CEO Tom Gardner: "Mira donde otros no están mirando" para superar al mercado en los próximos 3 a 5 años

Puntos Clave

• El mercado puede estar entrando en un período de rendimiento inferior para las acciones de crecimiento.
• Las tenencias más seguras y orientadas a ingresos pueden estar al borde de una fase que supere al mercado.
• Este puede ser un buen momento para invertir en empresas que están más fuera de lo común.
• 10 acciones que nos gustan más que el Schwab U.S. Dividend Equity ETF ›

¿Quieres superar al mercado? La mayoría de los inversores lo hace. Es más fácil decirlo que hacerlo. De hecho, el riesgo y el esfuerzo necesarios solo para intentar superar al mercado pueden resultar fácilmente en un rendimiento inferior. Por eso, muchos inversores están contentos con igualar el mercado de valores a largo plazo comprando y manteniendo fondos indexados.

Sin embargo, de vez en cuando, tiene sentido replantear la estrategia de simplemente invertir en el mercado en su conjunto o poseer sus nombres líderes obvios. Este puede ser uno de esos momentos.

Esa fue la conclusión clave de una reciente entrevista con el cofundador y CEO de The Motley Fool, Tom Gardner. "Si estás buscando buenos rendimientos durante los próximos tres a cinco años que superen al mercado," dijo, "creo que necesitas mirar donde otros no están mirando en este momento." Y tiene razón.

La pregunta es, ¿qué significa esto en términos prácticos y accionables para el inversor promedio? Para responder a eso, es útil mirar primero de tres a cinco años hacia atrás en el tiempo, y luego, mirar un poco más atrás.

No es la norma a largo plazo

Como en la vida, la única constante en la inversión es el cambio. La forma en que están las cosas ahora no es como eran en el pasado, ni será como serán en el futuro previsible. Solo hay que mirar hacia atrás en los últimos años para verlo.

Las llamadas acciones de los "Siete Magníficos" ( y sus cercanos pares ) que han tenido un rendimiento tan brillante desde 2020? No eran exactamente superestrellas en los años anteriores. Apple tuvo altibajos entre 2012 y 2016, por ejemplo, en un contexto de ventas de iPhone en desaceleración. Las acciones de Nvidia, que se dispararon a mediados de la década de 2010, fueron arruinadas en 2018 cuando la locura de la minería de criptomonedas se enfrió. Meta Platforms ( luego Facebook ) y Tesla tuvieron un rendimiento igualmente inconsistente durante el medio decenio que condujo a 2020, incluso si por diferentes razones.

Pero todos estos gigantes se beneficiaron de una confluencia de eventos: la explosión de la inteligencia artificial, el creciente interés en los vehículos eléctricos e incluso la demanda impulsada por la llegada de la pandemia de COVID-19. Y debido en parte a su tamaño, la fuerza bruta de esas pocas empresas estableció el tono alcista para el resto del mercado.

Datos de AAPL por YCharts. Sin embargo, ese impulso ascendente no fue particularmente saludable o sostenible. De hecho, se puede argumentar que ha sido poco saludable, debido a la falta de contribución general a él por parte de un grupo más amplio de acciones.

La historia continúa. Para ponerlo en perspectiva, las siete empresas más grandes del S&P 500 representan aproximadamente un tercio de su valor total. La mayor parte del optimismo del mercado en los últimos años fue impulsado por Nvidia y Meta, junto con Microsoft y Amazon; sus ganancias muy por encima del promedio tuvieron un impacto exagerado en el rendimiento del S&P 500 específicamente porque constituyen grandes porciones del índice ponderado por capitalización.

Para aclarar esto aún más, aunque algunas de estas acciones de gran capitalización pueden estar de vuelta a máximos históricos gracias a su gran recuperación desde los mínimos de abril, menos de una décima parte de los componentes del S&P 500 están en territorio de máximos históricos. De hecho, casi la mitad de los tickers del índice todavía están en números rojos para el año.

En resumen, el S&P 550 -- nuestro proxy más común para el mercado -- ha tenido un buen desempeño desde hace un tiempo gracias casi en su totalidad a las ganancias de un puñado de acciones de crecimiento en un entorno que las favoreció firmemente. Ese tipo de dinámica cíclica no se puede esperar que dure para siempre.

