من المتوقع أن يرتفع إجمالي قيمة سوق العملات المشفرة في عام 2024 من 2.31 تريليون دولار إلى 3.33 تريليون دولار، بزيادة قدرها 44.2%. ويرجع هذا النمو بشكل رئيسي إلى الموافقة على ETF بيتكوين الفوري وعوامل مثل فوز دونالد ترامب. كما ارتفعت هيمنة بيتكوين إلى 56.8%، وذلك بفضل تضاعف حجم إدارة أصول ETF. بينما كانت أداء ETF إيثيريوم باهتًا نسبيًا، لا يزال تفضيل المستثمرين المؤسسات لبيتكوين واضحًا.
سولانا تظهر أداءً رائعًا، حيث ارتفع سعر SOL بنسبة 29.3% مع تدفق صافي قدره 20 مليار دولار إلى النظام البيئي. زادت حصة سوق DeFi، حيث تضاعف إجمالي قيمة الأصول المقفلة بأكثر من الضعف. ارتفعت نسبة حجم التداول بين DEX/CEX من 9.37% إلى 11.05%، وبلغت قيمة التداول السنوية 2.67 تريليون دولار. تضاعفت حصة سولانا وBase في سوق DeFi TVL بأكثر من الضعف، حيث بلغت 7.17% و3% على التوالي.
نما سوق العملات المستقرة بنسبة 26.8٪، متجاوزا 205 مليار دولار، محققا أعلى مستوى له على الإطلاق. وقد ساهمت الوافدون الجدد مثل Ethena بمعدل العائد التنافسي في دفع هذا الاتجاه. مع النظر إلى المستقبل، من المحتمل أن يؤدي الموافقة على ETFs لأصول مفضلة أخرى مثل XRP و SOL إلى تحفيز إيجابي للسوق.
1.2 البيئة الكلية والسياسة
سياسة
فاز ترامب في الانتخابات الأمريكية، وحصل الحزب الجمهوري على أغلبية مقاعد الكونغرس. ستحصل إدارة ترامب على قوة تنفيذية أكبر، وقد تؤدي سياستها المتمثلة في "أمريكا أولاً" والعزلة إلى عدم اليقين في الوضع الدولي. كان لدى ترامب خلال حملته الانتخابية موقف ودود تجاه العملات المشفرة، لكن السياسات الفعلية لا تزال بحاجة إلى المراقبة.
تأثرت أوروبا بالحرب بين روسيا وأوكرانيا، مما أدى إلى ارتفاع أسعار الطاقة وزيادة الإنفاق العسكري. زادت قوة خطاب الأحزاب اليمينية. أوروبا في حالة متابعة من حيث تنظيم التشفير، ومن المقرر تنفيذ قانون MiCA في نهاية العام، مما يوضح تنظيم العملات المستقرة والعملات المشفرة.
الجغرافيا السياسية الأخرى
تتزايد التوترات في منطقة الشرق الأوسط، حيث يستمر الصراع بين إسرائيل وحماس. عدة دول في أمريكا الجنوبية تدفع نحو شرعية العملات الرقمية.
الاقتصاد
من المتوقع أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي بنسبة 2.6٪ في عام 2024، بمعدل تضخم يبلغ 2.5٪. تم التحكم جزئيًا في التضخم في الولايات المتحدة، وبدأت خفض أسعار الفائدة. تأثرت منطقة اليورو بالصراعات الجغرافية، مما أبطأ من نموها الاقتصادي. تواجه الصين مشاكل في ضعف الاستهلاك، وتعرض الصادرات للعرقلة. الدول الناشئة تأثرت بارتفاع أسعار الفائدة بالدولار، مما أدى إلى انخفاض حاد في قيمة العملات المحلية في بعض الدول.
ارتفعت مؤشرات الأسهم الثلاثة الكبرى في الولايات المتحدة بشكل كبير، وبرزت شركات التكنولوجيا. سجل مؤشر نيكاي أعلى مستوى له خلال 30 عامًا، بفضل انخفاض أسعار الفائدة وميزات التصدير.
