محرك الابتكار في مجال التمويل اللامركزي: تحليل الآليات الأربعة لـ Uniswap V4

أصدرت Uniswap مسودة كود الإصدار V4 في 13 يونيو، مما أثار ردود فعل قوية في الصناعة. كأكبر منصة تداول لامركزية حالياً، تحتل Uniswap أكثر من 50% من حصة التداول على السلسلة لفترة طويلة، وحجم تداولها يزيد عن ثلاثة أضعاف حجم المنافس الثاني. سيساهم إطلاق الإصدار V4 في تعزيز مكانتها الرائدة في مجال التمويل اللامركزي.

أوضحت Uniswap Labs في الوثائق التي نشرتها آلية الابتكار الأربعة في V4 بالتفصيل: Hooks القابلة للتخصيص لـ AMM، وSingleton الذي يغير إطار الحساب ومنطق الطلب، وFlash accounting الذي يمكن أن يقلل بشكل كبير من رسوم الغاز، وNative ETH. ستوفر هذه الميزات مرونة أكبر، وجودة أفضل في السيولة، ورسوم أقل، ومساحة اختيار أكبر لـ DEX. في الوقت نفسه، تضيف هذه الابتكارات أيضًا دفعة جديدة لـ DEX لمنافسة CEX، مما سيكون له تأثير عميق على مستقبل تطوير التمويل اللامركزي.

يوني سواب تقود الابتكار في صناعة التمويل اللامركزي

لقد قادت كل نسخة من Uniswap اتجاه تطوير DEX ، مما عزز ازدهار نظام DeFi البيئي بأكمله. دعونا نسترجع النسخ التاريخية من Uniswap:

V1(2018年11月): تم تقديم نموذج صانع السوق الآلي لأول مرة، لتوفير التداول لرموز ERC-20 و ETH.

V2(2020年5月): يدعم التداول المباشر بين رموز ERC-20، ويقدم آلية تعدين السيولة.

V3(2021年5月): إدخال وظيفة السيولة المركزية وأوامر تحديد الأسعار.

ستشهد النسخة V4 القادمة ابتكارات شاملة على مستوى بنية التمويل اللامركزي، بما في ذلك إنشاء برك الرموز بشكل مستقل، وإضافة ميزات جديدة من خلال AMM التي تستخدم "الربط"، واعتماد إطار عمل العقود الكبيرة، وغيرها. ستجلب هذه الابتكارات تغييرات وفرص جديدة للنظام البيئي للتمويل اللامركزي.

Uniswap V4: أربع آليات مبتكرة

هوكس

Hooks هي واحدة من الابتكارات الرئيسية في V4، حيث أنها تعبر عن عقود خارجية تُنشئ وتُحدد من قبل المطورين لتداول المنطق. يمكن للمطورين استدعاء العقود الخارجية في نقاط محددة خلال دورة حياة تجمع السيولة لتنفيذ العمليات المحددة. ستجعل هذه الخاصية القابلة للتخصيص Uniswap V4 منصة مرنة لتجمع السيولة، مما يحفز إبداع المطورين والمجتمع.

حالات العينة المعروضة حاليًا تشمل:

• صانع السوق المتوسط المرجح بالوقت (TWAMM)
• رسوم ديناميكية
• أوامر الحد على السلسلة
• اقتراض السيولة غير المستخدمة
• أوراكل مخصص على السلسلة
• توزيع أرباح MEV الداخلية

سينغلتون

Singleton هو هيكل عقد جديد، حيث يتم الاحتفاظ بجميع برك السيولة في عقد واحد. يقلل هذا التصميم بشكل كبير من تكلفة إنشاء برك السيولة ورسوم الغاز، ويزيد من كفاءة التداول.

مزايا بنية المفردة:

• خفض تكاليف التطوير والصيانة
• زيادة كفاءة التداول، وتقليل تكاليف الغاز
• تعزيز القابلية للتوسع
• تبسيط إدارة مراكز السيولة

محاسبة فلاش

Flash Accounting هي طريقة جديدة في المحاسبة، يمكنها حساب رسوم المعاملات فقط بناءً على الرصيد الصافي، مما يقلل من استهلاك الغاز. لا تقلل هذه الطريقة من تكلفة المعاملات فحسب، بل تعزز أيضًا كفاءة توجيه المعاملات عبر المسابح، مما يوفر إمكانية للتكامل الأكثر تعقيدًا والابتكار.

الإيثيريوم الأصلي

يدعم Native ETH التداول المباشر بين ETH والرموز الأخرى دون الحاجة إلى تحويلها أولاً إلى WETH. وهذا يقلل بشكل كبير من تكاليف التداول والوقت، بينما يعزز السيولة. أضاف Uniswap V4 حوض ETH في العقد الأساسي، مخصصاً للتداول المباشر بين ETH والرموز الأخرى، مما يوفر للمستخدمين تجربة تداول أكثر سهولة وكفاءة.

! [دولاب الموازنة للنمو في DeFi ، شرح مفصل لآليات الابتكار الرئيسية الأربع ل Uniswap V4] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-833de3d656b2e16d59bfd8789c30412d.webp)

من المتوقع أن يحل Uniswap V4 أزمة DEX

لطالما كانت DEX تعاني من قلة السيولة، وسوء تجربة المستخدم، وارتفاع تكاليف المعاملات. تقوم Uniswap V4 بتحسين حالة DEX من خلال حلول مبتكرة في أربعة مجالات:

1. تحسين السيولة: زيادة السيولة من خلال ميزات Hook وآليات توزيع أرباح MEV.

2. تحسين تجربة المستخدم: إدخال خوارزمية TWAMM وميزة التداول بالأسعار المحددة، لزيادة كفاءة اكتشاف الأسعار وتجربة التداول.

3. تقليل رسوم المعاملات: تقليل الرسوم من خلال توزيع أرباح MEV وآليات التدوين الفوري.

4. تحسين كفاءة التكلفة: تساعد بنية Singleton والمحافظة السريعة على تحقيق الحد الأدنى من التكلفة والحد الأقصى من الفوائد للمستخدمين.

ستقدم هذه الابتكارات في Uniswap V4 للمستخدمين مزيدًا من الحرية، وزيادة في السيولة، وتقليل في الرسوم، وخدمات أكثر كفاءة وسهولة. على الرغم من أن DEX وCEX لا يزالان يعانيان من فجوات في بعض الجوانب، إلا أن هذه الفجوة تتقلص تدريجياً. نعتقد أنه في المستقبل القريب، ستحتل Uniswap V4 مكانة أكثر أهمية في المنافسة بين DEX وCEX، لتصبح محركًا مهمًا في تطوير صناعة التمويل اللامركزي.