عودة حمى الرون: تحليل تطوير المسار وتقييم مشروع DOG

1. نظرة عامة على الرون

في بداية عام 2023، أثار معيار BRC-20 المستند إلى بروتوكول Ordinals موجة من البناء والترويج للأصول البيتكوين، مما دفع إلى تطوير البنية التحتية البيئية مثل الطبقة الثانية لـ BTC و DeFi. ومع ذلك، أدى الترويج لـ BRC-20 أيضًا إلى ازدحام شبكة البيتكوين والبيانات الزائدة. لهذا الغرض، اقترح مؤسس بروتوكول Ordinals، كيسي رودامور، في سبتمبر 2023 بروتوكول Runes، الذي يهدف إلى بناء بروتوكول رموز قابلة للتبديل مستند إلى UTXO للبيتكوين، أي "بروتوكول الرموز".

تم إطلاق بروتوكول Runes رسميًا في 20 أبريل من هذا العام، عندما حدث تقليل مكافأة البيتكوين إلى النصف. في البداية، بسبب الحماس حول أول دفعة من الرموز، ارتفعت رسوم الغاز على شبكة BTC إلى أكثر من 1000 ساتوشي. لكن تركيز السوق سرعان ما تحول إلى مجالات أخرى. مؤخرًا، مع ارتفاع سعر DOG من قاع التداول إلى أعلى مستوى جديد، شهدت الرموز موجة من الارتفاع واهتمامًا جديدًا.

1. آلية عمل الرون

تستخدم بروتوكولات الرموز نموذج UTXO الأصلي لبيتكوين لإصدار وتتبع الرموز، مما يجعلها أكثر أصالة ولامركزية. يتم الاحتفاظ برصيد الرموز مباشرة بواسطة UTXO، ويمكن أن يحتوي UTXO واحد على أي عدد من الرموز، مما يمنع إنشاء "UTXO غير مفيدة"، وبالتالي تحسين الكفاءة وتقليل المساحة المستخدمة على السلسلة.

بشكل محدد، يتم تخزين بيانات Runes في حقل OP_RETURN، وهو رمز العملية في معاملات البيتكوين، الذي يسمح بتخزين 80 بايت من البيانات في مخرجات المعاملات. تُستخدم علامة OP_RETURN في رسائل البروتوكول، تليها دفع البيانات بحرف R الكبير. تُحدد معاملات الإصدار أو التحويل في دفع البيانات اللاحق وتُخصص لـ UTXO. ستؤدي رسائل البروتوكول غير الصالحة إلى تدمير الرموز.

2. rune و BRC-20 المقارنة

بالمقارنة مع BRC-20، فإن بروتوكول Runes يتميز بما يلي:

(1) Runes مصممة خصيصًا للرموز القابلة للاستبدال، تستند إلى البنية الأصلية لـ BTC، لا تعتمد على البيانات الخارجية وتتطلب صكًا واحدًا فقط، مما يجعلها أبسط وأكثر كفاءة. بينما تعتمد BRC-20 على بروتوكول Ordinals الأكثر ملاءمة لبناء الرموز غير القابلة للاستبدال، وتعتمد على الفهرسة الخارجية، وتتطلب صكين، مما يجعلها أكثر تعقيدًا.

(2) يتم تخزين بيانات Runes في حقل OP_RETURN الذي يبلغ 80 بايت، بينما يستخدم BRC-20 بيانات الشهادة، ويمكن أن تشغل ما يصل إلى 4MB. بالمقارنة، فإن الرموز المميزة المبنية على Runes أكثر توافقًا، وتشغل مساحة أقل، مما يقلل من تضخم blockchain.

(3) بروتوكول Runes يعتمد على نموذج UTXO، ويمكن دمجه مع بنية BTC الأصلية ووراثة أمانها. المستقبل يتمتع بقدرة أكبر على التوسع، ويمكن أن يتوافق تمامًا مع شبكة Lightning وBTC L2 وغيرها من مسارات تطور نظام BTC.

3. معنى الرون

أنشأ (1) طريقة لإصدار أصول BTC التي يمكن أن تخترق الدائرة. منذ أن جلبت BRC-20 أصول النقش ، جلب شكل الأصول الجديد هذا مزيدا من الاهتمام والأموال إلى نظام BTC البيئي. أثبتت طفرة الميم على سلاسل SOL و Base في عام 2023 أن الميمات لا تكاد تذكر بالنسبة للجاذبية المالية لسلاسلها ، وقد أنشأ بروتوكول الأحرف الرونية معيارا مخصصا وقابلا للاستبدال وأكثر مضاربة ل BTC.