2.بيتكوين
2.1 تصميم المنتجات والاتفاقيات
في النصف الثاني من عام 2024، هناك بعض التحديثات البرمجية الهامة لبيتكوين، مثل إدخال استراتيجيات إعادة توجيه المعاملات المرنة في Bitcoin Core 28.0، وإطلاق الشبكة السريعة BOLT12. يدور النقاش في المجتمع حول اقتراحات الانقسام اللين، والتي تشمل بشكل رئيسي رموز العمليات الجديدة، وخطط مثل LNHANCE، ولكن لم يتم التوصل إلى توافق. تحقق BitVM تقدمًا ثابتًا مع التركيز على تصميم وتنفيذ الجسور عبر السلاسل.
2.2 Layer 2 - شبكة البرق
إجمالي قفل شبكة Lightning مستقر عند حوالي 5000 BTC. عدد العقد مستقر، لكن عدد القنوات في انخفاض، مما قد يشير إلى تركيز السيولة أو إغلاق القنوات المبكرة. يتم اعتماد ميزات جديدة مثل BOLT12 على نطاق واسع، مما يحسن تجربة المستخدم. تقوم بعض شبكات Layer 1 بتطوير حلول Layer 2 المتوافقة مع شبكة Lightning.
تُمكّن قدرة شبكة البرق على دعم خدمات الدفع من أن تصبح حلاً واعدًا يتم اعتماده بشكل واسع. من المحتمل أن تحظى المشاريع التي تركز على الخدمات، وخاصة تلك التي تستخدم شبكة البرق كطبقة لتسوية المعاملات عبر الحدود، بمزيد من الاهتمام. يعتمد التطور المستقبلي على إصدار العملات المستقرة على شبكة البرق.
2.3 الطبقة الثانية - سلاسل جانبية
أداء سلاسل الجانبية من الطبقة الثانية متباين. التحدي الرئيسي الذي يواجه الطبقة الثانية من بيتكوين هو بناء نظام بيئي قوي لضمان سيولة مستدامة. يمكن لـ BTCFi تحقيق تجريد سيولة أفضل وتكديس طبقة البروتوكول من خلال الاستفادة من البنية التحتية الحالية.
السر في نجاح البيتكوين L2 هو ضمان أمان الأصول والسعي نحو استراتيجية التكامل الرأسي.
2.4 الأصول على السلسلة
أداء الأصول على سلسلة البيتكوين بشكل عام متوسط. كانت أصول البروتوكول الفرعي مثل BRC20 وRunes ذات أداء ضعيف مؤخرًا. لا يزال RGB في مرحلة الترويج، مع التركيز الرئيسي على إصدار عملات مستقرة بالتعاون مع Tether. تم إطلاق Taproot Assets من قبل Lightning Labs، وقد أعلنت Tether عن إصدار عملات مستقرة بناءً على هذه الخطة.
تواجه مسارات الأصول على السلسلة تحديات مثل تجربة DEX ونقص السيولة، كما أن هناك صعوبات في تكامل أنواع الأصول الجديدة في CEX.
# 2.5 BTCFi
يمكن لـ BTCFi أن توفر عوائد إضافية لحاملي البيتكوين، ومن المتوقع أن تنمو القيمة الإجمالية المقفلة. جذب بابلون كمية كبيرة من TVL المقيمة بالبيتكوين. تتدفق مشاريع LST من جميع الأنواع، مستفيدة من مفاهيم تصميم DeFi الناضجة. تشمل التحديات التي تواجه BTCFi كيفية حساب TVL وكيفية تحقيق العوائد المُتعهد بها.
ستكون البروتوكولات التي يمكنها تحريك سيولة البيتكوين بشكل أكثر مرونة ودعم فئات الأصول الأكثر ثراءً لديها فرصة أكبر لتحقيق النجاح.
3.الإيثريوم
على الرغم من إطلاق ETF للـ ETH، إلا أن الأداء لم يتمكن من تكرار نجاح ETF للـ Bitcoin. انخفض نسبة ETH/BTC إلى 0.037، مما يبرز تفضيل المستثمرين المؤسسيين للـ Bitcoin. منذ ترقية Dencun، انخفضت رسوم الغاز في Layer 2 بشكل كبير، مما أدى إلى تدفق المزيد من الأموال إلى مشاريع Layer 2.
