ثورة العملات المستقرة جارية: تفاعل الهيكل التكنولوجي مع النظام البيئي التجاري

النظام المالي العالمي يمر بتغييرات عميقة. تواجه الشبكات التقليدية للدفع تحديات شاملة من العملات المستقرة بسبب البنية التحتية القديمة، وفترات التسوية الطويلة، والتكاليف المرتفعة. هذه الأصول الرقمية تعيد تشكيل أنماط تدفق القيمة عبر الحدود، ونماذج المعاملات التجارية، وطرق وصول الأفراد إلى الخدمات المالية.

في السنوات الأخيرة، شهدت العملات المستقرة تطورًا مستمرًا، وأصبحت جزءًا أساسيًا من البنية التحتية العالمية للدفع. بدأت الشركات الكبرى في التكنولوجيا المالية، ومعالجات الدفع، والكيانات السيادية تدريجيًا في دمج العملات المستقرة في التطبيقات الموجهة للمستهلكين وتدفقات الأموال للشركات. في الوقت نفسه، أدت مجموعة من الأدوات المالية الناشئة، من بوابات الدفع إلى قنوات الإيداع والسحب، وصولاً إلى منتجات العوائد القابلة للبرمجة، إلى تحسين كبير في سهولة استخدام العملات المستقرة.

تتناول هذه التقرير من منظورين تقني وتجاري، تحليلًا عميقًا لنظام عملة مستقرة. يدرس التقرير المشاركين الرئيسيين الذين يشكلون هذا المجال، والبنية التحتية الأساسية التي تدعم تداول عملات مستقرة، فضلاً عن الطلب الديناميكي الذي يحرك تطبيقاتها. بالإضافة إلى ذلك، يستكشف كيف تخلق عملات مستقرة سيناريوهات تطبيقات مالية جديدة، والتحديات التي تواجهها أثناء اندماجها في العملية الاقتصادية العالمية.

! [عندما تكون ثورة العملات المستقرة قيد التقدم: صدى العمارة التقنية وبيئة الأعمال](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f1a4ce1f8743fc91e4df29971645ec01.webp019283746574839201

1. لماذا تختار الدفع بعملة مستقرة؟

لاستكشاف تأثير عملة مستقرة، يجب أولاً فحص حلول الدفع التقليدية. تشمل هذه الأنظمة التقليدية النقد، الشيكات، بطاقات الخصم، بطاقات الائتمان، التحويلات الدولية (SWIFT)، نظام التسوية الآلية (ACH) والمدفوعات من نظير إلى نظير. على الرغم من أنها قد اندمجت في الحياة اليومية، فإن العديد من قنوات الدفع، مثل ACH وSWIFT، كانت موجودة منذ السبعينيات. على الرغم من أنها كانت رائدة في ذلك الوقت، فإن معظم هذه البنية التحتية العالمية للدفع أصبحت الآن قديمة للغاية ومجزأة بشكل كبير. بشكل عام، تعاني هذه الطرق من مشاكل مثل الرسوم العالية، الاحتكاك العالي، أوقات المعالجة الطويلة، عدم القدرة على التسوية على مدار الساعة، وتعقيد العمليات الخلفية. بالإضافة إلى ذلك، غالباً ما تتضمن (بتكلفة) خدمات إضافية غير ضرورية مثل التحقق من الهوية، الإقراض، الامتثال، حماية الاحتيال ودمج البنوك.

تساعد عملة مستقرة الدفع في حل هذه المشكلات بشكل فعال. مقارنةً بطرق الدفع التقليدية، فإن استخدام تقنية blockchain في تسوية المدفوعات يبسط بشكل كبير عملية الدفع، ويقلل من الوسائط، ويحقق رؤية حقيقية لتدفق الأموال، مما لا يقلل فقط من وقت التسوية ولكن أيضًا من التكاليف.