( طريقة إصدار هذا الأصل أصبحت أكثر بساطة وكفاءة وتوافقًا مقارنةً بالسابق. يتم إصدار بروتوكول Runes بناءً على هيكل UTXO الأصلي للبيتكوين، دون الاعتماد على أطراف ثالثة أو بيانات خارج السلسلة، مما يشغل مساحة أقل، ويقلل من الازدحام في الشبكة، ويمكنه في المستقبل التوافق بسلاسة مع جميع الترقيات وحلول النظام البيئي لشبكة BTC ) مثل L2، والجسور عبر السلاسل، وغيرها (.

)3( يمكن أن يساعد هذا الأصل في حل مشكلة ميزانية أمان البيتكوين بشكل أكبر. يمكن أن تساهم معاملات الرموز في تقديم المزيد من رسوم المعاملات للشبكة، خاصة بعد تقليل نصف المكافآت، مما يوفر مصدر دخل جديد عندما تنخفض أرباح المعدنين، مما يساعد على الحفاظ على أمان الشبكة واستدامتها.

٢. نظرة عامة على بيانات المسار

من بيانات شبكة BTC، فيما يتعلق بحجم التداول وحصة التداول، تشكل الرموز حوالي 20% من الإجمالي في الشبكة. عندما تم إطلاق بروتوكول الرموز، كانت التداولات نشطة جداً، حيث بلغت أعلى نسبة 81.3%، ثم دخلت بسرعة في فترة هدوء. حالياً، تبلغ نسبة الرموز في الشبكة حوالي 10-40%، ويمكن من خلالها ملاحظة حرارة سوق الرموز الحالي.

مقارنة بين الرون وBRC-20، أصبحت الرون حالياً الأصول L1 الأكثر نشاطاً في التداول بخلاف BTC، حيث تبلغ نسبة الاثنين حوالي 4:1. أعلى نسبة للرون كانت عند إطلاق التخفيض، حيث كانت حوالي 99%، وأدنى نسبة كانت حوالي 55%، والآن تجاوزت حدة تداول الرون تلك الخاصة برموز BRC-20.

من حيث مساهمة الرسوم، فإن رسوم معاملات البيتكوين الأصلية تشكل حالياً 70-80%، بينما تشكل الرموز 10-20%، وتبلغ نسبة Ordinals وBRC-20 مجتمعة حوالي 10%، حيث تصل نسبة الرموز في يوم التنصيف إلى 70% كحد أقصى. حالياً، فإن المضاربة على الرموز قد وسعت من مصادر دخل عمال المناجم في شبكة البيتكوين، ولديها أعلى نسبة في الأصول الجديدة.

إذا اعتبرت الرموز كـ meme مثل BRC20، فإن نسبة القيمة السوقية لميمات سلسلة البيتكوين هي الأدنى مقارنة بقيمة سوق الميمات في سلاسل أخرى، حيث لا تتجاوز 0.1% من قيمة هذه السلسلة. بالمقارنة الأفقية، تبلغ نسبة قيمة الميمات الرائدة في سلاسل ETH وSOL أكثر من 3% من قيمة تلك السلاسل. باعتبار BTC كأعلى سلسلة من حيث التوافق والقيمة السوقية واهتمام الأموال الرئيسية، فإن هناك دافعًا أكبر لزيادة نسبة القيمة السوقية لميمات هذه السلسلة. بالمقارنة العمودية، تجاوزت الرموز حاليًا في حجم التداول والرسوم المساهمة BRC-20، ولكن لا يزال هناك فارق بين الرموز الرائدة مقارنة بالرموز الرائدة في BRC-20، وإذا تمكنت من دخول بورصات مركزية كبرى، فإن لديها القدرة على تجاوز ORDI.

![DOG تقود حرارة الرون مرة أخرى، متى سيشهد المضمار انفجاراً؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eb0ffef22558d3fe118db70b4b8559c7.webp(

ثلاثاً، نظام تقييم الرون وتحليل DOG

يمكن تقييم المشاريع الشعبية للرون من خلال ثلاثة مراحل وتسعة أبعاد: المرحلة المبكرة تركز على طريقة التوزيع، درجة التوزيع، المؤسسين وقصة المشروع؛ المرحلة المتوسطة تركز على استمرارية الانتشار، استمرارية الأسعار؛ المرحلة الناضجة تركز على حجم التداول، القيمة السوقية، هيكل الشريحة، واستقرار الأسعار.

