تحليل سوق الدببة لبيتكوين في عصر ETF

تبدو حالة السوق الحالية وكأنها تظهر خصائص سوق الدببة. لقد انخفضت أسعار معظم العملات المشفرة بنسبة 40% أو أكثر، وانخفضت بيتكوين بنسبة 23%. الأصول المشفرة الناشئة تعاني من ضعف في ظل ضعف بيتكوين والبيئة الاقتصادية العامة الأوسع. ومع ذلك، طالما أن المستثمرين لا يفرطون في استخدام الرافعة المالية، فلا يزال هناك فرص في المستقبل. كمتداولين، نحتاج إلى وضع استراتيجيات للتعامل مع سيناريوهات السوق المختلفة.

السيناريو الأول: تذبذب طويل الأجل

هذه الجولة من سوق الدببة قد تكون أكثر دوامًا من الجولة السابقة. بالمقارنة مع الانخفاض الحاد على المدى القصير، فإن التعديلات المتقلبة على المدى الطويل غالبًا ما تكون أكثر إحباطًا. بالاستناد إلى سوق الأسهم في السبعينيات، استغرق مؤشر S&P 500 سبع سنوات ليحقق ارتفاعًا جديدًا، حيث شهد خلال تلك الفترة العديد من التصحيحات بنسبة 50٪ تقريبًا. في بيئة الركود التضخمي ذات التضخم المرتفع والنمو المنخفض، قد تكون الخسائر الفعلية أكثر خطورة.

إن الانخفاض الحالي في السوق إلى حد ما كان متوقعاً. مع اعتماد المالية التقليدية على مشتقات بيتكوين، أصبح لدى المشاركين في السوق المزيد من الأدوات للتحوط من المخاطر. قد يؤدي ذلك إلى سيناريو انخفاض بطيء:

1. المشاركون الكبار يشترون خيارات البيع للتحوط من المخاطر، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار الخيارات.
2. يقوم صناع السوق بالتحوط من خيارات البيع المباعة عن طريق بيع السلع الفورية على المكشوف.
3. قد يؤدي إغلاق السوق من قبل صانعي السوق قبل انتهاء صلاحية الخيارات إلى تقليل الانخفاض أو إثارة ارتداد قصير الأجل.
4. قد تستمر هذه الدورة لفترة طويلة حتى يسيطر ضغط البيع على طلب الشراء.

إذا واجه الاقتصاد الركود التضخمي، فقد تكون الحالة أسوأ. على الرغم من وجود بعض العلامات حالياً، إلا أنه لا يزال هناك حاجة إلى مزيد من البيانات للتأكيد. تواجه البنوك المركزية معضلة، وقد تضطر إلى الاختيار بين استقرار الأسعار وتعزيز التوظيف.

! [كيف يبدو سوق البيتكوين الهابط في عصر ETF؟] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ffda5ed49d4dcbb34bb9a09056cedda8.webp)

السيناريو الثاني: سوق الدببة التقليدي للعملات المشفرة

قد تكون هذه حالة جيدة نسبيًا. عادةً ما تتبع أسواق الدببة التقليدية في العملات المشفرة أنماطًا مشابهة:

1. بيتكوين达到顶峰后开始回调。
2. تم تصفية مركز الرافعة المالية، مما أدى إلى مزيد من الانخفاض.
3. انهيار المؤسسات المهمة، مما أدى إلى بيع الذعر في السوق.
4. بيتكوين من النقطة العالية انخفضت بنسبة 70-80%، والمشاعر السوقية متشائمة للغاية.
5. بدأ الاستقرار في المنطقة السفلية.

في هذه الحالة، قد يستمر سوق الدببة لمدة حوالي 14 شهرًا، مما يوفر فرص دخول جيدة للمستثمرين. ومع ذلك، نظرًا لنضج السوق الحالي والسيولة، فإن احتمال حدوث مثل هذا التعديل المتطرف ليس كبيرًا. قد يكون لدى العملات البديلة مجال للانخفاض بنسبة 50-60%.

السيناريو الثالث: تصحيح قصير الأجل

هذه هي أقل الحالات احتمالًا. حتى لو ظهرت أخبار جيدة، سيكون من الصعب دفع بيتكوين للاستمرار في الارتفاع. قبل أن يتحسن الوضع الكلي، يجب أن يكون الهدف الأول للمستثمرين هو الحفاظ على رأس المال.

بشكل عام، من الصعب على بيتكوين تحقيق ارتفاعات جديدة قبل حل عدم اليقين الاقتصادي والجيوسياسي. ومع ذلك، لا يزال هناك فرص للتداول في السوق. يحتاج المستثمرون إلى التحلي بالصبر والانضباط، وتحديد الأرباح في الوقت المناسب، والاستعداد لمزيد من الانخفاض. على الرغم من أن الحفاظ على التفاؤل يساعد في تحقيق الأرباح على المدى الطويل، إلا أنه من الضروري التعامل بحذر مع المخاطر المحتملة في المرحلة الحالية.