سيعزز ترقية Pectra في الربع الأول من عام 2025 سعة blob بشكل أكبر. نتوقع أن تدمج الشبكات L2 ذات المواقع الفريدة وعروض القيمة بشكل أكبر وتزيد من ولاء المستخدمين، مما يجعلها منافسًا مهمًا لشبكات alt-L1.
# 3.1 L2s
بعد ترقية Dencun، انخفضت رسوم معاملات rollups بأكثر من 90%، وزادت الاستخدامات بشكل ملحوظ. شهدت L2 الرائدة مثل Base وOP Mainnet وArbitrum تدفقاً صافياً كبيراً.
تتميز Base بأداء بارز، حيث وصل عدد المستخدمين النشطين يومياً إلى 1.6 مليون. شهدت نشاط DeFi زيادة ملحوظة، وتم التوصل إلى تعاون مهم مع Stripe. أطلقت Arbitrum Stylus، الذي يدعم العديد من لغات البرمجة. يستمر OP Superchain في النمو، حيث من المتوقع أن يصل إجمالي عدد السلاسل المعتمدة على OP-Stack إلى 56 سلسلة بنهاية العام.
نتوقع أن تتصاعد المنافسة بين OP Stack و Arbitrum Orbit و zkSync Hyperchain بشكل أكبر في عام 2025.
3.2 إعادة الرهن
ارتفع إجمالي عدد الإيثيريوم المرهون، لكن معدل العائد انخفض إلى 3%. كما انخفض إجمالي القيمة المقفلة في بروتوكولات إعادة الرهن، ويرجع ذلك أساسًا إلى تأخير تنفيذ آلية التخفيض. حقق إجمالي القيمة المقفلة في Symbiotic نموًا كبيرًا، حيث زاد بأكثر من 5 مرات.
ستعتمد العوامل المحفزة المستقبلية على نجاح تنفيذ آلية التخفيض، بالإضافة إلى المرونة المقدمة لـ AVS، والمراهنين، ومشغلي العقد.
3.3 خريطة طريق مستقبل الإيثيريوم واقتراحات EIP
سيتم تنفيذ خطة ترقية Pectra لعام 2025 عدة EIPs مهمة:
EIP-7691: توسيع سعة الـ Blobs وتقليل تكاليف L2
EIP-7702: تنفيذ وظيفة العقد الذكي لحسابات EOA
EIP-7251: تحسين إدارة الموقّعين، تقليل الحمل على الشبكة
إعادة هيكلة خارطة الطريق للتطوير طويل الأجل لفريق إيثريوم الأساسي، مع هدف إجراء ترقية كبيرة في عام 2029، وإدخال تقنيات مثل إثبات المعرفة الصفرية والتشفير بعد الكوانتم.
يحتاج إيثريوم في المستقبل إلى تعديل منحنى إصدار مكافآت الرهن مع جذب تطبيقات ذات إنتاجية عالية، من أجل خلق قيمة أكبر لحامليها.
بنية تحتية أخرى
المُرتّب: تمّ تسليط الضوء على مفهوم الترتيب المشترك اللامركزي، حيث تقوم العديد من خطط L2 الرئيسية بلامركزية مُرتّبها.
توافر البيانات: تستمر الحلول مثل Celestia وAvail وEigenDA في التطور، مع تكامل عميق مع مزودي RaaS.
النية وتجريد السلسلة: تم تأسيس ائتلاف تجريد السلسلة لدفع حلول تجريد السلسلة. تم طرح اقتراح ERC-7683 لدعم طبقة السيولة المشتركة.
وكلاء الذكاء الاصطناعي والتداول المدفوع بالنية في DeFi: تحقق تقنيات LLMs ووكلاء الذكاء الاصطناعي突破ًا جديدًا في تجربة التداول في DeFi.
