من الأيدي البشرية إلى الوكلاء المستقلين وما يحمله مستقبل التمويل الرقمي

لقد دخلت الساحة المالية العالمية عصرًا جديدًا، حيث تتولى الوكلاء المستقلون (برامج مدفوعة بالذكاء الاصطناعي قادرة على اتخاذ وتنفيذ القرارات) المهام التي كانت مخصصة سابقًا للخبراء البشر فقط.

كجزء من هذا التحول من التمويل الذي يركز على الإنسان إلى التمويل المدفوع بالوكيل، يتم أتمتة العمليات المعقدة مثل التداول وإدارة المحافظ بسرعة ودقة غير مسبوقتين، مع كون تداعيات هذا الانتقال عميقة لكل من المستثمرين الأفراد العاديين والمؤسسات الكبيرة.

حتى هذه النقطة، عبر معظم أسواق الأسهم الرئيسية، يُقدّر أن 60-75% من أحجام التداول الخاصة بها ( اعتبارًا من 2024) تتم معالجتها الآن بواسطة الخوارزميات حيث يمكنها معالجة ملايين نقاط البيانات وتنفيذ التداولات في أجزاء من الثانية، وتعمل حرفيًا بسرعة ألف مرة أسرع من أي خبير بشري.

الأرقام مذهلة

يضع المستثمرون الأفراد أموالهم بشكل متزايد مع هؤلاء المستشارين الآليين، كما يتضح من حقيقة أن الأصول تحت الإدارة (AUM) مع هذه الكيانات ارتفعت من حوالي 200 مليار دولار في عام 2018 إلى أكثر من 1.1 تريليون دولار العام الماضي.

لقد تكيف المستثمرون المؤسسيون أيضًا، حيث أصبحت البنوك وصناديق التحوط تتبنى الآن الذكاء الاصطناعي بشكل أكثر استقلالية في كل شيء بدءًا من تنفيذ الصفقات إلى إدارة المخاطر. في الواقع، بحلول نهاية عام 2021 وحده، كان حوالي 70% من حجم التداول اليومي في سوق الأسهم الأمريكية يتم تنفيذه بواسطة خوارزميات مدفوعة بالذكاء الاصطناعي ( وهو رقم استمر في الارتفاع منذ ذلك الحين ).

كما هو متوقع، أبلغ المستخدمون الأوائل عن تحسين الكفاءة والاتساق، مما جعل شيئًا واحدًا واضحًا أن الأسواق في جميع أنحاء العالم أصبحت أكثر ملاءمة للوسطاء، موجهة من قبل البشر فقط في بعض الحالات المتخصصة.

لقد كانت النتيجة نشرًا أكثر استمرارية وتحسينًا لرأس المال، مع احتكاك أقل من جداول أو قيود البشر. لذلك، مع مرور كل عام، تتلاشى الحدود بين ما يمكن أن يحققه المستثمر الفرد مقارنةً بشركة كبيرة بسرعة، مما يبشر بنظام مالي أكثر شمولاً وكفاءة.

وكلاء مستقلون في العمل

من الخارج، كان ظهور هذا النموذج أكثر وضوحًا داخل مجال التمويل اللامركزي (DeFi) أكثر من أي قطاع آخر. مثال رئيسي هو عرض Giza ARMA، كيان مالي مستقل رائد يقوم بتحسين عوائد العملات المستقرة باستمرار عبر بروتوكولات الإقراض المختلفة، مما يعمل بشكل أساسي كمدير محفظة رقمية للمودعين.

منذ إطلاقها، قدمت ARMA دليلاً مقنعًا على رؤيتها، حيث أنه في الأسابيع القليلة الأولى من ظهورها، كانت قادرة على إدارة أكثر من 1.12 مليون دولار من أصول المستخدمين بشكل مستقل وتوليد أكثر من 6.6 مليون دولار في حجم المعاملات.

علاوة على ذلك، اعتبارًا من 16 مايو، تمكنت ARMA من تحقيق إجمالي حجم عمليات بلغ 32 مليون دولار، وجمع أكثر من 3.1 مليون دولار من الأصول تحت الوكيل (AUA)، وإجراء ما يقرب من 102 ألف معاملة مستقلة.

كل هذا كان ممكنًا لأن ARMA قادر على تنفيذ الصفقات وإعادة موازنة المراكز باستمرار (غالبًا مئات المرات في اليوم)، مع ملاحظة فريق Giza أن اختبارهم الداخلي قد سمح لاستراتيجيات ARMA بتجاوز أي سوق إقراض فردي بنسبة 83% (على مدى فترة أربعة أشهر).

من المهم بنفس القدر أن ARMA قد عملت دون المساس بالأمان أو السيطرة على المستخدم. لقد تم تنفيذ كل أنشطة المعاملات السريعة بشكل غير وصائي، بحيث على الرغم من أن المستخدمين يودعون أموالهم في العقود الذكية، إلا أنهم يحتفظون بالملكية الكاملة لأصولهم حيث يُفوض الوكيل ببساطة لتحريك تلك الأموال ضمن معايير محددة.

للتوضيح، من خلال العمل ضمن قيود محددة مسبقًا وفحوصات أمان، يتجنب الوكيل نوع الأخطاء أو الانتهاكات التي قد تخشى عند تسليم مفاتيح الفرد إلى آلة. بالنسبة للمستخدمين، يعني هذا الاستمتاع بمزايا تنفيذ الاستراتيجيات التلقائية مع الحفاظ على السيادة الكاملة على أصولهم.

جسر التعقيد والسيادة بسهولة

يمكن أن تصبح السيادة الذاتية الحقيقية مثالية فارغة إذا كانت العبء الإدراكي على المستخدمين مرتفعًا لدرجة أنهم يضطرون للعودة إلى الوسطاء المركزيين للحصول على مزيد من الراحة. في هذا السياق، كانت إجابة Giza هي توفير طبقة وكيل ذكي تمتص التعقيد مع الحفاظ على استقلالية المستخدم.

في معجم الشركة، يمكن الإشارة إلى هذا النموذج الناشئ على أنه "المالية المعرفية الخارجية"، مما يعني نظامًا ماليًا يتجاوز الحدود المعرفية البشرية من خلال الأتمتة الوكيلة مع إبقاء المستخدمين تحت السيطرة.

لذلك، مع تطور هذا القطاع ونموه، تضع جيزا نفسها في قيادته، حيث تطور مجموعة أدوات تطوير البرمجيات (SDK) للآخرين لبناء وكلاء مخصصين. وهذا يشير إلى اقتراب انفجار كامبري من التمويل الآلي، لذا فإن أقل ما يمكن توقعه هو وقت مثير في المستقبل.

تنبيه: هذه المقالة مقدمة لأغراض معلوماتية فقط. وهي ليست مقدمة أو مقصودة لاستخدامها كنصيحة قانونية أو ضريبية أو استثمارية أو مالية أو غيرها.