Morpho يغير مشهد الإقراض في التمويل اللامركزي ، ويحقق اختراقات كبيرة في نماذج الابتكار

مورفوا تغير مشهد التمويل اللامركزي من خلال نموذجها الابتكاري للقروض، مما يظهر قوة تتجاوز البروتوكولات التقليدية. كانت المنصة في البداية تتميز بمُحسِّن مورفوا، الذي يوفر قروضًا مباشرة من نظير إلى نظير، وقد توسعت الآن لتشمل مورفوا بلو، الذي يعتمد على نموذج تجمع النقاط، ويجمع بين مزايا الطريقتين لزيادة الكفاءة.

يهدف كلا النموذجين إلى حل مشكلة الكفاءة المنخفضة في أنظمة تجمعات الأموال التقليدية، مثل عدم كفاءة استخدام رأس المال. يقوم المحسّن بتحسين المطابقة المباشرة بين المقرضين والمقترضين، بينما يقدم Morpho Blue بركة قروض مستقلة ذات نسبة قيمة قرض أعلى.

وصلت القيمة الإجمالية للاقتراض في Morpho إلى معلم مهم، متجاوزة بعض المنصات المعروفة. تطورت Morpho Blue بسرعة، واحتلت في فترة زمنية قصيرة جزءًا كبيرًا من القيمة الإجمالية المقفلة في Morpho (TVL).

! 3 دقائق لقراءة بروتوكول إقراض P2P Morpho

التمويل اللامركزي يغير تمامًا فهمنا لخدمات المالية، من خلال الابتكارات الرائدة التي تتحدى البنوك التقليدية وهياكل الإقراض. بين البروتوكولات المختلفة على الإيثيريوم، تبرز Morpho، حيث تجاوزت القيمة الإجمالية للإقراض فيها مؤخرًا بعض المنصات القديمة. لا يبرز هذا الإنجاز فقط فعالية نموذج الإقراض المبتكر من Morpho، بل يمثل أيضًا تحولًا أوسع في إدارة الأصول الرقمية في مجال التمويل اللامركزي .

التمويل اللامركزي يبني على المشهد المالي الحديث، حيث يقدم حلولاً قائمة على البلوك تشين، ويعيد تعريف طريقة الحصول على الائتمان وتقديمه. تقود الصناعة عدة منصات معروفة، مما يعزز المعاملات بمليارات الدولارات من خلال نماذج الإقراض الديناميكية. هنا، يقوم المستخدمون بإيداع الأصول الرقمية في خزانات عامة، حيث يمكن للآخرين الاقتراض منها، مما يخلق نظامًا بيئيًا نابضًا يتم فيه الحفاظ على السيولة وتبادل الأصول بنشاط.

على الرغم من تحقيق النجاح، إلا أن نموذج قروض تجمعات التمويل التقليدية ليس خالياً من العيوب، خاصة في التعامل مع كفاءة رأس المال. لا يزال جزء كبير من الأصول المودعة غير مستخدم، مما لا ينتج عنه عائدات ويؤدي إلى انخفاض كفاءة النظام.

يحل Morpho هذه المشكلات غير الفعالة من خلال نموذج الإقراض P2P( المباشر. من خلال مطابقة المقرضين والمقترضين مباشرة، لم يعمل Morpho فقط على تحسين معدل استخدام رأس المال، بل زاد أيضًا من أسعار الفائدة المقدمة للطرفين. يغطي نظامه محرك المطابقة فوق البروتوكولات الحالية، مما يمكّن المستخدمين من الاستفادة من مزايا تجمعات الأموال القائمة بالإضافة إلى المزايا الإضافية المحتملة للمطابقة المباشرة. إذا لم يكن المطابقة المباشرة ممكنة، لا يزال بإمكان المستخدمين الاستفادة من سيولة تجمع رأس المال الأساسي، مما يضمن أن يحتفظ Morpho بالمزايا الأساسية لنموذج تجمع الأموال مع الابتكار في وظائفه.

عند مراجعة تقدم Morpho، حقق إنجازًا مهمًا عندما ارتفع إجمالي قيمة الإقراض إلى 903 مليون دولار. هذه ليست مجرد انتصار عددي؛ بل تثبت قدرة البروتوكول على تعزيز تجربة الإقراض، مما يعكس الطلب المتزايد داخل النظام البيئي على تفاعل مالي أكثر مباشرة.

في البداية، كان هذا النمو مدفوعًا بـ Morpho Optimizers، حيث تم بناء الإصدار الأول من Morpho على المنصات الحالية، بهدف معالجة مشكلات الكفاءة المنخفضة لهذه المنصات من خلال إنشاء خطوط ائتمان من نظير إلى نظير بين مقدمي الأموال والمقترضين.

ومع ذلك، بدأت المنتجات الأحدث Morpho Blue في اللحاق بشكل ملحوظ، حيث استحوذت على 40% من القيمة الإجمالية المقفلة Morpho )TVL( في غضون ثلاثة أشهر فقط. يستخدم Morpho Blue نموذج تجمعات النقاط التقليدي، ولكنه يعمل بطريقة أكثر كفاءة، حيث يتميز بنسب قروض أعلى ومعدلات استخدام أعلى من تجمعات القروض المستقلة.

! [3 دقائق لقراءة بروتوكول إقراض P2P Morpho])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-de3199c06457fffa9074478c2a28f785.webp(

صعود Morpho له تأثير عميق. مع ظهور الإقراض من نظير إلى نظير، قد نشهد تحول سوق التمويل اللامركزي نحو مزيد من التنافسية والكفاءة. ومع ذلك، سيتطلب هذا التطور من الصناعة مواجهة تحديات جديدة، مثل إدارة تعقيد التفاعلات من نظير إلى نظير وضمان اتخاذ تدابير أمان قوية ضد المخاطر المحتملة. يهدف Morpho Blue إلى معالجة نقاط الضعف وعدم الكفاءة في نماذج الإقراض الحالية، وهو عبارة عن بديل بسيط وغير قابل للتغيير، يفصل بين بروتوكول الإقراض الأساسي وإدارة المخاطر وطبقة تجربة المستخدم، ليخلق سوقًا مفتوحًا لإدارة المخاطر والمنتجات. مع إنشاء سوق بدون إذن وملفات تعريف قابلة للتخصيص للمخاطر، يقدم Morpho Blue بديلًا مرنًا للنماذج التقليدية. مع مرور الوقت، ومع استمرار Morpho Blue في توسيع تأثيره وإعادة تشكيل مشهد التمويل اللامركزي، سيتم التخلي عن Morpho Optimizers.

المسؤولون عن Morpho Labs هم المؤسسون المشاركون بول فرامبوت وميرلين إيغاليت، حيث أن خبراتهم المتكاملة تدفع المنصة نحو آفاق جديدة. بول لديه خلفية في blockchain والأنظمة الموزعة من المدرسة متعددة التخصصات في باريس، وميرلين هو مطور برمجيات ذو خبرة من CentraleSupélec، وهما يعملان على دفع Morpho لتصبح بروتوكول إقراض آمن ومفتوح ومرن.

توضح نجاحات Morpho بوضوح الطبيعة الديناميكية للتمويل اللامركزي وإمكاناته المستمرة في الابتكار. من خلال تحدي النماذج المالية الراسخة وتقديم حلول أكثر كفاءة، تزدهر Morpho. إنها تمهد الطريق لحقبة جديدة من التمويل اللامركزي. مع النظر إلى المستقبل، سيساهم التطور المستمر لمنصات التمويل اللامركزي مثل Morpho بلا شك في تشكيل المشهد المالي في المستقبل.