4. سولانا
سولانا تُظهر أداءً ممتازًا في عام 2024، حيث ارتفع السعر بنحو 75%، وارتفعت نسبة SOL/ETH إلى 0.06. توفر سولانا رسومًا أقل وسعة أعلى، مما جذب العديد من التطبيقات عالية الأداء. زادت قيمة سوق العملات المستقرة بأكثر من ثلاثة أضعاف، لتصل إلى 5.1 مليار دولار. التبني المؤسسي أصبح أكثر وضوحًا، حيث تم التوصل إلى شراكات مع Shopify وVisa.
تركز بيئة سولانا في عام 2024 بشكل رئيسي على مجالات DePIN و meme و PayFi.
** DePIN **
مشاريع رائدة مثل Helium وRender Network انتقلت إلى Solana، مما ساهم في ازدهار النظام البيئي. المشاريع الجديدة مثل io.net تحظى باهتمام كبير.
ميم
منصات مثل Pump.fun تعزز من حجم تداول العملات الميمية على سولانا. منصة التحليل GMGN.ai تقدم المزيد من الميزات لتلبية احتياجات الاستثمار.
باي فاي
سولانا باي تتعاون مع شوبفاي وفيسا لفتح قنوات الدفع عبر الإنترنت ومن خلال المتاجر.
تطلعات المستقبل
سيؤدي تفعيل Firedancer إلى تعزيز أداء الشبكة بشكل أكبر. يوفر ملحق Solana قدرة أكثر مرونة على إصدار الرموز. إن احتمال الموافقة على ETF الخاص بـ Solana، ونمو سوق العملات المستقرة، واعتماد المؤسسات، وزيادة أنشطة DeFi، كلها ستجلب تأثيرات محفزة إيجابية على النظام البيئي.
الاتجاهات التي تستحق الاهتمام:
سولانا نفسها: SOL ETF وعميل Firedancer
SVM و Layer 2: حل مشكلة القابلية للتوسع، كجسر بيئي
التطبيقات: التطبيقات المدفوعة من قبل المجتمع والتطبيقات التي تتجاوز الدائرة
5. Alt-L1s
بيراتشين
إدخال آلية إثبات السيولة، يدعم عميل الإجماع القابل للتعديل BeaconKit التوافق مع EVM. بعد الإطلاق، تجاوز TVL 1.5 مليار دولار، ليصبح الشبكة الثامنة الأكبر.
TON
تعتمد على التكامل العميق مع تيليجرام، ولديها ميزة مستخدمين طبيعية. بلغ عدد المستخدمين النشطين يومياً 293,000، ونما إجمالي القيمة المقفلة في DeFi بأكثر من 10 مرات. ومع ذلك، شهدت الحماس انخفاضاً منذ الربع الرابع، وسيعتمد النمو في عام 2025 على التعاون الأكثر قرباً مع تيليجرام.
كايا
تأسست من خلال دمج Klaytn و Finschia، وتدمج LINE و KakaoTalk. توفر تدابير تحسين مثل تجريد الحساب ودفع رسوم الغاز بالوكالة. أطلقت خطة Kaia Wave لتعزيز تطوير النظام البيئي.
تحرك
حصل نظام Move البيئي على اعتماد أوسع، حيث تجاوز عدد المطورين النشطين شهريًا 1500 شخص. تتفوق Sui على Aptos في عدة مؤشرات، حيث ارتفع سعر الرمز الأصلي بنسبة تقارب 500%. شهدت Aptos أيضًا نموًا ملحوظًا، لكنها تركزت أكثر على اتجاه المؤسسات مثل توكينز RWA.
ميغا إيث
سلسلة الكتل عالية الأداء المتوافقة مع EVM ، تعزز الأداء العام من خلال تخصص العقد. التركيز على المنافسة بينها وبين المنافسين مثل Monad و Solana.
موناد
تنفيذ معاملات متوازية متفائلة عبر عدة حالات EVM مع الحفاظ على التوافق مع بايت كود الإيثيريوم. آلية توافق MonadBFT تقلل من التأخير، بينما يقوم MonadDB بتحسين تخزين البيانات.
