Ethereum es vulnerable en un puñado de importantes sectores de crecimiento.
Solana está en posición de robar la cuota de capital de Ethereum en esos sectores.
Los problemas de Ethereum no están mejorando lo suficientemente rápido.
10 acciones que nos gustan más que Ethereum ›
A veces tener mucho capital no garantiza un dominio duradero. En ecosistemas de rápida evolución como el cripto, los ganadores de hoy pueden parecer torpes bastante rápido. Y ese es el riesgo que enfrenta Ethereum (CRYPTO: ETH) hoy. Aunque sigue siendo la plataforma de contratos inteligentes más grande y versátil, Solana (CRYPTO: SOL) está socavando rápidamente la ventaja de Ethereum en tres áreas clave, cada una de las cuales representa una amenaza a largo plazo para el potencial de Ethereum.
Los inversores que aún ven a Ethereum como la opción predeterminada para contratos inteligentes necesitan hacerse una pregunta difícil. ¿Qué sucede con el potencial de la moneda si sus posiciones en algunos de los nichos futuros más lucrativos ya están comenzando a erosionarse hoy? Echemos un vistazo a las tres líneas de falla donde la incursión de Solana parece más peligrosa para ver por qué la respuesta a esa pregunta justifica considerar vender Ethereum.
1. La ventaja de capital de Ethereum se está filtrando
La tokenización de activos fuera de la cadena, como bonos, acciones e incluso bienes raíces, podría ser un mercado de 16 billones de dólares para 2030.
Hoy, Ethereum alberga aproximadamente $7.5 mil millones de esos activos, lo que equivale a casi el 59% del total en cadena. La participación de Solana es de solo $361 millones, o el 2.8%, pero esa porción está creciendo.
Esto es importante porque los flujos de gestión de activos son pegajosos. Una vez que un custodio se integra con una cadena, rara vez mueve su capital a otro lugar a menos que haya un problema importante. Cada punto de participación de mercado que Solana roba a Ethereum no solo es capital que Ethereum probablemente pierde para siempre, sino que también es capital que genera tarifas de transacción incesantes para Solana.
Fuente de la imagen: Getty Images. Pero, ¿por qué es probable que el capital migre a Solana en primer lugar? En resumen, las altas tarifas de gas de Ethereum (user) y los tiempos de transacción lentos.
Los defensores de Ethereum señalan la actualización Dencun, que redujo las tarifas de gas promedio a aproximadamente $0.39 por un intercambio, así como su última actualización llamada Pectra, que está diseñada para reducir aún más las tarifas. Pero a media tarde del 2 de julio, las tarifas de gas eran más de $1.15 por un simple intercambio de tokens, y los tiempos de transacción tomaron aproximadamente 30 segundos de principio a fin. La tarifa típica de Solana es de aproximadamente $0.0001.
Una empresa que mueve cientos de miles de valores notarás y se verá incomodada por la diferencia entre $1.15 y fracciones de centavo.
Si nada cambia, el menor costo operativo de Solana seguirá devorando el capital tokenizado de Ethereum año tras año. Y dado los muchos años que Ethereum ha intentado y fracasado en reducir los costos de transacción a niveles despreciables, tiene más sentido apostar por Solana aquí, aunque sigue siendo un desvalido.
La historia continúa## 2. DePIN en Ethereum nunca va a tener éxito
En caso de que no estés familiarizado, DePIN (redes de infraestructura física descentralizadas) tiene como objetivo establecer servicios del mundo real como Wifi, mapeo y datos de sensores directamente en la cadena, utilizando criptomonedas como medio de intercambio.
Imagina esto: entras en un café y tratas de pagar $1 por acceso a internet a través de un protocolo DePIN. Si ese servicio funcionara en Ethereum, un aumento de congestión podría sumar hasta $14 en tarifas de gas, desmotivándote a navegar por la web en el café.
Nadie construiría ese producto, y ese es el punto. La economía de la capa base de Ethereum descalifica categorías enteras de servicios de microtransacciones antes de que siquiera se lancen. El gas para llamadas de contratos inteligentes ha superado los $1 en muchas ocasiones.
Los proyectos que necesitan tarifas predecibles y minúsculas miran hacia otro lado. Solana cumple con este requisito, y por eso su sector DePIN está vivo y en buen estado. También es por eso que nuevo capital está destinado a construir proyectos DePIN allí en lugar de en Ethereum. Y eso es bajista, incluso si hay muchos otros segmentos en los que podría competir con éxito.
3. Los agentes de IA necesitan tarifas bajas para prosperar
La inteligencia artificial siempre activa (AI) bots pronto comprarán monedas, procesarán datos, venderán servicios y reaccionarán en tiempo real, realizando miles de microtransacciones diariamente. Incluso un centavo por transacción podría hacer que no sean económicos.