يمكن تلخيص المزايا الرئيسية لمدفوعات العملات المستقرة على النحو التالي:

• التسوية الفورية: يتم إتمام المعاملات تقريبًا في لحظة، مما يلغي التأخيرات في النظام المصرفي التقليدي.
• آمن وموثوق: دفتر الأستاذ غير القابل للتغيير في blockchain يضمن أمان وشفافية المعاملات، ويوفر الحماية للمستخدمين.
• خفض التكاليف: إزالة الحلقات الوسيطة خفضت بشكل ملحوظ من رسوم المعاملات، مما ساعد المستخدمين على توفير النفقات.
• التغطية العالمية: يمكن أن تصل المنصات اللامركزية إلى الأسواق التي لا تغطيها الخدمات المالية التقليدية (بما في ذلك الأفراد الذين ليس لديهم حسابات مصرفية)، مما يحقق الشمول المالي.

٢. صناعة الدفع بالعملات المستقرة

يمكن تقسيم صناعة المدفوعات بالعملة المستقرة إلى أربعة مستويات من تقنية الحزمة:

) 1. الطبقة الأولى: طبقة التطبيق

تتكون طبقة التطبيق بشكل رئيسي من مزودي خدمات الدفع (PSP) من أنواع مختلفة، حيث يقومون بدمج العديد من مؤسسات الدفع المستقلة إلى منصة تجميع موحدة. توفر هذه المنصات للمستخدمين وسيلة مريحة للوصول إلى عملة مستقرة، وتقدم أدوات للمطورين الذين يعملون على تطوير التطبيقات في طبقة التطبيق، وتوفر خدمات بطاقات الائتمان لمستخدمي Web3.

أ. بوابة الدفع

بوابة الدفع هي خدمة تعالج المدفوعات بأمان وتعزز معاملات طرفي البيع والشراء.

تشمل الشركات المعروفة التي تبتكر في هذا المجال:

• مزود خدمات الدفع التقليدي: دمج بعض العملات المستقرة للاستخدام في المدفوعات العالمية.
• محفظة تشفير معينة: لا توفر في حد ذاتها وظيفة تحويل العملات القانونية مباشرة، يمكن للمستخدمين تنفيذ عمليات الإيداع والسحب من خلال التكامل مع خدمات الطرف الثالث.
• منصة دفع مبتكرة: 450000 محفظة نشطة و6000 تاجر. بفضل مكون الدفع، يمكن لملايين التجار تسوية المدفوعات باستخدام العملات المشفرة، وتحويل عملة مستقرة معينة على الفور إلى عملات مستقرة أخرى.
• بعض تطبيقات الدفع في Web2 تسمح أيضًا للمستخدمين باستخدام عملة مستقرة لإتمام المدفوعات، مما يوسع بشكل أكبر من نطاق استخدام عملة مستقرة.

يمكن تقسيم مجال مزودي بوابة الدفع بوضوح إلى فئتين (يوجد تداخل معين)

1. بوابة الدفع الموجهة للمطورين؛ 2) بوابة الدفع الموجهة للمستهلكين. غالبًا ما يركز مزودو بوابة الدفع على نوع واحد، مما يشكل منتجاتهم الأساسية وتجربة المستخدم والسوق المستهدفة.

تم تصميم بوابة الدفع الموجهة للمطورين لخدمة الشركات والشركات المالية التي تحتاج إلى دمج بنية العملات المستقرة في سير العمل الخاص بها. غالبًا ما توفر واجهات برمجة التطبيقات (API) ومجموعات أدوات تطوير البرمجيات (SDK) وأدوات للمطورين لتسهيل التكامل مع أنظمة الدفع الحالية، مما يتيح ميزات مثل الدفع التلقائي، ومحافظ العملات المستقرة، والحسابات الافتراضية، والتسوية في الوقت الحقيقي. تشمل بعض المشاريع الناشئة التي تركز على تقديم مثل هذه الأدوات للمطورين:

• مزود بنية تحتية للدفع على مستوى المؤسسات: يوفر بنية تحتية للدفع على مستوى المؤسسات لتسهيل دمج العملات المستقرة. تقدم الشركة حلول API لجعل العمليات سلسة، ولديها منصة دفع للتجارة عبر الحدود، بالإضافة إلى حسابات مؤسساتية تسمح للشركات بحيازة وتداول مجموعة متنوعة من العملات المستقرة والعملات القانونية، وكذلك خدمات التجار التي توفر الأدوات اللازمة لقبول مدفوعات العملاء بالعملات المستقرة. معالجة أكثر من 100 مليار دولار أمريكي من حجم المعاملات السنوي، بمعدل نمو سنوي يصل إلى 200%، وتقييم 750 مليون دولار أمريكي، عملاؤها يشملون مناطق ناشئة مثل أفريقيا وأمريكا اللاتينية وجنوب شرق آسيا.
• مشروع تجريبي قيد التشغيل: يوفر واجهة برمجة التطبيقات لدمج تجارة العملات المستقرة بسلاسة في أعماله الحالية. يوفر للشركات قنوات دخول وخروج عالمية، وبنية تحتية للدفع بالعملات المستقرة، ومحافظ وحسابات افتراضية، ويدعم سير العمل المدفوعات المخصصة (بما في ذلك المدفوعات الدورية، وإصدار الفواتير، أو الدفع حسب الطلب)
• حل الدفع عبر الحدود: يقدم مجموعة من واجهات برمجة التطبيقات للدفع للشركات، وصرف الرواتب، والمدفوعات الجماعية، وتدعم العملات بما في ذلك بعض العملات القانونية والعملات المستقرة. يركز بشكل أساسي على السوق الإفريقية، ولا توجد بيانات تشغيل حتى الآن.

بوابة الدفع الموجهة للمستهلكين تركز على المستخدم، حيث توفر واجهة بسيطة وسهلة الاستخدام، مما يسهل على المستخدمين إجراء مدفوعات العملات المستقرة، والتحويلات، والخدمات المالية. وعادة ما تشمل المحافظ المحمولة، ودعم العملات المتعددة، وقنوات الإيداع والسحب للعملات القانونية، والمعاملات العابرة للحدود بسلاسة. ومن بين المشاريع المعروفة التي تركز على تقديم هذه التجربة البسيطة للدفع للمستخدمين ما يلي:

• منصة بنك على سلسلة معينة: تحقق من معاملات الإنفاق الشخصي والتحويلات وعملة مستقرة في أكثر من 184 دولة؛ تتعاون هذه المنصة في أمريكا اللاتينية مع قنوات محلية بما في ذلك شركة تحويل أموال متعددة الجنسيات، مما يجعل تكاليف السحب قريبة من الصفر، ولديها أكثر من 10,000 مستخدم في أمريكا الجنوبية، وتلقى تقييمات عالية بين مطوري سلسلة معينة.
• حل لإيداع وسحب الأموال: حل الإيداع والسحب، يتكامل مباشرة مع التجار، مما يمكن المستخدمين والشركات من التحويل بسهولة بين العملات الورقية وعملة مستقرة، مع أقل قدر من الاحتكاك. كما يدعم هذا النظام شراء بعض العملات المستقرة عبر الدفع عبر الهاتف المحمول، مما يبسط عملية حصول المستهلكين على العملات المستقرة.
• تطبيق دفع متنقل معين: تعتمد وظيفة محفظة العملة المستقرة في هذا التطبيق على تقنية العملة المستقرة، ولكن تم دمج هذه الوظيفة في تطبيق الدفع الخاص بالمستهلكين الحالي، مما يمكّن المستخدمين من إرسال واستقبال واستخدام الدولار الرقمي بسهولة دون الحاجة للتفاعل مباشرة مع بنية البلوكشين.