6. مجالات أخرى
6.1 ميم
ارتفعت نسبة ميم 218%. إيثريوم وBase وسولانا هم الثلاثة سلاسل عامة الأكثر نشاطًا. إطلاق Pump.fun أصبح نقطة بارزة، مما أطلق العنان لطلب التجزئة بشكل كبير. جديد
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
تسجيلات الإعجاب 15
أعجبني
15
3
مشاركة
تعليق
0/400
GasFeeVictim
· 07-07 10:14
حمقى الجدد قريبا سيتم خداع الناس لتحقيق الربح بشكل كامل
شاهد النسخة الأصليةرد0
ExpectationFarmer
· 07-07 09:56
سولانا هذه الموجة ارتفعت حقا
شاهد النسخة الأصليةرد0
NFTArchaeologis
· 07-07 09:53
مرة أخرى، إنها دورة حضارية جديدة في المال الرقمي، مثل تغيير سلالة شيا وشانغ، لقد بدأت حقبة جديدة يقودها بيتكوين.
2024年 سوق العملات الرقمية回顾: Bitcoin ETF引领 السوق الصاعدة Solana生态爆发
1.نظرة عامة على السوق
1.1 أساسيات سوق العملات المشفرة
من المتوقع أن يرتفع إجمالي قيمة سوق العملات المشفرة في عام 2024 من 2.31 تريليون دولار إلى 3.33 تريليون دولار، بزيادة قدرها 44.2%. ويرجع هذا النمو بشكل رئيسي إلى الموافقة على ETF بيتكوين الفوري وعوامل مثل فوز دونالد ترامب. كما ارتفعت هيمنة بيتكوين إلى 56.8%، وذلك بفضل تضاعف حجم إدارة أصول ETF. بينما كانت أداء ETF إيثيريوم باهتًا نسبيًا، لا يزال تفضيل المستثمرين المؤسسات لبيتكوين واضحًا.
سولانا تظهر أداءً رائعًا، حيث ارتفع سعر SOL بنسبة 29.3% مع تدفق صافي قدره 20 مليار دولار إلى النظام البيئي. زادت حصة سوق DeFi، حيث تضاعف إجمالي قيمة الأصول المقفلة بأكثر من الضعف. ارتفعت نسبة حجم التداول بين DEX/CEX من 9.37% إلى 11.05%، وبلغت قيمة التداول السنوية 2.67 تريليون دولار. تضاعفت حصة سولانا وBase في سوق DeFi TVL بأكثر من الضعف، حيث بلغت 7.17% و3% على التوالي.
نما سوق العملات المستقرة بنسبة 26.8٪، متجاوزا 205 مليار دولار، محققا أعلى مستوى له على الإطلاق. وقد ساهمت الوافدون الجدد مثل Ethena بمعدل العائد التنافسي في دفع هذا الاتجاه. مع النظر إلى المستقبل، من المحتمل أن يؤدي الموافقة على ETFs لأصول مفضلة أخرى مثل XRP و SOL إلى تحفيز إيجابي للسوق.
1.2 البيئة الكلية والسياسة
سياسة
فاز ترامب في الانتخابات الأمريكية، وحصل الحزب الجمهوري على أغلبية مقاعد الكونغرس. ستحصل إدارة ترامب على قوة تنفيذية أكبر، وقد تؤدي سياستها المتمثلة في "أمريكا أولاً" والعزلة إلى عدم اليقين في الوضع الدولي. كان لدى ترامب خلال حملته الانتخابية موقف ودود تجاه العملات المشفرة، لكن السياسات الفعلية لا تزال بحاجة إلى المراقبة.
تأثرت أوروبا بالحرب بين روسيا وأوكرانيا، مما أدى إلى ارتفاع أسعار الطاقة وزيادة الإنفاق العسكري. زادت قوة خطاب الأحزاب اليمينية. أوروبا في حالة متابعة من حيث تنظيم التشفير، ومن المقرر تنفيذ قانون MiCA في نهاية العام، مما يوضح تنظيم العملات المستقرة والعملات المشفرة.
الجغرافيا السياسية الأخرى
تتزايد التوترات في منطقة الشرق الأوسط، حيث يستمر الصراع بين إسرائيل وحماس. عدة دول في أمريكا الجنوبية تدفع نحو شرعية العملات الرقمية.