Solana está buscando ese futuro directamente. En mayo de 2023, la Fundación Solana lanzó un plugin de ChatGPT de código abierto y amplió su fondo de subvenciones de IA a 10 millones de dólares. Los desarrolladores ahora obtienen un conjunto de herramientas que habla IA de manera nativa, funcionando sobre una cadena que puede procesar 65,000 transacciones por segundo.
Ethereum no tiene nada comparable incorporado en su Capa 1. Los rollups de Capa 2 pueden eventualmente igualar el rendimiento de Solana, pero cada salto adicional de una Capa 1 a una Capa 2 añade latencia, que es precisamente lo que la IA en tiempo real necesitará eliminar para funcionar sin problemas. Si los agentes migran al lugar más barato y rápido, los efectos de red de Solana podrían crecer exponencialmente mientras que la curva de demanda de Ethereum se estabiliza.
Para los poseedores de Ethereum a largo plazo, esta es una situación preocupante.
Incluso si Solana nunca gana abiertamente ninguno de estos segmentos, su capacidad para absorber crecimiento incremental puede limitar el potencial de Ethereum. Y en un mundo donde el capital es impaciente, "potencial limitado" es un lenguaje de inversión que indica una creciente necesidad de comenzar a reducir la posición. Ethereum está lejos de estar muerto, pero aún necesitará un puñado de victorias para valer la pena mantenerlo a largo plazo.
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Antes de comprar acciones en Ethereum, considera esto:
El equipo de analistas de Motley Fool Stock Advisor acaba de identificar lo que creen que son las 10 mejores acciones para que los inversores compren ahora... y Ethereum no estaba entre ellas. Las 10 acciones que lograron entrar en la lista podrían generar retornos monstruosos en los próximos años.
Considera cuando Netflix hizo esta lista el 17 de diciembre de 2004... si hubieras invertido $1,000 en el momento de nuestra recomendación, ¡tendrías $699,558!*O cuando Nvidia hizo esta lista el 15 de abril de 2005... si hubieras invertido $1,000 en el momento de nuestra recomendación, ¡tendrías $976,677!*
Ahora, vale la pena señalar que el retorno promedio total de Stock Advisor es del 1,060% — un rendimiento que supera al mercado en comparación con el 180% del S&P 500. No te pierdas la última lista de los 10 mejores, disponible cuando te unes a Stock Advisor.
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Alex Carchidi tiene posiciones en Ethereum y Solana. The Motley Fool tiene posiciones en Ethereum y Solana y las recomienda. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Estas 3 amenazas que enfrenta Ethereum por parte de Solana podrían justificar la venta. Fue publicado originalmente por The Motley Fool.
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Estas 3 amenazas que Ethereum enfrenta de Solana podrían justificar venderlo
Puntos Clave
A veces tener mucho capital no garantiza un dominio duradero. En ecosistemas de rápida evolución como el cripto, los ganadores de hoy pueden parecer torpes bastante rápido. Y ese es el riesgo que enfrenta Ethereum (CRYPTO: ETH) hoy. Aunque sigue siendo la plataforma de contratos inteligentes más grande y versátil, Solana (CRYPTO: SOL) está socavando rápidamente la ventaja de Ethereum en tres áreas clave, cada una de las cuales representa una amenaza a largo plazo para el potencial de Ethereum.
Los inversores que aún ven a Ethereum como la opción predeterminada para contratos inteligentes necesitan hacerse una pregunta difícil. ¿Qué sucede con el potencial de la moneda si sus posiciones en algunos de los nichos futuros más lucrativos ya están comenzando a erosionarse hoy? Echemos un vistazo a las tres líneas de falla donde la incursión de Solana parece más peligrosa para ver por qué la respuesta a esa pregunta justifica considerar vender Ethereum.
1. La ventaja de capital de Ethereum se está filtrando
La tokenización de activos fuera de la cadena, como bonos, acciones e incluso bienes raíces, podría ser un mercado de 16 billones de dólares para 2030.
Hoy, Ethereum alberga aproximadamente $7.5 mil millones de esos activos, lo que equivale a casi el 59% del total en cadena. La participación de Solana es de solo $361 millones, o el 2.8%, pero esa porción está creciendo.
Esto es importante porque los flujos de gestión de activos son pegajosos. Una vez que un custodio se integra con una cadena, rara vez mueve su capital a otro lugar a menos que haya un problema importante. Cada punto de participación de mercado que Solana roba a Ethereum no solo es capital que Ethereum probablemente pierde para siempre, sino que también es capital que genera tarifas de transacción incesantes para Solana.
Fuente de la imagen: Getty Images. Pero, ¿por qué es probable que el capital migre a Solana en primer lugar? En resumen, las altas tarifas de gas de Ethereum (user) y los tiempos de transacción lentos.
Los defensores de Ethereum señalan la actualización Dencun, que redujo las tarifas de gas promedio a aproximadamente $0.39 por un intercambio, así como su última actualización llamada Pectra, que está diseñada para reducir aún más las tarifas. Pero a media tarde del 2 de julio, las tarifas de gas eran más de $1.15 por un simple intercambio de tokens, y los tiempos de transacción tomaron aproximadamente 30 segundos de principio a fin. La tarifa típica de Solana es de aproximadamente $0.0001.
