على بعد أقل من عام من هالفينج البيتكوين ، هل ما زالت نظرية الدورة موثوقة؟

بقلم: صفر إيكا

تجميع: لوفي ، فورسايت نيوز

يعد هالفنج البيتكوين موضوعًا يثير قلق الكثيرين في عالم التشفير. من الناحية التاريخية ، غالبًا ما كانت حافزًا لسوق صاعد جديد. هذه التغريدة حول تحليلي لدورات Bitcoin.

[مضى أقل من عام على تخفيض البيتكوين إلى النصف ، فهل ما زالت نظرية الدورة موثوقة؟ ] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-9092d11e2a-dd1a6f-e5a980)

ما هو هالفينج البيتكوين؟

إن هالفينج البيتكوين هو برنامج مصمم لتقليل مقدار مكافآت الكتلة التي يتلقاها عمال المناجم. عندما تم إطلاق Bitcoin في عام 2019 ، تمت مكافأة المعدنين بـ 50 BTC لكل كتلة. بعد ذلك ، كل أربع سنوات أو نحو ذلك ، يتم تخفيض هذه المكافأة إلى نصف قيمتها السابقة.

• النصف 2012: 25 BTC مكافأة لكل كتلة
• خفض عام 2016 إلى النصف: 12.5 BTC مكافأة لكل كتلة
• النصف لعام 2020: 6.25 BTC مكافأة لكل كتلة
• تخفيض 2024 إلى النصف: 3.12 BTC مكافأة لكل كتلة

الغرض من النصف

منذ أن تم إنشاء Bitcoin في عام 2009 (بعد الأزمة الاقتصادية العالمية لعام 2008) ، كان هدفها أن تصبح بديلاً مقاومًا للتضخم للنقود الورقية. لذلك ، يعد النصف ضروريًا لإنشاء اتفاقية نقدية انكماشية.

بعض سوء الفهم

يُعتقد عمومًا أن Bitcoin تنتج ثورًا كل 4 سنوات ويحدث النصف كل 4 سنوات.

هذا ليس صحيحا تماما الوقت المحدد ليس 4 سنوات بالضبط ، ولكنه يعتمد على وقت الكتلة ، ويحدث النصف كل 210 ألف كتلة.

قانون العرض والطلب

تاريخيًا ، كانت الأشهر التي أعقبت هالفينج البيتكوين دائمًا متبوعة بسير صعودي. يحدث هذا بسبب العرض والطلب ، فكلما كان الأصل أكثر ندرة ، زادت قيمته مع زيادة الطلب.

[مضى أقل من عام على تخفيض البيتكوين إلى النصف ، فهل ما زالت نظرية الدورة موثوقة؟ ] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-5a2b365055-dd1a6f-e5a980)

لذلك ، فإن العلاقة بين السعر والنصف يتحدد حسب الطلب ، وهذا لا يعني أن السعر سيرتفع بالضرورة. نظرًا لتخفيض مكافأة الكتلة إلى النصف ، فإن نفس العدد من المشترين سيساعد في زيادة السعر. هذه هي الطريقة التي يعمل بها قانون العرض والطلب.

يتنبأ

يحاول الجميع "توقع" الدورات ، ويتوقون للقبض على قمم وقيعان البيتكوين لتعزيز عوائد المحفظة.

لكن غالبًا ما يكون "التنبؤ" هو الأصعب ، لأن أشياء كثيرة يمكن أن تقوض أساسنا النظري:

• البجعات السوداء (كوفيد ، حرب ، إلخ.)
• أحداث غير متوقعة (تعطل FTX + LUNA ، إلخ.)
• البجع الأبيض (تغييرات في السياسة النقدية ، إلخ.)

لذلك من المهم أن يكون لديك عقل متفتح.

على أي حال ، فإن الدورة هي "بوصلة" توفر لنا تنقلًا أفضل. إذا تمت مقارنة سجل أسعار Bitcoin بأكثر من 200 عام من التمويل التقليدي ، فهو جديد نسبيًا ، ولكنه أيضًا البيانات التي نحتاجها للتحليل.

دورة 4 سنوات

هناك العديد من المؤشرات المطبقة على مخططات Bitcoin ، ولكن أكثر ما يذهلني هو دورة الأربع سنوات ، حيث يمكننا أن نجد بعض الارتباطات المثيرة للاهتمام.