الاقتصاد
من المتوقع أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي بنسبة 2.6٪ في عام 2024، بمعدل تضخم يبلغ 2.5٪. تم التحكم جزئيًا في التضخم في الولايات المتحدة، وبدأت خفض أسعار الفائدة. تأثرت منطقة اليورو بالصراعات الجغرافية، مما أبطأ من نموها الاقتصادي. تواجه الصين مشاكل في ضعف الاستهلاك، وتعرض الصادرات للعرقلة. الدول الناشئة تأثرت بارتفاع أسعار الفائدة بالدولار، مما أدى إلى انخفاض حاد في قيمة العملات المحلية في بعض الدول.
ارتفعت مؤشرات الأسهم الثلاثة الكبرى في الولايات المتحدة بشكل كبير، وبرزت شركات التكنولوجيا. سجل مؤشر نيكاي أعلى مستوى له خلال 30 عامًا، بفضل انخفاض أسعار الفائدة وميزات التصدير.
2.بيتكوين
2.1 تصميم المنتجات والاتفاقيات
في النصف الثاني من عام 2024، هناك بعض التحديثات البرمجية الهامة لبيتكوين، مثل إدخال استراتيجيات إعادة توجيه المعاملات المرنة في Bitcoin Core 28.0، وإطلاق الشبكة السريعة BOLT12. يدور النقاش في المجتمع حول اقتراحات الانقسام اللين، والتي تشمل بشكل رئيسي رموز العمليات الجديدة، وخطط مثل LNHANCE، ولكن لم يتم التوصل إلى توافق. تحقق BitVM تقدمًا ثابتًا مع التركيز على تصميم وتنفيذ الجسور عبر السلاسل.
2.2 Layer 2 - شبكة البرق
إجمالي قفل شبكة Lightning مستقر عند حوالي 5000 BTC. عدد العقد مستقر، لكن عدد القنوات في انخفاض، مما قد يشير إلى تركيز السيولة أو إغلاق القنوات المبكرة. يتم اعتماد ميزات جديدة مثل BOLT12 على نطاق واسع، مما يحسن تجربة المستخدم. تقوم بعض شبكات Layer 1 بتطوير حلول Layer 2 المتوافقة مع شبكة Lightning.
تُمكّن قدرة شبكة البرق على دعم خدمات الدفع من أن تصبح حلاً واعدًا يتم اعتماده بشكل واسع. من المحتمل أن تحظى المشاريع التي تركز على الخدمات، وخاصة تلك التي تستخدم شبكة البرق كطبقة لتسوية المعاملات عبر الحدود، بمزيد من الاهتمام. يعتمد التطور المستقبلي على إصدار العملات المستقرة على شبكة البرق.
2.3 الطبقة الثانية - سلاسل جانبية
أداء سلاسل الجانبية من الطبقة الثانية متباين. التحدي الرئيسي الذي يواجه الطبقة الثانية من بيتكوين هو بناء نظام بيئي قوي لضمان سيولة مستدامة. يمكن لـ BTCFi تحقيق تجريد سيولة أفضل وتكديس طبقة البروتوكول من خلال الاستفادة من البنية التحتية الحالية.
السر في نجاح البيتكوين L2 هو ضمان أمان الأصول والسعي نحو استراتيجية التكامل الرأسي.
2.4 الأصول على السلسلة
أداء الأصول على سلسلة البيتكوين بشكل عام متوسط. كانت أصول البروتوكول الفرعي مثل BRC20 وRunes ذات أداء ضعيف مؤخرًا. لا يزال RGB في مرحلة الترويج، مع التركيز الرئيسي على إصدار عملات مستقرة بالتعاون مع Tether. تم إطلاق Taproot Assets من قبل Lightning Labs، وقد أعلنت Tether عن إصدار عملات مستقرة بناءً على هذه الخطة.
تواجه مسارات الأصول على السلسلة تحديات مثل تجربة DEX ونقص السيولة، كما أن هناك صعوبات في تكامل أنواع الأصول الجديدة في CEX.
