في موجة العملات المستقرة، المكانة الأساسية لـ ETH وإمكاناته

الطلب العالمي على الدولار في تزايد انفجاري. على الرغم من أن عناوين الأخبار غالباً ما تركز على "إزالة الدولار"، إلا أن هناك اتجاهًا أكثر أهمية يظهر: أكثر من 4 مليارات شخص وملايين الشركات تسعى بنشاط للحصول على الدولار من خلال عملة مستقرة، مما يمثل أكبر توسيع لتأثير شبكة الدولار خلال عقود.

هذا خلق فرص غير مسبوقة للإيثريوم. العملات المستقرة وفرت للأفراد حول العالم قنوات للوصول إلى الدولار، وقد نمت بمقدار 60 مرة منذ عام 2020، لتتجاوز 200 مليار دولار. هؤلاء الملاك الجدد للدولار لا يحتاجون فقط إلى نقد رقمي، بل يحتاجون أيضًا إلى عوائد، وفرص استثمار، وخدمات مالية. نظرًا للقيود التنظيمية والبنية التحتية، يصعب على المالية التقليدية خدمة هذه السوق الجديدة الضخمة.

تتمتع الإيثيريوم بمزايا فريدة، حيث يمكنها توفير البنية التحتية المالية العالمية لاقتصاد الدولار الرقمي الجديد، وستستفيد ETH مباشرة من هذا النمو.

عملة مستقرة: الطلب العالمي على الدولار الجديد

هناك طلب محتمل هائل من الأفراد والشركات في جميع أنحاء العالم على الدولار الأمريكي.

يأمل الناس في جميع أنحاء العالم في استخدام الدولار لضمان الأمان:

• يواجه أكثر من 4 مليارات شخص مخاطر اقتصادية كبيرة، ناتجة عن عدم الاستقرار السياسي، وسوء السياسات النقدية، والتضخم الهيكلي.
• يعيش حوالي 21% من سكان العالم في دول تتجاوز فيها نسبة التضخم السنوي 6%، مما يؤدي إلى تآكل سريع للمدخرات والقدرة الشرائية.
• بالنسبة لهذه الفئات، يعني الاحتفاظ بالدولار الأمان المالي، وهو وسيلة لتخزين القيمة، والتجارة عبر الحدود، والتحوط من تقلبات العملة المحلية.

تحتاج الشركات إلى الدولار لإجراء المعاملات:

• لا يزال الدولار هو العملة المهيمنة في التجارة العالمية، حيث تتضمن 88% من معاملات الفوركس العالمية طرفًا واحدًا على الأقل بالدولار.
• تعتمد الشركات في الأسواق الناشئة على سيولة الدولار لإجراء المدفوعات الدولية، والاستيراد، وسلسلة التوريد، بينما تكون البنوك المحلية وأسواق الصرف في هذه الأسواق عادةً محدودة أو غير مستقرة.
• تحتاج الشركات الصغيرة والمتوسطة والمستقلون بشكل متزايد إلى الدولار الرقمي للحصول على المدفوعات وتجنب مخاطر عدم تطابق العملات.

لأول مرة في التاريخ، يمكن لأي شخص في العالم الاحتفاظ بالدولار الأمريكي من خلال عملة مستقرة:

• أي شخص يمكنه الوصول إلى الإنترنت يمكنه امتلاك وتداول الدولار، دون الحاجة إلى بنك، ودون الحاجة إلى إذن من الحكومة، متاح عالميًا على مدار الساعة.
• منذ عام 2020، زادت قيمة سوق العملات المستقرة بمقدار 60 مرة.
• اعتماد الذروة يتركز في الأسواق الناشئة التي تم استبعادها سابقًا من التمويل المقوم بالدولار. أصبحت نيجيريا ثاني أكبر سوق للعملات المشفرة في العالم، بينما تحت الحظر، لا تزال تطبيقات العملات المشفرة تحت الأرض مستمرة في الصين.

