LSDFi الحرب تتصاعد، 5 استراتيجيات تحقق عوائد فائضة

LSDFi هو منتج DeFi يعتمد على LSD، من خلال LSD يمكن تحويل ETH المودع إلى أصول قابلة للتداول، مما يحرر السيولة ويقلل من عتبة الإيداع. يمكن إيداع أي عدد من ETH للحصول على LSD، واستخدام LSD لتحقيق عوائد متعددة.

جوهر LSDFi هو التآزر في DeFi، حيث تجذب المشاريع الجديدة المستخدمين لتخزين ETH/LSD من خلال حوافز للحصول على حصة في السوق والسيطرة على LSD. تستخدم بعض المشاريع آليات حوافز ديناميكية لتعزيز لامركزية المدققين.

فيما يلي الأشكال الخمسة الرئيسية ل LSDFi:

1. LP ( العائد 10% + )

قبل ترقية شنغهاي، لم يكن من الممكن تبادل LSD مباشرة مقابل ETH، لذلك ظهرت العديد من أحواض السيولة LSD-ETH. على سبيل المثال، لا تتجاوز العوائد الأساسية عادة 5%، ويتم زيادة APY بشكل رئيسي من خلال دعم الرموز. يمكن للمستثمرين الحصول على مكافآت من رهان ETH ومكافآت رسوم LP. بعد ترقية شنغهاي، قد يتزايد حجم LP بشكل أكبر.

2. الاقتراض الدوري ( العائد 10% + )

من خلال AAVE و LIDO، تم إجراء مراهنات كبيرة بالرافعة المالية على الشبكة الرئيسية لـ Ethereum بعد الدمج باستخدام stETH:

1. في LIDO رهن ETH للحصول على stETH
2. إيداع stETH في AAVE واقتراض ETH
3. كرر الخطوات السابقة

مخاطر التسوية مرتفعة، والعائد يعتمد على عدد الدورات. يمكن تنفيذ جميع بروتوكولات الإقراض نظريًا، وقد تظهر في المستقبل منتجات إقراض دورية تلقائية.

3. العائد (10%+)

تأسست Yearn Finance حوض سيولة في Curve، مما رفع APY لـ LSD إلى 5.89%. يمكن للمستخدمين رهن stETH مباشرة، وتبلغ قيمة الحوض حالياً 16.4 مليون دولار. هناك العديد من المشاريع القديمة المماثلة في DeFi، والتي تزيد من العوائد من خلال تجميع الأرباح من منصات متعددة وتقديم الدعم.

4. EigenLayer ( الأرباح غير معروفة )

EigenLayer يقدم طرق متعددة للتخزين، بما في ذلك:

• LSD التكديس: إعادة تكديس الأصول التي تم تكديسها بالفعل في Lido أو Rocket Pool إلى EigenLayer
• LSD LP الإيداع: مثل Curve's stETH-ETH LP Token يتم إيداعه مرة أخرى في EigenLayer

5. مشاريع LSDFi التحفيزية

زيادة كفاءة رأس المال من خلال الرافعة المالية، استراتيجيات هيكلية، خيارات، مشتقات السندات، أو استخدام عوائد سنوية مرتفعة لجذب المدخرات.

بندل

تتيح بروتوكولات عائدات DeFi للمستخدمين تنفيذ استراتيجيات إدارة العائدات المختلفة. تقدم خدمات الرهن مثل ETH وAPE وLOOKs بالإضافة إلى تجمعات السيولة. يمكن للمستخدمين شراء ETH بسعر أقل من سعر السوق، والفرق هو العائد ( يجب قفلها لمدة 466 يومًا ). كما يمكن الحصول على العائدات من خلال إضافة السيولة.

في الوقت الحالي، يمكن إنشاء برك على Lido أو Aura، وبعد قفلها لفترة معينة، يمكنك الحصول على عائدات مرتفعة مدعومة من Pendle. السعر المخفض ( لمدة قفل تبلغ حوالي سنة واحدة ) هو 12.5%، وعائد البرك السنوي حوالي 95.7%، ولكن العائد السنوي المرتفع يأتي بشكل رئيسي من دعم رموز PENDLE.

• TVL: 38.44 مليون دولار
• القيمة السوقية: 3280 مليون دولار
• FDV: 78.54 مليون دولار

بروتوكول أيون

المشروع لم يُطلق بعد. المبدأ هو تحويل رموز LSD ورموز الأصول القابلة للرهن إلى allETH و vaETH. allETH هو رمز ERC-20، 1 ETH = 1 allETH. vaETH تتبع جميع العائدات المكتسبة من مراكز allETH.