Una empresa que mueve cientos de miles de valores notarás y se verá incomodada por la diferencia entre $1.15 y fracciones de centavo.
Si nada cambia, el menor costo operativo de Solana seguirá devorando el capital tokenizado de Ethereum año tras año. Y dado los muchos años que Ethereum ha intentado y fracasado en reducir los costos de transacción a niveles despreciables, tiene más sentido apostar por Solana aquí, aunque sigue siendo un desvalido.
La historia continúa## 2. DePIN en Ethereum nunca va a tener éxito
En caso de que no estés familiarizado, DePIN (redes de infraestructura física descentralizadas) tiene como objetivo establecer servicios del mundo real como Wifi, mapeo y datos de sensores directamente en la cadena, utilizando criptomonedas como medio de intercambio.
Imagina esto: entras en un café y tratas de pagar $1 por acceso a internet a través de un protocolo DePIN. Si ese servicio funcionara en Ethereum, un aumento de congestión podría sumar hasta $14 en tarifas de gas, desmotivándote a navegar por la web en el café.
Nadie construiría ese producto, y ese es el punto. La economía de la capa base de Ethereum descalifica categorías enteras de servicios de microtransacciones antes de que siquiera se lancen. El gas para llamadas de contratos inteligentes ha superado los $1 en muchas ocasiones.
Los proyectos que necesitan tarifas predecibles y minúsculas miran hacia otro lado. Solana cumple con este requisito, y por eso su sector DePIN está vivo y en buen estado. También es por eso que nuevo capital está destinado a construir proyectos DePIN allí en lugar de en Ethereum. Y eso es bajista, incluso si hay muchos otros segmentos en los que podría competir con éxito.
3. Los agentes de IA necesitan tarifas bajas para prosperar
La inteligencia artificial siempre activa (AI) bots pronto comprarán monedas, procesarán datos, venderán servicios y reaccionarán en tiempo real, realizando miles de microtransacciones diariamente. Incluso un centavo por transacción podría hacer que no sean económicos.
Solana está buscando ese futuro directamente. En mayo de 2023, la Fundación Solana lanzó un plugin de ChatGPT de código abierto y amplió su fondo de subvenciones de IA a 10 millones de dólares. Los desarrolladores ahora obtienen un conjunto de herramientas que habla IA de manera nativa, funcionando sobre una cadena que puede procesar 65,000 transacciones por segundo.
Ethereum no tiene nada comparable incorporado en su Capa 1. Los rollups de Capa 2 pueden eventualmente igualar el rendimiento de Solana, pero cada salto adicional de una Capa 1 a una Capa 2 añade latencia, que es precisamente lo que la IA en tiempo real necesitará eliminar para funcionar sin problemas. Si los agentes migran al lugar más barato y rápido, los efectos de red de Solana podrían crecer exponencialmente mientras que la curva de demanda de Ethereum se estabiliza.
Para los poseedores de Ethereum a largo plazo, esta es una situación preocupante.
Incluso si Solana nunca gana abiertamente ninguno de estos segmentos, su capacidad para absorber crecimiento incremental puede limitar el potencial de Ethereum. Y en un mundo donde el capital es impaciente, "potencial limitado" es un lenguaje de inversión que indica una creciente necesidad de comenzar a reducir la posición. Ethereum está lejos de estar muerto, pero aún necesitará un puñado de victorias para valer la pena mantenerlo a largo plazo.
¿Deberías invertir $1,000 en Ethereum ahora mismo?
Antes de comprar acciones en Ethereum, considera esto:
El equipo de analistas de Motley Fool Stock Advisor acaba de identificar lo que creen que son las 10 mejores acciones para que los inversores compren ahora... y Ethereum no estaba entre ellas. Las 10 acciones que lograron entrar en la lista podrían generar retornos monstruosos en los próximos años.
Considera cuando Netflix hizo esta lista el 17 de diciembre de 2004... si hubieras invertido $1,000 en el momento de nuestra recomendación, ¡tendrías $699,558!* O cuando Nvidia hizo esta lista el 15 de abril de 2005... si hubieras invertido $1,000 en el momento de nuestra recomendación, ¡tendrías $976,677!*
Ahora, vale la pena señalar que el retorno promedio total de Stock Advisor es del 1,060% — un rendimiento que supera al mercado en comparación con el 180% del S&P 500. No te pierdas la última lista de los 10 mejores, disponible cuando te unes a Stock Advisor.
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Alex Carchidi tiene posiciones en Ethereum y Solana. The Motley Fool tiene posiciones en Ethereum y Solana y las recomienda. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Estas 3 amenazas que enfrenta Ethereum por parte de Solana podrían justificar la venta. Fue publicado originalmente por The Motley Fool.
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