تحليل سوق العملات الرقمية في مايو 2025

1. منظور كلي

في مايو 2025، كانت الاقتصاد الأمريكي عند نقطة تحول حاسمة. استمرت التضخم في الانخفاض، وأظهر سوق العمل مرونة، ودخلت السياسة النقدية فترة من الانتظار، بينما جلبت السياسة التجارية عدم يقين جديد. في هذا السياق، أظهر سوق العملات الرقمية قدرة قوية على تحمل الضغوط، وقد تكون هيكل الأصول العالمية المعرضة للمخاطر على وشك إعادة تقييم جديدة.

فيما يتعلق بالتضخم، انخفض معدل التضخم السنوي في أبريل إلى 2.3%، وهو أدنى مستوى منذ فبراير 2021. بدأت وزارة الخزانة الأمريكية عملية إعادة شراء سندات الخزينة بقيمة 40 مليار دولار، والتي تُعتبر خطوة "شبيهة بالتيسير الكمي"، مما دعم أسعار الأصول ذات المخاطر.

فيما يتعلق بسوق العمل، أضافت الوظائف غير الزراعية 177,000 وظيفة في أبريل، وهو ما يتجاوز التوقعات بكثير، مما يعكس مرونة سوق العمل. وهذا يوفر أساسًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي للحفاظ على موقفه الانتظاري في السياسة.

فيما يتعلق بالسياسة النقدية، صرح رئيس الاحتياطي الفيدرالي أنه سيعيد تقييم إطار السياسة النقدية الحالي، وقد يتخلى عن آلية "هدف التضخم المتوسط". في المستقبل، قد يتم تمديد فترة ارتفاع أسعار الفائدة، وحتى من خلال توسيع الميزانية لزيادة حيازة السندات الحكومية طويلة الأجل للسيطرة على ارتفاع أسعار الفائدة على المدى الطويل.

فيما يتعلق بسياسة التجارة، أعلنت الولايات المتحدة عن فرض رسوم جمركية على السلع الأوروبية، لكنها تأخرت في تنفيذ ذلك. قامت البنك المركزي الصيني بتنفيذ سياسة "خفض نسبة الاحتياطي + خفض الفائدة"، مما أطلق 1 تريليون يوان من السيولة، مما أدى إلى ارتفاع توقعات السوق بتحسين العلاقات الصينية الأمريكية.

ختامًا، يظهر الاقتصاد الأمريكي في مايو 2025 الخصائص التالية:

• التضخم يستمر في الانخفاض، وتوقعات التخفيف ترتفع
• سوق العمل القوي يدعم سياسة النقدية المتحفظة
• عمليات السياسة المالية من نوع "التيسير الكمي"، بالتزامن مع تحول نبرة الاحتياطي الفيدرالي إلى اللين، تعمل على خفض أسعار الفائدة في السوق.
• عادت الاحتكاكات التجارية العالمية للظهور، لكن إصلاح العلاقات الصينية الأمريكية يعزز من الميل نحو المخاطر في السوق

فيما يتعلق بسوق العملات الرقمية، مع التحسن الهامشي في الوضع المالي الكلي وتدفق صناديق الاستثمار المتداولة المستمر، تجاوز سعر البيتكوين أعلى مستوى تاريخي له ليصل إلى $111,959. قد يساعد تزامن السياسة المالية الحالية والاتجاهات المالية العالمية في فتح دورة جديدة في سوق العملات الرقمية مبنية على إعادة تسعير هيكلية للتمويل.

! رؤى BitMart VIP | تحليل سوق العملات المشفرة لشهر مايو

2. سوق العملات الرقمية

حجم التداول ومعدل النمو اليومي

حتى 27 مايو، كانت متوسط حجم التداول اليومي في السوق 117.4 مليار دولار، بزيادة 15.8% عن الفترة السابقة، مما يدل على استمرار ارتفاع نشاط الأموال. في فترتين بين 6 و12 مايو و21 و22 مايو، ارتفع حجم التداول بشكل كبير، حيث تجاوز حجم التداول اليومي 180 مليار دولار، وارتفع سعر BTC إلى أكثر من 100,000 دولار و110,000 دولار على التوالي، مما أدى إلى ارتفاع ملحوظ في مشاعر التفاؤل في السوق.

إجمالي قيمة السوق ونموها اليومي

حتى 27 مايو، ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية إلى 3.56 تريليون دولار، بزيادة قدرها 17.0% عن الشهر الماضي. حصة BTC في السوق 62.6%، وحصة ETH في السوق 9.6%، والتي زادت بنسبة 29.7% مقارنة بالفترة السابقة، مما يدل على استمرار تفضيل التمويل لتخصيص ETH. منذ 8 مايو، تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية 3.3 تريليون دولار وارتفعت بثبات، مع وجود اتجاه واضح للإصلاح الهيكلي في السوق.

رموز جديدة شهيرة في مايو

من بين الرموز الشهيرة التي تم إطلاقها في مايو، لا تزال المشاريع ذات الخلفية VC تهيمن، بما في ذلك مشاريع من نوع Layer2 مثل SOPH و B2. بالإضافة إلى ذلك، كواحد من السرد الشهير لشهر مايو، حصلت العملات المستقرة USD1 ومشاريعها المرتبطة مثل B و Lista و Staketone على اهتمام واسع في السوق.

