تحليل عميق لآلية تجميد العملات المستقرة المركزية وتأثيرها
تلعب العملات المستقرة المركزية دورًا هامًا في نظام العملات المشفرة، حيث تجمع بين خصائص العملات المشفرة التقليدية وتمنح جهة الإصدار قدرًا كبيرًا من السيطرة. تشمل هذه السيطرة القدرة على إصدار المزيد، وإلغاء، وكذلك تقييد صلاحيات التشغيل لعناوين معينة، وغالبًا ما يُشار إلى الأخيرة باسم "التجميد".
عادةً ما تنشأ إجراءات التجميد من متطلبات إنفاذ القانون أو الحوادث الأمنية الكبرى، والهدف هو منع الأنشطة غير القانونية وحماية الأصول. ومع ذلك، مع تزايد استخدام العملات المستقرة في النظام المالي، فإن تكرار أنشطة التجميد يؤثر بشكل كبير على الشركات التي تعمل بشكل طبيعي، بل وقد يجلب مخاطر قانونية.
سنستعرض هذه القضية من خلال الأحداث الأخيرة المتعلقة بالتجميد.
نظرة عامة على أعمال مجموعة مالية معينة
تمتلك مجموعة مالية في جنوب شرق آسيا مجموعة متنوعة من القطاعات التجارية، بما في ذلك محفظة العملات المشفرة، والدفع، وضمانات التداول. تستخدم أعمالها الأساسية بشكل كبير عملة مستقرة مركزية معينة. وفقًا لبيانات منصة مراقبة المخاطر، فإن عناوين الأعمال ذات الصلة بالمجموعة تتجاوز 180000، مما يجعلها واحدة من أكبر شركات التشفير في المنطقة.
خلال الفترة من يونيو 2022 إلى يونيو 2024، كان حجم التمويل الشهري لعناوين الأعمال المعروفة للمجموعة في اتجاه تصاعدي، حيث ارتفع من أدنى مستوى 10.3 مليار عملة مستقرة إلى أعلى مستوى 83.9 مليار عملة مستقرة، ليصل إجمالي الحجم خلال عامين إلى 1023.97 مليار. في نفس الفترة، حافظت عناوين الأعمال ذات الصلة على مستوى عالٍ من الاحتياطيات، حيث بلغ متوسط الرصيد اليومي 35.68 مليون عملة مستقرة.
! [تم تجميد 29.62 مليون دولار أمريكي ، تحليل حوادث مجموعة كمبوديا Huiwang](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8831cb826a72071fcf999a183282a6a7.webp019283746574839201
![2962万USDT تم تجميده، تحليل حادثة مجموعة هوي وانغ في كمبوديا])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-648b00c4651937b918b3233ec85d53fb.webp(
ومع ذلك، نظرًا لوجود العديد من الأنشطة غير القانونية في المنطقة، فإن عنوان عمل المجموعة قد تأثر بلا شك. على سبيل المثال، خلال الفترة من يوليو 2023 إلى يونيو 2024، تم تصنيف حوالي 19.92% من الأموال الواردة إلى عنوان أحد الأعمال الأساسية على أنها أموال عالية المخاطر.
! [تم تجميد 29.62 مليون دولار أمريكي ، تحليل حوادث مجموعة كمبوديا Huiwang])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c30e579c1b4c9dc9cfeba0888753a4bb.webp(
تحليل حدث التجمد
في 13 يوليو 2024، أظهر مستعرض بلوكتشين معين أن عنوانًا ما قد تم تقييده، حيث تم تجميد حوالي 29620000 عملة مستقرة. أظهرت التحقيقات أن هذا العنوان تم إنشاؤه فقط قبل خمسة أيام وأكمل معاملات تزيد عن 1 مليار عملة مستقرة، معظمها来自 مستخدمي المجموعة المالية والعنوان الرسمي.
![2962 مليون عملة مستقرة تم تجميدها، تحليل حادثة مجموعة هاي وان في كمبوديا])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c32b7596ca2b740d574f49735a0eb1a1.webp(
أظهر التحقيق الإضافي أن عملية التجميد هذه قد تكون مرتبطة بحادث سطو سابق على البورصة. بعد عمليات معقدة عبر السلاسل والتبادل، دخل جزء من الأموال المسروقة إلى العنوان المجمد. ومن الجدير بالذكر أن جزءًا من الأموال في حادث سطو آخر على البورصة قد تدفق أيضًا إلى عنوان مجموعة مالية معينة.