2014-2017 ؛

• من ارتفاع 2014 إلى 2017: حوالي 211 بار أسبوعيًا ؛ 1477 يومًا.
• من أسفل 2015 إلى قاع 2018: حوالي 205 بار أسبوعيًا ؛ 1435 يومًا.

[مضى أقل من عام على تخفيض البيتكوين إلى النصف ، فهل ما زالت نظرية الدورة موثوقة؟ ] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-67ab9577fc-dd1a6f-e5a980)

2017-2021

• من ارتفاع 2017 إلى ارتفاع 2021: حوالي 204 بار أسبوعيًا ؛ 1428 يومًا.
• من قاع 2018 إلى قاع 2022: حوالي 205 بار أسبوعيًا ؛ 1435 يومًا.

[مضى أقل من عام على تخفيض البيتكوين إلى النصف ، فهل ما زالت نظرية الدورة موثوقة؟ ] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-a3a13c3d5a-dd1a6f-e5a980)

كما ترون:

يوجد حوالي 200 شريط على الرسم البياني الأسبوعي من قمة إلى أخرى ، أو من قاع إلى آخر. هذا ارتباط مثير للاهتمام ويظهر الطبيعة الدورية للأسعار.

وماذا عن 2021-2025؟

هنا يأتي السؤال الذي يهتم به الجميع:

• هل ستصل عملة البيتكوين إلى أعلى مستوى لها في عام 2025؟
• بالمقابل هل سيكون هناك قاع عام 2026؟

تذكر أن هذا جانب واحد فقط من خطتك العامة يجب مراعاته ، وأفضل نهج هو دائمًا التقييم خطوة بخطوة.

لكنها ساحرة ، أليس كذلك؟

[مضى أقل من عام على تخفيض البيتكوين إلى النصف ، فهل ما زالت نظرية الدورة موثوقة؟ ] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-60e72869e3-dd1a6f-e5a980) ؛

نسبة التدوير

هناك عامل آخر يجب مراعاته وهو التأثير الذي سيحدثه النصف.

في وقت النصف الأول ، كان تداول البيتكوين حوالي 10.5 مليون ، والآن تجاوز التداول 19 مليونًا.

لذلك ، قد يتم تقليل تأثير النصف التالي ، حيث أن 90٪ من إجمالي المعروض من البيتكوين قيد التداول بالفعل.

[مضى أقل من عام على تخفيض البيتكوين إلى النصف ، فهل ما زالت نظرية الدورة موثوقة؟ ] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-2990d8826d-dd1a6f-e5a980)

تناقص العوائد

مع تعميم الوعي العام ونمو الأموال المتدفقة إلى السوق ، فإن معدل العائد الذي يمكننا الحصول عليه سينخفض تدريجياً. قد يكون هذا تطورًا طبيعيًا للأصول والصناعات المالية الجديدة:

• أكثر توحيدًا

• سيولة أكبر

• المزيد من التبني

ماذا سيحدث إذا وصل سوق التشفير إلى حجم سوق الأوراق المالية يومًا ما؟ يمكننا تخمين أن التقلبات تقل.

! [مضى أقل من عام على تخفيض البيتكوين إلى النصف ، فهل ما زالت نظرية الدورة موثوقة؟ ] (https://img.gateio.im/social/moments-7f230462a9-9855e0931e-dd1a6f-e5a980)

إذا قارنا عوائد الدورة ، نجد أن:

• من 2012 النصف إلى 2014 الذروة: ؛ 11 ، 000 ٪ ؛

• من عام 2016 خفض النصف إلى الذروة لعام 2017: ؛ 3685٪ ؛

• التخفيض إلى النصف من 2020 إلى الذروة في 2022: 685٪ ؛

كما ترى ، هناك اتجاه هبوطي واضح في العوائد ، لكنها لا تزال مؤثرة للغاية.

لخص

كما ذكرنا سابقًا ، عندما نقرر متى نشتري / نبيع ، لا يمكننا الاعتماد فقط على الدورات. الأداء السابق ليس ضمانًا للأداء المستقبلي. لكن يمكنهم المساعدة في صنع القرار لدينا كجزء من اعتباراتنا.

لا تزال الصناعة صغيرة وعرضة لسلوك المضاربة ، والذي يميل إلى التضخيم عندما يؤمن معظم الناس بشيء ما. ومع ذلك ، فإن هالفينج البيتكوين ليس كلامًا فارغًا ، إنه ميزة فنية مكتوبة في الاتفاقية ، وهو شيء يجب تذكره دائمًا.