3. تحليل البيانات على السلسلة

حالة تدفق ودخول ETF ل BTC و ETH

في مايو، تدفقت 57.7 مليار دولار إلى صندوق تداول البيتكوين. حتى 28 مايو، ارتفع سعر البيتكوين خلال الشهر من 94,212 دولار إلى 108,969 دولار، بزيادة حوالي 13.5%.

في مايو، بلغت تدفقات صندوق الاستثمار المتداول في الإيثيريوم 3.17 مليار دولار. اعتبارًا من 28 مايو، ارتفع سعر الإيثيريوم من 1,794 دولار في بداية الشهر إلى 2,635 دولار، بزيادة قدرها 31.9%.

حالة تدفق واستقرار العملات المستقرة

في مايو، بلغ تدفق العملات المستقرة حوالي 72.8 مليار دولار، جاء ذلك أساسًا من USDT و USDE و DAI.

4. تحليل أسعار العملات الرئيسية

تحليل سعر ### BTC

تسعى بيتكوين للحفاظ على مستوى فوق $109,588، حيث يتدخل المشترون في كل تراجع طفيف. تشير المتوسطات المتحركة الصاعدة و RSI القريب من منطقة الشراء المفرط إلى اتجاه صعودي. إذا تجاوز السعر $111,980، فقد يرتفع إلى $130,000. على الجانب الهبوطي، يعتبر مستوى الدعم الرئيسي هو 20 يوم EMA($104,886).

تحليل سعر ETH

ارتد إيثيريوم في 25 مايو من متوسطه المتحرك لـ 20 يومًا ($2,425)، مما يظهر طلبًا قويًا عند الأسعار المنخفضة. إذا تم كسر مستوى المقاومة عند $2,738، فقد يرتفع إلى $3,000. المخاطر الهبوطية تكمن في كسر متوسطه المتحرك لـ 20 يومًا، مما قد يؤدي إلى الانخفاض إلى $2,323، وحتى $2,111.

تحليل سعر SOL

حصلت سولانا على دعم عند 20 يوم EMA($169) في 25 مايو. إذا اخترقت مستوى المقاومة عند 188$، فقد ترتفع إلى 210$، وحتى 220$. المخاطر الهبوطية تكمن في كسر 20 يوم EMA، مما قد يؤدي إلى الهبوط إلى 50 يوم SMA($151).

! رؤى BitMart VIP | تحليل سوق العملات المشفرة لشهر مايو

5. الأحداث الساخنة لهذا الشهر

دولار أمريكي1 الإيكولوجية

في منتصف مايو، تجاوزت القيمة السوقية لعملة USD1 المستقرة 2.1 مليار دولار، لتصبح سابع أكبر عملة مستقرة. تتمثل ميزتها الأساسية في أنها تصدرها WLFI التي يقودها عائلة ترامب، وهي المشروع الأول للعملات المستقرة المدعومة من رئيس. تدور السرد الحالي حول "الدعم الرئاسي + مسار RWA + توقعات قانون العملات المستقرة". شهدت أسعار العديد من الرموز المرتبطة بشركاء USD1 ارتفاعًا كبيرًا، مما دفع السوق إلى الإقبال الشديد على مفهوم "WLFI+USD1".

! رؤى BitMart VIP | تحليل سوق العملات المشفرة لشهر مايو

أعتقد أن晋升成MEME平台新贵

شهدت العملة الأساسية لمنصة Believe، Launchcoin، ارتفاعًا كبيرًا خلال الشهر، حيث اقتربت قيمتها السوقية من 3.1 مليار دولار. تركز المنصة على مفهوم "تحويل الأصول إلى أصول اجتماعية"، حيث يمكن للمستخدمين من خلال منصة X نشر التغريدات التي تؤدي تلقائيًا إلى إصدار العملة. ومع ذلك، بعد إطلاق العملة المدعومة بشكل مفرط من قبل المنصة $YAPPER، شهدت انخفاضًا حادًا، مما أثار قلق المجتمع. اعتبارًا من 28 مايو، يبلغ إجمالي القيمة السوقية لبيئة Believe حوالي 2.9 مليار دولار، حيث تساهم Launchcoin بنحو 63%.

6. توقعات الشهر المقبل

تقدم الموافقة على قانون العملات المستقرة

تمت الموافقة على مشروع قانون "GENIUS" من خلال اقتراح نقاش، ودخل في عملية التعديل. من المحتمل أن يكتمل مشروع القانون في الربع الرابع من عام 2024. يتناول مشروع القانون قيود الأهلية للإصدار، ومتطلبات الاحتياطي، والالتزامات التنظيمية، وحماية المستخدم، والقابلية للتطبيق الدولي، ويهدف إلى تعزيز الهيمنة الدولية للدولار الرقمي. من المتوقع أن تحصل مشاريع العملات المستقرة ذات الامتثال العالي على اعتراف أكبر في السوق.

تقدم الموافقة على رهن ETF الإيثريوم

لقد أجلت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) قرارها بشأن صندوق ETF الخاص بجرayscale Ethereum حتى 1 يونيو، مع موعد نهائي نهائي في نهاية أكتوبر. في هونغ كونغ، تم الموافقة على شركة بودايفوند وشركة هوشيا لتقديم خدمات الرهن لصندوق ETF الخاص بهم. يتوقع السوق أن تصل الجهات التنظيمية الأمريكية إلى إطار تنظيمي قريبًا بشأن الآلية ذات الصلة. بمجرد تحقيق ذلك، سيعزز من عملية مؤسسية الإيثيريوم كفئة أصول، وقد تشهد الإيثيريوم والأصول ذات الصلة مثل Lido وEigen موجة جديدة من الحماس في السوق.