سوق العملات الرقمية再度走强، داخل السلسلة بيانات تكشف اتجاه السوق

سعر البيتكوين يتجاوز مرة أخرى 94,000 دولار، مما يؤدي إلى ارتفاع عام في جميع أنواع العملات الرقمية. هل أطلقت البيانات داخل السلسلة بالفعل إشارات سوق صاعدة وراء هذه الجولة من السوق؟ من خلال تحليل حجم التداول وسلوك المستخدم وتوزيع حاملي العملات، يمكننا التعمق في منطق الاتجاهات السوقية الأساسية.

تحليل نشاط التداول

وفقًا لإحصاءات منصة البيانات، بلغ إجمالي حجم التداول عبر الشبكة في الساعات الأربع والعشرين الماضية 39.9 مليار دولار، وبلغ عدد المعاملات أكثر من 7.2 مليون معاملة، وبلغ عدد العناوين النشطة 3.03 مليون، مع وجود 13.8 ألف نوع من الرموز. منذ يوليو 2023، استمر حجم التداول في الارتفاع من أدنى مستوى له البالغ 2 مليون إلى 10 ملايين، خاصة بعد أبريل 2024، حيث تسارعت وتيرة النمو بشكل ملحوظ، مما يدل على تحسين السيولة في السوق. على الرغم من أن عدد المعاملات داخل السلسلة شهد انخفاضًا حادًا في مارس من هذا العام، إلا أن الصورة العامة لا تزال تظهر اتجاهًا صعوديًا على المدى القصير.

تغير هيكل المتداولين

تشير بيانات اتجاهات المتداولين إلى أن عدد المتداولين النشطين في أكتوبر 2023 قد انخفض إلى أقل من 2 مليون، ولكنه انتعش بسرعة إلى 8 ملايين خلال النصف الثاني من عام 2024، وظل عند مستوى عالٍ نسبيًا في يناير 2025. تتماشى هذه التغيرات بشكل كبير مع مرحلة "الانتعاش-الانفجار" في دورة السوق. من الجدير بالذكر أن زيادة عدد المتداولين ليست خطية، حيث تحدث تعديلات قصيرة الأجل في منتصف كل ربع سنة (مثل مايو، أغسطس). من البيانات يمكن أيضًا ملاحظة التأثير المرحلي للأخبار الكبرى على مشاعر المستثمرين المؤسسيين والأفراد. ومع ذلك، لا يزال عدد المتداولين النشطين يوميًا البالغ 3.03 مليون في نقطة منخفضة نسبياً، حيث يمثل حوالي ثلث ذروة الفترة، ويتبقى مراقبة الاتجاهات المستقبلية.

توزيع الأصول داخل السلسلة

بين المتداولين النشطين، قامت منصة البيانات بتصنيف عناوين المحافظ بناءً على حجم المراكز. حالياً، عدد محافظ "الحيتان" التي تمتلك أصولاً تتجاوز 100 مليون دولار هو 1052، بينما عدد حاملي المبالغ الصغيرة (أقل من 10 آلاف دولار) يصل إلى حوالي 214 مليون، لكن إجمالي قيمة المراكز لا يقارن بالحيتان. هذه الظاهرة المعروفة بـ"توزيع الثمانين والعشرين" شائعة في الأسواق المالية - غالبًا ما تتخذ الأموال الكبيرة مواقعها أولاً، ثم تتبعها الأموال المتوسطة والصغيرة مما يؤدي إلى رفع أسعار الأصول. من الجدير بالذكر أن عدد المحافظ "المتوسطة" (من 1M إلى 10M دولار) و"الصغيرة" (من 10K إلى 100K دولار) يوفر دعماً مهماً لسيولة السوق.

مقارنة بيئات السلسلة العامة

من البيانات يتضح أن حجم التداول اليومي على شبكة Polygon مستقر نسبيًا، حيث يبقى حوالي 4K. من الجدير بالذكر أن منصات البيانات تظهر أن نشاط سلسلة Ethereum داخل السلسلة شهد انخفاضًا ملحوظًا في بداية عام 2025، بينما كانت استجابة الأسعار متأخرة نسبيًا. مع ازدهار المزيد من سلاسل Layer 1 العامة، قد يؤدي انخفاض نشاط نظام Ethereum البيئي إلى إعادة تشكيل مشهد السوق.

ملخص

على الرغم من أن سعر البيتكوين قد عاد إلى 90,000 دولار، إلا أن العديد من العملات ذات القيمة السوقية الصغيرة شهدت زيادات ملحوظة، لكن حجم التداول داخل السلسلة في السوق الحالي لم يعد بعد إلى مستوى نشط نسبياً. مع تقدم السياسات الجديدة والتدابير التنظيمية في عام 2025، يظهر هيكل المتداولين داخل السلسلة اتجاه تنوع، حيث تنشط الأموال الكبيرة والمستثمرون الأفراد في نفس الوقت. حتى مع ظهور نقاط استثمار جديدة وسباقات، يجب على المستثمرين مراقبة التغيرات الطفيفة في البيانات عن كثب، والحفاظ على حكم عقلاني في أوقات ارتفاع حماس السوق، مع الانتباه إلى تتبع اتجاهات الأموال الكبيرة، لتجنب المخاطر الناتجة عن الضغط البيعي على المدى القصير بسبب تركيز الأموال.