تخلق العملات المستقرة مجموعة جديدة من حاملي الدولار بين أكبر تجمع سكاني في العالم، حيث تقوم الشركات بتسعير خدماتها بـ USDT، وتقوم الأسر بتوفير USDC. إنها تدفع التوسع الجذري لسوق الخدمات المالية بالدولار.

الطلب والفرص لحاملي الدولار الجديد

يرغب حاملو العملة المستقرة في جعل أموالهم تعمل.

اليوم، يمكن لمئات الملايين الاحتفاظ بالدولار من خلال عملة مستقرة. لكن رغباتهم تتجاوز ذلك بكثير. يرغب الأفراد والشركات بطبيعة الحال في استخدام الأموال لتحقيق الأرباح، والاستثمار، وزيادة الثروة.

لا يمكن للمالية التقليدية خدمة هذا السوق الجديد:

• يتطلب نظام البنوك الأمريكية الامتثال للوائح التنظيمية، مما يستبعد معظم المشاركين العالميين.
• لا تزال خدمات المالية عبر الحدود مكلفة وبطيئة ومقيدة جغرافياً.
• التمويل التقليدي مُنشأ للكيانات والمؤسسات والأفراد ذوي القيمة الصافية العالية وليس للمتاجر العالمية.
• الحواجز الجغرافية والتنظيمية تعوق مشاركة عشرات المليارات في التمويل المقوم بالدولار.

وهذا أدى إلى ظهور حاجة إلى بنية تحتية مالية جديدة يمكن أن تقدم خدمات لمليارات حاملي العملات المستقرة في جميع أنحاء العالم، مما يمكنهم من استخدام الدولار الجديد.

إيثريوم: المنصة المثالية لتلبية الطلب العالمي على العملات المستقرة

يجب أن تلبي البنية التحتية المالية الجديدة التي تقدم خدمات لملاك العملات المستقرة ثلاثة متطلبات رئيسية في نفس الوقت:

1. متاح عالميًا: يجب أن يكون متاحًا في أي مكان به اتصال بالإنترنت، من نيويورك إلى نيجيريا، وصولًا إلى المناطق الريفية في نيبال.
2. بالنسبة للمؤسسات، الأمان: يجب أن توفر الأمان والموثوقية ووضوح التنظيم والقدرة على التخصيص اللازمة لبناء منتجات مالية بقيمة عشرات المليارات من الدولارات.
3. مقاومة التدخل الحكومي: يجب ألا تخضع لسيطرة أي حكومة واحدة.

إيثريوم تلبي جميع المتطلبات الثلاثة:

1. متاحة عالميًا: يمكن لأي شخص لديه اتصال بالإنترنت في جميع أنحاء العالم استخدام إيثريوم على مدار الساعة.
2. بالنسبة لأمان المؤسسات:
   • الأمان: في جميع سلاسل الكتل القابلة للبرمجة، الأكثر أمانًا من الناحية الاقتصادية ودرجة اللامركزية.
   • موثوق: يمكن أن يحافظ على 100% وقت التشغيل العادي لمدة 10 سنوات سواء كان انهيار السوق أو أحداث جيوسياسية.
   • الامتثال للمتطلبات التنظيمية: صنفت الجهات التنظيمية الأمريكية ETH كسلعة، مما يوفر إطارًا تنظيميًا واضحًا.
   • قابل للتخصيص: إطار L1 + L2 الخاص بإيثريوم يحقق القابلية للتخصيص.
   • سجل أداء ممتاز: يمتلك أكبر اقتصاد مالي رقمي في العالم.
3. مقاومة التدخل الحكومي: لا تستطيع الحكومة احتلال نقطة تحكم واحدة للسيطرة على الشبكة أو تقييدها.

تفي الإيثريوم بمتطلبات هذه الخصائص الفريدة بفضل ميزاتها القوية في اللامركزية، وقصتها الأصلية تكاد تكون غير قابلة للتكرار اليوم.

