Tether CTO reagiert, als USDT unter 1,00 USDT gehandelt wird

TL; DR

Am 15. Juni USDT USD von der Anbindung gelöst, handelt bei $0,9558 und löst Panik auf dem Markt aus.

Der Tether CTO versicherte seinen Investoren, dass USDT zu diesem Zeitpunkt über ausreichende Reserven und Liquidität verfügte.

Stablecoin-Entkopplung tritt auf, wenn der Wert der Münze von ihrer festgelegten Position abfällt oder ansteigt.

Einführung

Obwohl die Entkopplung von Stablecoins selten vorkommt, können sie verheerende Auswirkungen auf den Kryptomarkt haben, da dies zu Panikverkäufen führen kann. Die größte Angst, die die verschiedenen Marktteilnehmer haben können, ist die Möglichkeit der Preismanipulation durch bestimmte Personen oder Gruppen. Zum Beispiel gibt es Zeiten, in denen Wale die Preise bestimmter Kryptowährungen manipulieren können.
In diesem Artikel diskutieren wir die jüngste Entkopplung von Tether USDT.
Warum wird USDT unter 1,00 $ gehandelt?

Tether USDT, die größte Stablecoin nach Marktkapitalisierung, wurde am 15. Juni aufgrund eines Ungleichgewichts im Liquiditätspool von Curve unter 1,00 $ gehandelt. Dadurch geriet der Markt in Panik, da dies Krypto-Investoren an die turbulenten Ereignisse erinnerte, zu denen die Implosion von LUNA und UST sowie der Zusammenbruch von FTX im Jahr 2022 gehörten.

Der USDT, der gegenüber dem US-Dollar mit 1,1 festgelegt ist, wurde mit einem Tiefstand von 0,9958 $ gehandelt, was einem Preisrückgang von etwa 0,4% innerhalb kurzer Zeit entspricht. Dennoch steht der Tether USDT seit geraumer Zeit unter Beobachtung, da ein Teil des Marktes der Ansicht ist, dass er nicht über ausreichende Reserven verfügt.

Nichtsdestotrotz hat Tether von Zeit zu Zeit seine Position beibehalten, dass es genügend Reserven hat. In der Vergangenheit hat es Audit- und Versicherungsberichte vorgelegt, um seine Behauptung zu untermauern, dass es genügend Reserven für USDT hat. Tatsächlich behauptet es, dass seine Reserven in Form von Bargeld und Finanzäquivalenten vorliegen, wobei die meisten von ihnen “in US-Schatzwechseln investiert sind.” Jedoch, Bitcoin macht nur 1,8% der Reserven aus.

Die derzeitige Vorgehensweise der SEC gegen Altcoins hat dazu geführt, dass Händler und andere Investoren einige Trades schließen. Daher Tether USDT und andere stabile Münzen spielen eine entscheidende Rolle bei der Erleichterung dieser Transaktionen. In dem Bestreben, ihren Anlagewert zu erhalten, konvertieren einige Investoren ihre Altcoins insbesondere in Stablecoins, insbesondere USDT.

Ungleichgewicht in den 3pools der Curve

Das Ungleichgewicht in den DeFi-Liquiditätspools bei Curve Finance führte zur Entkopplung von Tether USDT. Der 3pool von Curve Finance besteht aus drei Stablecoins, nämlich Tether USDT, Maker’s dezentralisiertem DAI und Circle’s USDC. Alle drei Stablecoins sind im Verhältnis von 1:1 an den US-Dollar gekoppelt.

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Curve Finance - Fxprofitsignale

Curve Finance bietet auch Arbitragemöglichkeiten für die drei Stablecoins, falls einer von ihnen an Wert gewinnt oder verliert. Dies liegt daran, dass Curve Finance eine dezentrale Börse ist, an der Investoren gleichwertige Vermögenswerte tauschen können.