# 2.5 BTCFi
يمكن لـ BTCFi أن توفر عوائد إضافية لحاملي البيتكوين، ومن المتوقع أن تنمو القيمة الإجمالية المقفلة. جذب بابلون كمية كبيرة من TVL المقيمة بالبيتكوين. تتدفق مشاريع LST من جميع الأنواع، مستفيدة من مفاهيم تصميم DeFi الناضجة. تشمل التحديات التي تواجه BTCFi كيفية حساب TVL وكيفية تحقيق العوائد المُتعهد بها.
ستكون البروتوكولات التي يمكنها تحريك سيولة البيتكوين بشكل أكثر مرونة ودعم فئات الأصول الأكثر ثراءً لديها فرصة أكبر لتحقيق النجاح.
3.الإيثريوم
على الرغم من إطلاق ETF للـ ETH، إلا أن الأداء لم يتمكن من تكرار نجاح ETF للـ Bitcoin. انخفض نسبة ETH/BTC إلى 0.037، مما يبرز تفضيل المستثمرين المؤسسيين للـ Bitcoin. منذ ترقية Dencun، انخفضت رسوم الغاز في Layer 2 بشكل كبير، مما أدى إلى تدفق المزيد من الأموال إلى مشاريع Layer 2.
سيعزز ترقية Pectra في الربع الأول من عام 2025 سعة blob بشكل أكبر. نتوقع أن تدمج الشبكات L2 ذات المواقع الفريدة وعروض القيمة بشكل أكبر وتزيد من ولاء المستخدمين، مما يجعلها منافسًا مهمًا لشبكات alt-L1.
# 3.1 L2s
بعد ترقية Dencun، انخفضت رسوم معاملات rollups بأكثر من 90%، وزادت الاستخدامات بشكل ملحوظ. شهدت L2 الرائدة مثل Base وOP Mainnet وArbitrum تدفقاً صافياً كبيراً.
تتميز Base بأداء بارز، حيث وصل عدد المستخدمين النشطين يومياً إلى 1.6 مليون. شهدت نشاط DeFi زيادة ملحوظة، وتم التوصل إلى تعاون مهم مع Stripe. أطلقت Arbitrum Stylus، الذي يدعم العديد من لغات البرمجة. يستمر OP Superchain في النمو، حيث من المتوقع أن يصل إجمالي عدد السلاسل المعتمدة على OP-Stack إلى 56 سلسلة بنهاية العام.
نتوقع أن تتصاعد المنافسة بين OP Stack و Arbitrum Orbit و zkSync Hyperchain بشكل أكبر في عام 2025.
3.2 إعادة الرهن
ارتفع إجمالي عدد الإيثيريوم المرهون، لكن معدل العائد انخفض إلى 3%. كما انخفض إجمالي القيمة المقفلة في بروتوكولات إعادة الرهن، ويرجع ذلك أساسًا إلى تأخير تنفيذ آلية التخفيض. حقق إجمالي القيمة المقفلة في Symbiotic نموًا كبيرًا، حيث زاد بأكثر من 5 مرات.
ستعتمد العوامل المحفزة المستقبلية على نجاح تنفيذ آلية التخفيض، بالإضافة إلى المرونة المقدمة لـ AVS، والمراهنين، ومشغلي العقد.
3.3 خريطة طريق مستقبل الإيثيريوم واقتراحات EIP
سيتم تنفيذ خطة ترقية Pectra لعام 2025 عدة EIPs مهمة:
إعادة هيكلة خارطة الطريق للتطوير طويل الأجل لفريق إيثريوم الأساسي، مع هدف إجراء ترقية كبيرة في عام 2029، وإدخال تقنيات مثل إثبات المعرفة الصفرية والتشفير بعد الكوانتم.
يحتاج إيثريوم في المستقبل إلى تعديل منحنى إصدار مكافآت الرهن مع جذب تطبيقات ذات إنتاجية عالية، من أجل خلق قيمة أكبر لحامليها.