بناءً على المنطق المذكور أعلاه، فإن الرائد الحالي في مجال الرموز هو DOG:

1. طريقة التوزيع: تصميم التوزيع يتقدم على مراحل ويتحمل جميع التكاليف على السلسلة، والنمط كبير جداً. قبل إطلاق بروتوكول الرون، سيتم إصدارها على مراحل، حيث سيتم أولاً إطلاق NFT حجر الرون )Runestone( للتداول، والانتظار حتى يوم تقليل المكافآت لإطلاق بروتوكول الرون، لتوزيع أول رون لحاملي حجر الرون. سواء كان توزيع حجر الرون أو توزيع أول رون، فإنه مجاني للمستفيدين، ويتم جمع الأموال من قبل المجتمع، وتتحمل الجهة المنفذة تكاليف الإصدار على السلسلة.

2. مستوى التشتت: كان هناك عدد كبير من المشاركين في المصالح المشتركة في المراحل المبكرة، مما أدى إلى بدء سريع ونشر واسع بين المستخدمين الأساسيين. تم توزيع رموز الرون على أكثر من 110,000 مستخدم شاركوا بنشاط في نظام BTC النقشي في الماضي، وتم توزيع أول رمز رون DOG على أكثر من 70,000 حامل رموز رون ثابت.

3. المؤسسون والقصصية: المؤسس ليونيداس هو من كبار مجتمع BTC، وأيضًا هو المؤسس المشارك لمتصفح Ordinals المتقدم Ord.io، وله علاقة وثيقة مع مؤسس Oidinals كيسي وتفاعلات متكررة. اسم حجر الرون يرتبط ببروتوكول Runes الذي تم إطلاقه في يوم النصف وبأوامر الترميز في البروتوكول Runestone، مما يجعله موضوعًا مثيرًا وشرعيًا للغاية. في تصميم حجر الرون، وجد ليونيداس فنانًا نحاتًا لابتكار تصميم مخصص، مما يعطيه طابعًا فنيًا. الاسم الأول للأيردروب لحجر الرون هو DOG، وهو أحد أكثر الشخصيات الميمية انتشارًا في عالم التشفير، وتم إصداره بشكل رمز جديد على شبكة البيتكوين الأكثر توافقًا.

4. استمرارية الانتشار: جذب انتباه قوي ومستمر. المؤسس ليو كأحد رواد مجتمع BTC لديه قوة انتشار وموارد قوية، خاصة في المجتمعات الأوروبية والأمريكية، حيث يتم الإعلان بشكل متكرر، ويمكن أن يصل عدد المنشورات على تويتر إلى حوالي 100 منشور يوميًا، ومعظمها يحتوي على بيانات مفصلة ومحتوى تحريضي، مما يواصل جذب انتباه السوق.

5. استمرارية السعر: تداول أحجار الرون مع تداول الرون. تم تسخين NFT أحجار الرون قبل إطلاق بروتوكول Runes، حيث ارتفعت أسعار NFT بشكل مطرد بين مارس وأبريل، حيث بلغت أعلى سعر قطعة 0.1166BTC. بعد أول عملية توزيع رمزية لـ DOG، انخفض سعر أحجار الرون، بينما انتقل التدوال إلى DOG، وبعد شهر من تسعير السوق والتصحيح، بدأ السعر منذ منتصف مايو في الارتفاع من حوالي 0.0025 إلى أعلى مستوى 0.0097، ثم تراجع حالياً إلى 0.0078. ستشهد أحجار الرون عمليتين توزيع رمزية أخريين ) في وقت لاحق من هذا العام مع DOG لتصبح أول عملة ميم، (، وفقاً لسعر DOG، قد يرتفع سعر أحجار الرون مرة أخرى.