يخطط للاستفادة من EigenLayer وما إلى ذلك لجمع عائدات LSD، حاليًا المعلومات محدودة. في مرحلة مبكرة، عدد المتابعين على تويتر 266، وعدد الأشخاص في Discord 38.

unshETH

بروتوكول يزيد من درجة اللامركزية للمتحققين من خلال تخصيص الحوافز بشكل ديناميكي. يمنح مكافآت أعلى لـ LSD ذات الحصة السوقية المنخفضة، بينما تمنح منصات LSD الرائدة مكافآت أقل على التكديس، لتحفيز المستخدمين على اختيار منصات ذات حصص صغيرة لتكديس ETH.

حاليًا، تدعم فقط sfrxETH و rETH و wstETH و cbETH، ولا يزال الهدف من اللامركزية بعيدًا.

• TVL: 8 ملايين دولار
• FDV: ٢٠ مليون دولار أمريكي

يمكن الحصول على عائدات بنحو 500% من خلال رهن unshETH، ويمكن الحصول على عائدات بنحو 70% من خلال رهن الرموز المميزة بشكل إضافي. عمق تجمع LP حوالي 580,000 دولار، وإيرادات رسوم LP تبلغ 60%، ويمكن الحصول على حوافز APY بنسبة 666%.

LSDx Finance

الهدف هو أن نصبح DEX ذو حواجز عالية في سوق الأصول LSD، والاستحواذ على حصة سوق السيولة لأصول LSD. اعتماد هيكل GLP مشابه لـ GMX، وإنشاء حوض سيولة موحد ETHx، مع التخطيط لإطلاق عملة مستقرة UM.

48 ساعة من قفل 55,000 قطعة من ETH، زيادة 8000 متابع خلال يومين، إدراج التوكن على Bitget وMEXC. حصلت مؤخرًا على استثمار من Foresight Ventures.

• القيمة السوقية: 2.21 مليون دولار أمريكي
• TVL:1.34 مليون دولار أمريكي

عدد LSD المدعوم حاليا قليل، والوظائف لم تكتمل بالكامل. ستحدث أول عملية تقليل في تعدين الجيل الأول بعد 4 أيام.

مشتقات الرهن السائل

LSD مجمع، يحل مشكلة السيولة من خلال توكنزة وإصدار توكنات مشتقة ويحقق أقصى استفادة من تأثير الرافعة المالية للأصول. يقوم المستخدمون بتخزين ETH أو LSD للحصول على مكافآت توكن، يمكن استخدام توكن المكافآت LSD في حوكمة veLSD أو استثمار LS-ETH للسيولة DeFi.

تستطيع أن تودع ETH مباشرة للحصول على LS-ETH مع عائد سنوي يبلغ 6.3%. حالياً، تم إيداع 1.24 ETH فقط، وهو في مرحلة مبكرة. تم بناء مجموعة السيولة LSD على Uniswap V2، بقيمة حوالي 400,000 دولار. القيمة السوقية المحتملة: 5.68 مليون دولار.

ستادر إيثريوم

لم يتم إطلاق منتج ETH بعد. تم توفير الإيداع السائل على سلاسل أخرى سابقًا، وسيتم إصدار ETHx قريبًا. عند إيداع المستخدمين لـ ETH، يقوم مدير تجمعات Stader بصك ETHx كعائد، ويقوم بإيداع ETH في ثلاث برك مختلفة ( تعادل عقد التحقق ). من المتوقع أن يتعاون ETHx مع أكثر من 30 بروتوكول DeFi.

يجب على العقد تشغيل إيداع 4 ETH و 0.4 ETH من رموز SD كضمان. سيتم منح مشغلي العقد حوافز بقيمة 100-200 ألف دولار أمريكي من رموز SD في السنة الأولى. يمكن للعقد الحصول على عمولة بنسبة 5% من مكافآت المستخدمين الآخرين.

• TVL: 125 مليون دولار
• FDV:1.817 مليون دولار أمريكي

هورد

قم بترتيب ETH للحصول على LSD hETH. تتراكم المكافآت في تجمع الرهانات، مما يزيد من قيمة hETH مع مرور الوقت. تحقق من APR أعلى من خلال عدة طرق:

• إثبات حصص الإيثر
• مكافآت MEV
• دعم HORD

حاليًا APY 17.9%، عدد الرهانات 223.22 ETH، عدد المراهنين 57، FDV 12.8 مليون دولار.