Im Grunde ist die eigentliche Ursache des kürzliche USDT-Entkopplung ist die Aktion einiger großer Wallet-Investoren, die Tether USDT zugunsten der alternativen Stablecoins DAI und USDC abgelegt haben. Als Ergebnis hatte der Curve 3pool mehr als 50% USDT, was auf eine Verschiebung der Marktsentimente der Benutzer des Curve Finance Liquiditätspools und der USDT-Inhaber hinwies.

Tatsächlich gab es zu einem bestimmten Zeitpunkt 300 Millionen USDT und jeweils etwa 55 Millionen USDC und DAI. Außerdem bestand die Zusammensetzung des Pools, in dem USDT zuletzt 73% ausmachte, im Jahr 2022, als FTX Insolvenz anmeldete.

Tom Wan, ein Forschungsanalyst bei 21Shares, informierte Decrypt darüber, was passierte. Er sagte: „Wenn wir uns die On-Chain-Daten ansehen, können wir sehen, dass der Verkauf hauptsächlich spekulativ ist und durch Arbitrage und Leerverkäufe von Tether auf dezentralen Börsen und Kreditmärkten ausgelöst wird.“

Darüber hinaus äußerte er die Meinung: „Es gibt derzeit keine offensichtliche Ursache. Die Liquidität von USDT im Curve 3Pool scheint sich seit der Erwähnung des CTO von Tether, dass sie bereit sind, jeden Betrag einzulösen, bei etwa 70% stabilisiert zu haben.“

Tether CTO verteidigt die Solvenz des StablecoinsTether CTO verteidigt die Solvenz des Stablecoins

Paolo Ardoino, Chief Technology Officer von Tether, versicherte den USDT-Inhabern, dass der Stablecoin ausreichend Liquidität hat und dass sie ihn jederzeit in US-Dollar umtauschen können. Trotz des erhöhten Verkaufsdrucks sagte Ardoino, dass der Stablecoin über ausreichende Reserven verfügt.

Durch Twitter Ardoino ( @@paoloardoino Er sagte: „Die Märkte sind in diesen Tagen nervös, daher ist es leicht für Angreifer, von dieser allgemeinen Stimmung zu profitieren. Aber bei Tether sind wir wie immer bereit. Lasst sie kommen. Wir sind bereit, jeden Betrag einzulösen.“

Andererseits glauben einige Mitglieder der Krypto-Community, dass dieser USDT-Verkaufsdruck nur vorübergehend ist. Zum Beispiel Scott Melker, ein Krypto-Investor kommentierte, „Ein Stablecoin-Entkopplung wird nicht durch seinen Preis an einer Börse bestimmt, sondern vielmehr durch die Möglichkeit, 1.1 von der Quelle einzulösen.“

Was bedeutet Depegging?

Da wir den kürzlichen USDT-Preisverfall auf $0,9958 besprochen haben, wollen wir genauer darauf eingehen, was Depegging von Stablecoin bedeutet, seine Ursachen und Auswirkungen.

Stablecoins sind Kryptowährungen, die darauf ausgelegt sind, über einen längeren Zeitraum hinweg Preisstabilität zu gewährleisten. In der Regel sind sie an wichtige Fiatwährungen wie den US-Dollar gekoppelt. Einige DeFi-Protokolle binden ihre Stablecoins jedoch an Vermögenswerte wie Gold oder Kryptowährungen wie Bitcoin und ETH.

Die Preisstabilität von Stablecoins macht sie für Händler und Investoren sehr attraktiv. Insbesondere der Hauptzweck von Stablecoins besteht darin, als Tauschmittel zu fungieren. Die Menschen nutzen sie hauptsächlich, um den Wert ihrer Investitionen zu erhalten oder für grenzüberschreitende Überweisungen. Nichtsdestotrotz können Stablecoins ihre Bindung aufgrund verschiedener Faktoren verlieren, zu denen auch Preismanipulationen durch gierige Anleger gehören können.

Ursachen für das Ablösen der Bindung und die damit verbundenen Beispiele

Es gibt mehrere Ursachen für den Rückgang des Marktwerts von Stablecoins, wie beispielsweise mangelnde Marktlöslichkeit und Fehler in ihrem Design.