![2962 مليون عملة مستقرة تم تجميدها، تحليل حادثة مجموعة وي هوانغ في كمبوديا])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-62bf77ce3b16e92770251f090a805ac9.webp(
![2962 مليون عملة مستقرة تم تجميدها، تحليل حادثة مجموعة هوي وانغ في كمبوديا])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-da6ce4743e7442e6dee5bdc11220d9a2.webp(
آثار التجميد اللاحقة
تشكل المبالغ المجمدة حوالي 75% من احتياطيات المجموعة، مما أدى إلى ضغط معين على أعمالها. تظهر التحليلات أنه بعد حدوث التجمد، قامت المجموعة بتفعيل عنوان عمل جديد لمعالجة احتياجات المستخدمين. وقد أكمل العنوان الجديد عددًا كبيرًا من المعاملات في فترة قصيرة، لكن لم يتم ملاحظة أي شذوذ واضح في الأموال.
من خلال تحليل الجهات الفاعلة في المعاملات الجديدة، يمكن ملاحظة أن المجموعة شهدت تدفقات كبيرة من الأموال، لكنها في الوقت نفسه قامت بتعويض الاحتياطيات من عناوين أعمال أخرى، مما يلبي بشكل أساسي احتياجات سحب المستخدمين.
! [تم تجميد 29.62 مليون دولار أمريكي ، تحليل حوادث مجموعة كمبوديا Huiwang])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-41244581fa9a37c590673c370c76bce4.webp(
تُبرز هذه الحادثة مزايا عملات مستقرة المركزية في مكافحة الأنشطة غير القانونية، كما تعكس التأثير المحتمل لها على الشركات الشرعية. في سياق تطور نظام العملات المشفرة، سيظل موضوع كيفية موازنة متطلبات التنظيم مع العمليات الطبيعية للشركات موضوعًا مستمرًا للنقاش.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
آلية تجميد عملة مستقرة مركزية: تأثير السيف ذي الحدين وتأثيرات النظام المالي
تحليل عميق لآلية تجميد العملات المستقرة المركزية وتأثيرها
تلعب العملات المستقرة المركزية دورًا هامًا في نظام العملات المشفرة، حيث تجمع بين خصائص العملات المشفرة التقليدية وتمنح جهة الإصدار قدرًا كبيرًا من السيطرة. تشمل هذه السيطرة القدرة على إصدار المزيد، وإلغاء، وكذلك تقييد صلاحيات التشغيل لعناوين معينة، وغالبًا ما يُشار إلى الأخيرة باسم "التجميد".
عادةً ما تنشأ إجراءات التجميد من متطلبات إنفاذ القانون أو الحوادث الأمنية الكبرى، والهدف هو منع الأنشطة غير القانونية وحماية الأصول. ومع ذلك، مع تزايد استخدام العملات المستقرة في النظام المالي، فإن تكرار أنشطة التجميد يؤثر بشكل كبير على الشركات التي تعمل بشكل طبيعي، بل وقد يجلب مخاطر قانونية.
سنستعرض هذه القضية من خلال الأحداث الأخيرة المتعلقة بالتجميد.
نظرة عامة على أعمال مجموعة مالية معينة
تمتلك مجموعة مالية في جنوب شرق آسيا مجموعة متنوعة من القطاعات التجارية، بما في ذلك محفظة العملات المشفرة، والدفع، وضمانات التداول. تستخدم أعمالها الأساسية بشكل كبير عملة مستقرة مركزية معينة. وفقًا لبيانات منصة مراقبة المخاطر، فإن عناوين الأعمال ذات الصلة بالمجموعة تتجاوز 180000، مما يجعلها واحدة من أكبر شركات التشفير في المنطقة.
خلال الفترة من يونيو 2022 إلى يونيو 2024، كان حجم التمويل الشهري لعناوين الأعمال المعروفة للمجموعة في اتجاه تصاعدي، حيث ارتفع من أدنى مستوى 10.3 مليار عملة مستقرة إلى أعلى مستوى 83.9 مليار عملة مستقرة، ليصل إجمالي الحجم خلال عامين إلى 1023.97 مليار. في نفس الفترة، حافظت عناوين الأعمال ذات الصلة على مستوى عالٍ من الاحتياطيات، حيث بلغ متوسط الرصيد اليومي 35.68 مليون عملة مستقرة.