ب. بطاقة U

بطاقة العملة المشفرة هي بطاقة دفع تسمح للمستخدمين باستخدام العملات المشفرة أو العملات المستقرة للتسوق لدى التجار التقليديين. عادةً ما يتم دمج هذه البطاقات مع شبكات بطاقات الائتمان التقليدية، مما يتيح معاملات سلسة من خلال تحويل أصول العملات المشفرة تلقائيًا إلى العملات القانونية عند نقطة البيع.

المشروع يشمل:

• أحد مزودي الخدمات في آسيا: العملاء يشملون أكثر من 40 شركة، يبيعون حلول العلامة البيضاء، يعتمدون بشكل رئيسي على عمولة من حجم المعاملات ويتعاونون مع بعض البنوك في المنطقة، يمكنهم تغطية معظم المناطق خارج الولايات المتحدة، ويدعمون إيداع متعدد السلاسل؛ في يوليو 2024، بلغ حجم المعاملات 30 مليون دولار.
• بعض شركات إصدار بطاقات في أمريكا: تدعم العديد من شركات إصدار البطاقات، وأكبر ميزة لها هي إمكانية خدمة المستخدمين في الولايات المتحدة وأمريكا اللاتينية. لقد أصدرت بطاقة للشركة لدفع تكاليف السفر، واللوازم المكتبية، ومصاريف الأعمال اليومية باستخدام الأصول على السلسلة.
• إحدى شركات إصدار البطاقات في أوروبا + بنك ويب 3: نموذج العمل مشابه للشركتين السابقتين، تدعم إصدار بطاقات للعديد من الشركات؛ ترخيص من دولة ما، تخدم بشكل رئيسي المستخدمين في أوروبا + آسيا، لا تدعم حاليًا التداول على جميع الشبكات، يمكن فقط شحن بعض البلوكتشين. النمو بطيء، إجمالي المستخدمين 20,000، الإيرادات الشهرية 100,000 - 150,000 دولار.
• بطاقة U جديدة ناشئة: بطاقة U التي شهدت نمواً سريعاً على أحد سلاسل الكتل، تم إصدار أكثر من 10,000 بطاقة، مع نشاط شهري يتراوح بين 5,000 إلى 6,000، وحجم معاملات يبلغ 7 مليون دولار بحلول ديسمبر 2024، وإيرادات قدرها 200,000 دولار.
• نظام بيئي لعملة مستقرة: تم إطلاق بطاقة ائتمان تدعم العملة المستقرة مؤخرًا، وتوفير مجموعة أدوات تطوير البرامج لتسهيل التكامل على السلسلة، وهي في مرحلة التشغيل التجريبي ولا توجد بيانات بعد.

يوجد العديد من مقدمي بطاقات العملات المشفرة، وتختلف بشكل رئيسي في مناطق الخدمة والعملات المدعومة، وغالبًا ما تقدم خدمات منخفضة الرسوم للمستخدمين النهائيين لزيادة حوافز استخدام بطاقات العملات المشفرة.

![عملة مستقرة ثورة جارية: تزامن الهيكل التكنولوجي والبيئة التجارية]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3df8883f82eb6669593c351c97d7c4ea.webp(

) 2. الطبقة الثانية: معالج الدفع

باعتبارها طبقة رئيسية في تقنية العملات المستقرة، فإن معالجات الدفع هي عمود الفقرات لقنوات الدفع، وتشمل بشكل رئيسي فئتين: 1. مقدمي خدمات الإيداع والسحب 2. مقدمي خدمات إصدار العملات المستقرة. إنهم يعملون كطبقة وسيطة رئيسية في دورة حياة الدفع، موصلين مدفوعات Web3 بالنظام المالي التقليدي.

