من الصفر لفهم منطق الاستثمار في DePIN

DePIN كوجهة استثمارية ناشئة، حظيت في السنوات الأخيرة باهتمام متزايد. على الرغم من عدم ظهور مشاريع بارزة حتى الآن، إلا أن هذا المجال لا يزال يحتوي على العديد من الفرص خلال السنوات 1-3 المقبلة. ستبدأ هذه المقالة من المفاهيم الأساسية، لتحليل قيمة الاستثمار في DePIN وإطارها المنطقي.

لماذا يجب أن نولي اهتمامًا لاستثمار DePIN

DePIN ليست مجرد مفهوم مضاربة

إن تحويل البنية التحتية للعالم المادي إلى نظام لامركزي ليس مجرد خيال، بل هو اتجاه يمكن تحقيقه عمليًا. في بعض السيناريوهات، يمكن للنظام اللامركزي أن يحقق أو يحسن بعض الأهداف التي يصعب الوصول إليها بالطرق التقليدية.

على سبيل المثال في مجال الاتصالات، تحتاج شركات الاتصالات التقليدية إلى استثمار أموال طائلة في تراخيص الطيف وتوزيع محطات القاعدة. من خلال نموذج المجتمع الجماعي، يكفي للأفراد شراء أجهزة النقاط الساخنة بأسعار معقولة للاتصال بالشبكة، ليصبحوا "مشغلين صغار". هذه الطريقة يمكن أن تقلل بشكل كبير من تكاليف نشر الشبكة.

في مجال بيانات الذكاء الاصطناعي، تواجه الشركات التقليدية تكاليف عالية للحصول على بيانات التدريب وتواجه العديد من القيود. بينما يسمح نموذج جمع البيانات الموزعة للمستخدمين بالحصول على مكافآت من خلال المساهمة في عرض النطاق الترددي غير المستخدم، مما يقلل من تكاليف الحصول على البيانات ويزيد من تنوع البيانات.

ربط البنية التحتية باحتياجات المستخدمين

تجمع مشاريع DePIN بين خصائص البنية التحتية والخصائص الموجهة للمستخدمين، مما يمكنها من تحقيق التوازن الجيد بين العمق التقني والوصول إلى المستخدمين.

عادةً ما تكون مشاريع البنية التحتية ذات عتبة تقنية عالية، وغالبًا ما تكون من نوع toB، مما يجعل من الصعب الوصول مباشرةً إلى المستخدمين النهائيين. بينما المشاريع التي تركز على المستهلكين فقط تكتسب الانتباه بسهولة، لكنها أيضًا عرضة لنقد السوق، مما يؤدي إلى دورة حياة قصيرة.

DePIN يعتمد على أساس الطلب الحقيقي، حيث يتمتع بتوافق قوي مع السوق المنتج، ويمكنه الوصول مباشرة إلى المستخدمين. على سبيل المثال، توفر بعض المشاريع باقات بيانات غير محدودة بأسعار أرخص من مقدمي الخدمة التقليديين؛ بينما تتيح مشاريع أخرى للمستخدمين المساهمة في عرض النطاق الترددي غير المستخدم والحصول على مكافآت من خلال ملحقات بسيطة للمتصفح. هذه النماذج سهلة الفهم والاستخدام، ويمكن أن تجذب عددًا كبيرًا من المستخدمين غير الأصليين في مجال التشفير.

إطار استثمار DePIN

اختيار الاتجاه

عند تقييم مشروع DePIN، يجب أولاً أن تأخذ في الاعتبار حجم السوق الذي يتواجد فيه وشدة الطلب. على سبيل المثال، تعتبر شبكات 5G والاتصالات اللاسلكية أسواقاً كبيرة وضرورية، بينما بيانات السيارات وبيانات الطقس تعتبر أكثر تخصصاً. حتى في الأسواق الكبيرة، فإن الحصول على حصة صغيرة يمكن أن يكون فرصة جيدة لمشاريع DePIN.

تصميم المنتج

نموذج DePIN مناسب بشكل خاص للصناعات التي تتطلب رأس مال مرتفع، وتتميز بارتفاع حواجز الدخول، ونمط احتكاري واضح، واستخدام غير كاف للموارد. عند تقييم المنتجات، يتم التركيز بشكل رئيسي على نقطتين:

1. جانب العرض: هل تم تحقيق أشياء يصعب القيام بها بالطريقة التقليدية، أو هل هناك مزايا واضحة من حيث التكلفة أو الكفاءة.

2. جانب الطلب: هل هناك طلب حقيقي وقوي في السوق ورغبة في الدفع.

استراتيجية الأجهزة

تتضمن استراتيجية الأجهزة عدة جوانب مثل التصنيع والمبيعات والتوزيع والصيانة. يجب أن يتم تقليل عوائق اعتماد المستخدم في المراحل المبكرة من المشروع، ومع نضوج المشروع يمكن إدخال بعض الاحتكاكات المعتدلة لزيادة ولاء المستخدم.

اقتصاد الرموز

تصميم آلية الرموز هو الجزء الأكثر تحديًا في مشروع DePIN. نظرًا للحاجة إلى تحفيز الأطراف المختلفة في الشبكة في مرحلة مبكرة، غالبًا ما يتطلب مشروع DePIN إصدار الرموز في وقت مبكر. هذه المسألة معقدة للغاية وتستحق مناقشة عميقة بشكل منفصل.

تشكيل الفريق

يجب أن تتضمن التكوين المثالي للفريق على الأقل فئتين من الأعضاء الرئيسيين: الأولى هي خبراء التكنولوجيا والمنتجات ذوي الخبرة الواسعة في الصناعات التقليدية ذات الصلة، والثانية هي المواهب الأصلية في التشفير الذين يعرفون الاقتصاد التشفيري وبناء المجتمعات.

اعتبارات أخرى

يجب أيضًا مراعاة مخاطر التنظيم وعوامل أخرى، مثل حساسية جمع البيانات في بعض المناطق.

ملخص

على الرغم من أن دورة تطوير DePIN طويلة نسبيًا، إلا أنها بدأت تظهر بعض الإشارات الإيجابية. على سبيل المثال، بدأت بعض المشاريع بالتعاون مع عمالقة الاتصالات التقليديين لربط المستخدمين بشبكة لامركزية بسلاسة.

تشمل المزايا الفريدة لـ DePIN:

1. مقارنةً بالشركات الاحتكارية التقليدية، تتمتع بأساليب نشر أكثر مرونة وآليات تحفيز.

2.能够带来 إيجابيات خارجية، مما يخلق قيمة للحياة الواقعية وللصناعات الأخرى.

بالطبع، يواجه DePIN أيضًا عدم اليقين مثل دورات تشغيل الأجهزة ومخاطر التنظيم. بشكل عام، يعتبر DePIN اتجاه استثماري يستحق التركيز عليه في السنوات القليلة القادمة.