Marktmanipulation: Große Inhaber einer bestimmten Stablecoin können ihren Preis manipulieren, indem sie eine erhebliche Menge auf einmal verkaufen. Es wird noch schlimmer, wenn viele Investoren die Münze wie Tether USDT innerhalb kurzer Zeit verkaufen. Dieses massive Ausverkaufen einer Stablecoin kann zu einer Entkopplung führen. Tatsächlich bezieht sich Preismanipulation auf jede Aktivität, die den Preis eines Vermögenswerts verfälscht.

Mangel an Mark liquidität: Die Stabilität der meisten Stablecoins hängt von ihrer Liquidität ab. Einfach ausgedrückt bedeutet Liquidität, wie einfach eine Kryptowährung in Fiat-Währung umgewandelt werden kann. Wenn ein Stablecoin nicht viele Käufer und Verkäufer hat, kann er leicht von seinem Kurs abweichen.

Am 11. März 2023 verlor der USDC, der durch US-Dollar und Schatzwechsel abgesichert ist, seine Bindung, da sein Wert auf 0,88 $ fiel. Dies folgte dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank (SVB), die Verwahrstelle einiger ihrer Reserven war. Zu diesem Zeitpunkt war nicht klar, wie viele der Reserven Circle, der Herausgeber von USDC, wiedererlangen würde.

Die Nachricht vom Zusammenbruch von SVB hat Panik auf dem Kryptomarkt ausgelöst und zu einem erheblichen Verkauf geführt. Da dies am Wochenende geschah, war es für Circle schwierig, mit dem hohen Verkauf umzugehen, was dazu führte, dass der USDC seinen Anker verlor und bei 0,88 $ gehandelt wurde.

Designfehler: Wenn das Design eines Stablecoin inhärente Mängel aufweist, kann es von seiner Verankerung abweichen. Ein überbesichertes Stablecoin beispielsweise kann einige Ineffizienzen aufweisen, die zu einer Abweichung von der Anbindung führen. Auch einige Designfehler bei algorithmischen Stablecoins können dazu führen, dass sie ihre Anbindung verlieren.

Manchmal berücksichtigt ein Stablecoin möglicherweise nicht alle externen Faktoren, die seinen Wert beeinflussen. Im Mai 2022 Terra USD (UST) wurde aufgrund eines Bank Runs beeinträchtigt. Sein Design führte dazu, dass es sich von seinem festen Wechselkurs zum US-Dollar abwich und auf wenige Cent fiel. Als Folge verlor der Markt über 60 Milliarden US-Dollar durch diesen Verlust des Wechselkurses.

Dies sind nicht die einzigen Münzen, die in der Geschichte der Stablecoins ihren Anker verloren haben. Anfang dieses Jahres, neben dem USDC, depeggte auch DAI auf einen Wert von nur 0,897 US-Dollar.

Wie man USDT bei Gate.io kauft

Der kürzliche Rückgang in Tether-Preis war nur vorübergehend, da es bereits seinen Wert zurückerlangt hat. Zum Zeitpunkt des Schreibens liegt der USDT-Preis bei 1,00 $. Daher, Sie können es bei Gate.io kaufen Um USDT bei Gate.io zu kaufen, erstellen und verifizieren Sie Ihr Konto. Sobald Sie das erledigt haben, gehen Sie zu dem Kaufe Krypto Abschnitt wo Sie wählen, wie Sie Ihre Zahlung leisten möchten. Sie können mit Kreditkarten, P2P-Handel und Banküberweisung bezahlen.

Fazit

Am 15. Juni dieses Jahres verlor Tether USDT seinen Wert auf so niedrig wie $0,9958. Allerdings hat es bereits seine Bindung wiedererlangt, da es bei $1,00 gehandelt wird. Es gibt auch alternative Stablecoins wie USDC und UST, die in der Vergangenheit von ihren Bindungen abwichen. Leider brach der UST im Mai 2022 vollständig zusammen. Marktmanipulation, mangelnde Liquidität und Designfehler können zum Wertverlust von Stablecoins führen.