Los riesgos detrás del pump de Bitcoin: debilitamiento de la dinámica del mercado y señales de sobrevaloración

El precio de Bitcoin (BTC) continúa subiendo y ha superado los 120,000 dólares, alcanzando un nuevo máximo histórico, con un precio actual de 120,779.1 dólares, y el nivel de soporte se encuentra cerca de 111,591 dólares. Basado en el indicador SAR parabólico, se muestra un soporte fuerte. Al mismo tiempo, las reservas de moneda estable en el intercambio han caído a su punto más bajo en meses, lo que indica un aumento en la confianza del mercado y un aumento en la energía de compra al contado.

La disminución de las reservas de moneda estable significa que la demanda de los inversores es fuerte

Según los últimos datos, la proporción de moneda estable en el intercambio ha caído a su nivel más bajo, lo que refleja que la liquidez de las monedas estables disponibles para comprar Bitcoin se está consumiendo rápidamente, indicando una fuerte demanda de los inversores en el mercado. Este fenómeno sugiere que el poder adquisitivo de las monedas estables está disminuyendo, y si el mercado carece de la entrada de nuevo capital, podría limitar el espacio para un mayor aumento de Bitcoin.

¿Es demasiado rápido el aumento de Bitcoin?

A pesar de que el precio de Bitcoin sigue subiendo, el Mapa de Burbujas del Volumen Al Contado muestra una tendencia de enfriamiento en la actividad comercial del mercado; la reducción del tamaño de las burbujas y la contracción del volumen de operaciones indican que el impulso del mercado puede estar debilitándose. Aunque el precio sigue subiendo, el número de participantes está disminuyendo gradualmente, lo que siembra la semilla para una posible debilidad en el mercado. Si el volumen de operaciones no se recupera rápidamente, el impulso de subida de Bitcoin podría perder soporte, lo que llevaría a una consolidación lateral o a una ligera corrección.

¿Está cerca de la cima del mercado?

NVT (relación de valor de la red a transacciones) y NVM (relación de valor de la red al tráfico) han aumentado significativamente, con un incremento del 88.21% y 25.55% respectivamente, lo que muestra una notable divergencia entre el capital del mercado y el volumen de transacciones. Estos indicadores suelen sugerir una sobrevaloración del mercado durante períodos de rápido aumento, ya que la velocidad de aumento de los precios supera con creces el uso real de la red. Según los datos históricos, este tipo de desequilibrio a menudo presagia una corrección o una fase de consolidación en el corto plazo. Por lo tanto, aunque el sentimiento del mercado sigue siendo alcista, estos indicadores de valoración sugieren que Bitcoin podría haber entrado en una zona de sobrecalentamiento, y los traders deben prepararse para un reajuste en los precios y la utilidad de la red.

¿Por qué los mineros mantienen las monedas en lugar de venderlas en nuevos máximos?

El fenómeno de los mineros que retienen monedas y no venden también merece atención. El índice de tenencia de los mineros (MPI) ha disminuido más del 142%, cayendo a -0.70, lo que indica que los mineros están reduciendo significativamente sus envíos. Normalmente, cuando los precios suben, los mineros aumentan la cantidad de ventas, pero la tendencia actual muestra que los mineros pueden estar esperando que los precios continúen subiendo. Aunque esta tendencia apoya el sentimiento alcista, también ejerce presión sobre los compradores que ingresan más tarde, ya que si el mercado se invierte repentinamente y los mineros comienzan a vender, podría provocar una caída brusca en los precios.

¿Puede continuar la tendencia débil a pesar de que los toros tengan la ventaja?

Aunque el sentimiento del mercado alcista es evidente, el +DI es de 33.12 y el -DI es de 11.73, el ADX (Índice de Dirección Promedio) es solo de 19.70, lo que indica que la fuerza de la tendencia del mercado es débil. Aunque los toros dominan el mercado, la falta de un fuerte soporte de tendencia puede llevar a que la subida carezca de suficiente impulso. Si el ADX no logra subir, la tendencia alcista actual podría estancarse. Por lo tanto, los traders deben ser cautelosos, especialmente cuando la fuerza de la tendencia aún no ha alcanzado el impulso de precios.

¿El Bitcoin continuará subiendo o entrará en un período de ajuste?

El aumento de Bitcoin se debe a una fuerte demanda de los inversores, a la reducción de la presión de venta de los mineros y a la entrada de fondos al contado. Sin embargo, el alto ratio NVT/NVM, la disminución del volumen de transacciones y la falta de fuerza en la tendencia indican que existe cierto riesgo en el mercado. Si la participación del mercado y la dinámica de la tendencia no se recuperan pronto, Bitcoin podría enfrentar una consolidación. Aunque a corto plazo los compradores aún dominan, si la entrada de fondos al mercado es insuficiente y el análisis técnico no proporciona una confirmación adicional, el aumento actual podría enfrentar presión.

Resumen:

Detrás del continuo aumento de Bitcoin está la fuerte demanda del mercado y la expectativa de los mineros, pero las señales de sobrevaloración, el enfriamiento del volumen de operaciones y la debilidad en la intensidad de la tendencia indican que el mercado podría entrar en un período de ajuste. Los próximos días serán momentos clave para determinar si Bitcoin puede romper nuevos máximos o si enfrentará una corrección a corto plazo. Los traders deben prestar atención a la liquidez del mercado y a los cambios técnicos, y controlar los riesgos adecuadamente.