encriptación de capital de riesgo 2025: nuevas tendencias detrás de la dificultad de financiamiento

Las Activos Cripto están liderando el capital de riesgo hacia una nueva era de fusión público-privada y mayor Liquidez.

Escrito por: Mason Nystrom

Compilado por: Shenchao TechFlow

Proporcionar a los fundadores algunas ideas sobre el estado de la financiación de Activos Cripto, así como algunas predicciones personales sobre el futuro del VC en encriptación.

Hablando claro: el entorno de financiamiento es difícil, debido a los desafíos de capital de DPI (Nota de Shenchao: un índice ponderado por capitalización de mercado utilizado para rastrear el desempeño de los activos DeFi ( en el mercado de Activos Cripto) y de LP. En todo el ámbito del VC, los fondos han devuelto a los LP menos capital en el mismo período de tiempo en comparación con el pasado.

Esto, a su vez, conduce a una reducción del capital neto obtenido por los VC existentes y nuevos, lo que finalmente hace que el entorno de financiamiento para los fundadores sea más difícil.

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¿Qué significa esto para las empresas de encriptación?

El comercio se desacelerará en 2025, pero estará en línea con el ritmo de despliegue de capital de 2024.

• La desaceleración en el número de transacciones puede estar relacionada con el hecho de que muchos capitalistas de riesgo se acercan al final de sus fondos, teniendo menos capital disponible para ser desplegado.

• Algunas grandes transacciones aún son realizadas por fondos grandes, por lo que la velocidad de despliegue de capital se mantiene a la par con los dos años anteriores.

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En los últimos dos años, las transacciones de fusiones y adquisiciones de Activos Cripto han mejorado continuamente, lo que sugiere un buen desarrollo de la Liquidez y las oportunidades de salida. Las recientes grandes transacciones de fusiones y adquisiciones, que incluyen NinjaTrader, Privy, Bridge, Deribit, HiddenRoaad, indican un buen augurio para la integración y la suscripción de más inversiones de riesgo en encriptación de moneda.

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En el último año, el número de transacciones ha sido relativamente estable, y en el cuarto trimestre de 2024 y en el primer trimestre de 2025 se completarán (o anunciarán) algunas transacciones de gran escala que se encuentran en etapas avanzadas.

Esto se debe principalmente a que más transacciones pertenecen a las etapas tempranas de Pre-seed, ronda de semillas y aceleradores, donde los fondos siempre son relativamente abundantes.

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Los aceleradores y Launchpad lideran la cantidad de transacciones en cada etapa

Desde 2024, ha habido una gran cantidad de aceleradores y plataformas Launchpad en el mercado, lo que puede reflejar un entorno de capital más difícil y la elección de los fundadores de lanzar sus monedas más temprano.

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La mediana del volumen de comercio en las etapas tempranas se recupera

La escala de financiamiento Pre-seed continúa creciendo interanualmente, lo que indica que el mercado aún tiene suficientes fondos en las etapas tempranas. La mediana de financiamiento en la ronda de semillas, ronda A y ronda B se ha acercado o ha vuelto a los niveles de 2022.

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Predicción de la Fase Futura de VC en la encriptación

) 1: Los tokens se convertirán en el mecanismo de inversión principal.

De la doble estructura de tokens y acciones a una estructura unificada de valorización de activos únicos. Un activo, una historia de valorización.

2：La fusión de la tecnología financiera y el VC encriptado

Cada inversor en tecnología financiera está en proceso de convertirse en un inversor en Activos Cripto, ya que desea invertir en la próxima generación de redes de pago, nuevos bancos y plataformas tokenizadas, todas las cuales están construidas sobre la infraestructura de Activos Cripto.

La competencia de los Activos Cripto VC está a punto de llegar, muchos Activos Cripto VC que aún no han invertido en el área de stablecoins / pagos tendrán dificultades para competir con los VC de fintech experimentados.

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) 3：El surgimiento de la inversión en riesgo de liquidez

「Liquidez Riesgo Inversión」 —— Oportunidades de inversión en riesgo en el mercado de tokens de liquidez.

Liquidez——Los Activos Públicos / La liquidez de los tokens significa una liquidez más rápida.

Accesibilidad——En la inversión privada de riesgo, no es fácil obtener acceso, y la liquidez en la inversión de riesgo significa que los inversores no siempre necesitan ganar transacciones, pueden comprar activos directamente. También están disponibles opciones de negociación extrabursátil.

Ajuste de posición——Debido a que la empresa emitió tokens antes, esto significa que los fondos pequeños aún pueden establecer posiciones significativas, y los fondos grandes también pueden desplegarse de manera similar en activos de liquidez de mayor capitalización.

Asignación de capital: Muchos de los VC que han tenido el mejor rendimiento históricamente han mantenido su capital de riesgo en tokens como BTC y ETH, que han generado rendimientos excesivos. Personalmente, creo que en el ciclo de mercado bajista, será más normal que los VC llamen más capital por adelantado.

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Activos Cripto continuarán liderando la vanguardia de VC

La fusión de los mercados de capital privado y público es la dirección del desarrollo del capital de riesgo. A medida que las empresas retrasan su salida a bolsa, más VC tradicionales eligen invertir en mercados de liquidez (instrumentos mantenidos después de la IPO) o en el mercado secundario. La encriptación de activos cripto está a la vanguardia del capital de riesgo.

Los Activos Cripto continúan innovando en la formación de nuevos mercados de capital. Además, a medida que más activos se transfieren a la cadena, más empresas se centrarán en la formación de capital priorizando la cadena.

Finalmente, los rendimientos de los Activos Cripto suelen ser más poderosos que las inversiones de riesgo tradicionales (nota de Shen Chao: en una distribución de potencia, la probabilidad de que ocurran la mayoría de los eventos es muy baja, mientras que la probabilidad de que ocurran unos pocos eventos es muy alta). Los principales activos encriptación compiten por convertirse en monedas digitales soberanas y la base de una nueva economía financiera. Esta descentralización será mayor, pero la superpotencia y la volatilidad de los Activos Cripto seguirán impulsando el capital hacia el ámbito de la inversión de riesgo de Activos Cripto, en busca de retornos asimétricos.