فيديو | تحليل السوق الأسبوعي: عندما تبدأ شركات التكنولوجيا في تخزين بيتكوين، ما الذي يميز السوق الصاعدة؟

النص الأصلي: الرحلة الدائرية

ترتيب: يوليانا، PANews

في عصر تقاطع العملات المشفرة والذكاء الاصطناعي، غالبًا ما تختبئ القصص المهمة حقًا خارج الضجيج. للبحث عن هذه الحقائق المهملة، أطلقت PANONY بالتعاون مع Web3.com Ventures برنامج فيديو باللغة الإنجليزية بعنوان "The Round Trip". يستضيف البرنامج جون سيانا وكاسيدي هوانغ، وسيتركز هذا العدد على القوى الدافعة المختلفة وراء عودة البيتكوين إلى أعلى مستوى تاريخي: دخول رأس المال المؤسسي بكثافة بدلاً من جنون المستثمرين الأفراد، مع زعزعة الثقة في الدولار وإشارات تنظيمية ودية تساهم في خلق "عاصفة مثالية".

*ملاحظة: تم نشر هذا الفيديو في 12 يوليو، وقد تكون بعض البيانات أو الديناميات مختلفة عن الوقت الحالي.

tl ؛ د

• أداء البيتكوين: تجاوز القمة التاريخية واستمر في الارتفاع، بقيادة المؤسسات وليس الأفراد، حيث أصبحت رؤوس الأموال المؤسسية هي الدافع الرئيسي.

• ارتباط الأسهم الأمريكية: سجلت ناسداك و S&P 500 أعلى مستوياتها التاريخية، واقتربت داو جونز من أعلى مستوى لها، ودخل السوق في وضع تفضيل المخاطر الشامل.

• خلفية السياسة: أقرّت الولايات المتحدة "قانون كبير وجميل"، والذي وسّع الإنفاق المالي والديون، مما أضعف الائتمان طويل الأجل للدولار (قامت موديز في مايو بتخفيض تصنيف الدين الأمريكي).

• استدامة الارتفاع: بسبب وجود الميزانية العمومية للشركات والدعم التنظيمي، يُعتبر هذا الارتفاع أكثر استقرارًا من دورات المضاربة السابقة، ولكن لا يزال من الممكن حدوث تصحيح، والمفتاح هو ما إذا كانت المؤسسات ستشكل دعماً للأسعار.

• الشركات التي تمتلك البيتكوين: تمتلك شركة البرمجيات Figma حوالي 5% من ميزانيتها العمومية في البيتكوين، وتتمثل دوافعها في التنوع، وإمكانية زيادة القيمة، والتمييز في العلامة التجارية، لكن البيتكوين ليست مناسبة لجميع الشركات، ويجب مراعاة قدرة تحمل المخاطر والأهداف الاستراتيجية.

• خصائص البيتكوين: يظهر البيتكوين خصائص مختلطة، حيث يرتفع خلال دورات تفضيل المخاطر مثل الأسهم التكنولوجية، وفي أوقات الأزمات (مثل الحرب التجارية الأخيرة) يتمتع بخصائص الملاذ الآمن مثل الذهب، هذه الثنائية هي ميزة ولكنها قد تكون نقطة ضعف أيضاً.

• المخاطر المحتملة: زيادة غير متوقعة في أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (قال الرئيس التنفيذي لشركة جي بي مورغان، جيمي ديمون، إن هناك احتمالاً بنسبة 40-50%)، أو تشديد التنظيمات أو أحداث "البجعة السوداء" الجيوسياسية قد تعطل الاتجاه الصعودي، ولكن حالياً هذه المخاطر لم تصبح ملحة بعد، واستمرار تدفق الأموال.

• تدفق رأس المال المؤسسي:

  • 1. في يونيو ، أعلنت أكثر من 250 شركة عن زيادة حيازتها من البيتكوين ، بإجمالي شراء 68,000 BTC.
  • 2. الأسبوع الماضي، أضافت 54 شركة حقيقية 8,434 BTC، بما في ذلك عملاق برامج التصميم Figma (يمتلك 70 مليون دولار من ETF بيتكوين، ويخطط لشراء 30 مليون دولار إضافية).
  • 3. دخل صافٍ في صندوق تداول البيتكوين ETF بقيمة 1.6 مليار دولار من 6 إلى 11 يوليو، منها 1.18 مليار دولار في يوم 10 يوليو (الأعلى تاريخيًا بعد الثاني).

• العوامل الإيجابية الكلية

  • 1. أزمة الثقة بالدولار: التوسع المالي يزيد من مخاوف التضخم، والمستثمرون يتجهون نحو الأصول النادرة (إمداد البيتكوين الثابت 21 مليون قطعة، ندرته أكبر من الذهب).
  • 2. تخفيف المخاطر: تراجع الصراع الجغرافي (استقرار الوضع في فلسطين وإسرائيل، وعدم وجود اضطرابات سياسية في إيران)؛ بيانات التضخم في أوروبا وأمريكا جاءت أقل مما كان متوقعاً.

• تحول التنظيم نحو الصداقة

  • 1. "أسبوع التشفير" في الولايات المتحدة: ستقوم مجلس النواب هذا الأسبوع بمراجعة الإطار القانوني للعملات المستقرة، وبنية السوق، وغيرها من القوانين الرئيسية.
  • 2. إشارة شخصية: تعيين جوناثان غولد، المدير السابق في Bitfury، رئيسًا لمكتب مراقبة العملة (OCC)، مما يشير إلى تخفيف السياسات.