ETH: أصل احتياطي للاقتصاد الرقمي الجديد للدولار

مع تدفق مليارات الدولارات من الأموال عبر العملات المستقرة على شبكة الإيثريوم، يحتاج المشاركون إلى أصل آمن وغير مُرخص وفعال لدعم الإقراض والتخزين وتوليد العائدات. يتمتع ETH بميزة فريدة في هذا الصدد:

• نادرة وموثوقة: إمدادات ETH قابلة للتنبؤ، ومعدل التضخم منخفض وغير خاضع للسيطرة المركزية.
• الإنتاجية: على عكس الذهب أو الدولار الثابت، ينتج ETH عوائد من خلال التخزين.
• فائدة الضمانات: ETH هو أكبر أصل ضمان على السلسلة في نظام إيثريوم البيئي.
• مقاومة الحجز ومقاومة الرقابة: لن يتم تجميد أو حجز ETH من قبل الحكومة.
• قابلة للبرمجة ولديها سيولة قوية: ETH متعمقة في النظام المالي على السلسلة بأكملها، ولديها سيولة لا تضاهى للمعاملات الكبيرة.

مع تزايد عدد المستخدمين الذين يمتلكون عملة مستقرة ويحتاجون إلى خدمات مالية، يحتاجون إلى أصل احتياطي لدعم هذه الأنشطة. يمكن أن تكسب ETH العائدات، وتضمن أمان الشبكة، وتدعم الإقراض في DeFi، لذلك مع تطور النظام، سيزداد الطلب على ETH بشكل طبيعي.

إن نمو Layer-2 لإيثيريوم قد زاد من الطلب على ETH. من خلال تقليل تكاليف المعاملات، وتسريع سرعة المعاملات، وتمكين حالات استخدام جديدة، افتتحت Layer-2 مجالات أكثر يمكن استخدام ETH كضمان فيها.

ETH: وسيلة محتملة لتخزين القيمة العالمية

الطلب المتزايد على ETH يجعلها تسيطر على حصة كبيرة من سوق تخزين القيمة التقليدي:

• مثل البيتكوين، يتمتع الإيثريوم بخصائص تخزين قيمة أفضل من الأصول التقليدية مثل الذهب.
• ETH و BTC لن يتنافسان مع بعضهما البعض، بل قد يتقاسمان جزءاً من أصول SoV التقليدية التي تبلغ قيمتها 500 تريليون دولار في السنوات القادمة.
• يمتلك ETH ، بالإضافة إلى خصائص SoV الخاصة بالبيتكوين، عوائد للمستثمرين.
• خلق العائدات هو فائدة كبيرة، لأن المستثمرين يفضلون عمومًا الأصول ذات العائد.

الخلاصة: ETH كأفضل وسيلة للمشاركة في اقتصاد العملات المستقرة

نمو اقتصاد العملات المستقرة أنشأ دوامة قوية لإيثريوم وETH. مع استخدام المزيد من العملات المستقرة على إيثريوم، زادت الطلب على ETH. القيمة الأعلى لـ ETH والشبكة الأكثر أمانًا جذبت المزيد من المؤسسات والخدمات، مما دفع بدوره إلى انتشار العملات المستقرة.

تواجه البدائل تحديات كبيرة عند محاولة نسخ هذه العجلة الدوارة:

• لا يمكن للخدمات المالية التقليدية أن تخدم مليارات الأشخاص الذين تم استبعادهم بسبب الحواجز الجغرافية والتنظيمية.
• لا يزال النظام الذي تسيطر عليه الحكومة يتأثر بالسياسة ويخضع لقيود الولاية.
• تفتقر البيتكوين إلى قابلية البرمجة للخدمات المالية المعقدة.
• تفتقر سلاسل الكتل الأخرى إلى الأمان والموثوقية والقدرة على التخصيص اللازمة للمؤسسات، كما تفتقر إلى اللامركزية التي تقاوم التدخل الحكومي.

النتيجة هي: قد تكون حيازة ETH هي الطريقة الأسهل والأكثر فعالية للوصول إلى الاقتصاد المتزايد للعملة المستقرة. بالنسبة لمعظم المشاركين من الأفراد والمؤسسات، توفر ETH أسهل فرصة للوصول إلى النظام البيئي الكامل للدولار الرقمي.