El precio de Bitcoin se estabiliza en 108,000 dólares, ¿por qué se ha agotado el volumen? Análisis profundo de las señales detrás.

Punto clave: Bitcoin (BTC) el precio de negociación actual es 108,000 dólares y está intentando superar el nivel de resistencia clave de 110,000 dólares. A pesar de mantenerse por encima del umbral de 100,000 dólares, el mercado tiene opiniones divididas sobre el movimiento del precio futuro. Una preocupación clave ha surgido: junto con el aumento del precio, los indicadores clave de volumen están agotándose.

📉 Volumen en fuerte disminución: alerta de nuevo mínimo en un año

• Datos en cadena revelan contracción: Los datos de Glassnode muestran que el volumen de comercio al contado de Bitcoin ha caído drásticamente a 5.02 mil millones de dólares, y el volumen de futuros ha disminuido a 31.2 mil millones de dólares. Este es el nivel más bajo en más de un año.

• **Trayectoria de retroceso en los altos: ** El pico de volumen se presenta a finales de 2024 y en el primer trimestre de 2025, seguido de un desplome que comienza en abril.

• Advertencia de divergencia de volumen y precio: A pesar de que el precio de BTC sigue subiendo, este fenómeno de divergencia de volumen y precio generalmente indica una desaceleración de la dinámica, lo que puede ser causado por tensiones en el mercado y preocupaciones sobre una inversión de tendencia en la zona por encima de 100,000 dólares.

• Factores y riesgos potenciales: La disminución de la actividad comercial puede atribuirse a factores estacionales, falta de confianza en el mercado o toma de ganancias por parte de los inversores. Cuando el volumen se reduce y el precio sube, la probabilidad de un retroceso de precios aumenta significativamente.

• Clave para la continuidad del mercado alcista: Para que el precio suba con mayor sostenibilidad, los toros necesitan un soporte de volumen más fuerte para confirmar la razonabilidad de la continuación del mercado alcista.

  

🆚 Agotamiento del retail vs. Acumulación de ballenas: Cambio en la estructura del mercado

• Demanda minorista en caída abrupta: IT Tech en la plataforma X informa que la demanda en 30 días de los pequeños monederos que poseen 0-10K dólares BTC se ha desplomado un 10%, alcanzando un nuevo mínimo en un año. Esto indica que el flujo de fondos minoristas ha disminuido significativamente.

• Advertencia de la ausencia de minoristas: Tradicionalmente, los minoristas suelen estar más activos en los puntos de inflexión del mercado. Su ausencia puede ser una señal de advertencia, indicando que a corto plazo no habrá grandes ventas ni una demanda excesiva.

• Señales de acumulación oculta de ballenas: Al mismo tiempo, la baja actividad minorista sugiere que los fondos podrían estar fluyendo hacia grandes billeteras (ballenas). Esto indica que las ballenas de Bitcoin podrían estar realizando acumulación pasiva.

• Reflejo histórico: La situación actual es sorprendentemente similar a las condiciones del mercado a mediados de 2023—en ese momento, la demanda minorista también disminuyó, y el mercado experimentó una corrección del 10%, seguida de un gran avance.

• Clave de dirección del mercado: La lucha entre la debilidad de los minoristas y el hambre de las ballenas determinará en gran medida la próxima gran dirección del precio de Bitcoin.

  

🔐 Acumulación de LTH & Presión de suministro OTC: Soporte de fundamentos alcistas

• Holder a largo plazo (LTH) manteniendo firme la moneda: La tasa MVRV de Bitcoin actualmente se sitúa en 2.26, este nivel generalmente apunta a la fase de acumulación de los holders a largo plazo. Los datos históricos muestran que esta área de tasa a menudo presagia el inicio de un gran movimiento del precio al alza.
• Umbral de alerta superior: Es importante notar que, en los picos de mercados alcistas anteriores, cuando el ratio MVRV supera 2.5, a menudo indica que se está formando el máximo del ciclo (por ejemplo, finales de 2021).
• Etapa actual en comparación: Hasta el momento de redactar, el patrón MVRV actual es más similar a la etapa inicial del inicio del mercado alcista a principios de 2023. Esto sugiere que el precio de Bitcoin aún tiene un espacio significativo para subir.
• Condiciones de soporte de precio: Mientras la relación MVRV se mantenga por encima de la línea de tendencia, se espera que continúe proporcionando soporte al precio de BTC.
• OTC suministro ajustado: El saldo de la plataforma de negociación extrabursátil ( OTC ) está disminuyendo sincrónicamente, lo que indica que una posible presión de suministro de Bitcoin está ocurriendo. La escasez se está intensificando. Históricamente, una drástica reducción en el suministro, si va acompañada de un aumento en la demanda, generalmente enciende un fuerte movimiento del precio al alza.
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📌 Resumen: Análisis profundo de indicadores clave

El movimiento del precio actual de Bitcoin muestra resistencia por encima de 100,000 dólares, pero la exhaustión del volumen y la salida de minoristas constituyen una preocupación a corto plazo. Los datos en cadena revelan señales positivas de acumulación de ballenas y tenedores a largo plazo, y la razón MVRV también sugiere que todavía hay potencial de subida. El mercado se encuentra en un punto clave, y la reducción de la oferta OTC podría provocar en el futuro un rebote impulsado por la escasez de suministro. Los inversores deben prestar atención a los cambios en el volumen y a la diversificación del comportamiento de ballenas/minoristas para determinar si el mercado alcista de BTC es sostenible.