! [تم تجميد 29.62 مليون دولار أمريكي ، تحليل حوادث مجموعة كمبوديا Huiwang](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8831cb826a72071fcf999a183282a6a7.webp019283746574839201
![2962万USDT تم تجميده، تحليل حادثة مجموعة هوي وانغ في كمبوديا])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-648b00c4651937b918b3233ec85d53fb.webp(
ومع ذلك، نظرًا لوجود العديد من الأنشطة غير القانونية في المنطقة، فإن عنوان عمل المجموعة قد تأثر بلا شك. على سبيل المثال، خلال الفترة من يوليو 2023 إلى يونيو 2024، تم تصنيف حوالي 19.92% من الأموال الواردة إلى عنوان أحد الأعمال الأساسية على أنها أموال عالية المخاطر.
! [تم تجميد 29.62 مليون دولار أمريكي ، تحليل حوادث مجموعة كمبوديا Huiwang])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c30e579c1b4c9dc9cfeba0888753a4bb.webp(
تحليل حدث التجمد
في 13 يوليو 2024، أظهر مستعرض بلوكتشين معين أن عنوانًا ما قد تم تقييده، حيث تم تجميد حوالي 29620000 عملة مستقرة. أظهرت التحقيقات أن هذا العنوان تم إنشاؤه فقط قبل خمسة أيام وأكمل معاملات تزيد عن 1 مليار عملة مستقرة، معظمها来自 مستخدمي المجموعة المالية والعنوان الرسمي.
![2962 مليون عملة مستقرة تم تجميدها، تحليل حادثة مجموعة هاي وان في كمبوديا])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c32b7596ca2b740d574f49735a0eb1a1.webp(
أظهر التحقيق الإضافي أن عملية التجميد هذه قد تكون مرتبطة بحادث سطو سابق على البورصة. بعد عمليات معقدة عبر السلاسل والتبادل، دخل جزء من الأموال المسروقة إلى العنوان المجمد. ومن الجدير بالذكر أن جزءًا من الأموال في حادث سطو آخر على البورصة قد تدفق أيضًا إلى عنوان مجموعة مالية معينة.
![2962 مليون عملة مستقرة تم تجميدها، تحليل حادثة مجموعة وي هوانغ في كمبوديا])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-62bf77ce3b16e92770251f090a805ac9.webp(
![2962 مليون عملة مستقرة تم تجميدها، تحليل حادثة مجموعة هوي وانغ في كمبوديا])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-da6ce4743e7442e6dee5bdc11220d9a2.webp(
آثار التجميد اللاحقة
تشكل المبالغ المجمدة حوالي 75% من احتياطيات المجموعة، مما أدى إلى ضغط معين على أعمالها. تظهر التحليلات أنه بعد حدوث التجمد، قامت المجموعة بتفعيل عنوان عمل جديد لمعالجة احتياجات المستخدمين. وقد أكمل العنوان الجديد عددًا كبيرًا من المعاملات في فترة قصيرة، لكن لم يتم ملاحظة أي شذوذ واضح في الأموال.
من خلال تحليل الجهات الفاعلة في المعاملات الجديدة، يمكن ملاحظة أن المجموعة شهدت تدفقات كبيرة من الأموال، لكنها في الوقت نفسه قامت بتعويض الاحتياطيات من عناوين أعمال أخرى، مما يلبي بشكل أساسي احتياجات سحب المستخدمين.
! [تم تجميد 29.62 مليون دولار أمريكي ، تحليل حوادث مجموعة كمبوديا Huiwang])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-41244581fa9a37c590673c370c76bce4.webp(
تُبرز هذه الحادثة مزايا عملات مستقرة المركزية في مكافحة الأنشطة غير القانونية، كما تعكس التأثير المحتمل لها على الشركات الشرعية. في سياق تطور نظام العملات المشفرة، سيظل موضوع كيفية موازنة متطلبات التنظيم مع العمليات الطبيعية للشركات موضوعًا مستمرًا للنقاش.