بارالاكس فاينانس

في L2( حاليًا يتم توفير بنية تحتية للسيولة فقط على Arbitrum). خلال مرحلة الاختبار، يجب الحصول على مؤهلات Tester. منتج Supernova الخاص به يقدم مكافآت الرهان، بالإضافة إلى خدمات الرفع والإقراض للأصول المرهونة. ( لم يصدر رمز، يمكن التقدم للاختبار ).

أفضل LSD

ستبدأ شبكة الاختبار قريبًا، يبدو أنها عبارة عن مجمع العائدات الحقيقية، تستخدم عوائد التجميع لدعم LSD الخاص بها - bestETH. تشمل نطاق الاعتبار أصول العائد العالي مثل GMX و GLP و veCRV و veVELO وغيرها. حاليًا، الوثائق والموقع بسيطة جدًا.

0xAcid DAO

بروتوكول إدارة يهدف إلى تحقيق أقصى عائد على أصول LSD، سيطلق قريبًا على Arbitrum و Ethereum. الاستراتيجية الرئيسية هي وضع معظم الأصول في عقد مستقرة، واستثمار جزء في استراتيجيات عالية العائد مثل Frax و Aura LP Pool. تم الإعلان مؤخرًا عن التعاون مع Pendle لتحقيق الرفع المالي للعائدات، وتقديم خدمات الإقراض و LP وغيرها.

• سعر الرمز: 1296.95 دولار أمريكي، القيمة السوقية المتوقعة: 948万美元
• TVL: 4800 ETH
• عائدات ETH ( شكل السندات ): 13.6% سعر الخصم
• wstETH: 11.54٪ -29.73٪
• esACID:3432.36%-10297.10%( مرتفع للغاية )

EigenLayer

بالإضافة إلى الوظائف المذكورة أعلاه، هناك إمكانيات محتملة لمجموعات DeFi:

• هل يمكن الاستمرار في رهن LP أو LSD of LSDs المكتسبة بعد رهن LSD مع ETH/LSD مجموعة LP؟
• إعادة الرهان على العوائد المرفوعة
• استراتيجية إعادة التخزين ذات الرفع التلقائي

فهرس تعاونية

مجتمع مؤشرات العملات المشفرة اللامركزية، يصدر منتجين مرتبطين بـ LSDFi:

1. dsETH(مؤشر ETH المراهن المتنوع): يتكون من rETH و wrapped stETH و sETH2، مما يقلل من مخاطر الرموز الفردية ويستقر العائد الإجمالي. يقوم النظام بضبط نسب الأصول تلقائيًا لتحسين العائد.

2. icETH: منتج استراتيجية الإيداع السائل بالرافعة المالية، يقدم عوائد ETH أعلى بفضل AAVE v2.

تمتلك dsETH إمدادًا قدره 485، مع رسوم تبلغ 0.25%، ونسبة العائد السنوي 4.59%. تمتلك icETH إمدادًا يقارب 10,000 قطعة ETH، مع رسوم تبلغ 0.75%، ونسبة العائد السنوي 5.26%، تدعم فقط stETH.

جيتكوين

بالتعاون مع Index Coop ، تم إطلاق Gitcoin Staked ETH Index ( gtcETH ). العائدات تأتي من الأرباح في استراتيجيات الصناديق من ETH / LSD / USDC المرهونة من قبل المستخدمين. يتقاسم Gitcoin و Index Coop 2% ، و 1.75% من Gitcoin مخصصة للتبرعات للسلع العامة. كمية الإمدادات الحالية هي 113.85 ETH.

ملخص

1. مشاريع LSDFi التحفيزية تتنافس على السيطرة على LSD، مما يؤثر على التعاون المستقبلي ونظام DeFi البيئي. في النهاية، قد يبقى عدد قليل من اللاعبين فقط، وقد تواجه هيمنة Lido تحدياً.

2. استقرار الاستراتيجية هو المفتاح لمشاريع LSDFi. قد تؤدي العوائد العالية إلى مشاكل في الاستدامة، لكنها قد تصبح طبيعية لفترة من الوقت. في المستقبل، قد لا تكون نسبة العائد السنوي 100%+ مرتفعة.

3. استراتيجية تعظيم العائد: الرهن في مزود السيولة غير ضمن أعلى 3 ( مثل frxETH )، الاستفادة من دعم العائد للحصول على 10% عائد، ثم