosos, con muchos de ellos trasladándose a activos más seguros en este contexto de incertidumbre.
“La Fed también se enfrenta a un territorio inexplorado”, comentó Bill Sterling, estratega global en GW&K Investment Management. Señaló que la historia moderna no proporciona un modelo fácil para el aumento actual de aranceles entre las principales economías. “Los inversores a largo plazo serán sabios si no realizan cambios drásticos en la asignación de su cartera debido a los titulares de noticias”, recomendó Sterling.
Los factores que impulsaron un aumento del 20% en 2023 y 2024, como el entusiasmo por la IA, los sólidos beneficios y los consumidores robustos, siguen intactos. Sin embargo, las preocupaciones sobre las políticas, la geopolítica, el crecimiento lento y la presión de los consumidores están manteniendo las acciones y las criptomonedas sin poder subir más.
En sus nuevas previsiones, la Fed ha reducido su pronóstico de crecimiento para 2025 y ha elevado su estimación sobre la tasa de desempleo y la inflación. Los datos recientes muestran señales mixtas. La actividad manufacturera de EE. UU. se ha contraído en mayo por tercer mes consecutivo. La producción industrial ha vuelto a caer, las importaciones han disminuido al nivel más bajo en 16 años, el empleo se ha enfriado y las ventas minoristas son las más débiles desde enero. Sin embargo, el índice de precios al consumidor de mayo ha aumentado menos de lo que predecían los economistas por cuarto mes consecutivo, lo que indica que los aranceles aún no han elevado los precios al consumidor.
Todo esto plantea un gran desafío para los traders, incluidos aquellos que participan en el mercado de criptomonedas, mientras intentan prepararse para la segunda mitad de 2025. "La Fed ha puesto en marcha su función de respuesta", comentó Kevin Brocks de 22V Research. "Pero los inversores tendrán que esperar para ver cuál es el verdadero impacto de los aranceles en la inflación."
Señor Giáo