Apuesta Grande en Bitcoin 130.000 USD: Inversor Tiburón Hace Apuesta para el Tercer Trimestre

La empresa de trading QCP Capital, con sede en Singapur, ha indicado que el mercado de opciones está enviando una señal inequívoca: los grandes inversores están posicionándose silenciosamente para que el precio rompa el nivel de 130.000 dólares a finales del tercer trimestre, incluso cuando el precio del Bitcoin al contado sigue cerca de 105.000 dólares. La apuesta de Bitcoin por un valor de 130.000 dólares está en auge. En una nota a los clientes el miércoles, la compañía destacó "un aumento inesperado en el número de empleos" que elevó el apetito por el riesgo en todas las acciones, empujando al S&P 500 a la marca psicológica de 6.000. "Un NFP estable reforzaría la narrativa de la Fed de un mercado laboral en recuperación, reforzando las expectativas de que los tipos de interés se mantendrán sin cambios", escribió QCP, añadiendo que la volatilidad terminal de Bitcoin había "caído por debajo de los 40 vols" mientras los traders se mantenían al margen antes de la publicación de las nóminas del viernes. A pesar de la superficie tranquila, la línea de opciones cuenta una historia más vívida. "Las órdenes de compra de 130,000 dólares en septiembre fueron eliminadas a un nivel de 47 vol", observa QCP, señalando "los grupos de interés principales se dirigen al Q3". Con la estructura de plazos de volatilidad de un mes ahora más plana que en cualquier momento desde mayo, los fondos de oportunidad han encontrado que comprar vega a largo plazo mientras se vende gamma a corto plazo es poco costoso. La dinámica refleja una disminución más amplia en la volatilidad de las acciones —el VIX está alcanzando su nivel más bajo en tres meses— y hace que la curva implícita de Bitcoin se vea "totalmente normalizada", señala QCP, con la desviación mostrando "poca confianza direccional" en el período venidero. Ese contexto saludable puede no durar. El escritorio advierte que los conflictos comerciales y la llamada "Gran Ley Hermosa" de Washington podrían alterar los datos macroeconómicos tan pronto como la historia sobre el techo de deuda de los Estados Unidos vuelva a aparecer en los titulares. "Sin un catalizador claro, BTC tendrá dificultades para escapar del rango actual", señala la nota, pero el Q3 "podría demostrar ser más desafiante" debido a los riesgos financieros y las tensiones comerciales que "traen consigo una volatilidad potencial en los titulares". China ha mostrado signos de tensión inicial: el volumen de negociación de futuros de bonos del gobierno chino a 10 y 30 años ha caído a su nivel más bajo desde febrero, una realidad que QCP considera que se debe a "una mentalidad de aversión al riesgo más amplia y posiciones que han sido descartadas". Mientras tanto, el mercado está a la espera de cualquier avance en el diálogo previsto entre Xi y Trump, un evento que podría cambiar la mentalidad sobre los aranceles. Sin embargo, en este momento, Bitcoin sigue estando restringido. El spot ha mantenido firmemente el nivel de precio de 105.000 dólares durante cinco sesiones consecutivas, con una baja tasa de interés abierta y la volatilidad real comprimida en un rango anual en la adolescencia—condiciones que tradicionalmente preceden a una fuerte expansión. Si esa expansión se resuelve en niveles más altos o más bajos depende de los mismos catalizadores que los operadores están preparando: los datos de nómina, la retórica del banco central y los anuncios sobre aranceles que han dominado los titulares a principios de año. Sin embargo, la disposición de las mesas de operaciones sofisticadas para pagar por el aumento de precios en septiembre es difícil de pasar por alto. Un grupo de grandes impresiones en la ejecución de 130.000 dólares, realizada a niveles de vols implícitos más altos en aproximadamente siete puntos en comparación con la curva actual, sugiere que al menos algunos inversores esperan que Bitcoin pruebe nuevos máximos antes de finales de septiembre. QCP no confirma completamente esta transacción, pero enfatiza la asimetría: "Con los vols aplastados y sesgados, el costo de poseer gamma en la cima raramente se ve tan atractivo como ahora", escribió la empresa. Ese cálculo—opciones de precio bajo en un contexto macro que puede ser volátil—explica la creciente divergencia entre la inercia al contado y el optimismo sobre las opciones. Si el informe de nómina no es favorable, la narrativa de cambio de rumbo de la Fed podría resurgir; si las negociaciones arancelarias empeoran, el atractivo del oro digital Bitcoin podría volver a aparecer. Ambos caminos alimentan la volatilidad, y la volatilidad es precisamente en lo que confían los compradores de vega a largo plazo.