Aquí viene el cambio cíclico

¿Y ahora qué?

En términos generales, algunas de las condiciones clave que tienden a hacer que las acciones de crecimiento pierdan favor ya están en su lugar. Las tasas de interés son más altas y la economía ha cambiado a un escenario de crecimiento más lento - incluso si es estable. Vale la pena agregar que la manía por la inteligencia artificial finalmente se está calmando, sin nuevas tendencias obvias en el horizonte que aviven un optimismo desenfrenado. Manías anteriores como los vehículos eléctricos y la energía renovable tampoco son propensas a renovarse.

Por lo tanto, sin nada nuevo o lo suficientemente emocionante como para hacer que los inversores ignoren la falta de ganancias de las empresas o las valoraciones escandalosas, Gardner cree que "necesitas buscar pagadores de dividendos, una inversión más orientada al valor," que recompensa atributos básicos como la previsibilidad y la rentabilidad. Algo tan simple como el Schwab U.S. Dividend Equity ETF (NYSEMKT: SCHD) o el Vanguard Value ETF (NYSEMKT: VTV) encajaría en la descripción.

Fuente de la imagen: Getty Images. Elegir acciones que probablemente estén entre los mejores rendimientos para los próximos tres a cinco años no necesariamente tiene que ser un asunto en blanco y negro, entre valor y crecimiento.

"Hay cientos de buenas acciones para comprar ahora y tener durante los próximos cinco años, pero probablemente no son las más conocidas [or] activamente seguidas," dijo Gardner. "Probablemente es donde la gente no está mirando. Probablemente son pequeñas capitalizaciones. Probablemente son nombres poco seguidos."

Traducción: Enfóquese menos en los ahora luchando Magnificent Seven y los componentes de FAANG que han sido considerados tenencias imprescindibles durante la mayor parte de los últimos cinco años, y en su lugar, enfóquese en las acciones de empresas que están prosperando incluso sin los reflectores.

Tales empresas que quizás considerar ahora van desde el gigante de servicios públicos NextEra Energy hasta el banco en línea SoFi Technologies, pasando por el operador de cadenas de supermercados Kroger y el poderoso fabricante de bebidas y snacks PepsiCo (que a su precio de acción actual está rindiendo un 4.2%). Estas son empresas relativamente aburridas, pero no hay nada aburrido en superar al mercado.

Tómate tu tiempo, pero acepta el cambio

¿Debería ser este un cambio estratégico total en su cartera? No. Gardner no sugiere que ningún inversor deba simplemente deshacerse de todos sus nombres de crecimiento familiares y reemplazarlos con acciones de valor o pagadores de dividendos. Algunas acciones de crecimiento se desempeñarán bien en el futuro previsible, incluso si la mayoría de las acciones de crecimiento de gran capitalización no lo hacen. Cada selección de acciones prospectiva aún debe hacerse en función de cada caso, basada predominantemente en los méritos y perspectivas particulares de la empresa.

Los inversores deberían estar adoptando ahora una nueva mentalidad filosófica. Gran parte de lo que ha funcionado bien en los últimos años —como aferrarse a las empresas más grandes del mercado a medida que crecían gracias a la llegada de la IA— no es probable que funcione tan bien en el futuro. Las acciones de valor, los que pagan dividendos y las historias más oscuras pueden estar mejor posicionadas para rendir a partir de aquí. Asegúrate de ajustar tu cartera en consecuencia.

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Randi Zuckerberg, una ex directora de desarrollo de mercado y portavoz de Facebook y hermana del CEO de Meta Platforms, Mark Zuckerberg, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. John Mackey, ex CEO de Whole Foods Market, una subsidiaria de Amazon, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. James Brumley no tiene ninguna posición en las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, NextEra Energy, Nvidia, Tesla y Vanguard Index Funds-Vanguard Value ETF. The Motley Fool recomienda Kroger y recomienda las siguientes opciones: opciones de compra de enero de 2026 a $395 en Microsoft y opciones de venta de enero de 2026 a $405 en Microsoft. The Motley Fool tiene una política de divulgación.

CEO Tom Gardner: "Mira donde otros no están mirando" para superar al mercado en los próximos 3 a 5 años fue publicado originalmente por The Motley Fool

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