![DOG تقود حرارة الرون مرة أخرى، متى ستشهد الساحة انفجاراً؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5dba07164c130e4c683659d62d2526b0.webp(

6. حجم التداول: حجم التداول يتفوق بشكل كبير على باقي الرون، والسيولة هي الأفضل. السيولة العامة لقطاع الرون ضعيفة، بينما منذ إطلاق DOG، كان هو الرمز الأول في حجم التداول على الخط الزمني العام. حاليًا، يتركز حجم التداول بشكل رئيسي على منصة تداول معينة، حيث يتجاوز نصيبه 80%، يليه عدد قليل من المنصات الأخرى، وحجم التداول اليومي الحالي يتجاوز 70 مليون دولار، بينما حجم التداول في المركز الثاني Runes x حوالي 2 مليون دولار. DOG يتفوق بشكل كبير على جميع رموز الرون، ويصل إلى حجم تداول الرموز الرئيسية.

![DOG يقود حرارة الرموز للعودة، متى ستشهد الساحة انفجاراً؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-75d0c66c3cd2af6015e7e1c96dbfe497.webp(

7. القيمة السوقية: القيمة السوقية تحتل المرتبة الأولى بشكل عام. بعد استبعاد ZZZ rune التي تتمتع بحجم تداول منخفض جداً وسعر وحدة مرتفع، حافظت DOG على المرتبة الأولى في القيمة السوقية طوال معظم الفترات بعد الإصدار.

![DOG يقود حرارة الرون مرة أخرى، متى ستشهد الساحة انفجارًا؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-808cae98824e7196e8bfaade6e246f24.webp(

8. هيكل الرقائق: عدد حامليها كبير، ولكن الرقائق ليست مركزة بما فيه الكفاية. يظل عدد حاملي DOG على الشبكة ثابتًا عند أكثر من 70,000، مما يجعله في المركز الثالث من حيث الرموز، نظرًا لأن السيولة الرئيسية توجد في البورصات المركزية، يجب أن يكون عدد الحاملي الفعلي لا يزال في المركز الأول، وعدد الحاملي كبير، والاتفاق قوي. لكن النسبة الأكبر من حاملي العملات في العناوين على الشبكة تبلغ حوالي 1.69% فقط، وقد انخفضت مؤخرًا، حيث أن هناك فقط 5 عناوين تزيد عن 1%، والعنوان في المركز الخامس يتزايد بسرعة، ولكن مستوى تركيز الرقائق بشكل عام غير كافٍ، مما قد يسبب على الرغم من الوضع الريادي الحالي الواضح، إلا أنه لا يمكن أن يدخل البورصات المركزية الكبرى.

![DOG تقود حرارة الرون مرة أخرى، متى سيشهد المضمار انفجاراً؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bdb7458e5eaa76cde904f29a4573763d.webp(

9. استقرار الأسعار: استقرار الأسعار في الاتجاه الصاعد. سعر DOG ارتفع بقوة وثبات بعد استكمال التصحيح من القاع حوالي 0.002، وبعد الاستقرار عند النقاط 0.004 و0.007 يمكن أن يرتفع بشكل أكبر، ومع ذلك، فإن قوة الشراء لا تزال قوية حتى عند تصحيح السوق بشكل عام.

![DOG تقود热度 الرونية للعودة، متى ستشهد الساحة انفجاراً؟])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f34363e2c2e0e61a683f3cb0451e929a.webp(

أربعة، الخلاصة

1. الرموز مصممة خصيصًا للبروتوكولات الخاصة بالرموز القابلة للاستبدال، من الناحية التقنية، تتمتع بميزات أبسط وأكثر كفاءة وتوافقًا مقارنةً بـ BRC-20، وقد تجاوزت الرموز BRC-20 من حيث حصة التداول ومساهمة رسوم التداول، لتصبح شكلًا جديدًا من الأصول يجب أخذه بعين الاعتبار.

2. الرمز الحالي له وظيفة رئيسية كعملة ميم لتعزيز انتباه شبكة البيتكوين وجذب الأموال، وهو ذو معنى في الاستدامة، ولكن من البيانات يبدو أنه لم يشهد انفجاراً كاملاً بعد، ولديه إمكانات لاكتشاف الأسعار بشكل أكبر.

3. يقدم هذا المقال نظام تقييم من ثلاث مراحل وتسع أبعاد لمشروع الرون. حاليًا، تحتل DOG مكانة رائدة في هذا المجال مقارنةً بالمعايير الأخرى، ولكن هيكل الرهانات في الوقت الحالي متشتت إلى حد ما، وقد يستغرق الأمر بعض الوقت لتجميعها قبل أن يتم إدراجها في البورصات الكبرى.