بنية تحتية أخرى
4. سولانا
سولانا تُظهر أداءً ممتازًا في عام 2024، حيث ارتفع السعر بنحو 75%، وارتفعت نسبة SOL/ETH إلى 0.06. توفر سولانا رسومًا أقل وسعة أعلى، مما جذب العديد من التطبيقات عالية الأداء. زادت قيمة سوق العملات المستقرة بأكثر من ثلاثة أضعاف، لتصل إلى 5.1 مليار دولار. التبني المؤسسي أصبح أكثر وضوحًا، حيث تم التوصل إلى شراكات مع Shopify وVisa.
تركز بيئة سولانا في عام 2024 بشكل رئيسي على مجالات DePIN و meme و PayFi.
** DePIN **
مشاريع رائدة مثل Helium وRender Network انتقلت إلى Solana، مما ساهم في ازدهار النظام البيئي. المشاريع الجديدة مثل io.net تحظى باهتمام كبير.
ميم
منصات مثل Pump.fun تعزز من حجم تداول العملات الميمية على سولانا. منصة التحليل GMGN.ai تقدم المزيد من الميزات لتلبية احتياجات الاستثمار.
باي فاي
سولانا باي تتعاون مع شوبفاي وفيسا لفتح قنوات الدفع عبر الإنترنت ومن خلال المتاجر.
تطلعات المستقبل
سيؤدي تفعيل Firedancer إلى تعزيز أداء الشبكة بشكل أكبر. يوفر ملحق Solana قدرة أكثر مرونة على إصدار الرموز. إن احتمال الموافقة على ETF الخاص بـ Solana، ونمو سوق العملات المستقرة، واعتماد المؤسسات، وزيادة أنشطة DeFi، كلها ستجلب تأثيرات محفزة إيجابية على النظام البيئي.
الاتجاهات التي تستحق الاهتمام:
5. Alt-L1s
بيراتشين
إدخال آلية إثبات السيولة، يدعم عميل الإجماع القابل للتعديل BeaconKit التوافق مع EVM. بعد الإطلاق، تجاوز TVL 1.5 مليار دولار، ليصبح الشبكة الثامنة الأكبر.
TON
تعتمد على التكامل العميق مع تيليجرام، ولديها ميزة مستخدمين طبيعية. بلغ عدد المستخدمين النشطين يومياً 293,000، ونما إجمالي القيمة المقفلة في DeFi بأكثر من 10 مرات. ومع ذلك، شهدت الحماس انخفاضاً منذ الربع الرابع، وسيعتمد النمو في عام 2025 على التعاون الأكثر قرباً مع تيليجرام.
كايا
تأسست من خلال دمج Klaytn و Finschia، وتدمج LINE و KakaoTalk. توفر تدابير تحسين مثل تجريد الحساب ودفع رسوم الغاز بالوكالة. أطلقت خطة Kaia Wave لتعزيز تطوير النظام البيئي.
تحرك
حصل نظام Move البيئي على اعتماد أوسع، حيث تجاوز عدد المطورين النشطين شهريًا 1500 شخص. تتفوق Sui على Aptos في عدة مؤشرات، حيث ارتفع سعر الرمز الأصلي بنسبة تقارب 500%. شهدت Aptos أيضًا نموًا ملحوظًا، لكنها تركزت أكثر على اتجاه المؤسسات مثل توكينز RWA.
ميغا إيث
سلسلة الكتل عالية الأداء المتوافقة مع EVM ، تعزز الأداء العام من خلال تخصص العقد. التركيز على المنافسة بينها وبين المنافسين مثل Monad و Solana.
موناد
تنفيذ معاملات متوازية متفائلة عبر عدة حالات EVM مع الحفاظ على التوافق مع بايت كود الإيثيريوم. آلية توافق MonadBFT تقلل من التأخير، بينما يقوم MonadDB بتحسين تخزين البيانات.
6. مجالات أخرى
6.1 ميم
ارتفعت نسبة ميم 218%. إيثريوم وBase وسولانا هم الثلاثة سلاسل عامة الأكثر نشاطًا. إطلاق Pump.fun أصبح نقطة بارزة، مما أطلق العنان لطلب التجزئة بشكل كبير. جديد