أ. معالج ودائع وسحوبات

• مزود خدمة الإيداع والسحب A: يدعم أكثر من 80 نوعًا من العملات المشفرة، ويقدم طرقًا متعددة للإيداع والسحب وخدمات تبادل الرموز، لتلبية احتياجات المستخدمين المتنوعة في تداول العملات المشفرة.
• مزود خدمة الإيداع والسحب B: يغطي أكثر من 150 دولة ويوفر خدمات الإيداع والسحب لأكثر من 90 نوعًا من الأصول الرقمية. تتولى الشبكة معالجة جميع متطلبات KYC (التحقق من الهوية) و AML (مكافحة غسل الأموال) والامتثال، مما يضمن الامتثال والأمان لخدمات الإيداع والسحب.
• حل الدفع المختلط: حل بوابة دفع مختلط يدعم التبادل الثنائي والدفع بين العملات القانونية والأصول المشفرة، مما يحقق دمج الدفع بين العملات القانونية التقليدية والأصول المشفرة.

ب. إصدار عملة مستقرة & معالجة التنسيق

• منصة عملة مستقرة المنسقة A: تشمل المنتجات الأساسية لهذه المنصة API المنسقة وAPI الإصدار، حيث يساعد الأول الشركات على دمج مدفوعات وتبادلات متعددة لعملات مستقرة، بينما يدعم الثاني الشركات في إصدار عملات مستقرة بسرعة. حصلت هذه المنصة حتى الآن على ترخيص في الولايات المتحدة وأوروبا، وأقامت شراكات مهمة مع وزارة الخارجية ووزارة المالية الأمريكية، مما يوفر لها قدرة تشغيلية قوية على الامتثال وميزة في الموارد.
• منصة تنسيق عملة مستقرة B: مشابهة للمنتجات المذكورة سابقًا، هي منصة لإصدار عملة مستقرة خاضعة للتنظيم، تقدم API لتنسيق عملة مستقرة وإدارة الاحتياطي. لديها تراخيص امتثال في جميع الولايات الأمريكية، حيث تحتاج الشركات المتعاونة إلى اجتياز KYB (التحقق من هوية الشركات)، بينما يحتاج المستخدمون إلى إنشاء حساب على هذه المنصة لإجراء KYC. عملاء هذه المنصة هم في الغالب من OG على السلسلة، ومع ذلك فإن دعم المستثمرين والتسويق لديهم أقل قليلاً مقارنة بالمنصة السابقة.
• منصة عملة مستقرة معينة C: قامت منصة عملة مستقرة هذه بتقليل عتبة إصدار عملات مستقرة صغيرة من خلال تشجيع المستخدمين على توفير سيولة مركزة في حوض واحد. تستخدم المنصة نموذج "محور مركزي - إشعاعي"، حيث تعمل عملة مستقرة معينة كأصل احتياطي مركزي، وتعمل كنقطة "محور" لإصدار وتبادل العملة المستقرة. تتيح هذه الآلية صهر واسترداد وتداول أنواع متعددة من العملات المستقرة المرتبطة بأصول أو مناطق قضائية مختلفة بكفاءة، حيث تتصل كل عملة مستقرة "كأشعة" مشابهة بالأصل الاحتياطي المركزي. من خلال هذه البنية النظامية، تضمن المنصة سيولة عميقة وتعزز كفاءة رأس المال، حيث يمكن للعملات المستقرة الصغيرة التفاعل عبر الأصل الاحتياطي المركزي دون الحاجة لتوفير أحواض سيولة موزعة لكل زوج تداول. الهدف النهائي من تصميم هذا النظام ليس فقط تعزيز استقرار الأسعار وتقليل الانزلاق، بل أيضًا تحقيق تحويل سلس بين العملات المستقرة.

3. الطبقة الثالثة: مُصدر الأصول

يتحمل مُصدر الأصول مسؤولية إنشاء وصيانة واسترداد العملة المستقرة. وعادةً ما يكون نموذج أعماله مركزياً حول الميزانية العمومية، مشابهًا لعمليات البنوك - قبول ودائع العملاء واستثمار الأموال.